名义利率与实际利率
名义利率与实际利率计算例题
名义利率与实际利率计算例题
名义利率是指央行或其他提供资金借贷的机构所公布的未调整通货膨胀因素的利率，即利息（报酬）的货币额与本金的货币额的比率。
实际利率是指剔除通货膨胀率后储户或投资者得到利息回报的真实利率。
以下是一道名义利率与实际利率计算的例题：
-本金1000元，投资2年，利率8%，每年复利一次，计算本利和与复利息：
-本利和（F）：F=1000×(1+8\%)²=1000×1.469=1469（元）
-复利息（I）：I=1469-1000=469（元）
-如果每季复利一次，每季度利率为：8%÷4=2%，复利次数为：5×4=20，再次计算本利和与复利息：
-本利和（F）：F=1000×(1+2%)²0=1000×1.486=1486（元）
-复利息（I）：I=1486-1000=486（元）
由上述计算可知，当一年内复利几次时，实际得到的利息要比按名义利率计算的利息高。
一建实际利率和名义利率计算公式
一建实际利率和名义利率计算公式在我们探讨一建实际利率和名义利率计算公式之前，先跟大家分享一件我亲身经历的小趣事。
那是我在一个阳光明媚的周末，去参加一个建筑行业的交流活动。
活动现场，有两位工程师因为一个项目的利率计算问题争得面红耳赤。
其中一位坚持认为按照名义利率计算就可以，另一位则大声反驳说必须考虑实际利率，不然会有很大的误差。
周围的人都被他们的争论吸引了过来，大家也七嘴八舌地发表着自己的看法。
这让我深刻地意识到，实际利率和名义利率的计算在建筑行业中真的是非常重要，一个小小的计算失误，可能就会给项目带来巨大的经济影响。
咱们言归正传，先来说说名义利率。
名义利率，简单来说就是在借款契约上写明的利率。
比如说，你借了一笔钱，合同上写着年利率是8%，那这个 8%就是名义利率。
它的计算公式是：r=i×m ，其中 r 表示名义利率，i 表示计息周期利率，m 表示计息周期数。
而实际利率呢，它考虑了利息的复利因素。
实际利率的计算公式稍微复杂一点，当计息周期等于一年时，实际利率等于名义利率；当计息周期小于一年时，实际利率 i = （1 + r/m）^m - 1 ，其中 r 表示名义利率，m 表示一年内的计息次数。
为了让大家更清楚这两个公式的应用，咱们来举个例子。
假设你借了 10 万元，名义年利率是 12%，按季度付息。
那么，每个季度的计息利率就是 12%÷4 = 3%。
一年有 4 个季度，所以实际年利率就是（1 + 12%÷4）^4 - 1 ≈ 12.55% 。
再比如说，另一个项目名义年利率是 10%，按月计息。
那每月的计息利率就是10%÷12 ≈ 0.83% ，实际年利率就是（1 + 10%÷12）^12 - 1 ≈ 10.47% 。
在实际的一建工作中，准确计算实际利率和名义利率是至关重要的。
如果只是简单地按照名义利率来计算，可能会导致对项目成本和收益的错误估计。
比如说，在进行项目投资决策时，如果没有考虑实际利率，可能会觉得某个项目的回报率很高，但实际上由于复利的影响，实际的回报率并没有那么高，从而做出错误的投资决策。
名义利率与实际利率
其中总名义利率等于年利率和通货膨胀补贴之和。
案例：名义利率与实际利率
针对这一现象，中国的银行系统于1988年第四季度推 出了保值存款，将名义利率大幅度提高，并对通贷膨胀所 带来的损失进行补偿。以1989年第四季度到期的三年定期 存款为例，从1988年9月l0日（开始实行保值贴补政策的 时间）到存款人取款这段时间内的总名义利率为21.5％， 而这段时间内的通货膨胀率，如果按照1989年的全国商品 零售物价上涨率来计算的话，仅为17.8%，因此实际利率 为3.7％。实际利率的上升使存款的利益得到了保护，他们 又开始把钱存入银行，使存款下滑的局面很快得到了扭转。
案例：名义利率与实际利率
表 中国的银行系统对三年定期存款的保值率（%）
季度 1988.4.71 13.14 13.14 13.14 12.14
通货膨胀补贴率 7.28 12.71 12.59 13.64 8.36
总名义利率 16.99 25.85 25.73 26.78 2l.50
案例：名义利率与实际利率
比如在1988年，中国的通货膨胀率高 达18.5％，而当时银行存款的利率远远低 于物价上涨率，所以在1988年的前三个季 度，居民在银行的储蓄不仅没给存款者带 来收入，就连本金的实际购买力也在日益 下降。老百姓的反应就是到银行排队取款， 然后抢购，以保护自己的财产，因此就发 生了1988年夏天银行挤兑和抢购之风，银 行存款急剧减少。
《货币金融学》课程教学案例
金融市场的利率 案例：
名义利率与实际利率
案例：名义利率与实际利率
基本原理
在经济活动中，区别名义利率和实际利 率，至关重要。是赔是赚不能看名义利率， 而要看实际利率。实际利率是剔除了通货膨 胀因素影响后的利率。
利率的实际和名义值的区别
利率的实际和名义值的区别随着现代经济的不断发展，人们对于货币的概念越来越深入，而利率作为货币市场的重要组成，也越来越被人们所关注。
但是，很多人都会混淆利率的实际值和名义值，这两者之间的区别又是什么呢？首先，我们需要明确的是，利率就是货币贷款的利息率。
从字面上理解，名义利率就是银行和借款人在签订合同时所约定的利率，而实际利率则是考虑了通货膨胀率等因素后的实际利率水平。
以某银行为例，其名义利率为5%，这意味着客户每年需要支付5%的利息，但是在客户还清欠款时，如果受通货膨胀的影响，货币的购买力下降，那么实际利率将低于5%。
那么，怎样计算利率的实际值呢？一般来说，实际利率就是名义利率减去通货膨胀率。
通货膨胀率指的是物价指数（CPI）的变化，是表示通货贬值程度的一个重要指标。
举个例子，假设你存入银行1000元，名义利率为5%，通货膨胀率为3%，那么你的实际利率为2%。
也就是说，你的1000元在一年之后购买力只有970元，但是你得到的利息为50元，相当于你的1000元只有1020元的购买力，因此你的实际利率是2%。
利率的实际值和名义值的区别非常重要，因为它对投资和借贷的决策有着重要的影响。
实际利率刻画了利率的实际水平，表示当通货膨胀率等因素考虑之后，借款人需要支付的真实成本，也是投资收益率的重要参考依据。
如果只考虑名义利率，那么就会造成错误的决策和计算。
比如，如果只看名义利率，某个投资项目的年利息率为8%，看起来很不错。
但是，如果通货膨胀率为6%，那么实际利率只有2%，低于通常的投资收益率，这就意味着这个投资项目实际上是亏的。
因此，正确地计算利率的实际值非常重要。
在实际生活中，我们需要注意到通货膨胀的情况，及时了解消费品价格的变化，根据通货膨胀率和市场利率，计算出实际利率，从而更准确地了解投资和借贷的真实成本和收益。
在银行、贷款和理财机构的广告中，我们经常可以看到“高利率”这样的字眼，但实际上，往往需要加入通货膨胀因素才能真正反映出实际盈亏情况。
工程经济学08-名义利率与实际利率
§3 名义利率与实际利率
3、间断计息与连续计息 以【例3-16】为例，名义利率10%
计息周期 一年 半年 季 月 日 ∞
（ 1
ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ计算式
10% 1 ）- 1 1 10% 2 （ 1 ） -1 2 10% 4 ） -1 4 10% 12 （ 1 ） -1 12 （ 1 （ 1 10% 365 ） -1 365
10、资金等值计算的应用
[例3-15] 若某企业拟投资某一项目，预计项目的建设 期为 3 年，其中第一年年初投资 200 万元，第二年年初投 资 300 万元，第三年年初投资 200 万元，第四年起开始获 得收益，每年获取的净收益均相同，项目的收益年限为6 年，若该企业要求的最低收益率为 12%，问企业每年应至 少收益多少万元？
A ＝?
0
1
2
3
4
5
…
8
9
200 300
200
§2 资金的等值计算
10、资金等值计算的应用
方法一：A [200(F/P ,1 2%,3) 300(F/P ,12 %,2) 200(F/P ,12 %,1)](A/P12%,6) , 方法二：A [200(F/P ,1 2%,9) 300(F/P ,12 %,8) 200(F/P ,12 %,7)](A/F, 12%,6) 方法三(解方程)： 200 300(P /F,12 %,1) 200(P /F,12 %,2) A(P /A,12%, 6)(P /F,12% ,3)
第三章 资金的时间价值与等值计算
1 资金的时间价值
目录
ONTENTS
2 资金的等值计算 3 名义利率与实际利率
名义利率的公式
名义利率的公式名义利率是指在没有考虑通货膨胀因素的情况下，资金的实际增长率。
它是金融领域中一个重要的概念，用来衡量资金的收益率和借贷成本。
在进行金融决策时，了解和计算名义利率是非常重要的。
名义利率的公式可以表示为：名义利率= 实际利率+ 通货膨胀率。
其中，实际利率是指资金在考虑通货膨胀因素后的增长率，通货膨胀率是指货币价值的下降率。
实际利率是投资者或借款人最为关注的利率，它反映了资金的实际增长情况。
实际利率可以通过扣除通货膨胀率得到，这样可以消除通货膨胀对资金价值的影响。
通货膨胀率是指货币购买力下降的速度，通常由消费者物价指数等经济指标来衡量。
在计算名义利率时，我们需要考虑到通货膨胀率对资金的影响。
当通货膨胀率较高时，名义利率会相应增加，因为借款人或投资者需要补偿通货膨胀带来的资金贬值风险。
而当通货膨胀率较低时，名义利率则会相应减少，因为资金贬值的风险较小。
名义利率的计算对于金融市场和经济发展具有重要影响。
它直接影响到借贷成本和投资收益，进而影响到经济的发展和资源配置。
高名义利率可能会抑制投资和消费，降低经济增长率；低名义利率则可以刺激投资和消费，促进经济增长。
名义利率的公式为我们提供了一个理论框架，可以帮助我们更好地理解和分析金融市场的变化。
通过对实际利率和通货膨胀率的分析，我们可以预测名义利率的变化趋势，并做出相应的金融决策。
在实际应用中，名义利率的计算还需要考虑其他因素，如风险溢价、信用评级等。
不同的借款人或投资者可能会根据自身的情况和需求，选择不同的名义利率计算方法。
名义利率是金融领域中一个重要的概念，它反映了资金的实际增长情况。
通过名义利率的计算，我们可以更好地理解金融市场的变化，并做出相应的金融决策。
在实际应用中，我们还需要考虑其他因素，以得出更准确的名义利率。
对于投资者和借款人来说，了解和计算名义利率是非常重要的，可以帮助他们更好地管理和利用资金。
实际利率与名义利率的区别
名义利率与实际利率在经济分析中，复利计算通常以年为计息周期。
但在实际经济活动中，计息周期有半年、季、月、周、日等多种。
当利率的时间单位与计息期不一致时，就出现了名义利率和实际利率的概念。
①实际利率（Effective Interest Rate）计算利息时实际采用的有效利率；②名义利率（Nominal Interest Rate）计息周期的利率乘以每年计息周期数。
按月计算利息，且其月利率为1%，通常也称为“年利率12%，每月计息一次”。
则 1% 是月实际利率；1%×12=12% 即为年名义利率； (1+1%)12 - 1=12.68% 为年实际利率。
注：通常所说的年利率都是名义利率，如果不对计息期加以说明，则表示1年计息1次。
名义利率和实际利率的关系：设 r 为年名义利率，i 表示年实际利率，m 表示一年中的计息次数，P 为本金。
则计息周期的实际利率为 r/m；一年后本利和为：利息为：例1：某人存款2500元，年利率为8%，半年按复利计息一次，试求8年后的本利和。
或 F = 2500（1 + 8%/2）16 = 4682.45（元）例2：某人用1000元进行投资，时间为10年，年利率为6%，每季计息一次，求年实际利率和10年末的本利和。
6.14%1814.02（元）例3：本金1000元，投资5年，利率8％，每年复利一次，其复利利息为：I＝P［(1＋i)n－1］＝1000［(1＋8％)5－1］＝1000×(1.469－1)＝469(元)例4：本金1000元，投资5年，年利率8％，每季度复利一次，则：每季度利率＝8％÷4＝2％复利次数＝5×4＝20F＝1000(1＋2%)20＝1000×1.486＝1486(元)I＝1486－1000＝486(元)当一年内复利几次时，实际得到的利息要比名义利率计算利息高。
例3的利息486元，比前例要高17元(486-469)。
利率的基本概念
利率的基本概念一、引言利率是现代经济活动中一个非常重要的概念，它直接关系到货币市场、金融市场、国民经济发展等方面。
本文将详细介绍利率的基本概念，包括定义、种类、影响因素等方面。
二、定义利率是指资金借贷或投资所产生的收益与成本之比。
在借贷市场上，利率是指借款人支付给贷款人的一定比例的利息；在投资市场上，利率是指投资者从投资所得到的回报与投入成本之比。
三、种类1.名义利率：指借款人和贷款人之间约定的实际利率。
2.实际利率：指扣除通货膨胀因素后的实际收益与成本之比。
3.基准利率：指央行制定并公布的标准利率，通常用于影响整个货币市场和经济运行。
4.市场利率：指由供求关系决定的各种短期和长期资金流动中形成的实际利率。
四、影响因素1.货币政策：央行通过调整基准利率来影响整个货币市场和经济运行，从而影响市场利率。
2.通货膨胀：通货膨胀会导致货币贬值，进而影响实际利率。
3.经济增长：经济增长会促进投资和借贷活动，从而影响市场利率。
4.风险评估：借款人的信用风险、资产风险等因素都会影响实际利率。
五、应用1.借贷市场：在借贷市场中，利率是指借款人向贷款人支付的一定比例的利息。
不同类型的贷款有不同的利率水平，例如房屋贷款、汽车贷款等。
2.投资市场：在投资市场中，利率是指投资者从投资所得到的回报与投入成本之比。
不同类型的投资有不同的预期收益和风险水平。
六、总结本文介绍了利率的基本概念，包括定义、种类、影响因素等方面。
通过对利率的了解，我们可以更好地理解货币市场和金融市场运作规律，并做出更明智的金融决策。
实际利率和名义利率例题
实际利率和名义利率例题
【例题·计算题】A公司平价发行一种一年期，票面利率为6%，每年付息一次，到期还本的债券;B公司平价发行一种一年期，票面利率为6%，每半年付息一次，到期还本的债券。
计算两种债券的实际利率。
（1）换算公式
名义利率（r）
周期利率=名义利率/年内计息次数=r/m
实际利率=[1+（r/m）]m-1
【结论】
当每年计息一次时：实际利率=名义利率
当每年计息多次时：实际利率>名义利率
【解析】
A的实际利率=6%
B的实际利率=（1+6%/2）2-1=6.09%。
【例题·单选题】某企业向金融机构借款，年名义利率为8%，按季度付息，则年实际利率为（）。
A.9.60%
B.8.32%
C.8.00%
D.8.24%
【答案】D
【解析】名义利率与实际利率的换算关系如下：
i=（1+r/m）m-1，由于此题是按季度付息，
所以i=（1+8%/4）4-1=8.24%，本题选项D正确。
名义利率和实际利率
名义利率和实际利率预期:基本工具预期将深刻地影响我们宏观经济分析的结果，凯恩斯理论对心理因素给予了高度的重视，但在宏观经济学形式化的过程中预期因素却被经济学家们忽略了。
从本节开始，我们将把预期因素引入宏观经济分析，并重新诠释宏观经济运行。
利率水平及其未来价值的预测是投资决策中最为重要的影响因素。
本章主要问题Chapter Topics名义利率和实际利率的区分预期贴现值名义利率和实际利率Nominal Versus Real Interest Rates在核心部分，我们用一个笼统的概念“利率”来认识相关问题(如利率与投资，利率与货币需求等)，但这是不准确的。
利率的实质:牺牲当前消费的补偿。
名义利率i:用货币单位表示的利率。
实际利率r:用一篮子商品表示的利率。
(它反映的是剔除物价变动因素后的利率)实际利率的计算准确公式:1+rt = (1+it)/(1+πte)近似计算:rt = it-πte ;当通货膨胀率不超过20%实际利率=名义利率-预期通货膨胀率14-1名义利率和实际利率Nominal Versus Real Interest Rates it = t年的名义利率rt = t年的实际利率当年的价格 Pt =Pet+1= 下年的预期价格名义利率和实际利率Nominal Versus Real Interest Rates 则，预期的通货膨胀率因此,由, 且名义利率和实际利率Nominal Versus Real Interest Rates Nominal and Real One-Year T-bill Rates in the United States, 1978-2001实际利率下降的原因是什么呢,快速问答名义利率能否为负,实际利率能否为负,在什么情况下,如果是负数，对投资有什么影响,影响利率的基本因素是什么,答:资金的供给、需求和政府行为。
预期贴现值Expected Present Discounted Values货币的时间价值是指当前所持有的一定量货币比未来获得的等量货币具有更高的价值。
实际利率和名义利率
实际利率法是考虑时间价值的一种计算方法,是会计准则引入的一个非常重要的概念。
根据我国《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》第十四条的规定,实际利率法是指按照金融资产或金融负债(含一组金融资产或金融负债)的实际利率计算其摊余成本及各期利息收入或利息费用的方法。
金融资产如:持有至到期投资、贷款、分期收款销售商品及融资租赁方式出租资产形成的长期应收款。
以上业务收取利息,从而形成利息收益。
金融负债如:因购买资产超过正常信用条件支付价款、融资租赁方式租入资产形成的长期应付款、发行债券。
以上业务需要支付利息,从而形成利息费用。
而实际利率主要用于以上资产或负债现值计算以及未确认融资费用、未实现融资收益、债券利息调整额的摊销。
一、实际利率的理解和确定(一)易混淆的几个概念1.贴现贷款换算中的实际利率。
在贴现贷款中,当每年复利次数超过一次时,这时的年利率叫作名义利率,而每年只复利一次的利率被称为实际利率。
将名义利率调整为实际利率的换算公式为:i=(1+r/m)m-1其中,i为实际利率;r为名义利率;m为每年复利次数。
例如:某企业向银行借款1 000万元,年利率10%,半年复利一次。
则:该项借款的实际利率=(1+10%/2)2-1=10.25%2.经济学中考虑通货膨胀因素的实际利率。
利率是经济学中一个重要的金融变量,几乎所有的金融现象、金融资产均与利率有着或多或少的联系。
通常,影响消费和投资的是实际利率而非名义利率。
实际利率是指剔除通货膨胀率后储户或投资者得到利息回报的真实利率。
所以,实际利率又可理解为是在物价不变、货币购买力也不变的条件下的利率。
目前国际上通用的实际利率计算公式为:实际利率=(1+名义利率)/(1+物价变动率)-1(也可以通货膨胀率替代物价变动率)名义利率不能完全反映资金时间价值,实际利率才真实地反映了资金的时间价值。
3.债券成本。
资金成本是指企业为筹集和使用资金而付出的代价,包括用资费用和筹资费用两部分。
名义利率与实际利率例题
1、某银行贷款年利率标为6%，若该利率为名义利率且每年计息一次，则实际利率为：A. 高于6%B. 低于6%C. 等于6%D. 无法确定（答案：C）2、某债券名义年利率为8%，每半年计息一次，则其实际年利率最接近于：A. 8%B. 8.16%C. 7.84%D. 16%（答案：B）3、若一存款产品的名义年利率为5%，按季度复利计息，其实际年利率相比名义年利率会：A. 更高B. 更低C. 相等D. 无法比较（答案：A）4、一个投资项目的名义年利率为10%，若该利率按月复利计算，则其实际年利率约为：A. 10%B. 10.47%C. 9.53%D. 20%（答案：B）5、某贷款产品的名义年利率为7%，若采用每日复利的方式计算，其实际年利率将：A. 高于7%B. 低于7%C. 等于7%D. 无法确定（答案：A）6、假设一个储蓄账户的名义年利率为4%，若该账户每年计息四次（每季度一次），则其实际年利率大约为：A. 4%B. 4.06%C. 3.94%D. 16%（答案：B）7、某债券的名义年利率为6%，若每两个月计息一次，则其实际年利率相较于名义年利率：A. 更高B. 更低C. 相等D. 无法确定（答案：A）8、一个贷款合同上标明的名义年利率为9%，若该利率按周复利计算，则实际年利率将：A. 显著高于9%B. 略低于9%C. 恰好等于9%D. 无法估算（答案：A）9、某银行提供的存款产品名义年利率为5%，若该利率每日复利，则一年后的实际收益相较于按名义年利率简单计算会：A. 更多B. 更少C. 相同D. 无法判断（答案：A）10、一个投资项目的名义年利率为12%，若该项目按月复利计息，则其实际年利率与名义年利率的关系是：A. 实际年利率高于12%B. 实际年利率低于12%C. 实际年利率等于12%D. 无法确定实际年利率（答案：A）。
名义实际利率计算公式
名义实际利率计算公式
名义实际利率是指在考虑通货膨胀或者通货紧缩的情况下，贷款或投资的实际收益率。
名义利率是指未经通货膨胀或通货紧缩调整的利率，而实际利率则是经过了这些调整的利率。
计算名义实际利率的公式如下：
实际利率 = (1 + 名义利率) / (1 + 通货膨胀率) 1。
其中，名义利率是指贷款或投资的表面利率，通货膨胀率是指在考虑通货膨胀或通货紧缩的情况下的通货膨胀率。
这个公式能够帮助我们计算出在考虑通货膨胀或通货紧缩的情况下，贷款或投资的实际收益率。
除了上述的公式之外，有时候也会用到另外一种计算名义实际利率的公式，即Fisher方程。
Fisher方程认为实际利率取决于名义利率和通货膨胀率之间的关系，其公式如下：
(1 + 实际利率) = (1 + 名义利率) / (1 + 通货膨胀率)。
这个公式也可以用来计算名义实际利率，通过对名义利率和通
货膨胀率之间的关系进行计算，得出贷款或投资的实际收益率。
需要注意的是，名义实际利率的计算涉及到对名义利率和通货膨胀率的准确测算，因此在实际应用中需要谨慎对待数据来源和准确性，以确保计算结果的可靠性和准确性。
2.3名义利率与实际利率
i = (1+ r )m −1 m
名义利率与实际利率
年名义利率 (r)
12%
计息 期
年 半年 季 月 日
年计息次数 (m)
1 2 4 12 365
计息期利率 (i=r/m)
12% 6% 3% 1% 0.0329%
年实际利率 ( ieff ) 12% 12.36% 12.55% 12.68% 12.75%
−1]
=
er
−1
名义利率与实际利率
【例1】某人在银行存入1000元，若年利率12%，每月计息一次，那么2年后的本 利和会是多少？ 解：（1） 用年实际利率算：
i = (1+ 12% )12 −1 = 12.68% 12
F = 1000 (1+12.68%)2 = 1269 .7(元)
（2）用周期实际利率算： 月利率1%，计息期数24
从上表可以看出，每年计息期m越多， ieff与r相差越大。
名义利率与实际利率
3）连续复利
当每期计息时间趋于无限小，则一年（利率周期常为一年）内计息
次数趋于无限大，即m→∞，此时可视没有时间间隔的计息方式为连续
复利（Continuous Compounding）。
i
=
lim[(1 +
m→
r )m m
名义利率与实际利率
1）名义利率
名义利率（Nominal Interest Rate），是指计息周期利率i乘以一个利
率周期内的计息周期数m 所得的利率周期利率息周期利率来计算利率周期利率，并将利率周期内的利息再
生因素考虑进去，这时所得的利率周期利率称为利率周期实际利率
[实际利率和名义利率]名义利率、期间利率、实际利率
![[实际利率和名义利率]名义利率、期间利率、实际利率](https://img.taocdn.com/s3/m/9040f4380166f5335a8102d276a20029bd6463fe.png)
[实际利率和名义利率]名义利率、期间利率、实际利率篇一: 名义利率、期间利率、实际利率含义：名义年利率：１、也叫做报价利率。
2、一般式金融机构提供的利率。
3、新增：完整的名义利率是“报价利率+计息期”期间利率：1、周期利率，1个付息期间的利率是多少。
2、名义利率/一年中的计息次数。
3、当计息期间为一年是，期间利率=名义利率=实际利率。
用符号表示r/m实际利率：1、一年复利m次和一年复利一次的结果相同时的利率来做，与通过解十分复杂的方程求得准确数值相比，误差是非常小的，实际工作中完全可以忽略不计。
实际利率_实际利率-实际利率和名义利率简单的说，实际利率是从表面的利率减去通货膨胀率的数字，即公式为：名义利率－通胀率。
一般银行存款及债券等固定收益产品的利率都是按名义利率支付利息，但如果在通货膨胀环境下，储户或投资者收到的利息回报就会被通胀侵蚀。
实际利率与名义利率存在着下述关系：ER＝÷n）－11、当计息周期为一年时，名义利率和实际利率相等，计息周期短于一年时，实际利率大于名义利率。
2、名义利率不能是完全反映资金时间价值，实际利率才真实地反映了资金的时间价值。
3、以i表示实际利率，r表示名义利率，p表示价格指数，那么名义利率与实际利率之间的关系为i=\frac{1+r}{1+p}-1，当通货膨胀率较低时，可以简化为i\simeqr-p。
4、名义利率越大，周期越短，实际利率与名义利率的差值就越大。
例如，假设一年期存款的名义利率为3％，而CPI通胀率为2％，则储户实际拿到的利息回报率只有1％。
由于中国经济处于高速增长阶段，很容易引发较高的通胀，而名义利率的提升在多数时间都慢于通胀率的增长，因此时常处于实际利率为负的状态。
也就是说，如果考虑通胀因素，储户将钱存入银行最终得到的负回报－亏损，既负利率。
负利率环境将诱使储蓄从银行体系流出，刺激投资和消费，很容易引起资产价格的泡沫并有可能进1步推升通胀，央行一般都会通过持续加息的方式来改变经济体的负利率运行状态，抑制通胀，资产市场的泡沫也会逐步消退。
【精品】案例7：名义利率与实际利率
名义利率与实际利率在经济活动中，区别名义利率和实际利率，至关重要。
是赔是赚不能看名义利率，而要看实际利率。
实际利率是剔除了通货膨胀因素影响后的利率。
当通货膨胀率很高时，实际利率将远远低于名义利率。
由于人们往往关心的是实际利率，因此若名义利率不能随通货膨胀率进行相应的调整，人们储蓄的积极性就会受到很大的打击。
比如在1988年，中国的通货膨胀率高达18.5％，而当时银行存款的利率远远低于物价上涨率，所以在1988年的前三个季度居民在银行的储蓄不仅没给存款者带来收入，就连本金的实际购买力也在日益下降。
老百姓的反应就是到银行排队取款，然后抢购，以保护自己的财产，因此就发生了1988年夏天银行挤兑和抢购之风，银行存款急剧减少。
中国的银行系统对三年定期存款的保值率（%）针对这一现象，中国的银行系统于1988年．第四季度推出了保值存款，将名义利率大幅度提高，并对通贷膨胀所带来的损失进行补偿。
上表给出了1988年第四季度到1989年第四季度中国的银行系统三年保值存款的年利率、保值贴补率和总名义利率，其中总名义利率等于年利率和通货膨胀补贴之和。
保值贴补措施使得存款实际利率重新恢复到正数水平。
以1989年第四季度到期的三年定期存款为例，从1988年9月l0日（开始实行保值贴补政策的时间）到存款人取款这段时间内的总名义利率为21.5％，而这段时间内的通货膨胀率，如果按照1989年的全国商品零售物价上涨率来计算的话，仅为17.8%，因此实际利率为3.7％。
实际利率的上升使存款的利益得到了保护，他们又开始把钱存入银行，使存款下滑的局面很快得到了扭转。
中国人民银行决定，自2010年10月20日起上调金融机构人民币存贷款基准利率。
金融机构人民币基准利率调整一览表。
小案例：名义利率与实际利率
货膨胀率进行相应的调整，人
们储蓄的积极性就会受到很大 的打击。
案例：名义利率与实际利率
比如在1988年，中国的通货膨胀率高 达18.5％，而当时银行存款的利率远远低 于物价上涨率，所以在1988年的前三个季
度，居民在银行的储蓄不仅没给存款者带
来收入，就连本金的实际购买力也在日益 下降。老百姓的反应就是到银行排队取款，
《金融学》课程教学案例
第三章 名义利率与实际利率
基本原理
在经济活动中，区别名义利率和实际利
率，至关重要。是赔是赚不能看名义利率，
而要看实际利率。实际利率是剔除了通货膨
胀因素影响后的利率。
案例：名义利率与实际利率
当通货膨胀率很高时，实 际利率将远远低于名义利率。 由于人们往往关心的是实际利 率，因此若名义利率不能随通
1989.2
1989.3 1989.4
13.14
13.14 12.14
12.59
13.64 8.36
25.73
26.78 2l.50 17.8
其中总名义利率等于年利率和通货膨胀补贴之和。
又开始把钱存入银行，使存款下滑的局面很快得到了扭转。
(07年3月18日其名义利率刚刚调高为3.96%)
案例：名义利率与实际利率
表 中国的银行系统对三年定期存款的保值率（%）
季度 1988.4 1989.1 年利率 9.71 13.14 通货膨胀补贴率 7.28 12.71 总名义利率 16.99 25.85 通货膨胀率 18.5 27.6
然后抢购，以保护自己的财产，因此就发
生了1988年夏天银行挤兑和抢购之风，银 行存款急剧减少。
案例：名义利率与实际利率
针对这一现象，中国的银行系统于1988年第四季度推 出了保值存款，将名义利率大幅度提高，并对通贷膨胀所 带来的损失进行补偿。以1989年第四季度到期的三年定期 存款为例，从1988年9月l0日（开始实行保值贴补政策的 时间）到存款人取款这段时间内的总名义利率为21.5％， 而这段时间内的通货膨胀率，如果按照1989年的全国商品 零售物价上涨率来计算的话，仅为17.8%，因此实际利率 为3.7％。实际利率的上升使存款的利益得到了保护，他们
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货膨胀率进行相应的调整，人
们储蓄的积极性就会受到很大 的打击。
案例：名义利率与实际利率
比如在1988年，中国的通货膨胀率高 达18.5％，而当时银行存款的利率远远低 于物价上涨率，所以在1988年的前三个季
度，居民在银行的储蓄不仅没给存款者带
来收入，就连本金的实际购买力也在日益 下降。老百姓的反应就是到银行排队取款，
然后抢购，以保护自己的财产，因此就发
生了1988年夏天银行挤兑和抢购之风，银 行存款急剧减少。
案例：名义利率与实际利率
针对这一现象，中国的银行系统于1988年第四季度推 出了保值存款，将名义利率大幅度提高，并对通贷膨胀所 带来的损失进行补偿。以1989年第四季度到期的三年定期 存款为例，从1988年9月l0日（开始实行保值贴补政策的 时间）到存款人取款这段时间内的总名义利率为21.5％， 而这段时间内的通货膨胀率，如果按照1989年的全国商品 零售物价上涨率来计算的话，仅为17.8%，因此实际利率 为3.7％。实际利率的上升使存款的利益得到了保护，他们
1989.2
1989.3 1989.4
13.14
13.14 12.14
12.59
13.64 8.36
25.73
26.78 2l.50
其中总名义利率等于年利率和通货膨胀补贴之和。
《金融学》课程教学案例
第三章 利率案例：
名义利率与实际利率
案例：名义利率别名义利率和实际利
率，至关重要。是赔是赚不能看名义利率，
而要看实际利率。实际利率是剔除了通货膨
胀因素影响后的利率。
案例：名义利率与实际利率
当通货膨胀率很高时，实 际利率将远远低于名义利率。 由于人们往往关心的是实际利 率，因此若名义利率不能随通
又开始把钱存入银行，使存款下滑的局面很快得到了扭转。
(07年3月18日其名义利率刚刚调高为3.96%)
案例：名义利率与实际利率
表 中国的银行系统对三年定期存款的保值率（%）
季度 1988.4 1989.1 年利率 9.71 13.14 通货膨胀补贴率 7.28 12.71 总名义利率 16.99 25.85