第三章 信用风险管理-客户信用评级

2015年银行业专业人员职业资格考试内部资料

风险管理

第三章 信用风险管理

知识点：客户信用评级

● 定义：

商业银行对客户偿债能力和偿债意愿的计量和评价，反映客户违约风险的大小。客户评级的评价主体是商业银行，评价目标是客户违约风险，评价结果是信用等级和违约概率。

● 详细描述：

一、违约：

（1）定义：根据巴塞尔新资本协议的定义，当下列一项或多项事件发生时，债务人即被视为违约：

（2）债务人对于商业银行的实质性信贷债务逾期90天以上。若债务超过了规定的透支限额或新核定的限额小于目前余额，各项透支将被视为逾期。

（3）未来面临同样的本息还款的要求，在期望收益相等的条件下，收益波动性高的企业更容易违约，信用风险较大。

二、违约概率：

（1）定义：借款人在未来一定时期内发生违约的可能性。

（2）在巴塞尔新资本协议中，违约概率被具体定义为借款人内部评级1年期违约概率与0.03%中的较高者，巴塞尔委员会设定0.03%的下限是为了给风险权重设定下限，也是考虑到商业银行在检验小概率事件时所面临的困难。

（3）违约概率的估计包括两个层面：巴塞尔新资本协议要求实施内部评级法的商业银行估计其各信用等级借款人所对应的违约概率。

（4）据监管机构的要求，商业银行采用信用风险内部评级法高级法应当自行估计违约概率、违约损失率、违约风险暴露、有效期限

三、客户信用评级的发展

从国际银行业的发展历程来看，商业银行客户信用评级大致经历了专家

判断法、信用评分法、违约概率模型分析三个主要发展阶段。　

（1）专家判断法：是商业银行在长期经营信贷业务、承担信用风险过程中逐步发展并完善起来的传统信用分析方法。专家系统在分析信用风险时主要考虑两方面因素：与借款人有关的因素、与市场有关的因素。

1、与借款人有关的因素：

1）声誉：如果该借款人过去总能及时、全额地偿还本金与利息，那么他就具有良好的声誉，也就能较容易或以较低的价格从商业银行获得贷款。

2）杠杆：借款人的杠杆或资本结构，如果贷款给杠杆比率较高的借款人。商业银行就会相应提高风险溢价。

3）收益波动性：收益波动性高的企业更容易违约，信用风险较大。

2、与市场有关的因素：

1）经济周期：经济周期对于评价借款人的违约风险有着重要的意义。

2）宏观经济政策：对行业信用风险分析具有重要作用。

3）利率水平：高利率水平表示中央银行正在实施紧缩的货币政策。

3、常用的专家系统：

1）5Cs：品德、资本、还款能力、抵押、经营环境。

2）5Ps：个人因素、资金用途因素、还款来源因素、保障因素、企业前景因素。　

（2）信用评分法

1、信用评分模型是一种传统的信用风险量化模型，利用可观察到的借款人特征变量计算出一个数值（得分）来代表债务人的信用风险。并将借款人归类于不同的风险等级。对个人客户而言，可观察到的特征变量主要包括收入、资产年龄、职业以及居住地等；对法人客户而言，包括现金流量、财务比率等。（定量与定性因素，定量主要是财务数据，定性如对行业的判断、客户在行业中的定位、企业经营管理层）

2、信用评分模型的关键在于特征变量的选择和各自权重的确定。目前，应用最广泛的信用评分模型有：线性概率模型、Logit模型、

Probit模型和线性辨别模型。

3、信用评分模型的局限性：

1）信用评分模型是建立在对历史数据（而非当前市场数据）模拟的基础，因此是一种向后看的模型。

2）信用评分模型对借款人历史数据的要求相当高，商业银行需要相当长的时间才能建立起一个包括大多数企业历史数据的数据库。

3）信用评分模型虽然可以给出客户信用风险水平的分数，却无法提供客户违约概率的准确数值，而后者往往是信用风险管理最为关注的。

（3）违约概率模型

1）RiSkCalc模型

RiSkCalc模型是在传统信用评分技术基础上发展起来的一种是适用于非上市公司的违约概率模型，其核心是通过严格的步骤从客户信息中选择出最能预测违约的一组变量，经过适当变换后运用Logit/Probit回归技术预测客户的违约概率。

2）KMV的CcreditMonito模型

KMV的CcreditMonito模型是一种适用于上市公司的违约概率模型，其核心在于把企业与银行的借贷关系视为期权买卖关系。企业向银行借款相当于持有一个基于企业资产价值的看涨期权。

3）KPMG风险中性定价模型

风险中性定价理论的核心思想是假设金融市场中的每个参与者都是风险中立者，根据风险中性定价原理，P1（1+K1）+（1-

P1）×（1+K1）×=1+i1 ，其中，P1为期限1年的风险资产的非违约概率

，（1-P1）即其违约概率；K1为风险资产的承诺利息；为风险资产的回收率，等于“1-违约损失率”；i1为期限1年的风险资产的收益率。

4）死亡率模型

死亡率模型是根据风险资产的历史违约数据，计算在未来一定持有期内不同信用等级的客户/债项的违约概率（即死亡率）。通常分为边际死亡率和累计死亡率。

例如：根据历史数据分析得知，商业银行某信用等级的债务人在获得贷款后的第1年、第2年、第3年出现违约的概率（即边际死亡率）分别为1%、2%、3%.则根据死亡率模型，该信用等级的债务人能够在3年到期后将本

息全部归还的概率[贷款存活率（SR）]为：

（1-1%）×（1-2%）×（1-3%）=94.1%

上述结果也意味着该信用等级的债务人在3年期间可能出现违约的概率（即累计死亡率）

为：1-94.1%=5.9%

例题：

1.商业银行对企业信用分析的5Cs系统是指：品德、资本、还款能力、抵押

和环境。()

A.正确

B.错误

正确答案：A

解析：商业银行对企业信用分析的5Cs系统是指：品德、资本、还款能力、抵押和环境。()

2.下列关于客户信用评级说法不正确的是()。

A.能够有效区分违约客户以及能够准确量化客户违约

B.评价结果是信用等级和PD

C.是商业银行对客户偿债能力和偿债意愿的计量和评价

D.评级的主体是客户自身

正确答案：D

解析：客户评级的评价主体是商业银行

3.客户信用评级所使用的专家判断法中，与借款人有关的因素包括（）。

A.声誉

B.杠杆

C.经济周期

D.收益波动性

E.宏观经济政策

正确答案：A,B,D

解析：

与借款人有关的因素：非系统性因素（声誉、杠杆、收益波动等）

4.债务人对于商业银行的实质性信贷债务逾期（）天以上（含），则被视为

违约。