第三章财务分析课件
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使用该指标的目的： 通过EPS指标排序，寻找“绩优股”或“垃圾股” 横向比较同行业的EPS，选择龙头企业 纵向比较个股的EPS判断该公司的成长性
PPT文（BEPS) ——是归属于普通股股东的当期净利润除以当期实际发行 在外普通股的加权平均数
（2）全面摊薄每股收益 ——是指计算时分母按期末股数计算，不取平均数
•3、总资产净利率ROA＝净利润÷（平均）资产总额 • （资产报酬率、资产收益率）
•4、权益净利率ROE＝净利润÷（平均）股东权益 •（股权收益率、股东权益报酬率）
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第三章财务分析课件
•四、 上市公司特殊分析指标 •1、每股收益＝净利润÷普通股平均股数 • （如果有优先股，则应从净利润中扣除优先股股利）
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第三章财务分析课件
• 影响短期偿债能力的其他因素（表外因素）
• （1）增加短期偿债能力的因素 ➢ 可动用的银行贷款指标 ➢ 准备很快变现的长期资产 ➢ 偿债能力的声誉
• （2）减少短期偿债能力的因素 ➢ 担保责任引起的或有负债 ➢ 经营租赁合同中的承诺付款 ➢ 建造合同、长期资产购置合同中的分期付款
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第三章财务分析课件
（二）财务分析的内容 n 财务分析可分为两大层次： n （1）业绩评价——包括短期偿债能力、长期偿债
能力、营运能力、盈利能力和发展能力 n （2）价值评估
（三）分析标准 n 历史标准 n 行业标准 n 目标标准 n 经验标准
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第三章财务分析课件
•二、财务报表分析的方法
• 5、现金流量利息保障倍数＝经营现金流量÷利息费用
• 6、经营现金流量债务比=（经营现金流量÷债务总额） ×100%
• 影响长期偿债能力的其他因素：
•PPT文档演模板 长期租赁、担保责任、或有事项
第三章财务分析课件
• 二、营运能力分析（资产周转状况）
• 1、应收账款周转率（次数）＝销售收入÷应收账款平均余 额
n 定基替代法——分别用分析值替代标准值，测定各因素对 财务指标的影响。
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第三章财务分析课件
n 差额分析法——它是连环替代法的一种简化 形式，是利用各个因素的比较值与基准值之 间的差额，来计算各因素对分析指标的影响。
n 指标分解法——例如资产利润率，可分解为 资产周转率和销售利润率的乘积。
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第三章财务分析课件
n 连环替代法的特点是： n （1）对指标用分析值替代标准值时,后面的指标用标
准值，前面指标用分析值。 n （2）计算结果的假定性。
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第三章财务分析课件
三、财务分析的局限性
n （1）财务报表本身的局限性 n （2）财务报表的可靠性问题 n （3）财务指标的经济假设问题 n （4）比较基础问题
潜在普通股是指赋予其持有者在报告期或以后期间享有取得 普通股权利的一种金融工具或其他合同。
• 应收账款周转天数＝360÷应收账款周转率
• 应收账款与收入比＝应收账款÷销售收入 •2、存货周转率（次数）＝销售成本÷存货平均余额 • 存货周转天数＝360÷存货周转率 • 存货与收入比＝存货÷销售收入 •3、流动资产周转率＝销售收入÷（平均）流动资产
•4、固定资产周转率＝销售收入÷固定资产（平均）净值
第三章财务分析课件
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2020/12/8
第三章财务分析课件
第一节 财务分析概述
一、财务分析的意义
（一）财务分析的目的 含义：以财务报表和其他资料为依据，采用专门的方法，
系统分析和评价企业的过去和现在的经营成果、财务状况 及其变动，目的是了解过去、评价现在、预测未来，帮助 利益关系集团改善决策。 目的：是将财务报表数据转换为有用的信息，以帮助报表 使用人改善决策。 依据：财务报表和相关资料
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第三章财务分析课件
•第二节 财务比率分析
•一、偿债能力分析 •（一）短期偿债能力分析
•1、流动比率＝流动资产÷流动负债
•2、速动比率＝速动资产÷ 流动负债
•3、现金比率＝（货币资金＋交易性金融资产）÷流动负债 ＝现金资产÷流动负债
•4、现金流量比率＝经营活动现金净流量÷流动负债
•
（经营现金流量）
•5、总资产周转率＝销售收入÷（平均）资产总额 • 资产与收入比＝资产总额÷销售收入
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第三章财务分析课件
•三、盈利能力分析
•1、销售毛利率＝销售毛利÷销售收入
•
＝（销售收入－销售成本）÷销售收入
•2、销售净利率＝净利润÷销售收入
该指标可以概括企业的全部经营成果；比率越大，企业 的盈利能力越强
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第三章财务分析课件
•（二）长期偿债能力
•１、资产负债率＝（负债总额÷资产总额）× 100%
• (负债比率)
•２、股东权益比率＝ （股东权益总额÷资产总额）× 100%
•
其倒数称为权益乘数
•３、产权比率＝（负债总额÷股东权益总额） × 100%
•４、已获利息倍数＝息税前利润÷利息费用
（3）每股收益扣除 ——是指仅包括经常性损益的每股收益，即扣除非经常性 损益的每股收益。
n 每股收益扣除能更好地反映该公司主营业务的盈利状况。
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第三章财务分析课件
（4）稀释每股收益
——是以基本每股收益为基础，假设企业所有发行在外的 稀释性潜在普通股均已转换为普通股，从而分别调整归属于普 通股股东的当期净利润以及发行在外普通股的加权平均数计算 而得的每股收益。
第三章财务分析课件
n 因素分析法——是依据分析指标与其驱动（影响）因素的 关系，从数量上确定各因素对分析指标影响方向和影响程 度的一种方法。因素分析法的方法 ：
n 连环替代法——它是将分析指标分解为各个可以计量的因 素，并根据各个因素之间的依存关系，顺次用各因素的比 较值（通常即实际值）替代基准值（通常为标准值或计划 值），据以测定各因素对分析指标的影响。
•
比率分析法
•构成比率：部分数值与总体数值之比 •效率比率：所得与所费
•
•相关比率
纵向比较（趋势）
•
按比较对象分 横向比较
•
计划预算（预算差异分析）
• 比较分析法
比较会计要素总量
•
按比较内容分 比较结构百分比
•
比较财务比率
•
• 因素分析法 • •
连环替代法 定基替代法 差额分析法 指标分解法
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PPT文（BEPS) ——是归属于普通股股东的当期净利润除以当期实际发行 在外普通股的加权平均数
（2）全面摊薄每股收益 ——是指计算时分母按期末股数计算，不取平均数
•3、总资产净利率ROA＝净利润÷（平均）资产总额 • （资产报酬率、资产收益率）
•4、权益净利率ROE＝净利润÷（平均）股东权益 •（股权收益率、股东权益报酬率）
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第三章财务分析课件
•四、 上市公司特殊分析指标 •1、每股收益＝净利润÷普通股平均股数 • （如果有优先股，则应从净利润中扣除优先股股利）
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第三章财务分析课件
• 影响短期偿债能力的其他因素（表外因素）
• （1）增加短期偿债能力的因素 ➢ 可动用的银行贷款指标 ➢ 准备很快变现的长期资产 ➢ 偿债能力的声誉
• （2）减少短期偿债能力的因素 ➢ 担保责任引起的或有负债 ➢ 经营租赁合同中的承诺付款 ➢ 建造合同、长期资产购置合同中的分期付款
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第三章财务分析课件
（二）财务分析的内容 n 财务分析可分为两大层次： n （1）业绩评价——包括短期偿债能力、长期偿债
能力、营运能力、盈利能力和发展能力 n （2）价值评估
（三）分析标准 n 历史标准 n 行业标准 n 目标标准 n 经验标准
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第三章财务分析课件
•二、财务报表分析的方法
• 5、现金流量利息保障倍数＝经营现金流量÷利息费用
• 6、经营现金流量债务比=（经营现金流量÷债务总额） ×100%
• 影响长期偿债能力的其他因素：
•PPT文档演模板 长期租赁、担保责任、或有事项
第三章财务分析课件
• 二、营运能力分析（资产周转状况）
• 1、应收账款周转率（次数）＝销售收入÷应收账款平均余 额
n 定基替代法——分别用分析值替代标准值，测定各因素对 财务指标的影响。
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第三章财务分析课件
n 差额分析法——它是连环替代法的一种简化 形式，是利用各个因素的比较值与基准值之 间的差额，来计算各因素对分析指标的影响。
n 指标分解法——例如资产利润率，可分解为 资产周转率和销售利润率的乘积。
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第三章财务分析课件
n 连环替代法的特点是： n （1）对指标用分析值替代标准值时,后面的指标用标
准值，前面指标用分析值。 n （2）计算结果的假定性。
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第三章财务分析课件
三、财务分析的局限性
n （1）财务报表本身的局限性 n （2）财务报表的可靠性问题 n （3）财务指标的经济假设问题 n （4）比较基础问题
潜在普通股是指赋予其持有者在报告期或以后期间享有取得 普通股权利的一种金融工具或其他合同。
• 应收账款周转天数＝360÷应收账款周转率
• 应收账款与收入比＝应收账款÷销售收入 •2、存货周转率（次数）＝销售成本÷存货平均余额 • 存货周转天数＝360÷存货周转率 • 存货与收入比＝存货÷销售收入 •3、流动资产周转率＝销售收入÷（平均）流动资产
•4、固定资产周转率＝销售收入÷固定资产（平均）净值
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第三章财务分析课件
第一节 财务分析概述
一、财务分析的意义
（一）财务分析的目的 含义：以财务报表和其他资料为依据，采用专门的方法，
系统分析和评价企业的过去和现在的经营成果、财务状况 及其变动，目的是了解过去、评价现在、预测未来，帮助 利益关系集团改善决策。 目的：是将财务报表数据转换为有用的信息，以帮助报表 使用人改善决策。 依据：财务报表和相关资料
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第三章财务分析课件
•第二节 财务比率分析
•一、偿债能力分析 •（一）短期偿债能力分析
•1、流动比率＝流动资产÷流动负债
•2、速动比率＝速动资产÷ 流动负债
•3、现金比率＝（货币资金＋交易性金融资产）÷流动负债 ＝现金资产÷流动负债
•4、现金流量比率＝经营活动现金净流量÷流动负债
•
（经营现金流量）
•5、总资产周转率＝销售收入÷（平均）资产总额 • 资产与收入比＝资产总额÷销售收入
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第三章财务分析课件
•三、盈利能力分析
•1、销售毛利率＝销售毛利÷销售收入
•
＝（销售收入－销售成本）÷销售收入
•2、销售净利率＝净利润÷销售收入
该指标可以概括企业的全部经营成果；比率越大，企业 的盈利能力越强
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第三章财务分析课件
•（二）长期偿债能力
•１、资产负债率＝（负债总额÷资产总额）× 100%
• (负债比率)
•２、股东权益比率＝ （股东权益总额÷资产总额）× 100%
•
其倒数称为权益乘数
•３、产权比率＝（负债总额÷股东权益总额） × 100%
•４、已获利息倍数＝息税前利润÷利息费用
（3）每股收益扣除 ——是指仅包括经常性损益的每股收益，即扣除非经常性 损益的每股收益。
n 每股收益扣除能更好地反映该公司主营业务的盈利状况。
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第三章财务分析课件
（4）稀释每股收益
——是以基本每股收益为基础，假设企业所有发行在外的 稀释性潜在普通股均已转换为普通股，从而分别调整归属于普 通股股东的当期净利润以及发行在外普通股的加权平均数计算 而得的每股收益。
第三章财务分析课件
n 因素分析法——是依据分析指标与其驱动（影响）因素的 关系，从数量上确定各因素对分析指标影响方向和影响程 度的一种方法。因素分析法的方法 ：
n 连环替代法——它是将分析指标分解为各个可以计量的因 素，并根据各个因素之间的依存关系，顺次用各因素的比 较值（通常即实际值）替代基准值（通常为标准值或计划 值），据以测定各因素对分析指标的影响。
•
比率分析法
•构成比率：部分数值与总体数值之比 •效率比率：所得与所费
•
•相关比率
纵向比较（趋势）
•
按比较对象分 横向比较
•
计划预算（预算差异分析）
• 比较分析法
比较会计要素总量
•
按比较内容分 比较结构百分比
•
比较财务比率
•
• 因素分析法 • •
连环替代法 定基替代法 差额分析法 指标分解法
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