风险管理的基础理论

风险管理的基础理论

第五小组：郑玉彬、吉苑菲、张萱仪、武传亮、岳云虹、张丽丹

风险管理是实践性很强的学科，同时也离不开相关的基础理论。但是由于风险管理已经涉足多个研究领域，而在不同的研究领域，它的知识体系与学科定位都不尽相同，因此它的学科基础具有差异性。以下将是风险管理的一些基础理论。

一、概率论及数理统计方法

风险管理的系统一般是以一个或多个真实世界为背景的，其风险事件发生的原因、时间、空间、影响范围和影响程度都呈现出不确定性和随机性。不确定性使得主体只能控制行为，而无法控制后果。人们只能通过研究大量风险事件，发现风险事件发生所服从的统计规律性以及其服从的概率分布，对自己实施的行为进行科学控制。因此，概率论和数理统计是风险管理最基础的理论，它能够计算各种风险事故发生的概率和损失，估测事件发生的风险，并作出相应的决策支持。

二、系统论及控制论

从系统的观点出发，可以将风险管理系统的整个过程看作一个由相互关联、有组织的单元组成，具有特定经济功能的有机系统，它具有整体性、集合性、关联性、目的性和环境适应性，在管理的过程中，必须调整和控制自身处于最佳状态，以适应外部环境的变化。因此，风险管理系统应运用系统论和控制论的方法，将风险控制分为前馈控

制、反馈控制和复合控制，并根据控制结果和预期结果的差异不断调整风险控制措施，以便将风险损失降到最低限度，实现风险管理的目的。

三、经济预警理论

对经济波动的预测，促进了预警理论和实践的发展。在构建风险管理系统的过程中，经济预警理论的基本原理和预测方法得到一定程度的应用。最早提出预警思想的是法国经济学家福利里（Alfred fourille）。他在1988年巴黎统计学会的会议上发表了《社会和经济的气象研究》一文，阐述了监测预警的思想。随后，经济预警理论在宏观经济预警中得到了充分发展。目前，已经开发出多种方法来进行经济预警，如：景气指数法、人工神经网络法、logistic回归分析法等。微观上的预警分析则较晚。1993年，武汉交通大学佘廉教授开始了“企业预警预控管理系统”的研究，第一次完整提出了企业建立预警管理系统的思想依据。目前，对微观经济预警管理主要有：企业灾害预警、公共关系预警、财务预警、战略决策预警等。

四、信息论

如果从抽象的角度考虑风险管理系统，可以将其看作一个由物质流、资金流、信息流构成的系统。在进行风险管理时，各种有关的信息是该系统的主要基础和依据。因此，应该将信息论的原理和方法应用到风险管理系统中，首先收集信息，并及时更新系统原有的风险信息，然后对已采集到的信息进行加工、转化和处理，过滤无用信息、虚假信息、干扰信息以及信息中的噪声，解决风险信息传递过程中的

时滞。这些处理过的信息为风险管理系统进行有效的风险预测、预警提供了决策源。

五、人工神经网络理论

进行风险管理时，首先要对各种风险进行评估，根据评估结果进行有效管理。而不同的评估指标对应的风险评估结果是不同的。因此，应对不同类型的风险指标按照某一标准进行分类，然后根据风险对应的类型进行评估，得出各种风险的统一、标准的评估结果。也就是说，风险的评估可通过对风险类型的判断得出。因此，风险管理系统所作的评估实际上是一种模式识别问题，而模式识别问题可利用人工神经网络理论及模式的识别功能来进行，可以将人工神经网络及模型应用到风险管理系统中，作为评估的基础和依据。

六、财务理论

借鉴财务理论中的偿付能力基准理论和限制理论可以进行风险

管理。偿付能力是指保险公司用市场价值大于负债的资产及足够的流动资产，来履行所有因债务而导致的财务责任。限制理论是对适合所确定风险的限制，它要求持续的监控风险等级，使风险处于相关风险限度之下。在实践中，限制不应太死。将这两种理论结合起来，在限制的条件下，首先计算出各种风险的资本要求，总计各种风险的资本要求后予以分散和补偿。财务理论的应用在海外保险风险管理实践中起到了重要指导作用。

七、金融理论

信用风险已成为当前风险中不可忽视的一部分。因此，人们将金

融理论应用到风险管理系统中，处理信用风险。其中包括：Markowitz 投资组合理论，即用市场收益率、利率变动和一组行业指数构建的多指数模型进行资产价格的分析和定价。此外，还有套利定价理论和期权定价理论。信用风险不同于其它风险，应运用这些定量化金融理论分析方法测定信用风险的特性，全部或部分转移和规避信用风险，确定分散和化解风险的处置行为。

控制论的提出：第二次世界大战以来才发展起来的一门新兴横断科学。从美国科学家维纳1948年发表了《控制论》以来这门科学才发展起来，之后渗透到人类活动的所有领域。

信息论的提出：美国贝尔电话研究所的数学家仙农是信息论的缔造者。

系统论的提出：一般系统论的提出者是美籍奥地利生物学家贝塔朗菲。

金融理论的提出：美国学者夏普、林特尔、特里诺和莫辛等人提出资本资产定价理论。