胡庆康《现代货币银行学教程》(第6版)章节题库(金融抑制、深化和创新)【圣才出品】

第5章金融抑制、深化和创新

一、选择题

1．金融风险的特征不包括（）。

A．不确定性

B．相关性

C．低杠杆性

D．传染性

【答案】C

【解析】金融风险主要具有四个基本特征：①不确定性。②相关性。③高杠杆性，即与工商企业比，金融企业负债率明显偏高，财务杠杆大，导致负外部性很大。④传染性。

2．金融领域常发生的金融风险有（）。

A．信用风险

B．市场风险

C．流动性风险

D．操作风险

E．法律风险

【答案】ABCD

【解析】在金融领域中，常见的金融风险四类：①由市场因素的波动导致的金融参与者

的资产价值变化的市场风险；②由于借款人或市场交易对手的违约导致损失的信用风险；③金融参与者由于流动性降低而导致的流动性风险；④由于金融危机的交易系统不完善、管理失误等导致的操作风险。

3．市场风险源于市场中的金融市场，是（）的风险。

A．金融市场主体发生意外变动

B．金融市场客体发生意外变动

C．金融市场价格发生意外变动

D．金融市场汇率发生意外变动

【答案】C

【解析】市场风险源于市场中的金融市场。有关主体在金融市场上从事金融产品、金融衍生产品交易时，因金融市场价格发生意外变动，而蒙受经济损失的可能性，就是市场风险。

4．在以外币结算的对外贸易中，如果外币对本币升值，进口商会多支付本币，这种风险称为（）。

A．交易风险

B．价格风险

C．经济风险

D．政治风险

【答案】A

【解析】交易风险是指有关主体在因实质性经济交易而引致的不同货币的相互兑换中，因汇率在一定时间内发生意外变动，而蒙受实际经济损失的可能性。例如，在以外币结算的

对外贸易中，如果外币对本币升值，进口商会多支付本币；如果外币对本币贬值，出口商会少收入本币。

5．金融风险是有关主体蒙受（）。

A．商誉损失的可能性

B．经济损失的可能性

C．商誉损失的必然性

D．经济损失的必然性

【答案】B

【解析】金融风险是指有关主体在从事金融活动中，因某些因素发生意外的变动，而蒙受经济损失的可能性，即金融风险是有关主体蒙受经济损失的可能性。

6．金融监管的成本主要表现为（）。

A．执法成本

B．守法成本

C．效率损失

D．道德风险

E．流动性风险

【答案】ABD

【解析】具体来说，金融监管的成本主要包括：①执法成本，这是指金融监管当局在具体实施监管的过程中产生的成本；②守法成本，是指金融机构为了满足监管要求而额外承担的成本损失，通常属隐性成本；③道德风险。

7．金融创新按其创新的主体可分为（）。

A．机构的创新和制度的创新

B．技术推动型和理财型

C．市场主导型和政府主导型

D．逃避管制型和规避风险型

【答案】C

【解析】金融创新按其创新的主体可划分为：市场主导型和政府主导型。按创新的动因来划分，金融创新可以分为逃避管制型、规避风险型、技术推动型和理财型等；按创新的内容来划分，金融创新可以分为制度创新、业务创新、工具创新。

二、判断题

1．金融监管不是单纯检查监督、处罚或纯技术的调查、评价，而是监管当局在法定权限下的具体执法行为和管理行为。（）

【答案】√

【解析】金融监管是金融监督和金融管理的复合词，它有狭义和广义之分。狭义的金融监管是指金融主管当局依据国家法律法规的授权对金融业（包括金融机构以及它们在金融市场上的业务活动）实施监督、约束、管制，使它们依法稳健运行的行为总称。广义的金融监管除金融主管当局的监管之外，还包括金融机构的内部控制与稽核、行业自律性组织的监督以及社会中介组织的监督等。

2．金融业特殊的高风险，一是表现为其经营对象的特殊性——货币资金，一是其具有

很高的负债比率。（）

【答案】√

【解析】金融业是一个特殊的高风险行业。与一般企业不同，金融业高负债率的特点，表明金融业的资金主要来源于外部。以银行业为例，其资本只占很小的比例，大量的资产业务都要靠负债来支撑，并通过资产与负债的匹配来达到营利的目的。在其经营过程中，利率、汇率、负债（主要是存款）结构和规模、借款人偿债能力等因素的变化，使得银行业时刻面临着利率风险、汇率风险、流动性风险和信用风险，成为风险集聚的中心。此外，金融机构为获取更高收益而盲目扩张资产的冲动，更加剧了金融业的高风险和内在不稳定性。当社会公众对其失去信任而挤提存款时，银行就会发生支付危机甚至破产。

三、概念题

1．利率市场化

答：利率市场化指国家不直接制定金融机构的存贷款利率和市场融资利率，而是由市场供求力量决定，并进行间接调控的变革过程。在实现了利率市场化的条件下，借贷双方将根据市场信息自主决定借贷利率，形成的市场利率能灵敏反映市场资金供求状况，国家只是根据货币政策目标和市场资金供求状况，通过调整中央银行控制的利率，并运用各种货币政策工具调节市场资金供求状况来调节金融机构利率和市场利率，并且力求形成灵活有效的传导机制。

利率市场化有两个内容：一是中央银行通过间接调控方式影响市场利率。一方面，中央银行放弃利率管制后，转而运用再贷款、再贴现、公开市场业务等政策工具间接调控货币市场资金供求，调节市场利率，由此影响商业银行存款利率；另一方面，中央银行应保留对存款利率上限、基础贷款利率或最优惠贷款利率的窗口指导权。二是商业银行的存贷款利率市

场化。存款利率的决定以同业拆借利率为基础，考虑到本行资金的要求和资产负债的期限结构、成本结构、风险结构的匹配等因素自主决定；贷款利率在中央银行规定基准利率的基础上，根据市场利率的变动、贷款质量、期限客户状况等因素在一定波动幅度内自主决定。

2．投资收益率

答：投资收益率是指项目投产后正常生产年份的净收益与投资总额的比值。其表达式为：R ＝NB/K 。式中，R 为投资收益率，依NB 的具体含义，R 可具体为投资利润率、投资利税率、投资净现金收益率等；K 为投资总额，计算方法与P t 所回收的全部投资相同，0m t

t K k ==∑，K t 为第t 年的投资额，m 为投资年限；NB 为正常年份的净收益，按分析目的的不同，NB 可以是年利润总额，也可以是年利税总额等。

投资收益率在财务管理中是一个重要的决策指标。运用投资收益率法进行互斥选择投资决策时，应优定选投资收益率高的方案；运用投资收益率进行选择与否投资决策时，应设基准投资收益率R c ，当R ≥R c ，项目可以考虑接受；若R ＜R c ，项目应予拒绝。投资收益率这一指标的特点包括：①简明易懂，容易计算，它所需的资料只是未折现净现金流量或年平均营业利润或税后利润及初始投资额；②未考虑资金的时间价值，把第一年的现金流量看做与其他年份的现金流量一样，具有相同的价值，这会导致错误的决策。

3．金融抑制

答：金融抑制是20世纪70年代初由经济学家爱德华·肖和罗纳德·麦金农等人建立的专门研究发展中国家金融发展和经济发展之关系的一种理论。他们认为，发展中国家普遍存在着对金融部门的过多不合理的管制，如金融体系不健全、金融市场机制未充分发挥作用等，