会计报表与现金流1答案

第2章会计报表与现金流量
练习题答案
1．解：应编制的资产负债表为：
资产负责表
（单位：美元）
附：本章补充习题详解
1．答：分析资产负债表时，财务管理人员应注意三个问题：会计流动性、债务与权益、
市价与成本。

(1)“会计流动性”指资产变现的方便与快捷程度。

“流动资产”。

的流动性最强，它包括现金以及自资产负债表编制之日起一年内能够变现的其他资产。

其中，“应收账款”是指销售货物和提供劳务后应向客户收取的款项(剔除可能发生的坏账)，“存货”包括投产前的原材料、生产中的在产品及完工后的产成品。

“固定资产”是流动性最差的一类资产，有形的固定资产包括财产、厂房及设备，这些资产不随日常业务活动转化为现金，也不用于支付应付工资之类的费用。

还有一些固定资产是无形的，无形资产没有实物形态，却可能具有很大的价值，如商标、专利等。

资产的流动性越大，对短期债务的清偿能力就越强。

因此企业避免财务困境的可能性与其资产的流动性相关。

遗憾的是，流动资产的收益率通常低于固定资产的收益率，比如现金就无法带来投资收益。

从某种程度上来说，企业投资于流动性强的资产是以牺牲更有利的投资机会为代价的。

(2)“负债”是企业所承担的在规定的期限内偿付一笔现金的责任，多涉及在一定的期限内偿付本金和利息的合同义务。

所以说，负债通常伴随着固定的现金支出负担，即债务清偿，如果企业不能支付将会构成违约。

“所有者权益”则是对企业剩余资产的索取权，企业的剩余资产是不固定的。

一般情况下，当企业借款时，债权人享有对企业现金流量的第一索取权，如果企业不履行契约，债权人有权对企业提起诉讼，这将有可能使企业被迫宣告破产。

“所有者权益”等于资产与负债之差，即：
资产－负债≡所有者权益
这是会计上对所有者权益的描述。

当企业将部分盈余留存而不作股利发放时，留存收益增加，所有者权益的会计价值也随之提高。

(3)企业资产的会计价值通常是指其“置存价值”或“账面价值”。

按“公认会计准则”(CAAP)，美国经审计的企业财务报表对资产应按成本计价。

因此，“置存价值”与“账面价值”这两个术语是不准确的，说是“价值”，而实际上是成本，这使得许多报表读者错误地认为财务报表中的企业资产是按其真实的市场价值记录的。

“市场价值”是指有意愿的买者与卖者在资产交易中所达成的价格。

如果资产的会计价值与市场价值正好相等，那只是一种巧合，而实际上，管理当局的任务正在于为企业创造高于其成本的价值。

实际上，企业很多真正的资源并没有出现在资产负债表上，比如优秀的管理水平、专有资产、良好的经济条件等等。

2．答：资产负债表可以看成是某一特定日期会计人员对企业会计价值所拍的一个快照，仿佛企业在那一瞬间是静止的。

资产负债表分为左右两部分，左边是“资产”，右边是“负债”和“所有者权益”，说明了企业拥有什么东西以及这些东西是从哪里来的。

资产负债表编制的基础和描述的内容在会计上的准确表述是：
资产＝负债+所有者权益
在方程式中用了恒等号，表明该等式是恒成立的。

“负债”之所以列在“所有者权益”之前，是因为债权人对企业的资产拥有优先求偿权。

其中，所有者权益体现为企业的净资产，原则上指股东在企业清偿债务以后所拥有的剩余权益。

3．答：损益表用于反映企业在一定期间（如一年）内的生产经营成果。

它把一定期间的收入与相关的费用进行配比，从而计算出企业一定时期的净利润或净亏损。

利润(或亏损)的会计定义等式为：
收入－费用＝利润
这一等式可以从损益表的结构中得到体现：损益表通常由以下几个部分组成，经营活动部分报告了企业主营业务的收入和费用，其中一个特别重要的指标是息税前利润(EBIT)，这
个指标反映了在计算所得税和筹资费用之前的利润。

损益表的非经营活动部分列出了包括利息费用在内的所有财务费用，另外，再用一个独立的部分报告税务部门对利润课征的所得税。

损益表的最后一项是净利润，净利润常常被表示成普通股每股是多少，即每股收益的形式。

4．答：分析损益表时，财务管理人员应注意的问题是：公认会计准则、非现金项目、时间和成本。

(1)公认会计准则。

当货物已经交换或服务已经提供、盈利过程已经实际完成时，损益表确认收入。

而当企业财产的价值增值，但尚未实现时，则不能确认收入。

这就使得企业有可能在需要的时候售出已增值的资产，调节利润。

也就是说损益表遵循的是权责发生制而非收付实现制。

(2)非现金项目。

资产经济价值的大小，要看它未来能产生多少现金流量，但现金流量没有在损益表上反映。

在损益表上，与收入相配比的费用中有些属于非现金项目，并不影响现金流量。

在这些非现金项目中，最重要的一个是“折旧”，折旧反映了会计人员对生产过程中设备的耗费成本的估计。

另一种非现金费用是“递延税款”。

递延税款是由会计利润和实际应纳税所得之间的差异引起的。

从理论上说，如果本年的应税所得小于会计利润，以后年度的应税所得就会大于会计利润，也就是说，本年未付的税款将在以后年度付出，这就形成企业的负债，在资产负债表上表示为递延税款贷项。

但是，从现金流量的角度来看，递延税款不是一笔现金流出。

(3)时间和成本。

通常把未来的时间分为“短期”和“长期”。

所谓短期，就是在这样一个期间内企业特定的设备、资源和责任义务都是固定的，但可以通过改变生产要素的投入量来调节产量。

尽管对于不同的行业来说，短期并没有一个统一的期限标准，但所有的企业制定短期决策时均有固定成本，即由于固定的承诺或限制而不可更改的成本费用，比如业务活动中的债券利息、管理费、财产税等。

非固定的成本即变动成本，它随企业产量的变化而变化，比如原材料耗费和生产工人的工资。

从长期来看，所有的成本费用都是变动的。

财务会计人员对变动成本和固定成本不做区分，而通常将成本费用分为产品成本和期间费用。

产品成本是指企业某一期间内所发生的全部生产成本，包括直接材料、直接人工和制造费用，产品销售出去后，这一部分成本在损益表上作为销货成本列示。

产品成本中既有变动费用，也有固定费用。

期间费用是指分配到某一期间的费用，包括销售费用、一般费用和管理费用(比如公司总裁的薪酬)。

5．答：非现金费用是指与收入相配比但没有直接影响现金流量的费用项目。

其中最重要的一个是“折旧”，折旧反映了会计人员对生产过程中设备的耗费成本的估计。

假定某项固定资产寿命期为五年，五年后无残值，其买价为1 000美元，作为会计人员，他必须将这1000美元的成本在该资产的寿命期内摊人费用。

若按直线折旧法，五年中每年的折旧费均为200美元。

但从理财的角度看，这笔资产的成本是固定资产取得时的实际现金流出(即，是1000美元而非会计上的每年所分摊的200美元折旧费)。

另一种非现金费用是“递延税款”。

递延税款是由会计利润和实际应纳税所得之间的差异引起的。

例如，在美国联合公司的损益表上，会计税款8 400万美元可以分成两个部分：当期税款和递延税款，当期税款向税务机关(如国内税务总署，IRS)缴纳，而递延税款则不实际缴纳。

从理论上说，如果本年的应税所得小于会计利润，以后年度的应税所得就会大于会计利润，也就是说，本年未付的税款将在以后年度付出，这就形成企业的负债，在资产负债表上表示为递延税款贷项。

但是，从现金流量的角度来看，递延税款不是一笔现金流出。

6．答：现金流量是指一定期间内企业的现金流人总量和现金流出总量，净营运资本是
指流动资产和流动负债的差额。

现金流量不同于净营运资本。

有些交易会引起现金流量的变动但不影响净营运资本。

例如，增加存货需要支出现金，由于存货和现金都是流动资产，因此不影响净营运资本。

但在这种情况下，一项净营运资本(存货)的增加，却引起了现金流量的减少。

两者的差异在很大程度上体现为现金和流动资产的差异。

7．答：(1)经营性现金流量是经营活动(包括销售产品和提供劳务)所引起的现金流量。

经营性现金流量反映企业的纳税支出，但不反映筹资性支出、资本性支出或净营运资本的变动额。

经营性现金流量通常为正，当企业的经营性现金流量长期为负时，就表明该企业已陷入困境，其经营活动的现金人不敷出。

(2)“企业总现金流量”是经过资本性支出和净营运资本支出调整后的现金流量，即：
企业总现金流量=经营性现金流量—资本性支出—净营运资本的增加
其中用于资本性支出的现金流量来自固定资产的净增加额，即等于取得固定资产的现金流出量减去出售固定资产的现金流人量；净营运资本的增加来自营运资本变动的现金流量。

企业总现金流量有时为负，当企业以较高的增长率成长时，用于存货和固定资产的支出就可能大于来自销售的现金流量。