财务管理基本概念

1.1 财务管理基本概念

一、财务管理的基本概念

财务管理是对企业财务活动（即资金运动）及其所体现的财务关系的管理。

这一章主要讲的是：财务管理究竟是做什么工作的？财务管理的研究对象是什么？

要解决这个问题，首先要了解财务管理的研究对象。而财务管理的对象又是企业的整个资金运动过程。所以首先我们要了解一下资金运动有哪些过程和形式。

(一)资金运动及其形式：

1、工业企业：

实物商品资金运动

G ———W { Pm ……P ……W ———— G

货币资金商品资金生产资金增值的商品资金增值的货币资金筹资投资、生产销售、收回、分配

以上过程我们都比较熟悉，但是现阶段，出现越来越多的股份公司，债券公司，那么在这些公司内部，他们的资金运动又该如何表示呢？

实际上我们只要从这些企业和一般企业的不同点着手就可以了：二者的不同点在于筹集资金的方式不同：（1）股份公司是通过发行股票来筹资，而我们一般把股票叫做“金融商品”。（2）而一般工业企业的资金来源大部分是依靠上一个资金循环过程中因销售而得以增值的资金。

二者虽然在筹资方式上有所不同，但这两大类企业总免不了要进行生产，所以他们的生产过程是相同的。有了这番比较，我们就可以把原来的“实物商品资金运动”公式稍稍改变一下，就变成了“金融商品资金运动”公式。

2、股份制企业：

金融商品资金运动

G ——— G ——— W { Pm …… P …… W ——— G ————G

金融商品货币资金货币资金金融商品

发行股票筹集资金企业用增值的货币资金回购股票或偿还到期的债券

即只需在公式两头加个G（金融商品），从公式看，无论是那种资金运动形式，都是主要研究：筹资、投资、运用、收回、分配这几个主要阶段，而这几个阶段也是财务管理的重点所在。

二、财务活动与财务关系：

（一）财务活动：从刚才划的定义来看，“资金运动”实际上就是“财务活动”，我们刚说过筹资、投资、运用、收回、分配等几个阶段是财务管理的重点所在，现在就介绍一下几个重点：

1、筹资：所谓筹资，顾名思义，就是筹集资金的活动。开办一个企业，不象做个体户（电工、裁缝、点子公司），有的几乎可以无本经营，只要有一技之长即可。开办企业之始，首先遇到的就是资金问题。那么我们在筹集资金的时候有什么讲究、窍门吗？

（1）确定筹集多少资金？即第一步要把总额确定下来。

（2）每种筹资方式对每个不同企业来说都有利有弊。需要根据自身情况、能力、偏好选择不同的筹资方式，但要注意符合一条原则：最后达到成本最低、风险也尽可能低。

举例：看一下每种筹资方式的特点。

a、发行股票：无须归还；经营不善可不分股息；股东参与经营管理导致股权分散化。

b、发行债券：到期偿还；每期要支付利息；债权人无权参与经营管理。

如选择了发行股票，两种股票的发行比例：

a、普通股：有决策权

b、优先股：无决策权优先股占整个股票发行总量的比例高，对企业有利。

如选择了发行债券，则必须遵守两条：

a、公司发行债券的总金额不能大于企业净资产的40%。

b、债券利率略高于同期居民定期储蓄存款利率，但不能超过40%。如：2.25%×

140%=3.15% 调息后债券利率随之下降。

（3）介绍一下筹资渠道：（即两种资金来源）

自有资金：所有者权益部分。如：发行股票、留存收益。

债务资金：负债部分。如：发行债券、银行借款。

对于大家来讲，可以借助资产负债表来理解，表的右边表示的负债和所有者权益，这就体现企业资金来源的两个渠道，负债筹资，所有者权益筹资，这就造成企业的筹资活动。

而所有者权益，是实收资本、股本*投资者的直接投入、公司增发股票形成的。至于盈余公积金、未分配利润是从公司税后净利润所形成的留成收益，属于企业的内部资金来源，构成企业自有资金来源。

2、投资：

（1）广义：包括对外投资过程、企业内部资金的使用过程。

狭义：对外投资。

（2）和筹资活动相对，企业在进行投资活动的时候一样也要考虑投资的规模、结构。

规模太大，可能会不利于本企业资金周转，太小，可能会使唾手可得的收入付之东流。结构：在投资前如不精密计算、预测，而胡乱、盲目地投资一通，就有可能得不偿失。如：不仔细分析市场行情，就随随便便大量购买一家业绩很差的企业的股票，就很有可能血本无归。

3、资金营运：

（1）“营运资金”的概念。（流动资金）

流动资产－流动负债= 流动资金（营运资金）

通俗地说，即1年内变成现金的钱减1年内要还的钱，即在这1年内能用于营运的钱。这实际上是一个表示偿债能力的指标。

资金的营运活动是指企业在日常生产经营过程中关于短期资金的管理,也就是短期资金的投放活动，这也可以回到资产负债表的左半部分下的货币资金、应收账款、存货。对货币资金、应收账款、存货等的管理叫流动资金的管理，也可以叫营运资金的管理。

对于工业企业来讲，

（2）另外还要注意一点：即营运资金的周转。

一般有2个指标可用于表示营运资金的周转速度，即：应收帐款周转率、存货周转率，都是指标值越大，表示营运能力越强。

4、分配：

注意分配概念的广义、狭义之分（不同点在于分配对象的范围）：

广义：包括对投资收入、利润的分配。

狭义：仅指对利润的分配。

（二）财务关系

从“财务管理”的定义：可知除了资金运动、财务活动以外，财务关系也是财务管理的内容。

企业的各项财务活动必然要与国家、企业所有者、债权人、债务人和员工等发生经济关系，这种关系称为财务关系。

这些关系是：

1、企业向国家纳税、交费的关系

2、企业同所有者之间的财务关系

3、企业同其债务人、债权人和其他利害关系人之间的信用结算关系

4、企业与内部各单位之间的财务关系

5、企业与员工之间的支付关系

债权人国家

债务人

客户