第三章财务报表分析(完整)PPT课件

3. 或有负债比率=或有负债余额÷所有者权益总额
或有负债余额=已贴现商业承兑汇票金额+对外担保 金额+未决诉讼、未决仲裁金额（除贴现与担保引 起的诉讼或仲裁）+其他或有负债金额
4.已获利息倍数=息税前利润总额÷利息支出
一般情况下，已获利息倍数越高，说明企 业长期偿债能力越强。国际上通常认为，该 指标为3时较为适当，从长期来看至少应大于 1。
• （二）长期偿债能力分析
• 1. 资产负债率=负债总额÷资产总额 一般情况下，资产负债率越小，说明企业
长期偿债能力越强。 从债权人来说，该指标越小越好，这样企
业偿债越有保证。从企业所有者来说，该指 标过小，表明企业对财务杠杆利用不够。但 资产负债率过大，则表明企业的债务负担重， 企业资金实力不强。
一般情况下，速动比率越高，说明 企业偿还流动负债的能力越强。但过高 表明企业会因现金及应收账款占用过多 而增加企业的机会成本。
3.现金流动负债比率 =年经营现金净流量÷年末流动负债
现金流动负债比率越大，表明企业经营活动 产生的现金净流量越多，越能保障企业按期偿 还到期债务；但是该指标也不是越大越好，指 标过大表明企业流动资金利用不充分，获利能 力不强。
• 按比较对象的不同分为
– 纵向比较或趋势分析 – 横向比较 – 差异分析（计划与实际比）
• 按比较的内容分为
– 比较会计要素的总量 – 比较结构百分比 – 比较财务比率
2、因素分析法
• ①差额析法
– 将指标分解为几项指标之和
• ②指标分解法
– 将指标分解为几项指标之积
• ③连环替代法
– 依次用分析值替代标准值，测定各因素对财务指标 的影响。
5. 带息负债比率=带息负债总额÷负债总额
带息负债总额=短期借款+一年内到期的长期负债+ 长期借款+应付债券+应付利息
• 三、运营能力分析 （一）人力资源运营能力指标 劳动效率=营业收入或净产值÷平均职
工人数 对企业劳动效率进行考核评价主要是
采用比较的方法。例如将实际劳动效率与 本企业计划水平、历史先进水平或同行业 平均先进水平等指标进行对比。
第一节 财务分析概述
一、财务报表分析的产生与发展
1、为银行服务的信用分析 2、为资本市场服务的盈利分析 3、为公司经理决策服务的公司内部分析
二、对财务报表分析的总体认识
1、将企业财务报表所提供的数据转换成对特 定决策有用的信息
2、分析的前提的正确理解财务报表 3、报表分析的过程是将整个报表的数据分成
（二）生产资料运营能力指标 1.应收账款周转率
应收账款周转率（周转次数）=营业收入÷平均应收账款余额 其中的应收账款包括会计核算中“应收账款”和“应收
3、具体目的
– 1． 偿债能力 – 2． 盈利能力 – 3．资产营运能力 – 4．发展能力 – 5．社会贡献
四、财务报表分析的方法
• 1、比较分析法
– 将两个或几个有关的可比数据进行对比，揭示 差异和矛盾
• 2、因素分析法
– 分析指标和影响因素的关系，从数量上确定各 因素对指标的影响程度
1、比较分析法
七、报表分析的局限性
• 1、报表本身的局限性 • 2、报表的真实性 • 3、企业会计政策的不同选择影响可比性 • 4、比较的基础问题
– 当公司业务多元化时，很难确定所属行业 – 会计政策选择不同导致比率计算上的差异 – 行业平均值可能并没有提供一个合适的目标比
率
第二节 财务比率分析
一、财务比率分析方法综述
• ④定基替代法
– 分别用分析值替代标准值，测定各因素对财务指标 的影响。
五、报表分析的一般步骤
• 1、明确分析目的 • 2、收集有关信息 • 3、按目的将各部分分类 • 4、深入研究各部分的特殊本质 • 5、进一步研究各部分的联系 • 6、解释结果，提供对决策有帮助的信息
六、报表分析的原则
• 1、实事求是 • 2、全面看问题 • 3、相互联系看问题 • 4、发展地看问题 • 5、定量与定性相结合，以定量为主
不同部分和指标，并找出有关指标的关系 以达到对企业各方面及总体上的认识。 4、只能发现问题不能解决问题
三、财务报表分析的目的
1、使用人不同分析的目的也不同，实务中主要有七类
– 投资人 – 债权人 – 经理人员 – 供应商 – 政府 – 雇员和工会 – 中介机构
三、财务报表分析的目的
2、一般目的
– 评价过去的经营业绩 – 衡量现在的财务状况 – 预测未来的发展趋势
• 几点说明
– 一个或多个比率的机械性计算并不能自动生成 对复杂的现代公司的洞察。
– 比率可以想象为侦探小说中的线索。 – 一个或多个比率可能会产生误导，但当结合一
个公司的管理知识及经济环境时，比率分析可 以讲述一个发人深省的故事。 – 一个比率没有唯一正确的值，好坏完全取决于 对公司的深刻分析。
二、 偿债能力分析
含义：反映公司偿还到期债务的能力 （一）短期偿债能力分析－针对偿还流动负债
1.流动比率=流动资产÷流动负债
一般情况下，流动比率越高，反映企 业短期偿债能力越强，债权人权益越有 保证。
2.速动比率=速动资产÷流动负债
速动资产是指流动资产减去变现能 力较差且不稳定的存货、预付账款、一 年内到期的非流动资产和其他流动资产 等后的余额。
第三章 财务报表分析
引言
1、财务分析对公司经理、投资分析家，投 资者和贷款人来说至关重要。 2、从事财务分析工作的雇员在公司中地位 重要、待遇优厚，这种现象遍及美国，甚 至整个世界。因为对于任何企业而言，效 率和成本控制是企业成功的关键。
3、飞机驾驶员仅仅知道仪表上的各项数字 的含义是不够的，还必须清楚各项数字之 间的关系，清楚哪些指标是正常的，哪些 指标是异常的，进而做出调整飞行的决策。 企业也一样，成功企业总能从报表中各个 数字之间的比例、趋势分析中得出对自身 财务状况的正确判断，这是他们之所以成 功的极为重要的一环。
2. 产权比率=负债总额÷所有者权益总额
一般情况下，产权比率越低，表明企业的长 期偿债能力越强，但企业不能充分地发挥负债的 财务杠杆效应。
产权比率与资产负债率对评价偿债能力的作 用基本相同，两者的主要区别是：资产负债率侧 重于分析债务偿付安全性的物质保障程度，产权 比率则侧重于揭示财务结构的稳健程度以及自有 资金对偿债风险的承受能力。