最新BOT模式详解
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项目建设阶段和经营阶段的各种活动是否有利 于实现项目的建设目标，并尽可能地保护公众 利益
在建设期和特许经营期内是否存在着一些明显 的不确定性因素，这些因素是否会影响到项目 的现金流量或影响到项目的成败
特许经营期结束后，政府是否能够获得一个保 养良好的、可持续运营的基础设施等
二、BOT模式的基本结构
BOT模式详解
一、BOT模式概述
政府 确定目标
BOT 财 团 投标
项目包装
获取专营权
招标
融资
BOT概念模型
项目设计与建设 项目运营
接受项目
(20~50年后）
获取收入 转让项目
一、BOT模式概述
BOT的发展史
BOT模式的基本形式 BOT模式的产生与发展 BOT模式的优缺点分析 BOT模式的适用范围
可能导致大量税收的流失 可能造成对基础设施的掠夺性经营 BOT的运营模式可能导致政府失去对项目关 键环节的控制 私营机构承担了项目的大部分风险，从而造 成了融资费用较高 如果合同商是国外的，而项目产品又基本上 在本国市场销售时，在项目完成以后就会有大 量的外汇流出
一、BOT模式概述
BOT的适用领域
项目所在国的经济体制、法律政策、人们的主 观认识等环境因素是否有利于保证BOT项目的成 功
投资财团的经验、资信、筹资能力和经营管理 能力以及项目中的各种协议设置是否有利于保 证项目的成功
在项目的建设阶段和特许经营期内，项目运营 方可能要求各种直接或间接的项目支撑条件， 这些要求与政府的利益及风险承受能力相比是 否存在着“过度保证”
BOT模型的雏形
第一个BOT项目：香港中区海底隧道，1956提议，1965年 8月意向，1969年签署协议，越港隧道有限公司与伦敦劳 埃德银行签订了一份1.47亿英镑的贷款协议。1969年9月 开工，1972年8月交付使用，1977年还清全部债务 概念的首次提出：1984年 BOT的发展背景 BOT模式具有独特的项目背景、定位和资源优势，可以保 证项目投资者获得可观的投资回报 特许权协议一般对私营机构的独占经营权有所规定
发展中国家：由于投资环境限制及承包商对 投资风险的认识，决定了应用领域的特殊性：
– 对特定项目，在项目产品价格可接受 的情况下，采用BOT方式是可行的， 如电力项目、收费公路
– 某些领域要谨慎考虑：如水厂、地铁 等
– 某些领域不可行，如邮政系统、医院
二、BOT模式的基本结构
BOT模式的参与方 BOT项目主要参与方所关注的问题 BOT项目各参与方之间的关系
项目最终所有者(项目发起人)
– 可以减少项目建设的初始投入
– 可以吸引外资，引进先进技术，改善和提 高项目的管理水平
项目的直接投资者和经营者(项目经营者)。 政府选择项目经营者通常采用以下标准：
– 具有资金、管理和技术能力，保证在特许 权协议期间能够提供符合要求的服务
– 经营的项目要符合环境保护标准和安全标 准
– 项目wenku.baidu.com品(或服务)的收费要合理
– 项目经营者要保证做好设备的维修和保养 工作
项目的贷款银行
– BOT模式中的贷款银行包括商业银行组成 的贷款银团、政府的出口信贷机构和世界 银行或地区性开发银行的政策性贷款
二、BOT模式的基本结构
项目发起人（政府）关心的问题
BOT模式的参与方 BOT项目主要参与方所关注的问题 BOT项目各参与方之间的关系
BOT模式可以使私营财团有机会参与基础设施项目的投资 BOT模式有利于促进投资者其他业务的发展
一、BOT模式概述
BOT模式的基本形式 BOT模式的产生与发展 BOT模式的优缺点分析 BOT模式的适用范围
BOT的衍生形式
Build-operate-transfer (BOT) Build-own-operate -transfer(BOOT) Build-own-operate (BOO) Build-transfer-operate (BTO) Build-lease-transfer (BLT) Design-build-finance-operate (DBFO) Finance-build-own-operate -transfer(FBOOT) Build-operate-lease（BOL） Design-build-operate-maintain(DBOM） Design-build-operate-transfer (DBOT) Sold-Operate-transfer (SOT) Transfer-operate-transfer (TOT) Build-transfer(BT) Build-own-operate-subsidize-transfer （BOOST）
项目所在国的政治经济状况、建设条 件及竞争项目的情况，这些因素对项目 风险的影响；
政府是否愿意分担项目风险，特别是 那些投资者不能控制的风险。
二、BOT模式的基本结构
贷款银行关心的问题
BOT模式的参与方 BOT项目主要参与方所关注的问题 BOT项目各参与方之间的关系
项目完工计划和技术目标的可行性， 若项目未能按时完工或未达到原设计标 准，风险由谁承担
一、BOT模式概述
BOT模式的基本形式 BOT模式的产生与发展 BOT模式的优缺点分析 BOT模式的适用范围
能减少政府的直接财政负担，减轻政府的借款负 债义务 有利于转移和降低风险 有利于提高项目的运行效率 可以提前满足社会和公众对基础设施的需求 可以带来先进的技术和管理经验 有利于地资本市场和吸引外资
BOT模式的基本形式 BOT模式的产生与发展 BOT模式的优缺点分析 BOT模式的适用范围
发达国家：已成为基础设施私有化的有效方 法之一，应用领域广泛，包括：公共设施项 目，如电力、电信、自来水、排污、医院等； 公共工程项目，如大坝、水库、仓库等；交 通设施项目，如公路、铁路、桥梁、隧道、 港口、机场等
BOT项目投资者关心的问题
BOT模式的参与方 BOT项目主要参与方所关注的问题 BOT项目各参与方之间的关系
项目的建设成本、工期、特许期限、 建成后的运营成本、收费标准及其调整 程序和办法；
项目的现金流能否满足偿还债务的要 求并为投资者带来满意的投资回报；
政府对BOT项目是否有明确的政策、规 则或专门法规，这些政策和法规对项目 的影响；
在建设期和特许经营期内是否存在着一些明显 的不确定性因素，这些因素是否会影响到项目 的现金流量或影响到项目的成败
特许经营期结束后，政府是否能够获得一个保 养良好的、可持续运营的基础设施等
二、BOT模式的基本结构
BOT模式详解
一、BOT模式概述
政府 确定目标
BOT 财 团 投标
项目包装
获取专营权
招标
融资
BOT概念模型
项目设计与建设 项目运营
接受项目
(20~50年后）
获取收入 转让项目
一、BOT模式概述
BOT的发展史
BOT模式的基本形式 BOT模式的产生与发展 BOT模式的优缺点分析 BOT模式的适用范围
可能导致大量税收的流失 可能造成对基础设施的掠夺性经营 BOT的运营模式可能导致政府失去对项目关 键环节的控制 私营机构承担了项目的大部分风险，从而造 成了融资费用较高 如果合同商是国外的，而项目产品又基本上 在本国市场销售时，在项目完成以后就会有大 量的外汇流出
一、BOT模式概述
BOT的适用领域
项目所在国的经济体制、法律政策、人们的主 观认识等环境因素是否有利于保证BOT项目的成 功
投资财团的经验、资信、筹资能力和经营管理 能力以及项目中的各种协议设置是否有利于保 证项目的成功
在项目的建设阶段和特许经营期内，项目运营 方可能要求各种直接或间接的项目支撑条件， 这些要求与政府的利益及风险承受能力相比是 否存在着“过度保证”
BOT模型的雏形
第一个BOT项目：香港中区海底隧道，1956提议，1965年 8月意向，1969年签署协议，越港隧道有限公司与伦敦劳 埃德银行签订了一份1.47亿英镑的贷款协议。1969年9月 开工，1972年8月交付使用，1977年还清全部债务 概念的首次提出：1984年 BOT的发展背景 BOT模式具有独特的项目背景、定位和资源优势，可以保 证项目投资者获得可观的投资回报 特许权协议一般对私营机构的独占经营权有所规定
发展中国家：由于投资环境限制及承包商对 投资风险的认识，决定了应用领域的特殊性：
– 对特定项目，在项目产品价格可接受 的情况下，采用BOT方式是可行的， 如电力项目、收费公路
– 某些领域要谨慎考虑：如水厂、地铁 等
– 某些领域不可行，如邮政系统、医院
二、BOT模式的基本结构
BOT模式的参与方 BOT项目主要参与方所关注的问题 BOT项目各参与方之间的关系
项目最终所有者(项目发起人)
– 可以减少项目建设的初始投入
– 可以吸引外资，引进先进技术，改善和提 高项目的管理水平
项目的直接投资者和经营者(项目经营者)。 政府选择项目经营者通常采用以下标准：
– 具有资金、管理和技术能力，保证在特许 权协议期间能够提供符合要求的服务
– 经营的项目要符合环境保护标准和安全标 准
– 项目wenku.baidu.com品(或服务)的收费要合理
– 项目经营者要保证做好设备的维修和保养 工作
项目的贷款银行
– BOT模式中的贷款银行包括商业银行组成 的贷款银团、政府的出口信贷机构和世界 银行或地区性开发银行的政策性贷款
二、BOT模式的基本结构
项目发起人（政府）关心的问题
BOT模式的参与方 BOT项目主要参与方所关注的问题 BOT项目各参与方之间的关系
BOT模式可以使私营财团有机会参与基础设施项目的投资 BOT模式有利于促进投资者其他业务的发展
一、BOT模式概述
BOT模式的基本形式 BOT模式的产生与发展 BOT模式的优缺点分析 BOT模式的适用范围
BOT的衍生形式
Build-operate-transfer (BOT) Build-own-operate -transfer(BOOT) Build-own-operate (BOO) Build-transfer-operate (BTO) Build-lease-transfer (BLT) Design-build-finance-operate (DBFO) Finance-build-own-operate -transfer(FBOOT) Build-operate-lease（BOL） Design-build-operate-maintain(DBOM） Design-build-operate-transfer (DBOT) Sold-Operate-transfer (SOT) Transfer-operate-transfer (TOT) Build-transfer(BT) Build-own-operate-subsidize-transfer （BOOST）
项目所在国的政治经济状况、建设条 件及竞争项目的情况，这些因素对项目 风险的影响；
政府是否愿意分担项目风险，特别是 那些投资者不能控制的风险。
二、BOT模式的基本结构
贷款银行关心的问题
BOT模式的参与方 BOT项目主要参与方所关注的问题 BOT项目各参与方之间的关系
项目完工计划和技术目标的可行性， 若项目未能按时完工或未达到原设计标 准，风险由谁承担
一、BOT模式概述
BOT模式的基本形式 BOT模式的产生与发展 BOT模式的优缺点分析 BOT模式的适用范围
能减少政府的直接财政负担，减轻政府的借款负 债义务 有利于转移和降低风险 有利于提高项目的运行效率 可以提前满足社会和公众对基础设施的需求 可以带来先进的技术和管理经验 有利于地资本市场和吸引外资
BOT模式的基本形式 BOT模式的产生与发展 BOT模式的优缺点分析 BOT模式的适用范围
发达国家：已成为基础设施私有化的有效方 法之一，应用领域广泛，包括：公共设施项 目，如电力、电信、自来水、排污、医院等； 公共工程项目，如大坝、水库、仓库等；交 通设施项目，如公路、铁路、桥梁、隧道、 港口、机场等
BOT项目投资者关心的问题
BOT模式的参与方 BOT项目主要参与方所关注的问题 BOT项目各参与方之间的关系
项目的建设成本、工期、特许期限、 建成后的运营成本、收费标准及其调整 程序和办法；
项目的现金流能否满足偿还债务的要 求并为投资者带来满意的投资回报；
政府对BOT项目是否有明确的政策、规 则或专门法规，这些政策和法规对项目 的影响；