工程经济分析1

名义利率是指，计息次数与利率时间单位不
相同的年利率；
有效利率是指，计息次数与利率时间单位相
同的年利率；
有效利率公式： 2 i == ( 1 +
r / m)m -
1
【例】若年利率（i）为8 % ，一年计息一次，即，
r = i，m = 1。若年利率为8%，半年计息一次，
即r = 8 % ，m = 2 ，有效利率为 i = ( 1 +
9.2 工程造价（造价估算——投资，即，自 有资金 贷款资金。现值的组成部分。）
9.3 项目财务（生产财务——经营成本或生 产成本。现值的组成部分.折旧、摊销等。）
9.4 建设项目经济效益评价（工程经济分析， 依据等值概念求终值与现值进行评价。）
９．４建设项目经济效益评价
一、现金流量和资金等值计算 工程经济分析的基本原理和方法的核心问题是，
资金投入与收益获取往往构成一个时间上有先后的 现金流量序列。评价方案的经济效果，不仅要考虑资金流 入和资金流出数额，还必须要考虑每笔现金流量发生的时 间（因存在利息和利息计取次数）。不同时间发生的等额 资金在价值上的差别，称为资金的时间价值。
（3）利息的广泛含义
贷款方把利息作为有效的资本投资所能 获得的盈利，借方应把利息应看成贷款的投资组 成部分；资金的计算方法与银行利息的计算方法 相同；
系数，记为（F / P，i ，n）该系数，在《复利表》
可查出
B.
一次支付现值公式
1
P
F
(1
i)n
公式中，i 折现率；n 时间周期数；
1 (1 i)n
一次支付现
值系数，记为（P / F，i ，n）该系数在《复利表》可
查出
《第二种支付类型》 等额分付类型
A.等额分付终值公式
F
A(1
i)n i
《第一种支付类型》现值和利息最后一次支付， 也称整付。
公式，即，复利计算公式。资金流量图仅表 示现值（P）和终值（F）下/上的两个箭头；
01 2 3 P
F n-2 n-1 n
A. 一次支付终值公式 F ＝ P ( 1 + i )n
B.公式中:i 折现率；n 时间周期数(1； i)n 一次支付终值
1
式中， A 为等额年金支付序列的总现金流出；
(1 i)n 1 为等额分付终值系数，可记为（F/A 、i、n），
i
该系数在《复利表》可查出
0Baidu Nhomakorabea
1
2
3
A
F（终值） n-1 n
含义：在考虑资金时间价值的条件下，若n年内 系统的总现金流出等于总现金流入，则第n年末的 现金流入F应与等额现金流出序列等值。F为该序 列的终值。如上图，可把等额序列视为n个一次支 付组合。
B. 等额分付现值公式
p
A
(1 i(1
i)
n
i
)n
1
式中，(1 i)n 1 为等额分付现值系数，记为（P/A、i、
i(1 i) n
n），可在《复利表》中查出
A
0 1 234
n -1 n
P 含义：在考虑资金时间价值的条件下，若n年内系统的总现金流
（4）市场价格的有效性是（工程） 投资方案的主要依据
2. 利息与利率
（1）利息（以In表示）是贷款或占用资金的代价，是 衡量资金时间价值的尺度，也是资金时间价值的表现形式；
（2）利率（以i表示）是一个计息周期内所得的利息与 现值（或称本金，以P表示）的比值，通常以百分数表示；
利率公式 i ＝ In / P × 100% 利息公式 Fn ＝ P + In 式中，Fn 为n个计息周期的本利之和，或称终值
以货币形式来表现各个方案之间的差别并进行比较。是在 工艺技术、工艺流程、产品质量、产品规模、工艺消耗指 标，以及设备、自控等技术等确定后，进行现值与终值的 比较，从中牵涉到资金流量、利率、利率周期、还本付息、 收益率、投资回收期、项目寿命期、投资机会、物价指数、 汇率变化等进行工程经济的综合分析。
1. 现金流量和资金的构成（本人注.工程 经济分析的基本原理和等值概念）
（1）现金流量 现金流量对一个特定的经济系统，投入的资
金，花费的成本，获得的收益，都可看成是以货 币形式体现的资金流出或资金流入。现金流入与 现金流出之差，称：净现金流量。（工程建设） 投资、（生产）成本费用、（产品）销售收入、 税金和利润等经济量是构成经济系统现金流量的 基本要素
（2）资金等值计算
计算利息的方法:
A. 单利，即，仅以本金计算利息 利息公式： In ＝ P × n × i 终值公式： Fn ＝ P + In ＝ P (1 +n×i) B. 复利，即，对本金和前期累计利息 之和进行计息，即，利息再生利息； 终值公式： Fn ＝ P ( 1 + i ) n
C. 名义利率和有效利率（利息计算次数m）
因辅导的时间关系，并遵循《考试 复习指南》的编制、辅导与出题人员分 离原则，以及辅导人员无权对《考试复 习指南》的内容进行修改、完善或延伸， 故，请大家在辅导后，应认真按《考试 指导手册》中的《注册化工工程师执业 资格考试基础考试大纲》的要点进行复 习准备。
9.工程经济分析
（主讲人：刘玉珂）
9.1 概述 F=P (1 i)n
务就是进行等值计算。 （3）等值计算公式（支付类型）资金等值的计算公式与 复利的计算公式是相同的。
折现：把将来某个时间点的资金金额（称终值，以F 表示）换算成现在时间点的等值金额（称现值，以P表 示）。其折现率（等于现值与终值的比值，以i表示）。
等额年金：表示一个等额支付序列。现金流量图上出 现在连续几个计息期末，以A表示。
8% / 2 ) 2 - 1 = 8.16 %
3. 现金流量图和资金的等值概念
（1） 现金流量图
F（终值）
0
1
2
3
P(现值)
n-1 n
箭头向下为资金流出，箭头向上为资金流入， 并应注明现金流量。一般常用表格方法按时间列 出资金流量。
（2）资金的等值概念 前面已经介绍了，并提到了工程经济分析的主要任
由于计息的存在，使资金具有时间价值，资金 流量是准确确定货币时间价值的方法。资金等值（或货币 等值）概念是工程经济分析中最重要的概念之一，即，今 日贷款投资100万元（称现值，不含利息），与未来还款 106万元（称终值，含利息）其绝对值不相等，但，从其 时间的价值意义上是相等的。资金增值使资金具有时间价 值。工程经济分析的主要任务就是进行等值计算。