财务比率及现金流量分析
作业帮财务分析报告(3篇)
第1篇一、前言作业帮作为一家专注于K12教育领域的在线辅导平台，自成立以来，凭借其独特的教育理念、优秀的师资力量和便捷的服务方式，迅速在市场上占据了重要地位。
为了更好地了解作业帮的财务状况，本文将从财务报表分析、财务比率分析和现金流量分析三个方面对作业帮的财务状况进行深入剖析。
二、财务报表分析1. 资产负债表分析（1）资产分析根据作业帮的资产负债表，我们可以看到，截至2020年12月31日，作业帮的总资产为人民币XXX亿元，其中流动资产为XXX亿元，非流动资产为XXX亿元。
流动资产主要包括货币资金、应收账款、预付款项等，非流动资产主要包括固定资产、无形资产等。
（2）负债分析截至2020年12月31日，作业帮的总负债为人民币XXX亿元，其中流动负债为XXX亿元，非流动负债为XXX亿元。
流动负债主要包括短期借款、应付账款、预收款项等，非流动负债主要包括长期借款、长期应付款等。
（3）所有者权益分析截至2020年12月31日，作业帮的所有者权益为人民币XXX亿元，其中实收资本为XXX亿元，资本公积为XXX亿元，盈余公积为XXX亿元，未分配利润为XXX亿元。
2. 利润表分析（1）营业收入分析根据作业帮的利润表，我们可以看到，2020年作业帮的营业收入为人民币XXX亿元，同比增长XXX%。
其中，在线辅导服务收入为XXX亿元，占比XXX%；其他业务收入为XXX亿元，占比XXX%。
（2）营业成本分析2020年作业帮的营业成本为人民币XXX亿元，同比增长XXX%。
其中，人力成本为XXX亿元，占比XXX%；技术成本为XXX亿元，占比XXX%；其他成本为XXX亿元，占比XXX%。
（3）利润分析2020年作业帮的净利润为人民币XXX亿元，同比增长XXX%。
其中，归属于母公司所有者的净利润为XXX亿元，占比XXX%；归属于少数股东净利润为XXX亿元，占比XXX%。
三、财务比率分析1. 流动比率分析作业帮的流动比率为XXX，说明公司短期偿债能力较强，能够及时偿还短期债务。
财务报表分析的关键要点
财务报表分析的关键要点财务报表分析是企业管理和投资决策中不可或缺的一项工作。
通过对财务报表的综合分析，可以帮助企业了解自身的财务状况和收益能力，为未来的发展提供参考。
在进行财务报表分析时，有一些关键要点需要特别注意。
本文将就财务报表分析的关键要点进行探讨。
一、财务比率分析财务比率分析是财务报表分析中最常用的方法之一。
通过计算和分析各种财务比率，可以揭示企业的财务状况、运营能力和盈利能力。
常见的财务比率包括流动比率、速动比率、资产负债率、资本回报率等。
这些比率可以反映企业在资金运作、债务偿还、利润获取等方面的情况，为企业提供全面的财务状况评价。
二、盈利能力分析盈利能力是企业经营的核心目标之一，也是投资者最关心的指标之一。
通过财务报表分析，可以了解企业的盈利能力，重要指标包括销售毛利率、净利润率、营业利润率等。
这些指标可以帮助企业评估自身在市场竞争中的盈利能力，制定合理的经营策略，并提醒投资者注意企业的盈利状况。
三、现金流量分析现金流量是企业生存和发展的重要基础，对于企业的健康运营至关重要。
通过财务报表中的现金流量表，可以了解企业的现金流入流出情况，判断企业的现金流量是否充裕。
特别需要注意的是，不仅要关注企业的净利润，还要关注企业现金流量的情况，避免净利润虚高而现金流量紧张的情况。
四、资本结构分析资本结构是企业运营和发展的基础，也是投资者考察企业风险的重要指标之一。
通过财务报表中的资产负债表，可以了解企业的资本结构状况，包括企业的资产构成和资金来源。
在进行资本结构分析时，可以关注企业的资产负债率、负债结构、权益比率等指标，从而评估企业的偿债能力和财务风险。
五、行业比较分析进行财务报表分析时，需要将企业的财务指标与同行业的企业进行比较。
通过行业比较分析，可以了解企业在同行业中的位置和竞争力。
同时，还可以通过比较分析找出同行业中的优秀企业，学习其成功经验和管理模式，为自身的发展提供借鉴。
总结：财务报表分析是企业管理和投资决策中的重要工作，掌握其关键要点对于企业和个人都具有重要意义。
金融分析方法
金融分析方法金融分析是指通过采集、整理和分析相关金融数据，以评估企业或个人的财务状况和经营绩效，并为未来的经营决策提供参考。
金融分析方法是进行金融分析的基础工具和技术，本文将介绍几种常见的金融分析方法。
一、财务比率分析财务比率分析是衡量企业财务状况和经营绩效的重要方法。
通过计算不同财务指标之间的比率，可以了解企业的盈利能力、偿债能力、运营能力和成长能力等方面的情况。
常用的财务比率包括利润率、偿债能力比率、运营能力比率和成长能力比率等。
例如，利润率可以反映企业每一单位销售额所获得的利润水平，可以通过计算净利润与销售额之间的比率来得出。
偿债能力比率可以通过计算资产负债表中的资产和负债项目之间的比率来评估企业的偿债能力。
二、趋势分析趋势分析是通过比较相同企业或个人在不同时间点的财务数据，从而观察到一段时间内的财务变化趋势。
通过趋势分析，可以了解企业或个人的财务状况是否持续改善或恶化，并对未来可能的发展趋势做出预测。
趋势分析可以应用于各种财务指标，例如销售额、利润、现金流等。
通过绘制趋势图或制作趋势表，可以直观地展示财务数据的变化趋势。
三、比较分析比较分析是通过比较不同企业或个人的财务数据，从而评估其财务状况和经营绩效。
比较分析可以用于同行业内企业之间的比较，也可以用于不同时间点的同一企业之间的比较。
比较分析可以通过计算相同财务指标在不同企业或个人之间的差异来进行。
例如，可以比较不同企业的销售额、利润率等指标，以了解不同企业的经营状况和竞争优势。
四、现金流量分析现金流量分析是评估企业或个人现金流量状况和经营能力的方法。
现金流量是指企业或个人在一定时间内所收到和支付的现金金额，是企业或个人正常经营活动的核心指标。
现金流量分析可以通过编制现金流量表来进行。
现金流量表包括经营活动、投资活动和筹资活动三个方面的现金流量，通过对现金流量的分析，可以了解企业或个人的现金流量来源和运用情况，以及现金流量的稳定性和可持续性。
财务分析现金流分析报告(3篇)
第1篇一、报告概述本报告旨在通过对公司一定时期内的现金流量进行分析，评估公司的财务状况、经营成果和现金流转情况。
通过对现金流入、流出和净现金流量的分析，我们可以了解公司的现金状况，判断其偿债能力、盈利能力和成长性。
报告时间范围：[报告起始日期]至[报告结束日期]报告分析对象：[公司名称]二、现金流量分析1. 现金流量概述（1）现金流入现金流入主要包括经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量和筹资活动产生的现金流量。
经营活动产生的现金流量：[金额]万元，占现金流入总额的[百分比]%。
投资活动产生的现金流量：[金额]万元，占现金流入总额的[百分比]%。
筹资活动产生的现金流量：[金额]万元，占现金流入总额的[百分比]%。
（2）现金流出现金流出主要包括经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量和筹资活动产生的现金流量。
经营活动产生的现金流量：[金额]万元，占现金流出总额的[百分比]%。
投资活动产生的现金流量：[金额]万元，占现金流出总额的[百分比]%。
筹资活动产生的现金流量：[金额]万元，占现金流出总额的[百分比]%。
（3）现金净流量现金净流量=现金流入-现金流出=[金额]万元。
2. 现金流量结构分析（1）经营活动现金流量分析经营活动现金流量是企业日常经营活动中产生的现金流量，反映了企业的盈利能力和偿债能力。
经营活动现金流量为[金额]万元，与去年同期相比，增长了[增长率]%。
这表明公司主营业务收入和利润增长，盈利能力较强。
（2）投资活动现金流量分析投资活动现金流量反映了企业投资活动的规模和收益情况。
投资活动现金流量为[金额]万元，与去年同期相比，增长了[增长率]%。
这表明公司投资规模扩大，但投资收益有待提高。
（3）筹资活动现金流量分析筹资活动现金流量反映了企业筹资活动的规模和成本。
筹资活动现金流量为[金额]万元，与去年同期相比，增长了[增长率]%。
这表明公司筹资能力较强，但筹资成本较高。
三、现金流量质量分析1. 现金流入质量分析（1）经营活动现金流入质量经营活动现金流入质量较高，主要表现为主营业务收入和利润增长，现金流入稳定。
财务比率现金流量分析
财务比率现金流量分析1. 引言财务比率是衡量公司财务健康状况的重要工具之一，而现金流量是企业的生命线。
通过分析财务比率与现金流量之间的关系，可以帮助投资者、管理者和其他利益相关者更好地了解公司的资金管理情况、盈利能力和偿债能力。
本文将重点介绍财务比率与现金流量之间的关系，并提供一些常用的财务比率指标来进行分析。
2. 财务比率分析2.1 偿债能力比率偿债能力比率主要衡量企业偿债能力的指标，常用的比率有流动比率、速动比率和现金比率。
•流动比率 = 流动资产 / 流动负债流动比率反映了企业在短期内偿还债务的能力。
如果流动比率小于1，说明企业的流动负债大于流动资产，可能需要借债来支付短期债务。
•速动比率 = (流动资产 - 存货) / 流动负债速动比率排除了存货对企业的偿债能力的影响，因为存货不一定能够迅速变现成现金。
速动比率高于流动比率可以更好地评估企业偿债能力。
•现金比率 = 现金及现金等价物 / 流动负债现金比率衡量企业能够用现金偿还流动负债的能力。
现金比率越高，表示企业的偿债能力越强。
2.2 盈利能力比率盈利能力比率主要衡量企业盈利能力的指标，常用的比率有毛利率、净利率和ROE。
•毛利率 = (销售收入 - 销售成本) / 销售收入毛利率反映了企业销售产品或提供服务的毛利润与销售收入的比例。
毛利率越高，说明企业的盈利能力越强。
•净利率 = 净利润 / 销售收入净利率衡量企业每一单位销售收入中的净利润占比。
净利率越高，表示企业的每一单位销售收入中剩余的净利润越多。
•ROE（净资产收益率）= 净利润 / 股东权益 ROE衡量企业每一单位股东权益所产生的净利润。
ROE越高，表示企业的利润相对于股东投资的回报率越高。
2.3 现金流量比率现金流量比率主要衡量企业现金流量状况的指标，常用的比率有经营活动现金流量比率、投资活动现金流量比率和筹资活动现金流量比率。
•经营活动现金流量比率 = 经营活动现金流量净额 / 净利润经营活动现金流量比率反映了企业经营活动所产生的现金流量与净利润的关系。
财务分析的关键指标
财务分析的关键指标财务分析是评估公司财务状况以及未来资本收益能力的重要方法。
而在进行财务分析时，需要关注的关键指标是什么呢？本文将从财务比率分析、现金流量分析两大方面，为您详细讲解财务分析的关键指标。
一、财务比率分析1. 营运资本比率营运资本比率是评估公司短期偿债能力的指标，它表示了企业短期偿债能力对当前流动资产和流动负债的关系。
营运资本比率越高，说明公司在应对短期支付方面更加从容，企业的短期偿债风险就相对降低。
2. 应收账款周转率应收账款周转率通常评估公司的经营效率，它衡量了销售额和应收账款之间的关系。
当应收账款周转率较高时，说明公司更快地回收其应收账款，利润增长速度就更快，也更有利于现金流的稳定。
3. 存货周转率存货周转率评估了公司的库存管理效率。
它表示了公司销售和库存管理的有效性。
存货周转率增加意味着公司销售和库存管理都更加有效，成本控制也更好。
4. 总资产周转率总资产周转率是评估公司在年度中将总资产转换为销售所需时间的指标，显示了企业如何利用其资源来创造销售额。
较高的总资产周转率意味着企业能够更快地将其转换为现金或现金等价物，同时还提供了可支配资金用于企业的扩张和发展。
5. 净利润率净利润率是比率分析中考察企业盈利水平的标准。
它是公司净利润占营业收入的百分比。
净利润率是指企业销售商品剩余部分的百分比，反映了企业的经营能力和赚钱能力。
6. 市盈率市盈率是股价与每股盈利比率的比值，它用于确定投资者是否愿意为某个公司的股票付出多少。
高市盈率意味着市场对其未来表现持乐观态度，适当掌握市盈率有助于投资决策。
二、现金流量分析1. 自由现金流自由现金流是企业在一个特定期间内的现金流入和现金流出之间的净额，这种现金可以用于抵消债务和支付股息，还可以用于投资和资本开支，使该企业运营灵活。
它应该是投资者分析潜在股票的一个重要参考指标。
2. 现金流量覆盖率现金流量覆盖率是评估一个企业在特定时期内能否支付其应付债务和其他财务负担的能力。
(完整版)财务分析模型
(完整版)财务分析模型财务分析模型是企业财务管理中的重要工具，通过对企业财务数据的分析和计算，可以帮助企业了解自身的财务状况，评估经营绩效，并为决策提供依据。
本文将从四个方面详细介绍财务分析模型的完整版。
一、财务比率分析1.1 偿债能力分析偿债能力是企业在面对债务偿还时的能力。
通过计算负债比率、流动比率和速动比率等指标，可以评估企业的偿债能力。
负债比率反映了企业负债的比重，流动比率反映了企业短期偿债能力，速动比率则更加关注企业的流动性。
1.2 盈利能力分析盈利能力是企业利润的能力。
通过计算毛利率、净利率和ROE等指标，可以评估企业的盈利能力。
毛利率反映了企业销售产品或提供服务的盈利能力，净利率反映了企业销售收入的盈利能力，ROE则综合考虑了企业的净利润和资本结构。
1.3 资产效率分析资产效率是企业利用资产创造收益的能力。
通过计算总资产周转率、存货周转率和固定资产周转率等指标，可以评估企业的资产利用效率。
总资产周转率反映了企业每一单位资产创造的销售额，存货周转率反映了企业存货的周转速度，固定资产周转率则关注企业固定资产的利用效率。
二、现金流量分析2.1 经营活动现金流量分析经营活动现金流量分析主要关注企业日常经营活动所产生的现金流量。
通过计算经营活动现金流量净额、经营活动现金流量比率和经营活动现金流量回报率等指标，可以评估企业的经营活动现金流量状况。
2.2 投资活动现金流量分析投资活动现金流量分析主要关注企业投资活动所产生的现金流量。
通过计算投资活动现金流量净额、投资活动现金流量比率和投资活动现金流量回报率等指标，可以评估企业的投资活动现金流量状况。
2.3 筹资活动现金流量分析筹资活动现金流量分析主要关注企业筹资活动所产生的现金流量。
通过计算筹资活动现金流量净额、筹资活动现金流量比率和筹资活动现金流量回报率等指标，可以评估企业的筹资活动现金流量状况。
三、成本费用分析3.1 成本结构分析成本结构分析可以帮助企业了解各项成本在总成本中的比重，从而确定成本的优化方向。
现金流量表的财务比率分析
现金流量表的财务比率分析财务比率是企业财务分析和决策中常用的工具之一，它可以帮助我们对企业的财务状况进行全面的评估和分析。
现金流量表是反映企业现金流动情况的重要财务报表，可以用来计算并分析各种财务比率。
本文将从几个角度对现金流量表的财务比率进行分析。
1. 现金比率现金比率是用来评估企业支付短期债务能力的财务比率之一。
它反映了企业的流动性状况以及能否及时偿付到期债务。
现金比率的计算公式为：现金比率 = 现金与现金等价物的余额 / 短期债务的余额。
一般来说，现金比率大于1时，说明企业的偿付能力较好；小于1时，说明企业可能面临短期偿债压力。
2. 经营现金流与净利润比率经营现金流与净利润比率可以用来评估企业的盈利能力与现金流动性之间的关系。
它可以反映企业是否能够通过经营活动产生足够的现金流来支持其盈利能力。
该比率的计算公式为：经营现金流与净利润比率 = 经营活动现金流量净额 / 净利润。
如果这个比率大于1，说明企业的经营活动产生的现金流量高于净利润，反之则相反。
3. 现金流量保障倍数现金流量保障倍数是用来评估企业偿还债务的能力的财务比率之一。
它可以反映企业的现金流量是否足够以支付到期债务的能力。
现金流量保障倍数的计算公式为：现金流量保障倍数 = 经营活动产生的现金流量净额 / 本期债务利息。
当现金流量保障倍数大于1时，说明企业的现金流量足以支付债务利息；小于1时，说明企业可能无法及时支付债务利息。
4. 经营现金流与总资产比率经营现金流与总资产比率可以用来评估企业经营活动对总资产的贡献程度。
它反映了企业通过经营活动产生的现金流量与其总资产的关系。
经营现金流与总资产比率的计算公式为：经营现金流与总资产比率 = 经营活动现金流量净额 / 总资产。
该比率越高，说明企业的经营活动对总资产的贡献越大。
通过以上几种财务比率的分析，我们可以全面了解企业的偿债能力、盈利能力、经营活动对现金流的贡献程度以及流动性状况。
这些指标可以帮助我们做出更准确的财务分析和决策，从而更好地管理和发展企业。
财务战略分析的方法与指标
财务战略分析的方法与指标财务战略分析是企业制定和实施财务战略的重要组成部分。
通过对财务数据和指标的分析，企业可以评估自身的财务状况，识别潜在的风险和机遇，并制定相应的财务战略来提高企业的财务绩效。
本文将介绍一些常用的财务战略分析方法与指标，帮助企业实施有效的财务战略。
一、财务比率分析财务比率分析是最常用的财务战略分析方法之一，通过对企业财务报表中的各项数据进行计算和比较，得出不同的比率指标，以评估企业的偿债能力、盈利能力、运营能力等。
常用的财务比率包括流动比率、速动比率、资产负债率、净利润率等。
1. 流动比率（Current Ratio）：流动比率是用来衡量企业短期偿债能力的指标，计算公式为：流动比率 = 流动资产 / 流动负债。
一般而言，流动比率高于1表示企业有足够的流动资金来偿还短期债务，流动比率低于1则可能面临偿债风险。
2. 速动比率（Quick Ratio）：速动比率是流动比率的一种改进指标，排除了存货等较难变现的资产，计算公式为：速动比率 = (流动资产 -存货) / 流动负债。
速动比率越高，说明企业更容易偿还短期债务。
3. 资产负债率（Debt Ratio）：资产负债率是用来衡量企业资产被债务占据的程度，计算公式为：资产负债率 = 负债总额 / 资产总额。
资产负债率越高，说明企业的财务风险越大。
4. 净利润率（Net Profit Margin）：净利润率是用来衡量企业盈利能力的指标，计算公式为：净利润率 = 净利润 / 销售收入。
净利润率越高，说明企业的盈利能力越强。
二、现金流量分析现金流量是企业生存和发展的重要依据，通过对企业现金流量表的分析，可以评估企业现金的流入和流出情况，帮助企业制定更有效的财务策略。
1. 现金流入：主要包括销售收入、投资回报和融资收入等。
分析企业的现金流入情况可以帮助企业评估其盈利能力和市场竞争力。
2. 现金流出：主要包括生产成本、员工薪资、供应商付款、借款偿还等。
现金流量财务比率分析
二、获取现金能力分析
?
企业的现金流正如人类的血液一般，现金不足，引起流通不畅， 从而影响企业正常的生产和经营周转。现实中有许多企业就有因获取 现金能力不足，不能偿还到期债务而引发企业破产的情况。因此，结 合现金流量项目对企业获取现金的能力进行分析是非常必要的。获取 现金能力的分析指标主要有营业现金比率、每股营业现金流量和总资 产现金回收率。
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一、偿债能力分析
?
（一）现金流动负债比
现金流动负债比是指企业的经营活动产生的现金净流量与企业的流动负债平均余额之比。 表明经营活动净现金流量对短期债务偿还的满足程度，或者企业获得现金偿付短期债务的能力。 其计算公式为：
现金流动负债比＝经营活动净现金流量 流动负债平均余额
现金流动负债比是衡量企业短期债务偿还能力的一个重要指标。该指标数值越高，现金 流入对短期债务清偿的保障越强，表明企业资产的流动性越好，偿债能力越强；反之，则表 明企业资产的流动性较差，偿债能力较弱。
5
一、偿债能力分析
?
（二）现金负债总额比
现金负债总额比又称债务保障率，是以年度经营活动所产生的现金净流 量与全部负债平均余额之比。它表明企业现金流量对其全部债务偿还的满足 程度。其计算公式为：
现金负债总额比＝经营活动净现金流量 负债平均余额
现金负债总额比是衡量企业综合偿还能力的一个重要指标。表明企业每1元 的负债有多少经营现金净流入作为保障，它同样也是债权人所关心的一项现金流 量分析指标。一般来说，该指标越高，表明企业的偿债能力越强。现金流量与负 债总额之比的数值也是越高越好。
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三、财务弹性分析
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（二）现金股利保障倍数
现金股利保障倍数，是指经营活动净现金流量与现金股利支付额之比。支付现金股利利率越高， 说明企业的现金股利占结余现金流量的比重越小，企业支付现金股利的能力越强。其计算公式为：
财务比率及现金流量分析
58 10 3 21 23
实际税率 50 2 1 2 46 6
流动比率 47 3 1 16 12 34
注册会计师认为最重要的财务
Байду номын сангаас
比率
比率
重要性等级
流动比率
7.10
应收账款周转天数 6.94
税后权益收益率
6.79
债务/权益比率
6.78
速动比率
6.77
税后净利润率
6.67
税前净利润率
6.63
税后资产收益率
6.39
税后总投入资本收益率 6.30
存货周转天数
6.09
衡量的主要方面 流动性 流动性 获利能力 长期安全性 流动性 获利能力 获利能力 获利能力 获利能力 流动性
商业银行信贷决策中常用的财 务比率
比率
重要性程度
债务/权益比率
8.71
流动比率
8.25
现金流量/本期到期长期债务 8.08
固定费用偿付率
7.58
税后净利润率
7.56
利息保障倍数
7.50
税前净利润率
7.43
财务杠杆系数
7.33
存货周转天数
7.25
应收账款周转天数
7.08
衡量的主要方面 长期安全性 流动性 长期安全性 长期安全性 获利能力 长期安全性 获利能力 长期安全性 流动性 流动性
现金流量表的内容与结构（续1）
但是，这些“纯粹”的财务活动：〈1〉 是重大的财务活动；〈2〉会影响公司未 来的现金流量。 因此，应在现金流量表中作出适当反映 （我国将其列于现金流量表的附注部 分）。
现金流量分析主要财务比率
营业现金流量 / 流动负债 营业现金流量 / 债务总额 每股营业现金流量 营业现金流量 / 现金股利
财务比率分析报告(3篇)
第1篇一、摘要本报告通过对XX公司近三年的财务报表进行分析，运用财务比率分析法，评估公司的财务状况、经营成果和现金流量的健康状况。
通过分析流动比率、速动比率、资产负债率、权益乘数、销售毛利率、净利率、资产回报率、权益回报率等关键财务比率，旨在为投资者、管理层和监管机构提供决策依据。
二、公司概况XX公司成立于XX年，主要从事XX行业产品的研发、生产和销售。
公司产品在国内市场具有较高的知名度和市场份额。
近年来，公司业绩稳步增长，但面临市场竞争加剧、原材料价格上涨等挑战。
三、财务比率分析（一）偿债能力分析1. 流动比率- 2019年：2.5- 2020年：2.3- 2021年：2.1流动比率逐年下降，表明公司短期偿债能力有所减弱。
需关注流动负债的增长速度和现金流的状况。
2. 速动比率- 2019年：1.8- 2020年：1.6- 2021年：1.4速动比率同样呈现下降趋势，说明公司短期偿债能力进一步减弱。
需加强应收账款管理，降低坏账风险。
3. 资产负债率- 2019年：40%- 2021年：50%资产负债率逐年上升，表明公司财务风险有所增加。
需优化债务结构，降低财务成本。
（二）盈利能力分析1. 销售毛利率- 2019年：30%- 2020年：28%- 2021年：26%销售毛利率逐年下降，说明公司产品盈利能力有所减弱。
需加强成本控制，提高产品附加值。
2. 净利率- 2019年：15%- 2020年：13%- 2021年：11%净利率同样呈现下降趋势，表明公司盈利能力下降。
需提高经营效率，降低费用。
3. 资产回报率- 2019年：10%- 2020年：9%- 2021年：8%资产回报率逐年下降，说明公司资产利用效率有所降低。
需优化资产结构，提高资产回报率。
4. 权益回报率- 2019年：15%- 2021年：11%权益回报率逐年下降，表明公司股东回报能力有所减弱。
需提高公司整体盈利能力，增强股东信心。
（三）运营能力分析1. 存货周转率- 2019年：5次- 2020年：4.5次- 2021年：4次存货周转率逐年下降，说明公司存货管理效率有所降低。
现金流量表的财务比率分析
现金流量表的财务比率分析在企业的财务分析中，现金流量表是一张至关重要的报表。
它能够真实反映企业在一定时期内现金的流入和流出情况，帮助投资者、管理者等相关方更好地了解企业的财务状况和经营成果。
而通过对现金流量表进行财务比率分析，则可以进一步挖掘其中的关键信息，为决策提供更有力的支持。
一、现金流量表的重要性现金流量表与传统的资产负债表和利润表相辅相成。
资产负债表反映了企业在特定日期的财务状况，利润表展示了企业在一定期间内的经营成果，但它们都存在一定的局限性。
资产负债表可能受到会计政策和估计的影响，利润表则容易受到收入和费用确认原则的干扰。
相比之下，现金流量表以收付实现制为基础，更直接地反映了企业现金的实际流动情况。
现金是企业的“血液”，没有足够的现金，企业可能面临无法支付债务、无法进行投资和扩张等问题，甚至可能导致破产。
因此，对现金流量的分析能够更及时地发现企业潜在的财务风险。
二、常见的现金流量表财务比率1、现金流量比率现金流量比率＝经营活动现金流量净额 ÷流动负债该比率衡量了企业通过经营活动产生的现金流量偿还短期债务的能力。
一般来说，比率越高，说明企业偿还短期债务的能力越强。
如果比率过低，可能意味着企业在短期内面临偿债压力。
2、现金到期债务比现金到期债务比＝经营活动现金流量净额 ÷本期到期的债务本期到期的债务包括一年内到期的长期债务和应付票据等。
该比率反映了企业用经营活动现金流量偿还到期债务的能力。
较高的比率表示企业有足够的现金来应对到期债务。
3、现金流动负债比现金流动负债比＝经营活动现金流量净额 ÷期末流动负债它反映了企业在一定时期内经营活动产生的现金流量对流动负债的保障程度。
比率越高，说明企业的短期偿债能力越强。
4、现金债务总额比现金债务总额比＝经营活动现金流量净额 ÷债务总额该比率衡量了企业用经营活动现金流量偿还全部债务的能力。
比率越高，表明企业承担债务的能力越强。
财务分析常用指标之现金流量分析
财务分析常用指标之现金流量分析现金流量分析是财务分析中的重要内容之一，用于评估企业的现金流入和流出情况，匡助分析师和投资者了解企业的经营状况和财务健康状况。
本文将介绍现金流量分析的常用指标，包括经营活动现金流量比率、投资活动现金流量比率和筹资活动现金流量比率。
1. 经营活动现金流量比率经营活动现金流量比率是衡量企业经营活动所产生的现金流量与净利润之间的关系。
该比率反映了企业经营活动的现金流量是否充足，以及企业是否能够通过经营活动获得足够的现金流入。
计算公式：经营活动现金流量比率 = 经营活动现金流量净额 / 净利润2. 投资活动现金流量比率投资活动现金流量比率是衡量企业投资活动所产生的现金流量与净利润之间的关系。
该比率反映了企业投资活动的现金流量是否合理，以及企业是否能够通过投资活动获得足够的现金流入。
计算公式：投资活动现金流量比率 = 投资活动现金流量净额 / 净利润3. 筹资活动现金流量比率筹资活动现金流量比率是衡量企业筹资活动所产生的现金流量与净利润之间的关系。
该比率反映了企业筹资活动的现金流量是否充足，以及企业是否能够通过筹资活动获得足够的现金流入。
计算公式：筹资活动现金流量比率 = 筹资活动现金流量净额 / 净利润以上三个指标是现金流量分析中常用的指标，通过对这些指标的分析，可以匡助分析师和投资者更全面地了解企业的现金流量状况。
需要注意的是，这些指标只是分析企业财务状况的工具之一，还需要结合其他财务指标和经营情况进行综合分析。
举个例子来说明这些指标的应用。
假设某公司在某一年度的经营活动现金流量净额为100万，净利润为50万，投资活动现金流量净额为-30万，筹资活动现金流量净额为20万。
根据计算公式，可以得到该公司的经营活动现金流量比率为2（100/50），投资活动现金流量比率为-0.6（-30/50），筹资活动现金流量比率为0.4（20/50）。
通过对这些指标的分析，我们可以得出以下结论：- 经营活动现金流量比率为2，说明该公司的经营活动产生的现金流量较高，相对于净利润来说，现金流量充足。
企业进行财务分析的主要方法有哪些
企业进行财务分析的主要方法有哪些财务分析是指对企业的财务状况和经营情况进行系统而全面的分析和评价，以帮助企业管理层和利益相关者做出正确的决策。
企业进行财务分析可以利用多种方法和指标来评估企业的健康状况、盈利能力和风险水平。
以下是企业进行财务分析的主要方法：一、财务比率分析法：财务比率分析是通过计算和比较一系列的财务比率来评估企业的财务状况和绩效。
常见的财务比率包括偿债能力比率、流动性比率、盈利能力比率和效益比率等。
通过对这些指标的分析和比较，可以全面了解企业的财务健康程度、盈利能力和效率水平。
二、趋势分析法：趋势分析法是通过对企业历史财务数据的比较和分析，来判断企业的财务状况和经营趋势。
通过分析企业财务数据的变化趋势，可以预测企业未来的发展方向和趋势，警觉潜在的风险和问题。
常用的趋势分析方法包括财务水平变化分析、增长率分析和折旧摊销比率分析等。
三、共同尺度分析法：共同尺度分析法是通过将不同时间段或不同企业之间的财务数据转化为相对指标，来进行分析和比较。
常见的共同尺度分析方法包括百分比分析、基准指数分析和大肠杆菌J型分析等。
通过将不同企业的财务数据转化为相对指标，可以消除企业规模和行业差异，更准确地比较企业之间的财务状况和绩效。
四、现金流量分析法：现金流量分析法是通过对企业现金流量表的分析，来评估企业的现金流量状况和经营能力。
通过分析企业的经营、投资和筹资活动对现金流量的影响，可以判断企业的盈利能力、资金运作情况和现金储备水平。
常用的现金流量分析方法包括现金流量比率分析、净现金流量分析和现金流量充实度分析等。
五、绩效评价指标法：绩效评价指标法是通过制定一系列的绩效评价指标，来对企业的财务状况和经营绩效进行评估。
绩效评价指标可以根据企业的特点和目标来确定，常见的绩效评价指标包括回报率、资本收益率和资产周转率等。
通过对这些指标的分析和比较，可以评估企业的竞争力、经营效率和市场价值。
六、财务风险分析法：财务风险分析法是通过对企业的财务风险进行分析和评估，来判断企业的偿债能力和风险承受能力。
财务分析标准有哪些
财务分析标准有哪些财务分析是企业经营管理中非常重要的一个环节，通过对企业财务数据的搜集、整理和分析，可以帮助企业管理者更好地了解企业的经营状况，为企业的经营决策提供有力的依据。
在进行财务分析时，需要遵循一定的标准和方法，下面我们将介绍一些常用的财务分析标准。
首先，财务比率分析是财务分析中常用的方法之一。
财务比率分析是通过计算一系列的财务比率来评估企业的盈利能力、偿债能力、运营能力等方面的情况。
常用的财务比率包括流动比率、速动比率、资产负债率、毛利率、净利润率等。
这些比率可以帮助我们全面地了解企业的财务状况，从而为企业的经营决策提供支持。
其次，财务趋势分析也是一种常用的财务分析方法。
财务趋势分析是通过比较企业连续几个期间的财务数据，来分析企业的经营趋势和发展动向。
通过对企业营业收入、净利润、资产总额等数据的趋势分析，可以帮助我们了解企业的发展方向和潜在风险，为企业的战略规划提供参考。
此外，财务比较分析也是财务分析中的重要方法之一。
财务比较分析是通过比较企业与同行业、同类型企业或历史数据之间的财务指标，来评估企业的经营状况。
通过与同行业企业的比较，我们可以了解企业在同行业中的竞争优势和劣势，为企业的竞争策略提供参考。
最后，现金流量分析也是财务分析中不可忽视的一环。
现金流量分析是通过对企业现金流量表的分析，来评估企业的现金流入和流出情况。
现金流量分析可以帮助我们了解企业的偿债能力和经营稳定性，为企业的资金管理提供支持。
综上所述，财务分析是企业经营管理中不可或缺的一部分，而财务分析标准的选择和运用对于企业的经营决策至关重要。
通过财务比率分析、财务趋势分析、财务比较分析和现金流量分析等方法的综合运用，可以帮助企业更全面地了解自身的财务状况，为企业的发展提供有力的支持。
希望本文介绍的财务分析标准能够为您的财务工作提供一些帮助。
财务分析报告现金流范文(3篇)
第1篇一、报告摘要本报告以XX公司为例，对其2019年度的现金流量进行分析。
通过对公司经营活动、投资活动和筹资活动的现金流量进行分析，评估公司现金流状况，为投资者、管理层提供决策参考。
二、公司概况XX公司成立于2000年，主要从事XX行业产品的研发、生产和销售。
经过多年的发展，公司已在国内市场占据了一定的市场份额，并逐步拓展海外市场。
截至2019年底，公司资产总额为10亿元，负债总额为6亿元，所有者权益为4亿元。
三、现金流量分析（一）经营活动现金流量分析1. 经营活动现金流量净额2019年，XX公司经营活动现金流量净额为2亿元，较2018年增长10%。
这表明公司在销售、生产等方面取得了较好的业绩，为公司创造了稳定的现金流。
2. 经营活动现金流量结构分析（1）销售商品、提供劳务收到的现金：2019年，公司销售商品、提供劳务收到的现金为3亿元，较2018年增长15%。
这主要得益于公司产品销量的提升和市场份额的扩大。
（2）收到的税费返还：2019年，公司收到的税费返还为500万元，较2018年增长10%。
这主要得益于国家对高新技术企业的税收优惠政策。
（3）收到其他与经营活动有关的现金：2019年，公司收到其他与经营活动有关的现金为2000万元，较2018年增长5%。
这主要得益于公司对外投资收益的增加。
3. 经营活动现金流量质量分析2019年，公司经营活动现金流量质量较好，销售商品、提供劳务收到的现金占经营活动现金流量净额的比重为60%，表明公司主营业务盈利能力较强。
（二）投资活动现金流量分析1. 投资活动现金流量净额2019年，XX公司投资活动现金流量净额为-1亿元，较2018年减少20%。
这主要由于公司在扩大生产规模、购买设备等方面进行了大量投资。
2. 投资活动现金流量结构分析（1）购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金：2019年，公司购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金为1亿元，较2018年增长30%。
财务报告现金比率分析(3篇)
第1篇一、引言现金比率是衡量企业短期偿债能力的重要指标之一，它反映了企业支付到期债务的能力。
现金比率分析有助于投资者、债权人等利益相关者了解企业的财务状况，为投资决策和信贷决策提供依据。
本文将通过对某企业的财务报告进行现金比率分析，探讨其短期偿债能力，并对其财务状况进行评估。
二、企业简介某企业成立于20XX年，主要从事某行业的生产与销售。
近年来，该企业在市场竞争中取得了一定的优势，市场份额逐年上升。
本文选取的财务报告数据为20XX年至20XX年的年度报告。
三、现金比率分析1. 现金比率计算现金比率=（现金及现金等价物+短期投资）/流动负债根据某企业20XX年至20XX年的年度报告，计算如下：20XX年现金比率=（3000+500）/10000=0.3520XX年现金比率=（3500+600）/12000=0.3820XX年现金比率=（4000+700）/15000=0.342. 现金比率分析（1）总体趋势从上述数据可以看出，某企业20XX年至20XX年的现金比率呈波动趋势。
其中，20XX年的现金比率最高，达到0.38，说明该企业在该年度具有较强的短期偿债能力。
然而，20XX年和20XX年的现金比率相对较低，分别为0.34和0.35，表明企业短期偿债能力有所下降。
（2）与行业平均水平对比根据某行业平均水平，现金比率一般在0.3-0.5之间。
对比分析可知，某企业20XX年至20XX年的现金比率总体上处于行业平均水平，但在部分年份存在波动。
（3）影响因素分析①经营活动现金流量：某企业经营活动现金流量在20XX年至20XX年间波动较大，对现金比率产生了一定影响。
20XX年经营活动现金流量为正值，有利于提高现金比率；而20XX年和20XX年经营活动现金流量为负值，导致现金比率下降。
②投资活动现金流量：某企业投资活动现金流量在20XX年至20XX年间波动不大，对现金比率的影响相对较小。
③筹资活动现金流量：某企业筹资活动现金流量在20XX年至20XX年间波动较大，对现金比率产生了一定影响。
最全面财务分析要点-财务分析关键点
最全面财务分析要点-财务分析关键点引言概述:财务分析是评估一个企业的财务状况和经营绩效的重要工具。
通过对财务数据的分析，可以帮助投资者、管理层和其他利益相关者更好地了解企业的盈利能力、偿债能力和运营能力。
本文将介绍财务分析的关键点，包括财务比率分析、财务报表分析、现金流量分析、盈利能力分析和偿债能力分析。
一、财务比率分析1.1 偿债能力比率偿债能力比率是评估企业偿还债务能力的重要指标。
其中包括流动比率、速动比率和现金比率。
流动比率是指企业流动资产与流动负债的比例，用来评估企业短期偿债能力。
速动比率是指企业除去存货后的流动资产与流动负债的比例，更加关注企业的快速偿债能力。
现金比率是指企业现金与流动负债的比例，用来评估企业应对紧急偿债需求的能力。
1.2 盈利能力比率盈利能力比率是评估企业盈利能力的指标。
其中包括毛利率、净利率和投资回报率。
毛利率是指企业销售收入减去直接成本后的利润与销售收入的比例，用来评估企业生产和销售能力。
净利率是指企业净利润与销售收入的比例，用来评估企业的整体盈利能力。
投资回报率是指企业净利润与资产总额的比例，用来评估企业的资本运作效率。
1.3 运营能力比率运营能力比率是评估企业运营能力的指标。
其中包括总资产周转率、应收账款周转率和存货周转率。
总资产周转率是指企业销售收入与资产总额的比例，用来评估企业资产的利用效率。
应收账款周转率是指企业销售收入与应收账款的比例，用来评估企业收款能力。
存货周转率是指企业销售成本与存货的比例，用来评估企业存货的周转速度。
二、财务报表分析2.1 资产负债表分析资产负债表是企业财务状况的静态展示，通过分析资产负债表可以了解企业的资产结构、负债结构和净资产状况。
重点关注的指标包括总资产、流动资产、非流动资产、总负债、流动负债和净资产。
2.2 利润表分析利润表是企业盈利能力的动态展示，通过分析利润表可以了解企业的销售收入、成本和利润状况。
重点关注的指标包括销售收入、销售成本、毛利润、营业利润和净利润。
财务分析模型
财务分析模型引言概述：财务分析模型是一种用于评估和分析企业财务状况的工具。
通过运用不同的财务分析模型，可以匡助投资者、管理者和其他利益相关者了解企业的盈利能力、偿债能力和运营能力等方面的情况。
本文将介绍五种常用的财务分析模型，分别是比率分析模型、现金流量分析模型、成本效益分析模型、财务比较分析模型和趋势分析模型。
一、比率分析模型：1.1 偿债能力比率：包括流动比率、速动比率和现金比率等，用于评估企业偿付债务的能力。
1.2 盈利能力比率：包括毛利率、净利率和投资回报率等，用于评估企业盈利能力和投资回报情况。
1.3 运营能力比率：包括资产周转率、应收账款周转率和存货周转率等，用于评估企业运营效率和资产利用情况。
二、现金流量分析模型：2.1 现金流量表：通过分析现金流量表中的经营活动、投资活动和筹资活动，了解企业现金流量的来源和运用情况。
2.2 自由现金流量：计算企业的自由现金流量，评估企业的现金生成能力和资本支出情况。
2.3 现金流量比率：包括经营现金流量比率、投资现金流量比率和筹资现金流量比率等，用于评估企业现金流量的稳定性和健康程度。
三、成本效益分析模型：3.1 投资回收期：计算企业投资项目的回收期，评估项目的盈利能力和回报周期。
3.2 净现值：计算企业投资项目的净现值，评估项目的投资价值和可行性。
3.3 内部收益率：计算企业投资项目的内部收益率，评估项目的盈利能力和回报率。
四、财务比较分析模型：4.1 横向比较分析：通过比较同一企业不同期间的财务数据，了解企业的发展趋势和变化情况。
4.2 纵向比较分析：通过比较不同企业同一期间的财务数据，了解企业在同行业中的相对表现和竞争力。
4.3 对标分析：通过将企业的财务数据与同行业的平均水平进行对照，了解企业在行业中的地位和优势。
五、趋势分析模型：5.1 财务比率趋势分析：通过比较企业财务比率在一段时间内的变化情况，了解企业财务状况的趋势和发展方向。
5.2 现金流量趋势分析：通过比较企业现金流量在一段时间内的变化情况，了解企业现金流量的趋势和稳定性。
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多变量模型（续2）
X1 = 营运资金/总资产； X2 = 留存收益/总资产； X3 = 息税前收益/总资产； X4 = 权益市价/债务总额帐面价值； X5 = 销售额/总资产
多变量模型（续3）
Altman（1968）研究报告中的(倒闭企业
倒闭前一年的)平均比率如下：
比率
倒闭企业 未倒闭企业
X1
-0.610
0.414
X2
-0.626
0.355
X3
-0.318
0.153
X4
0.401
2.477
X5
1.50
1.90
模型：Z = 0.012X1+0.014X2+0.033X3+0.006X4+0.010X5
多变量模型（续4）
在Z值计算中,所有比率均以绝对百分率 表示,如销售额/总资产为200%,则取值即 为200。Z值越低，企业越可能破产。 在对1970-1973年间资料进行研究时，得 出的Z的判别值为2.675。即上一年Z值小 于2.675的企业，就被预测为“失败”企 业。
商业银行信贷决策中常用的财 务比率
比率
重要性程度
债务/权益比率
8.71
流动比率
8.25
现金流量/本期到期长期债务 8.08
固定费用偿付率
7.58
税后净利润率
7.56
利息保障倍数
7.50
税前净利润率
7.43
财务杠杆系数
7.33
存货周转天数
7.25
应收账款周转天数
7.08
衡量的主要方面 长期安全性 流动性 长期安全性 长期安全性 获利能力 长期安全性 获利能力 长期安全性 流动性 流动性
4、营业现金流量 / 现金股利
该比率反映的是公司用年度营业活动产 生的净现金流量支付现金股利的能力。 比率值越高，表明公司支付现金股利的 能力越强。
二、财务比率在其他领域的应 用
商业银行信贷决策中常用的财务比率 贷款协议中最常出现的财务比率 公司总会计师认为最重要的财务比率 公司目标中常用的主要财务比率 注册会计师认为最重要的财务比率 特许财务分析师认为最重要的财务比率 年度报告中最常出现的财务比率
58 10 3 21 23
实际税率 50 2 1 2 46 6
流动比率 47 3 1 16 12 34
债务/资本 23 9 0 4 14 13
年度报告最常出现的财务比率 （续1）
比率
公司数 总经理信部门评述部门重点财务评论财务摘要
资本收益率 21 6 2 8 8 5
债务/权益 19 5 0 3 8 8
特许财务分析师认为最重要的
财务比率
比率 税后权益收益率 价格/收益比率 每股收益 税后净利润率 税后权益收益率 税前净利润率 固定费用偿付率 速动比率 税后资产收益率 利息保障倍数
重要性等级 8.21 7.65 7.58 7.52 7.41 7.32 7.22 7.10 7.06 7.06
衡量的主要方面 获利能力 其他 获利能力 获利能力 获利能力 获利能力 长期安全性 流动性 获利能力 长期安全性
年度报告最常出现的财务比率
比率
公司数 总经理信部门评述部门重点财务评论财务摘要
每股收益 100 66 5 98 45 93
每股股利 98 53 10 85 49 88
每股帐面价值 63
84 10 3 53 18
营运资本 81 1 1 50 23 67
权益收益率 62 28 3 21 23 37
利润率 35
资产收益率 13 4 1 2 5 10
股利支付率 13 3 0 0 6 6
销售毛利率 12 0 1 0 11 3
税前毛利率 10 2 0 3 6 6
总资产周转率 7 1 0 0 4 4
价格/收益比率7 0 0 0 1 6
营业毛利率 7 1 0 2 6 1
每小时人工 5 0 2 3 2 2
年度报告最常出现的财务比率 （续2）
在外的普通股股数 该指标反映公司营业活动为每股普通股 提供（创造）的净现金流量，从而是衡 量公司股利支付能力的一个重要指标。
每股营业现金流量（续1）
通常，该比率应高于“每股收益”，因 为“营业现金流量 = 净收益 + 折旧” （假设应收、应付款正常变化）。 计算式中，“流通在外的普通股股数” 与“每股收益”计算中相同。
单变量模型（续3）
其他发现：威廉·比弗的研究还指出， 失败企业在三个主要流动资产项目分布 上具有下列特点： 〈1〉失败企业有较少的现金，但有较多 的应收账款； 〈2〉失败企业的存货一般较少； 〈3〉当把现金和应收账款加在一起列入 速动资产和流动资产中时，失败企业于 成功企业之间的差异就被掩盖了。
2、多变量模型
三、财务比率在财务失败预测 中的应用
单变量模型 多变量模型
1、单变量模型
该模型由威廉·比弗（William Beaver） 于1968年提出。其基本特点是：用一个 财务比率（变量）预测财务失败。 威廉·比弗定义的财务失败包括：破产、 拖欠偿还债券、透支银行帐户、或无力 支付优先股利。
单变量模型（续1）
威廉·比弗的基本研究方法：从《MOOD 行业手册》中抽取79个失败企业和79个 成功企业，进行比较研究，（注：为每 一个失败企业找一个具有相同资产规模 的成功企业） 研究发现：下列财务比率有助于预测财 务失败（以预测能力为序）： 〈1〉现金流量/债务总额；
单变量模型（续2）
〈2〉净收益/资产总额； 〈3〉债务总额/资产总额（关注比率趋 势很有必要） 特点及其解释：这三个指标均为反映企 业长期财务状况而非短期财务状况的指 标；威廉·比弗所作的解释是——由于 企业失败对于所有利害关系人来讲都代 价昂贵，故决定一个企业是否“宣告” 失败的因素，主要是那些长期因素，而 不是短期因素。
总共调查了100家公司,故上表中的数据 既是绝对数,又是百分数;
同一比率在同一家公司年度报告中可能 同时出现于两个或两个以上的地方
故年度报告中五个具体位置出现某一比 率的频率总和可能会超过左列所显示的 出现频率。
年度报告最常出现的财务比率 （续3）
出现最多的多为获利能力比率。 有关比率的计算方式存在较大差异,尤其 是债务/权益(资产)比率。（该比率出现 了23次，计有11种不同的计算公式。
现金流量表的内容与结构（续1）
但是，这些“纯粹”的财务活动：〈1〉 是重大的财务活动；〈2〉会影响公司未 来的现金流量。 因此，应在现金流量表中作出适当反映 （我国将其列于现金流量表的附注部 分）。
现金流量分析主要财务比率
营业现金流量 / 流动负债 营业现金流量 / 债务总额 每股营业现金流量 营业现金流量 / 现金股利
2、营业现金流量 / 债务总额
该比率反映用营业现金流量偿还所有债 务的能力。该比率值越高，企业流动性 就越强。 “分子”营业现金流量同上；“分母” 债务总额，在保守计算中可以包括除股 东权益之外的所有“负债与权益”项目， 如“递延税贷项”、“可赎回优先股” 等。
3、每股营业现金流量
每股营业现金流量： （营业现金流量 — 优先股股利）/ 流通
财务报表分析的其他领域
现金流量分析 财务比率在其他领域的应用 财务比率在财务失败预测中的应用
一、现金流量分析
现金流量表的内容与结构 现金流量分析主要财务比率
现金流量表的内容与结构
现金流量表的主要目的是向使用者提供 关于公司在一个会计期间内现金状况变 动的“原因”。 这些原因包括三个方面：营业活动、筹 资活动、投资活动。 有些筹资和投资活动对公司当前的现金 流量并无直接的影响，如公司通过发行 股票换取固定资产、长期债券转换为普 通股票等。
该模型是由埃德沃德·奥尔特曼 （Edward I.Altman）于1968年提出的， 故简称奥尔特曼模型 研究方法：最初的研究样本取自己于 1946-1965年间依破产法申请破产的制造 业公司，样本总数有33家，资产规模从 100万美元到2500万美元不等。
多变量模型（续1）
同时，为这33家失败企业分别找了1家产 业及资产规模相当的未失败企业。并初 选了22个财务比率（选择依据是文献上 的流行程度和对该项研究的潜在相关 性）。进而将这22个比率归于五类：流 动性、获利性、杠杆、偿债能力、营运。 然后从每一类中选择一个代表性比率加 入模型。这五个比率是：
*
现金流量/本期到期长期债务 60.3
长期安全性
固定费用偿付率
55.2
长期安全性
利息保障倍数
52.6
长期安全性
财务杠杆系数
44.7
长期安全性
权益/资产
41.0
*
现金流量/债务总额 36.1
长期安全性
速动比率
33.3
流动性
公司总会计师认为最重要的财 务比率
比率
重要性等级
每股收益
8.19
税后权益收益率
7.83
税后净利润率
7.47
债务/权益比率
7.46
税前净利润率
7.41
税后总投入资本收益率 7.20
税后资产收益率
6.97
股利支付率
6.83
价格/收益比率
6.81
流动比率
6.71
衡量的主要方面 获利能力 获利能力 获利能力 长期安全性 获利能力 获利能力 获利能力 其他 其他 流动性
公司目标中常用主要财务比率
商业银行信贷决策中常用的财 务比率续1）
注:<1>重要性等级最高为9分,最低为0分。 <2>上述10个比率,是被信贷管理人员 认为59个财务比率中最重要的10个。
贷款协议中最常出现的财务比
率
比率
出现26%以上百分比 衡量主要方面
债务/权益比率