第七章、金融机构.ppt
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❖ 信息不对称的含义：指一方拥有的信 息比另一方拥有的信息多
❖ 产生背景：储蓄和投资成了两个相互 分离的行为，资金盈余者与短缺者之间 必然出现信息不对称
❖ 表现：债务人处在信息优势的地位， 他们对自己的经营与财务现状和未来发 展方面的信息比债权人知道的更多，更 准确
❖ 信息不对称的结果：
❖ (1)逆向选择风险，即最可能违约的借款人 往往最积极地寻求贷款(发生在金融交易之前)
❖ 渠道：通过诸如银行等金融中介机构、 以契约的形式，将盈余部门的资金转移 给短缺部门。交易工具是存款合约、贷 款合同等
金融系统中资金流动
❖
❖
股票 债券
股票 债券
❖
直接金融市场
❖
资金
资金盈余部门 股票
❖
债券
资金
资 资金短缺部门
金
❖
❖
资金
资金
❖
金融中介机构
❖
存款合约
贷款合约
❖ 4、金融系统中的信息不对称
❖ 储蓄机构在不同国家的不同名称： ❖ 美国：储蓄贷款协会、互助储蓄银行 ❖ 英国：信托储蓄银行、房屋互助协会 ❖ 法国、意大利、德国：储蓄银行 ❖ 信用协会：是一种由某些具有共同利益
的人们组织起来的，互助性质的会员组织
❖ 资金来源是会员与非会员存款，其中会员 存款应占到一定的比重
❖ 资金运用包括对会员提供短期贷款、票据 贴现和证券投资等
❖ 人类社会最早的信用中介机构：货币兑换 业和钱币业
❖ 随着现代经济的发展，金融机构的演化也 越来越复杂
❖ 现代金融体系中最基本的金融机构：商业 银行、政策性银行、资本市场机构、监管机 构和保险公司等其他金融机构
❖ 金融组织体系指与信用及货币交易有 关的各种不同的金融机构的设置、隶属 关系、权限划分、业务划分等方面分工 协作的组织体系
第七章、金融机构
❖ 本章学习目标： ❖ 认识什么是商业银行及其功能、了解我国
的商业银行体系 ❖ 理解什么是政策性银行 ❖ 了解保险公司在金融体系中的作用、保险
业务的种类及经营原则 ❖ 认识资产管理公司等多种金融机构的形式 ❖ 了解资本市场中的金融机构及其作用 ❖ 弄清金融体系中的政策与监管机构
本章学习内容
❖ 问题的提出：由于道德风险和逆向选 择风险是信息不对称引起的，则获取尽 可能多的信息是解决两种风险的关键
❖ 信息的私人生产与销售：设立私人公 司，由它们负责收集和生产企业的有关 信息，将好公司和坏公司区分开，再将 这些信息卖给投资者
❖ 国际著名公司：标准普尔和穆迪投资 服务公司
❖ 银行在解决信息不对称问题中的优势：
❖ (1)信息揭示优势：银行利用自身的人才优 势和技术优势，通过对存款账户所发生的现 金流的观察和剖析，判断借款人的诚信和资 信，较准确地了解借款人的内部信息和信用 风险
❖ (2)信息监督优势：贷款的不可转让性使银 行可以对借款人行为进行长期监督，降低道 德风险
❖ 银行“一对多”的监督方式可有效地降低 监督成本
金盈余部门；支出大于收入的部门则称为资 金短缺部门 ❖ 通常，政府和企业是资金短缺者，居民个 人是资金盈余者 ❖ 结果：不同的部门出现资金的正缺口或负 缺口 ❖ 问题：如何使盈余部门的资金注入资金短 缺部门？
❖ 2、资金盈余者与短缺者之间的联系 机制(储蓄投资转化机制)
❖ 其一，财政转化机制。通过财政收入 将社会的金融剩余集中起来，然后再通 过财政支出分配给各企业部门
❖ 特点：国家强制；效率低下
❖ 其二，金融转化机制。通过金融系统 沟通资金的盈余与短缺
❖ 转化的载体：银行等金融机构
❖ 3、金融的含义及分类
❖ 金融是指有关货币、信用的所有经济 关系和交易行为的总称
❖ 分类：直接金融与间接金融
❖ 直接金融转化机制：指投融资双方不 与金融机构直接构成债权债务关系的资 金融通方式
❖ 表现：盈余资金通过资本市场直接流 向资金短缺部门，交易工具主要是股票、 债券等，资金盈余者与短缺者之间是一 种一对一的关系
❖ 直接融资的特殊形式：非正规金融(民 间信贷)，即零星小额的、没有正式金融 机构参与的金融
❖ 间接金融转化机制：指投融资双方通 过与金融中介机构之间的债权债务关系 进行的资金融通方式。投融资双方不存 在一对一的关系
❖ 银行在解决贷款中道德风险问题上的 相对优势：
❖ (1)通过设计适当的契约解决借贷双方 利益背向的问题
❖ 如设计一系列的限制性条款约束借款 人随意的经营和转移性投资
❖ (2)贷款中的抵押或担保要求可强化借 款人与银行的同向利益，形成激励相容
❖ 6、金融机构与金融组织体系
❖ 金融机构是指专门从事货币、信用活动的 中介组织。是金融系统赖以正常运行的组织 条件
❖ 一、金融组织体系 ❖ 二、商业银行 ❖ 三、政策性银行 ❖ 四、资本市场金融机构 ❖ 五、其他金融机构 ❖ 六、政策与监管金融机构
一、金融组织体系
❖ (一)金融的概念 ❖来自百度文库(二)金融机构的分类 ❖ (三)金融体系的功能
(一)金融的概念
❖ 1、资金盈余者与资金短缺者 ❖ 社会生活中，收入大于支出的部门称为资
❖ 1、存款性金融机构
❖ 定义：指资金来源主要是通过吸收各类存 款而获得的金融机构
❖ 细分为：商业银行、储蓄机构和信用协会 等
❖ 商业银行：依法吸收活期存款，为工商企 业和其他客户提供短期贷款，并从事广泛金 融业务的金融机构
❖ 储蓄机构：通过吸收储蓄存款、发行储蓄 存单筹措资金来源，并以发放住房抵押贷款， 投资中长期国债和有价证券为主要资产业务 的金融机构
❖ 贷款者认为，高利率可以将偿还能力低的 借款者挤出信贷市场，以利率筛选借款者
❖ 结果是低风险的借款者被挤出了信贷市场， 真正愿意借款的，反而是高风险者
❖ (2)道德风险，即借款人在获取贷款后可能 违背契约，从事风险更大、则收益更高的项 目和投资(发生在金融交易之后)
❖ 5、金融中介机构与信息生产
❖ 影响金融组织体系的主要因素：经济 体制、金融经济发展的水平、政治制度 等
(二)金融机构的分类
❖ 常见的分类方法：
❖ 按金融机构的地位和功能划分(中央银 行、商业银行等)
❖ 按资本金构成的性质划分(国有制、股 份制、民营制等)
❖ 按业务性质划分(商业银行与政策性银 行等)
❖ 按金融机构负债的性质划分(存款性金 融机构与非存款性金融机构)
❖ 产生背景：储蓄和投资成了两个相互 分离的行为，资金盈余者与短缺者之间 必然出现信息不对称
❖ 表现：债务人处在信息优势的地位， 他们对自己的经营与财务现状和未来发 展方面的信息比债权人知道的更多，更 准确
❖ 信息不对称的结果：
❖ (1)逆向选择风险，即最可能违约的借款人 往往最积极地寻求贷款(发生在金融交易之前)
❖ 渠道：通过诸如银行等金融中介机构、 以契约的形式，将盈余部门的资金转移 给短缺部门。交易工具是存款合约、贷 款合同等
金融系统中资金流动
❖
❖
股票 债券
股票 债券
❖
直接金融市场
❖
资金
资金盈余部门 股票
❖
债券
资金
资 资金短缺部门
金
❖
❖
资金
资金
❖
金融中介机构
❖
存款合约
贷款合约
❖ 4、金融系统中的信息不对称
❖ 储蓄机构在不同国家的不同名称： ❖ 美国：储蓄贷款协会、互助储蓄银行 ❖ 英国：信托储蓄银行、房屋互助协会 ❖ 法国、意大利、德国：储蓄银行 ❖ 信用协会：是一种由某些具有共同利益
的人们组织起来的，互助性质的会员组织
❖ 资金来源是会员与非会员存款，其中会员 存款应占到一定的比重
❖ 资金运用包括对会员提供短期贷款、票据 贴现和证券投资等
❖ 人类社会最早的信用中介机构：货币兑换 业和钱币业
❖ 随着现代经济的发展，金融机构的演化也 越来越复杂
❖ 现代金融体系中最基本的金融机构：商业 银行、政策性银行、资本市场机构、监管机 构和保险公司等其他金融机构
❖ 金融组织体系指与信用及货币交易有 关的各种不同的金融机构的设置、隶属 关系、权限划分、业务划分等方面分工 协作的组织体系
第七章、金融机构
❖ 本章学习目标： ❖ 认识什么是商业银行及其功能、了解我国
的商业银行体系 ❖ 理解什么是政策性银行 ❖ 了解保险公司在金融体系中的作用、保险
业务的种类及经营原则 ❖ 认识资产管理公司等多种金融机构的形式 ❖ 了解资本市场中的金融机构及其作用 ❖ 弄清金融体系中的政策与监管机构
本章学习内容
❖ 问题的提出：由于道德风险和逆向选 择风险是信息不对称引起的，则获取尽 可能多的信息是解决两种风险的关键
❖ 信息的私人生产与销售：设立私人公 司，由它们负责收集和生产企业的有关 信息，将好公司和坏公司区分开，再将 这些信息卖给投资者
❖ 国际著名公司：标准普尔和穆迪投资 服务公司
❖ 银行在解决信息不对称问题中的优势：
❖ (1)信息揭示优势：银行利用自身的人才优 势和技术优势，通过对存款账户所发生的现 金流的观察和剖析，判断借款人的诚信和资 信，较准确地了解借款人的内部信息和信用 风险
❖ (2)信息监督优势：贷款的不可转让性使银 行可以对借款人行为进行长期监督，降低道 德风险
❖ 银行“一对多”的监督方式可有效地降低 监督成本
金盈余部门；支出大于收入的部门则称为资 金短缺部门 ❖ 通常，政府和企业是资金短缺者，居民个 人是资金盈余者 ❖ 结果：不同的部门出现资金的正缺口或负 缺口 ❖ 问题：如何使盈余部门的资金注入资金短 缺部门？
❖ 2、资金盈余者与短缺者之间的联系 机制(储蓄投资转化机制)
❖ 其一，财政转化机制。通过财政收入 将社会的金融剩余集中起来，然后再通 过财政支出分配给各企业部门
❖ 特点：国家强制；效率低下
❖ 其二，金融转化机制。通过金融系统 沟通资金的盈余与短缺
❖ 转化的载体：银行等金融机构
❖ 3、金融的含义及分类
❖ 金融是指有关货币、信用的所有经济 关系和交易行为的总称
❖ 分类：直接金融与间接金融
❖ 直接金融转化机制：指投融资双方不 与金融机构直接构成债权债务关系的资 金融通方式
❖ 表现：盈余资金通过资本市场直接流 向资金短缺部门，交易工具主要是股票、 债券等，资金盈余者与短缺者之间是一 种一对一的关系
❖ 直接融资的特殊形式：非正规金融(民 间信贷)，即零星小额的、没有正式金融 机构参与的金融
❖ 间接金融转化机制：指投融资双方通 过与金融中介机构之间的债权债务关系 进行的资金融通方式。投融资双方不存 在一对一的关系
❖ 银行在解决贷款中道德风险问题上的 相对优势：
❖ (1)通过设计适当的契约解决借贷双方 利益背向的问题
❖ 如设计一系列的限制性条款约束借款 人随意的经营和转移性投资
❖ (2)贷款中的抵押或担保要求可强化借 款人与银行的同向利益，形成激励相容
❖ 6、金融机构与金融组织体系
❖ 金融机构是指专门从事货币、信用活动的 中介组织。是金融系统赖以正常运行的组织 条件
❖ 一、金融组织体系 ❖ 二、商业银行 ❖ 三、政策性银行 ❖ 四、资本市场金融机构 ❖ 五、其他金融机构 ❖ 六、政策与监管金融机构
一、金融组织体系
❖ (一)金融的概念 ❖来自百度文库(二)金融机构的分类 ❖ (三)金融体系的功能
(一)金融的概念
❖ 1、资金盈余者与资金短缺者 ❖ 社会生活中，收入大于支出的部门称为资
❖ 1、存款性金融机构
❖ 定义：指资金来源主要是通过吸收各类存 款而获得的金融机构
❖ 细分为：商业银行、储蓄机构和信用协会 等
❖ 商业银行：依法吸收活期存款，为工商企 业和其他客户提供短期贷款，并从事广泛金 融业务的金融机构
❖ 储蓄机构：通过吸收储蓄存款、发行储蓄 存单筹措资金来源，并以发放住房抵押贷款， 投资中长期国债和有价证券为主要资产业务 的金融机构
❖ 贷款者认为，高利率可以将偿还能力低的 借款者挤出信贷市场，以利率筛选借款者
❖ 结果是低风险的借款者被挤出了信贷市场， 真正愿意借款的，反而是高风险者
❖ (2)道德风险，即借款人在获取贷款后可能 违背契约，从事风险更大、则收益更高的项 目和投资(发生在金融交易之后)
❖ 5、金融中介机构与信息生产
❖ 影响金融组织体系的主要因素：经济 体制、金融经济发展的水平、政治制度 等
(二)金融机构的分类
❖ 常见的分类方法：
❖ 按金融机构的地位和功能划分(中央银 行、商业银行等)
❖ 按资本金构成的性质划分(国有制、股 份制、民营制等)
❖ 按业务性质划分(商业银行与政策性银 行等)
❖ 按金融机构负债的性质划分(存款性金 融机构与非存款性金融机构)