我所知道的铁矿石价格指数

我所知道的铁矿石价格指数

前几天，有人问我铁矿石价格指数的问题，我听后没说什么，沉默。说实话，这个问题还真不是一句话二句话说的清楚的。所以，不好回答。真正想了解这个问题的人，可以深入的研究一下。好好的查点资料。我虽然多年来也没有从事铁矿石的贸易，但我本人是学炼铁的，对铁矿石的来龙去脉很清楚。多年来铁矿石也是从事钢铁业的人所关心的热点。所以我也很关心。这里，我来谈谈我所知道的铁矿石价格指数问题。

我国铁矿石贸易的方式和铁矿石价格指数的由来

铁矿石是怎么交易怎么结算的？别看这几年铁矿石价格战打的如火如荼，但基本上都是几个铁矿石商要涨价，而中国人不同意，可又无可奈何的过程。别看铁矿石炒得这么热，但真正了解铁矿石如何贸易结算的人还真不多。

众所周知，铁矿石品质的主要数据是含铁量（品位），块度，硅、铝、锰、磷、硫等元素的含量等。硫、磷等为有害元素，当然是越低越好，其它成份最好比例适当，以方便冶炼过程中造渣，降低能耗。澳大利亚矿和巴西矿因为含铁品位较高（55%-68%），磷、硫等有害元素少，而成为优质的铁矿石。而块度则取决于对铁矿石的加工程度，有粉矿和块矿之分。粉矿一般需再加工为烧结矿或球团矿入炉冶炼，高品位的块矿则可以直接入炉。但现在的流行趋势一般都经过加工再入炉，这样，可以通过配比，稳定入炉的铁矿石品位，优化铁矿石成份，取得更好的冶炼效果。所以交易中的铁矿石主要是粉矿。铁矿石是从地下挖出来的，含铁量波动较大，这是很正常的。例如上面提到的（55%-68%），使用的量又大，不可能每次交付的矿石成份都是一样的。所以铁矿石的结算一般以在一定的块度与其它元素含量的情况下，以每度铁（1%的铁）多少美分来结算。每个检验批里的含铁是55%则乘以55，含铁68%的乘以68就是最终结算价。

使用什么样的矿石对成本的影响还取决于设备的生产效率，操作技术水平，辅料价格等。不同的企业，对成本的影响也有较大的差距。

铁矿石的贸易在我国宝钢投产以前基本没有进口，鞍钢，本钢，武钢，首钢，攀钢，酒钢，包钢都有自己的矿山。只有宝钢当初是立足于进口矿的，所以选址在沿海城市上海。这一点也是当年建宝钢时备受争议的一点。而当时的国际上的铁矿石贸易贯例就是所谓的“长协价”。也就是一年一协商定价。国际上需要购买铁矿石的都是大中型钢铁企业，而这些企业在其它国家里都是有较高的集中度的。因而，几乎没有或是很少的铁矿石现货贸易。当时的宝钢是参照日本的长协价，主要以进口巴西矿，澳大利亚矿为主，少量的印度矿、海南矿为辅。当年，巴西、澳大利亚这些矿山对宝钢这样的大型钢企，依赖程度是很高的。印象当中当年的巴西几个矿山的老总，澳大利亚矿山的几个老总，每年都要来宝钢拜访。当时的鞍钢、武钢、首钢等企业在生产实践中逐步发现，使用进口矿品位高，有害成份少，价格相对较低，可以较大幅度的提高产品产量质量，降低成本。而使用自产矿，由于品位不高，需要经过洗选，成本较高。且有害杂质，特别是硫含量相对较高。而且产量有限，无法大规模提高产品质量和产量。因而使用进口矿的比例也越来越高。这些企业都是国家大型钢铁联合企业，需求量大，稳定。基本都能以长协价进口铁矿石。

随着我国地方和民营钢铁企业的兴起，这些企业为了尽快的提高产量，降低成本，也盯上了进口矿。但由于他们单个企业需求量相对较少，且需求量和资金波动较大。也大多没有进口铁矿石的资质。无法直接与国外的大型矿山企业直接购买，只得购买有资质的矿石进口商或是企业的高价二手铁矿石。国外这些大型矿山企业在发现了这个秘密后，也不愿放弃这个卖高价的机会，逐步发展到将没有用户订购的铁矿石直接运到国内的几个港口卖现货。由此逐步发展并形成了青岛、天津、京唐、曹妃甸、日照、岚山、连云港这七个主要贸易港口。国内的矿山也逐步形成了河北唐山、辽宁北票、山东淄博、山西代县及江苏镇江五个地区的交易市场。由于这些现货贸易市场的形成及现货需求的不断扩大，铁矿石现货的价格也越炒

越高。当年，天津港的澳大利亚矿，在长协价折算为40美元时，现货价就卖到了120美元。海关统计数据也显示，2000年中国进口铁矿石约为6000万吨，2004年就达到了2亿吨，而2009年中国铁矿石进口量又一次再创历史新高，达到6.3亿吨，占全球铁矿石海运贸易的68%。其中，自澳大利亚和巴西进口的铁矿石占同期进口量的64.4%。在如此巨大的价差下，如此巨大的需求量下，同时也在看到中国的铁矿石需求还在上涨的情况下。也就难怪当年的胡士泰们的炙手可热，有大量的人去贿赂他。也难怪几大矿石商的长协价谈判价格的涨幅越来越大，态度越来越强硬。

看到中国的铁矿石现货贸易如此的热，铁矿石贸易最终已经推翻了运行四十年的长协贸易模式。外国的一些金融机构当然也不能坐视。2008年5月，德意志银行推出铁矿石掉期交易。2009年5月，摩根士丹利、高盛和巴克莱三大投行联手推出了现金结算的铁矿石投机交易。一些还跑到中国来推销铁矿石价格指数。“为了规避风险，铁矿石市场迫切需要一个健康的现货定价体系”国际金属信息提供商金属导报铁矿石价格指数总临卡梅隆.亨特在上海出席“第六届钢铁产业发展战略会议时，面对台下的近千名钢厂和贸易商代表侃侃而谈。力图将铁矿石贸易金融化。

目前，国际上比较有影响的的铁矿石指数主要有三种，分别是环球钢铁（SBB）的TSI 指数，金属导报的MBIO指数和普氏能源资讯（Platts）的普氏指数。这三大指数，均以中国市场的铁矿石现货需求为基准编制，但无一例外的中国人都没有发言权。TSI指数主要以天津港贸易的，含铁量58%和含铁量62%二种粉矿为基准编制。MBIO指数则以青岛港到岸的品位62%的粉矿价格为基准编制。普氏指数（Platts）也是以青岛港到岸的62%的粉矿为基准编制。其它成份的铁矿石相应折算到标准品位的粉矿。在三种铁矿石价格指数中，普氏的报价最高，原因是给予矿山的份额最高。三大矿石巨头近期正是要求按照普氏价格指数来制定季度铁矿石价格。国内的钢企虽不愿接受，奈何对铁矿石金融衍生品的研究实在是匮乏，没有讨价还价的余地，只得被动跟随。

针对这种中国人没有发言权的情况，中钢协先是坚决的反对铁矿石价格指数的推出，坚持要恢复长协价。而后在无法反对的情况下，进而希望中国能够推出中国人自己的铁矿石价格指数。并希望由政府之外的第三方来主推，但在现在中国似乎并不存在这个所谓的第三方。现在，号称推出中国的铁矿石价格指数的主要有二家，一是我的钢铁网站，即Mysteel-IpiC 我的钢铁价格指数，它以63.5%的粉矿为基准编制，参考七大港口和国内的五大交易市场的成交价格编制。还有一家就是日照铁矿石交易中心，以日照国际铁矿石交易中心电子交易市场为基准编制铁矿石价格指数。从目前的情况来看，这两家的指数很难获得国内钢企和铁矿石贸易商的认可，更不可能获得国外铁矿石生产商的认可。影响力很有限。

相信各位已经看出来了，现在铁矿石价格指数一堆乱麻，根本无法指导铁矿石价格交易。现在在国际金融巨头的介入下，又力图将铁矿石交易金融化，而推出指数定价法就是实现这个金融化的第一步。中国人总想主导铁矿石贸易，前面坚持中国人主导的长协价，已经碰了一鼻子灰，是个不可能的事了。现在又想顺着国际金融巨头的思路，推出中国人主导的铁矿石价格指数，可能吗？

国际金融巨头对于铁矿石的需求来说，是根本不相关的。铁矿石的需求只是矿石生产商与钢企之间的事。现在有了国际金融巨头的介入，让我想起了小时候听过的一个故事。甲乙二个小朋友吃饼，二个小朋友各拿一个饼，甲的饼略大了一点，乙不干说不公平。这时来了个丙小朋友，上来拿起甲的饼咬了一口。这时甲又不干了，说乙的比他的大了。丙又把乙的饼咬了一口，这样不停的左吃一口右吃一口。如此，甲、乙闹矛盾，饼却给丙吃了。金融巨头就是这样吃了我们的饼。

现在，听说国内有些铁矿石贸易商和钢企，也开始研究铁矿石期货金融衍生品的掉期交易了。关于金融产品的衍生交易问题我不熟悉，所以也不好说什么，想研究这个问题的人，