敬业诚信,创新超越

板块及个股表现：两市共 1449 只个股上涨，170 只下跌。19 只非 ST 个股涨停，无非 ST 个股跌停。首日上市新股仙琚制药和罗 普斯金分别涨 144.27%和 44.50%。交通运输板块以 3.68%领涨；中 海集运、芜湖港涨停，中远航运、营口港、深赤湾 A 涨幅均超 6%； 股指期货概念降温，仅光大证券和宏源证券上涨超过 1%；房地产 板块涨 1.42%，未能跑赢大盘。
14.91 17.01
5.16 18.02
9.34 10.00 22.86 11.43 69.29 22.11
A股跌幅前十股票
股票名称
收盘价
韶能股份 ST珠峰 ST东 海A
卧龙地产 ST南方
恒生电子 海德股份
生意宝 广宇发展 金证股份
7.09 15.32
6.48 14.98
9.23 21.67 10.49 38.99 15.21 14.71
3Байду номын сангаас.40
公用事业
81.48
建筑建材
139.79
综合
44.24
房地产
187.68
采掘
132.59
有色金属
122.44
电子元器件
119.22
金融服务
374.23
黑色金属
63.50
A股涨幅前十股票
股票名称
收盘价
农产品 芜湖港 中海集运 交大博通 澄星股份 东风科技 伟星股份 深 华 发A 三安光电 宗申动力
A 股新增开户数出现连续第六周下滑，日均开户再度跌破 5 万 并创 2009 年 2 月初以来新低。持仓帐户数随之出现连续第二周回落， 不过依然维持在 5000 万户的高位。此外，随着市场震荡的加剧，沪 深股市上周日均成交 2459 亿元，较上周 2144 亿元的水平放大一成 半。
2、EIA 预计今年全球石油需求将恢复增长
122
周边市场指数
指数名称
收盘价
恒生指数 恒生国企指数 恒生红筹指数 AH股溢价指数 道琼斯工业指数 标准普尔500 纳斯达克综指 伦敦FT100指数 巴黎CAC40指数 法兰克福指数 日经225指数
外汇期货
名称 欧元/人民币 英镑/人民币 港元/人民币 100日元/人民币 美元/人民币 NYMEX原油 LME铜 LME铝
敬业诚信、创新超越
2010 年 1 月 13 日 星期三
投资策略
国内市场指数
指数名称
收盘价
沪深300 上证综指 上证B股 上证180 深证成指 深综指 深证B股 中小板指数 WIND全A 上证基金 上证国债
3535 3274
258 7679 13381 1213 1274 6008 2930 4837
航证晨报
市场板块涨跌幅排名
板块名称
成交额
（ 亿 元）
交通运输
180.79
农林牧渔
72.26
信息设备
108.87
医药生物
137.10
交运设备
153.40
轻工制造
63.44
纺织服装
60.40
信息服务
138.81
食品饮料
73.73
家用电器
44.54
化工
213.82
机械设备
193.47
商业贸易
91.94
餐饮旅游
3、李克强：将扩大内需作为积极财政政策着力点
海关总署 1 月 10 日发布 2009 年我国外贸进出口情况。据海关 统计，2009 年我国对外贸易进出口总值为 22072.7 亿美元，比 2008 年（下同）下降 13.9%，略高于 2007 年的贸易总值。其中出口 12016.7 亿美元，下降 16%；进口 10056 亿美元，下降 11.2%。全年贸易顺 差 1960.7 亿美元，减少 34.2%。
22327 12967
4264 119
10627 1136 2282 5499 4000 5943
10879
收盘价 9.90
10.99 0.88 7.40 6.83
80.12 7455 2281
涨跌幅（%）
1日
5日
1.52 -0.82
1.91 -0.25
1.22
1.06
1.38 -0.90
1.67 -1.01
5、美国 11 月对华出口升至创纪录水平
美国商务部 1 月 12 日公布，美国 2009 年 11 月贸易赤字扩大高 于预期，环比升 9.7%至 364 亿美元，经济学家预期中值为赤字 346 亿美元。虽然出口连续第 7 个月上升，但上涨的油价推升贸易赤字。 11 月经过通胀调整的实际贸易赤字为 407.1 亿美元，10 月为 383.3 亿美元。
航证晨报
今日要闻
1、央行决定上调金融机构存款准备金率 0.5 个百分点
中国人民银行决定，从 2010 年 1 月 18 日起，上调存款类金融 机构人民币存款准备金率 0.5 个百分点。为增强支农资金实力，支 持春耕备耕，农村信用社等小型金融机构暂不上调。鉴于市场流动 性充裕，央行近期已经几次上调央票利率，此次上调存款准备金率 更是紧缩货币政策的明显标志。
2、中金所开展股指期货交易获批
中国证监会周二晚间发布公告称，同意中国金融期货交易所组 织股指期货交易。合约具体挂牌时间在证监会批复相关合约后，由 中国金融期货交易所根据市场状况和各项准备工作进展情况确定。 2006 年 9 月，经国务院同意，证监会批准成立了中国金融期货交易 所。三年多来，中国金融期货交易所完成了沪深 300 指数期货的合 约设计、规则制定以及股指期货挂盘交易的各项技术系统建设，目 前前期的各项准备工作已经基本就绪。
4、证券期货监管工作会议今起召开
1 月 13 日至 14 日，2010 年证券期货监管工作会议将在北京银 龙苑宾馆召开，定调新一年资本市场发展方略。据悉，“创新”或将 成为 2010 资本市场主旋律。2010 年可预期有更多的新产品面世。 如已宣布并积极准备推出的融资融券和股指期货业务，将得到很好 发展。证券公司的资产证券化业务、证券公司与其他金融机构相互 参股的探索也应继续进行。
航证晨报
行业与公司
Jan-07 Apr-07 Jul-07 Oct-07 Jan-08 Apr-08 Jul-08 Oct-08 Jan-09 Apr-09 Jul-09 Oct-09 Jan-10
AH股溢价率排名前十股票
股票名称
A股
H股
南京熊猫
9.76 1.95
*ST洛玻
8.60 1.88
S仪化
马钢股份
5.00 5.27
招商银行
17.07 17.82
中国神华
34.65 36.04
青岛啤酒
36.02 37.18
鞍钢股份
15.12 15.45
中国铁建
9.15 9.33
工商银行
5.34 5.41
中兴通讯
46.61 46.02
AH股溢价率曲线图
220 200 180 160 140 120 100
海外市场
美国股市周二全线收跌。美国铝业公司(Alcoa)令人失望的第四 财政季度业绩报告以及雪佛龙公司(Chevron)和电子艺界(Electronic Arts)发出的业绩预警均对投资者人气构成拖累。道琼工业指数收跌 36.73 点，0.34%，报 10627.26 点；标准普尔 500 指数收挫 10.76 点， 0.94%，报 1136.22 点；纳斯达克指数收跌 30.10 点，1.3%，报 2282.31 点。
港股市场
周二香港恒生指数低开低走。该指数收报 22326.64 点，下跌 0.38%，今年首次跌破五日均线。国企指数收报 12967.37 点，下跌 1.16%；红筹指数收报 4263.59 点，上涨 1.07%。港股共成交 812.15 亿港元，较上一交易日放大 9.5%。恒指 42 只成份股中 15 只上涨， 23 只下跌。金融股全线走弱，中国银行跌 2.36%、工商银行跌 2.23%、 建设银行跌 2.13%。
-1.61 -1.47
0.75
1.85
涨跌幅（%） 0.03 0.10 0.00 0.03 0.00
-2.91 -1.49 -2.10
2010 年第 6 期 总第 229 期 航空证券研究发展部 联系电话：010-85285202 传 真：010-85285229 E-MAIL：yfb@stockfly.com.cn
1.64
1.69
1.42
0.36
1.15 -2.28
1.10
0.20
1.06
3.60
0.84 -1.47
0.66 -1.88
涨跌幅（%）
1日
5日
10.0
5.5
10.03 12.72
10.02 11.69
10.01 15.22
10.01
8.73
10.01 14.16
10.01
9.90
10.01
0.62
8.79 1.99
S上石化
10.68 2.84
经纬纺机
12.32 3.46
北人股份
8.71 2.66
新华制药
8.41 2.64
大唐发电
9.11 3.23
上海电气
9.52 3.42
华电国际
5.30 1.95
AH股溢价率排名后十股票
股票名称
A股价格 H股
中国平安
52.86 62.48
中国人寿
30.11 33.57
本文所登载报告是航空证券研究发展部为特定客户和其他专业人士提供的参考资料。本公司虽已力求报告内容的准确可 2
靠，但本公司及其研究机构并不对报告内容及引用资料的准确性和完整性做出任何承诺和保证。航空证券有限责任公司以及有 关联的任何个人均不会承担因使用本报告而产生的法律责任。本刊所登载报告未经航空证券研究发展部授权不得复印、转发或 向特定读者群以外的人士传阅，否则本公司将保留对违反上述规定的任何相关机构或个人追究法律责任的权利。
市场点评
涨跌幅（%）
1日
5日
3.68
3.02
3.30
0.24
3.12
3.11
2.86
0.80
2.80 -2.71
2.66
2.27
2.57
2.40
2.53
3.54
2.48 -1.75
2.34 -3.30
2.32 -1.72
2.01
0.68
1.94 -0.09
1.88
4.56
1.73
0.60
1.71
0.70
本文所登载报告是航空证券研究发展部为特定客户和其他专业人士提供的参考资料。本公司虽已力求报告内容的准确可 1
靠，但本公司及其研究机构并不对报告内容及引用资料的准确性和完整性做出任何承诺和保证。航空证券有限责任公司以及有 关联的任何个人均不会承担因使用本报告而产生的法律责任。本刊所登载报告未经航空证券研究发展部授权不得复印、转发或 向特定读者群以外的人士传阅，否则本公司将保留对违反上述规定的任何相关机构或个人追究法律责任的权利。
10.00 19.90
10.00 17.54
涨跌幅（%）
1日
5日
-5.34 -4.32
-5.02 -4.49
-4.99
6.23
-4.53
3.38
-3.85
3.24
-3.77 -3.99
-3.58 12.55
-3.49
1.93
-3.49 10.06
-3.10 -6.96
A 股市场
周二，两市探底回升，个股普遍上扬。受监管层将出手收紧货 币供应的忧虑打击，上证综指低开后不久即失守 3200 点关口，深指 亦跌破 13000 点关口，但午后在交通运输、化工等板块拉动下，两 市双双反弹，收复失地，并以当天最高或接近最高点收盘。上证综 指收报 3273.97 点，上涨 61.22 点，1.91%，向上连续冲破 30 日、5 日和 10 日均线。深证成指报 13381.25 点，上扬 220.16 点，1.67%。 两市共成交 2884.47 亿元，较前一交易日略有放大。
美国能源情报署周二公布的预期显示，当前季度全球石油日需求 量将增长 2.1%，至 8,518 万桶，预计这将引领今年全年石油消费量 在连续两年下滑后首次实现全年增长。该机构还预计，2010 年美国 基准原油平均价格将在每桶 79.83 美元，高于此前一期展望中预计 的每桶 78.67 美元。预计 2011 年第四季度原油平均价格将从 2010 年第一季度的每桶 77 美元涨至 85 美元。2011 年平均油价将在每桶 83.50 美元。
技术面：尽管融资融券和股指期货的消息刺激大盘一度上涨， 但 3300 点压力始终未能攻克；120 周线下行，后市仍需震荡巩固。
基本面：央行决定上调金融机构存款准备金率 0.5 个百分点； 央行发 200 亿元 1 年期央票，收益率升 8 个基点；李克强强调将扩 大内需作为积极财政政策着力点。
今日策略：央行 13 个月来首次上调存款准备金率，在近期连 续几次上调央票利率之后，此次上调存款准备金率更是紧缩货币政 策的明显标志。近期市场对利空信息较敏感，短期调整走势在所难 免，投资者应保持谨慎态度。逢低关注蓝筹股、科技类股、券商股、 重组股。
80
溢价率 399.59 356.67 341.98 275.74 256.23 227.74 218.56 182.08 178.10 171.29
溢价率 -15.40 -10.31
-5.14 -4.21 -3.85 -3.12 -2.15 -1.91 -1.33
1.27
1、A 股日均开户数创近 11 个月来新低
1.95
0.63
1.95
0.62
2.32
1.48
1.74 -0.40
1.79
1.84
-0.01
0.04
涨跌幅（%）
1日
5日
-0.38
0.21
-1.16 -1.33
1.07
2.61
0.10 -0.61
-0.34
0.52
-0.94 -0.03
-1.30 -1.14
-0.71 -0.43
-1.06 -0.32