汽车金融行业的发展概况与竞争格局-2017年版

调整阶段（2004年~2006年） 由于车价不断降低，车贷险退出，诚信体系不健全，出现了大量坏 账，坏账率一度高达30%，最低也有10%。因此，从2004年2月份 开始，全国各大银行的汽车消费信贷业务开始急剧萎缩，由商业银 行主导的从商业银行+保险公司+汽车厂商和经销商到汽车消费者这 样一种汽车金融服务模式即刻瓦解，国内汽车金融服务业进入了冬 天。
特点
2015年
2016 860亿，新车32万台，二手车7.1万台，车抵贷9.3 万台 估400亿，25万台左右。建行北京37亿 30万台，320亿 6万台，90亿左右 5万台左右，100亿左右
（万）
2015年
（万）
2014年
（万）
同比增长 29.50% 65.40% 66.70% 144.40% 66.70% #DIV/0! 110.00% 31.60% 300.00% 150.00% 45.00% 21.10% 36.80% 35.30% 62.50% 12.73% 20.00% -26.74%
119.8 174.6 261.9 303.7 397.4 514.9 629.8 674.7 1031.51374.91447.21549.5 1793 1970.12114.62437.7 汽车金融行业的快速发展首要的影响因素是汽车销量的大幅增长，2001—2010年可 汽车总销量增长率 3.1% 7.8% 1.2% 7.4% 2.0% 14.8%14.0%13.2%36.7%34.2%15.5%13.5%25.1%21.8% 6.7% 46.2%32.4% 2.5% 4.3% 13.9% 6.9% 4.7% 13.9% 谓是汽车行业的黄金10年。 45.7%50.0%16.0%30.8%29.6%22.3% 7.1% 52.9%33.3% 5.3% 7.1% 15.7% 9.9% 7.30%15.3% 乘用车销量增长率 年份 汽车总销量 乘用车销量 汽车总销量增长率 乘用车销量增长率
3000
60.0%
2500
50.0%
2000
40.0%
1500
30.0%
1000
20.0%
500
10.0%
0 年份 汽车总销量 乘用车销量
1 134
2 144
3 146
4 157
5 160
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
0.0%
1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 183 208.9 236.4 324.8 439.1 507.1 575.8 721.6 879.2 938.1 1364.41806.11850.51930.62198.42348.22459.82802.8
菲亚特 417 9,020 1.1 0.7% 90.0% 76 228 2.9 89 228 51.0% 101
广汽汇理 7,865 104,286 7.99 11.5% 85.4% 252 1,041 5.30 213 668 52.3% 565
奇瑞金融 14,139 167,919 6.3 20.2% 84.0% 286 1,086 1.79 241 421 69.0% 243
打破了对汽车金融公司的利率限制：人民 银行公布的法定利率基础上上下浮动 -10%-30%
①《国务院关于积极发挥新消费引领作用 加快培育形成新供给新动力的指导意见》（国发〔2015〕wk.baidu.com6号） ②央行发布汽车金融管理办法意见征集
1998年
2004年
2008年
汽车金融盈利能力
u 盈利方式从整车制造、销售向汽车金融等服务领域转移
东风日产 16,944 235,467 12.09 17.0% 93.5% 294 1,106 1.83 59 90 11.9% 286
福特金融 8,674 141,000 6.7 13.9% 90.0% 268 434 4.7 245 353 57.9% 277
东风雪铁龙 5,569 98,479 4.2 11.6% 83.0% 302 912 3.6 N/A 602 50.2% 203
汽车金融行业的发展概况、竞争格局、 未来展望
2017年10月
目录
汽车金融行业的发展概况 汽车金融行业的竞争格局 二手车汽车金融 汽车金融行业的未来趋势
目录
汽车金融行业的发展概况 汽车金融行业的竞争格局 二手车汽车金融 汽车金融行业的未来四化
我国汽车金融行业信贷余额变化
汽车金融消费信贷规模（单位：亿元）
批发
其他
数据来源：行业协会2013年10月
数据来源：中国汽车金融公司行业协会
汽车金融公司的近年业务
2016年 序号 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 18 25 17 19 20 21 22 23 24 26 27 合计 公司名称 通用金融 上汽财务 一汽金融 兵装财务 东风财务 比亚迪金融 瑞福德金融 奇瑞徽银 北汽财务 江铃财务 丰田金融 北现金融 东风日产 宝马金融 广汽汇理 福特金融 大众金融 奔驰金融 菲亚特金融 海马财务 长城滨银 东正金融 华泰金融 华晨东亚 吉致金融 裕隆金融
萌芽阶段（1995年~1998年9月） 起步于1995年，国内汽车消费处于一个相对低迷的时期，为了刺激 汽车消费需求的有效增长，一些汽车生产厂商联合部分国有商业银 行，在一定范围和规模之内，尝试性地开展了汽车“消费信贷业 务”。
目录
汽车金融行业的发展概况 汽车金融行业的竞争格局 二手车汽车金融 汽车金融行业的未来四化
57 43 25 22 15 1.6 12.6 25 4 0.5 14.5 23 26 23 13 12.4 12 31.5
44 26 15 9 9 6 19 1 0.2 10 19 16.7 17 8 11 10 43 6 1 -
东风标志雪铁龙 17
13 （约） 3 1 （约） 2 （约） 2 （约） 1（约） 1 （约） 1 （约）
爆发阶段（1998年~2004年） 汽车信贷业务已成为国有商业银行改善信贷结构、优化信贷 资产质量的重要途径。2002~2003 年是我国汽车销量高速 增长的两年，年增长率超过30%。汽车消费开始真正进入寻 常百姓的家庭。同时，对于家用汽车的巨大需求带来汽车消 费信贷的井喷式发展。2003 年底，我国个人汽车消费贷款 余额达到1,839.2 亿元，占到汽车工业销售产值的22.4%。 渗透率一度接近20%，各大银行相继推出并大力发展汽车消 费信贷业务，开始了追求总体规模，忽视个体风险的野蛮发 展。
金融公司与银行业务占比变化
2016汽车消费信贷占比
7% 32% 61%
AFC
银行+担保
融资租赁
银行的传统车贷逐渐被信用卡车贷取代，融资租赁公司成为一种新的力。
汽车金融公司的业务快速发展
通用金融 当月合同量 总合同量 合同总金额（百万人民币） 零售 所在地区市场渗透率（% ） 合同批准率（% ） 业务覆盖城市 所有经销商数 合同总金额（百万人民币） 业务覆盖城市 所有经销商数 批发业务渗透率（% ） 员工人数 29,582 747,548 33.1 12.8% 81.6% 343 3,023 14.5 312 1,049 78.4% 777
环比增长 43.86% 60.47% 40.00% 72.73% 93.33% 256.25% 58.73% 12.00% 50.00% 20.00% 17.24% 0.00% 46.54% 52.17% 53.85% 85.48% 66.67% 67.62% N/A -33.33% N/A
82 69 35 38 29 5.7 20 28 6 0.6 23 38.1 35 20 23 20 52.8 22 2 4 5.5 1.6 1 1.5 3.8 1 584.6
数据来源：中国汽车工业协会
汽车金融行业重要法律法规
1998年《汽车消费信贷管 理办法》 开启了汽车贷款业务探索
2004年《汽车金融公司管理办 法》《汽车金融公司管理办法 实施细则》
打破了目前国内由商业银行垄断汽 车金融业务的格局，形成汽车金融 市场多种机构、多种服 务方式的竞争
2008年新的《汽车金融公司管理办 法》
2010年起，汽车金融公司更是以超高的 增长率快速发展。全行业的复合增长率 超过25%。不断的冒出新的资金方 稳步发展阶段（2007~2010） 在2007年以前，除了上汽通用汽车金融是盈利的之外，其他各家汽 车金融都是亏损的，2007年丰田金融也实现盈利，逐渐的越来越多 的汽车金融公司盈利状况开始好转，汽车市场的销量进入一个稳步 发展期，汽车金融的渗透率虽然没有快速的增长，但信贷总量稳步 上升。
=
¥
¥500 ¥1,000 ¥500 ¥1100
+ 车贷佣金
+ +
车险佣金 车险理赔毛利
? ?
+ 车贷服务费 + 车险佣金（2年，8-10%） + 车险理赔毛利（2年，35%）
合计
¥
+?
合计
¥
+ 3,100
经销商/SP会充分利用汽车金融带来的新增利润点。
我国汽车金融行业的发展阶段
u 汽车金融行业的快速发展离不开汽车销量增长、法律法规的完善、厂家的金融 布局、经销商的推动等因素。汽车金融行业的发展可划分为如下阶段：
丰田金融 15,198 299,347 25.3 18.5% 78.5% 249 932 2.9 120 300 28.8% 351
宝马金融 4,208 87,816 20.13 13.1% 85.3% 174 324 3.31 139 243 13.0% 365
大众金融 23,990 317,200 21.90 8.3% 85.0% 271 1,687 2.1 92 209 9.0% 588
-
#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
N/A N/A N/A N/A N/A N/A 53.84%
380
275
38%
银行车贷综合排名
银行 平安银行 建设银行 招商银行 中信银行 民生银行 兴业银行 工商银行 中国银行 农业银行 交通银行 广发银行 华夏银行 光大银行 浦发银行 邮政储蓄银行 宁波通商银行 晋城银行 龙江银行 车贷业务 排名 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 7000台，主要是二手车，车抵贷估计有1万台 20万台左右 主要做库存融资 2亿左右，2000台左右 传统贷款为主（大量走担保公司）、信用卡为辅 信用卡为主，传统贷款为辅 传统贷款为主 担保公司 中行北京18亿 担保公司
一汽金融 21,167 183,457 9.5 9.0% 85.0% 352 1,623 1.0 60 106 12.0% 350
北京现代 2,714 49,356 3.9 10.0% 86.0% 285 584 N/A N/A N/A N/A 203
福瑞德 2,515 10,700 0.64 N/A 82.0% 205 296 0.63 115 137 N/A 120
12000
渗透率 38.9% 渗透率35%
10000
10000
8000
8000
6000
渗透率16%
5400
7000
4000
渗透率2%
3000 1839 1587 2004 1583 2008 1880 2380
3920
2000 4 1998 29 1999 182 2000 436 2001 1150 2002 2003 1087 2005 1008 2006 1107 2007
0
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
消费信贷规模（单位：亿元）
其中2010年-2016年，全行业保持了近30%的复合增长率快速发展，据kk汽车金融统计， 2015渗透率应该达到了35%左右。
数据来源：根据中国汽车工业年鉴整理
我国汽车行业总销量情况
新车历年销量（1994-2016）
100% 22%
全球 汽车 产业 利润 分布
16% 5% 50% 12% 23% 17% 0% 5%
零部件 制造
数据来源：新华信研究
整车 制造
新车 销售
二手车 销售
汽车 金融
服务 维修 备件
其它
汽车金融对经销商/SP的业务价值
现金销售 þ þ 销售佣金 + 售后利润
金融销售
=
¥
þ þ
销售佣金 + 售后利润