第九章 债券回购-银行间债券市场买断式回购的有关规则

数据电文等形式，买断式回购主协议和交易合同构成买断式回购的完整合同
。交易双方认为必要时，可签订补充协议。
全国银行间债券市场买断式
回购的期限最长不得超过91天。交易双方不得以任何方式延长回购期限。
全国银行间债券市场买断式回购以净价交易，全价结算。到期交易净
价加债券在回购期间的新增应计利息应大于首期交易净价。
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第九章 债券回购 知识点：银行间债券市场买断式回购的有关规则
● 定义：
银行间买断式回购交易需遵循三方面。
● 详细描述：
（一） 全国银行间债券市场买断式回购有关规则
市场参与者进行买断式回购应签订买断式回购主协议，买断式回购交易
订立书面的合同，包括同业中心交易系统生成的成交单或者合同书、信件和
正确答案：B 解析：在全国银行间债券市场进行买断式回购，任何一家市场参与者单只券 种的待返售债券余额必须小于该只债券流通量的20%。 6.债券买断式回购交易亦称()。 A.封闭式回购 B.抵押式回购 C.租赁式回购 D.开放式回购 正确答案：D 解析：债券买断式回购交易，亦称开放式回购，简称买断式回购。 7.全国银行间债券市场买断式回购的到期交易净价与首期交易净价的关系是 （ ）。 A.到期交易净价小于首期交易净价 B.到期交易净价加利息应大于首期交易净价 C.到期交易净价等于首期交易净价 D.到期交易净价加利息应等于首期交易净价 正确答案：B 解析：到期交易净价加利息应大于首期交易净价。 8.买断式回购期间,逆回购方可以（）。 A.利用回购“买断”的债券进行开放式回购 B.利用回购“买断”的债券进行质押式回购 C.利用回购“买断”的债券进行卖出操作 D.资金交收违约时,中国结算公司沪深分公司将暂不向违约结算参与人交付 其应收的证券,同时按规则计收违约金 正确答案：A,B,C 解析：债券买断式回购交易(亦称“开放式回购”，以下简称“买断式回购 ”)是指债券持有人(正回购方)在将一笔债券卖给债券购买方(逆回购方)的 同时，交易双方约定在未来某一日期，再由卖方(正回购方)以约定价格从买 方(逆回购方)购回相等数量同种债券的交易行为；逆回购方还可以利用回购 “买断”的债券进行相应的规避利率风险和套利的操作。 9.()可以使回购债券不被冻结从而提高债券的利用效率。
（二） 全国银行间债券市场买断式回购风险控制
1、 保证金或保证券制度；交易双方可以协商设定保证金或保证券，一
定程度上弥补交易对手违约损失；
2、 仓位限制。 （1）任何一个市场参与者单只券种的待返售债券余额
应小于该只债券流通量的20％， （2）任何一个市场参与者待返售债券总余
额应小于其在中央结算公司托管的自营债券总额的200％。
19.全国银行间债券市场买断式回购的期限由交易双方确定,但最长不得超过 ()。 A.30天 B.60天 C.90天 D.91天 正确答案：D 解析：全国银行间债券市场买断式回购的期限由交易双方确定,但最长不得 超过91天。 20.全国银行间市场买断式回购的风险控制措施包括（）。 A.保证金制度 B.保证券制度 C.仓位限制 D.违约罚款制度 正确答案：A,B,C 解析： 全国银行间市场买断式回购的风险控制措施包括保证金制度、保证券制度、 仓位限制。 考点： 全国银行间债券市场买断式回购的风险控制措施。 21.在全国银行间债券市场进行买断式回购,交易双方可以在符合相关规定的 前提下,协商确定( )。 A.首期wk.baidu.com易净价 B.到期交易净价 C.回购期限 D.回购债券数量 正确答案：A,B,C,D 解析：全国银行间债券市场买断式回购的期限由交易双方确定，但最长不得 超过91天。全国银行间债券市场买断式回购以净价交易，全价结算。买断式 回购的首期交易净价、到期交易净价和回购债券数量由交易双方确定，但到 期交易净价加债券在回购期间的新增应计利息应大于首期交易净价.
（三） 全国银行间买断式回购监管与处罚
同业中心负责买断式回购交易的日常监测工作，中央结算公司负
责买断式回购结算的日常监测工作。
例题：
1.全国银行间债券市场买断式回购的期限由交易双方确定，但最长不得超过
（
）。
A.7天
B.31天 C.91天 D.180天 正确答案：C 解析：全国银行间债券市场买断式回购的期限由交易双方确定，但最长不得 超过91天 2.在全国银行间债券市场买断式回购业务中，（ ）负责买断式回购交易 的日常监测工作。 A.全国银行间同业拆借中心 B.中央结算公司 C.中国人民银行 D.中国银监会 正确答案：A 解析：同业中心负责买断式回购交易的日常监测工作。 3.全国银行间市场买断式回购的风险控制措施包括（ ）。 A.保证金制度 B.保证券制度 C.仓位限制 D.期限控制 正确答案：A,B,C 解析：全国银行间市场买断式回购的风险控制措施包括保证金制度 保证券 制度 仓位限制 4.全国银行间债券市场买断式回购以净价交易，全价结算。 A.正确 B.错误 正确答案：A 解析：考查全国银行间债券市场买断式回购交易 5.在全国银行间债券市场进行买断式回购，任何一家市场参与者单只券种的 待返售债券余额必须小于该只债券流通量的10%。 A.正确 B.错误
正确答案：C 解析： 全国银行间债券市场规定交易双方可以协商设定保证金或保证券。 13.全国银行间债券市场规定进行买断式回购,任何一个市场参与者单只券种 的待返售债券余额应小于该只债券流通量的( )。 A.10% B.20% C.5% D.30% 正确答案：B 解析： 全国银行间债券市场规定进行买断式回购，任何一个市场参与者单只券种的 待返售债券余额应小于该只债券流通量的20%。 考点： 全国银行间债券市场买断式回购的风险控制措施。 14.全国银行间债券市场买断式回购业务的交易、结算规则分别由()制定。 A.证券交易所 B.证监会 C.同业中心 D.中央结算公司 正确答案：C,D 解析： 同业中心和中央结算公司负责依据中国人民银行有关买断式回购的规定制定 相应的买断式回购业务的交易、结算规则。 考点： 全国银行间债券市场买断式回购的监管与处罚。 15.在全国银行间债券市场进行买断式回购，任何一家市场参与者单只券种 的待返售债券余额必须小于该只债券流通量的10%。 A.正确 B.错误 正确答案：B
解析： 全国银行间债券市场规定进行买断式回购，任何一个市场参与者单只券种的 待返售债券余额应小于该只债券流通量的20%。 考点： 全国银行间债券市场买断式回购的风险控制措施。 16.在全国银行间债券市场进行买断式回购，交易双方可以协商设定保证金 或保证券。 A.正确 B.错误 正确答案：A 解析： 全国银行间债券市场进行买断式回购，全国银行债券市场规定交易双方可以 协商设定保证金或保证券。 考点： 全国银行间债券市场买断式回购的风险控制措施。 17.在全国银行间债券市场进行买断式回购，任何一家市场参与者待返售债 券总余额应小于其在中央结算公司托管的自营债券总额的80%。 A.正确 B.错误 正确答案：B 解析：在全国银行间债券市场进行买断式回购，任何一家市场参与者待返售 债券总余额应小于其在中央结算公司托管的自营债券总额的200%。 18.在全国银行间债券市场进行买断式回购,任何一家市场参与者单只券种的 待返售债券余额不能超过该只债券流通量的()。 A.10% B.20% C.30% D.50% 正确答案：B 解析：在全国银行间债券市场进行买断式回购,任何一家市场参与者单只券 种的待返售债券余额应小余该只债券流通量的20%。
A.买断式回购 B.封闭式回购 C.抵押式回购 D.开放式回购 正确答案：A,D 解析：买断式回购、开放式回购可以使回购债券不被冻结从而提高债券的利 用效率。 10.下列符合全国银行间债券市场买断式回购风险控制规定的有（）。 A.双方均需缴纳履约金 B.实行保证金或保证券制度 C.任何一家市场参与者单只券种的待返售债券余额应小于该只债券流通量的 20% D.任何一家市场参与者待返售债券总余额应小于其在中央结算公司托管的自 营债券总额的200% 正确答案：B,C,D 解析：双方均需缴纳履约金是上海交易所买断式回购风险控制的措施。 11.全国银行间债券市场参与者进行每笔买断式回购均应订立书面形式的合 同,其书面形式包括()等形式。 A.数据电文 B.信件 C.成交单 D.合同书 正确答案：A,B,C,D 解析：书面形式包括全国银行间同业拆借中心交易系统生成的成交单或者合 同书、信件和数据电文等形式。 12.在全国银行间债券市场进行买断式回购,交易双方可以()设定保证金或保 证券。 A.根据中国证监会制定的标准 B.根据证券交易所制定的标准 C.协商 D.根据证券结算公司制定的标准