中国焦炭行业分析

1600 1400 1200 1000 800 600 400 200 0
万吨 1314
炼焦煤出口量
569
526
437 254
346 64
2003年
2004年
2005年
2006年
2007年
2008年
2009年
中国一直是炼焦煤净出口国，当年净出口额为 1054 万吨。后来中国为了限制资源性产品出 口，鼓励进口，陆续出台政策：炼焦煤进口零关税，增加出口关税到 10%，且中国国内炼 焦煤资源紧缺，到 2008 年中国已经连续五年成为炼焦煤净进口国。整体来看，中国炼焦煤 净进口量呈现上涨趋势。2009 年，中国炼焦煤净进口达到 3379 万吨。 中国炼焦煤出口市场主要为日本、 韩国。 日韩两国在地理位置上与中国北部炼焦煤产地距离 较近，且都有发达的钢铁工业。2009 年中国出口的 64 万吨炼焦煤中，出口到韩国达 36.9 万吨，占总量的 57.7%。 2009 年中国共进口炼焦煤 3442 万吨，出口 64 万吨，净进口 3378 万吨。2010 年中国国内炼 焦煤紧缺状况有所缓解，同时国际市场恢复，预计当年中国共进口炼焦煤 1400 万吨，出口 100 万吨，进口量减少主要是自澳大利亚。到 2015 年，中国国内炼焦煤总体过剩，但由于 处于品种调剂的原因，仍然将进口炼焦煤 600 万吨。 � 我国炼焦煤价格变化分析 2009 年，受市场供求关系趋紧、钢铁产量显著增加、政策性成本上升等因素的影响，炼 焦煤价格持续高位。供不应求是价格上涨的根本原因。2009 年，我国国民经济在政策刺激 下复苏， 拉动钢焦产量持续高位增长， 也使得对煤焦的需求愈加旺盛。 但受到炼焦煤资源少、 新增产能较少和炼焦煤主产地铁路运力不足等因素影响，炼焦煤市场整体呈供不应求的局 面。 炼焦煤资源性、政策性成本增加，推动其价格上涨。2007 年以来，涉及煤炭成本的全国 性政策主要有三类共 10 项，这些政策的集中出台，使企业成本大幅度增加，炼焦煤吨煤增 加成本 150 元-200 元。炼焦煤资源性、政策性成本上升，必然对炼焦煤企业可持续发展带 来较大压力，一方面需要煤炭企业内部消化，另一方面必然会传递给下游企业，从而影响炼 焦煤价格。 2009 年年初，受市场供求关系趋紧、钢铁产量显著增加、政策性成本上升等因素的影响， 炼焦煤价格持续高位。炼焦煤价格在年初有过一定的涨幅之后，进入了比较平稳的时期。而 11 月份过后，2009 年 11 月，北方冰雪天气影响，交通被破坏，北方主要产煤大省无法将炼 焦煤运输出省。受交通运输的影响，炼焦煤价格有小幅上扬，但上扬速度不明显。12 月份， 炼焦煤下游产品焦炭价格不断攀升，导致炼焦煤价格也水涨船高。 预计 2010 年下半年，趋向平衡，炼焦煤价格下调成必然。预计 2010 年之后炼焦煤供求将达 到平衡略松状态，但由于资源税和通胀因素影响，炼焦煤价格将维持在 1000-1200 元/吨左 右。
� 世界焦煤市场现状 世界钢铁需求恢复，2010 年国际炼焦煤供给再次趋紧 2004 年世界煤炭产量 55.8 亿吨， 世 界硬煤贸易量达到 7.55 亿吨，其中炼焦煤 2.14 亿吨。2007 年世界煤炭产量 63.9 亿吨， 世界硬煤贸易量达到 9.06 亿吨， 其中炼焦煤贸易量 2.02 亿吨。 2007 年炼焦煤主要出口国 为：澳大利亚 1.38 亿吨，占 68%；加拿大 2,500 万吨，占 12.5%；美国 2600 万吨，占 13%； 俄罗斯 600 万吨，占 3%；中国 200 万吨，占 1%；其它国家 500 万吨，占 2.5%。2007 年亚 洲的日本、韩国、印度和台湾进口炼焦煤 1.32 亿吨；欧盟的德国、英国和西班牙等进口炼 焦煤 0.43 亿吨。
4000 万吨 3500 3000 2500 2000 1500 1000 500 0 2003年 2004年 2005年 2006年 2007年 2008年 2009年 260.4 676 719 466 622 686 炼焦煤进口量 3442
我国炼焦煤进口主要来自澳大利亚、蒙古、加拿大、俄罗斯和印尼等国。由于蒙古、澳大利 亚、印尼等国有比较丰富的焦煤资源，且距离我国较近，有着天然的地理优势，故成为我国 焦煤的主要进口国。从煤炭进口单价上看，2009 年我国焦煤平均进口价为 128 美元/吨，比 2008 年稍有下降。除了蒙古，澳大利亚、加拿大、俄罗斯等国家的炼焦煤进口价在 2009 年 都高于 115 美元/吨。相对来说，蒙古的炼焦煤价格较低，由于蒙古与我国北部毗邻，运价 和相关费用相对较低， 同时煤矿开采成本较低， 因此炼焦煤进口平均单价在 60 美元/吨左右。 澳大利亚和蒙古是中国最主要的炼焦煤进口国。2008 年，蒙古是中国进口煤最大来源国， 当年共进口 363 万吨，占进口总量的 52.9%。2009 年，国际炼焦煤市场风云变化，主要经 济体钢铁产量出现大幅度下滑， 炼焦煤需求大幅度下降， 同时中国需求持续攀升， 澳大利亚、 加拿大等国积极向中国出口炼焦煤，进口数量大幅增加。
炼焦煤历史价格走势如下图所示， 图中三条直线显示价格运行区间， 中间直线为价格运行长 期趋势线，上下两根直线为价格运行上下限。从图中观察得知 2009 年以来，价格围绕趋势 线运行，预计 2010 价格继续围绕趋势线小幅波动。 图七 柳林 4#焦煤坑口不含税价历史价格趋势
三、我国焦炭行业现状分析 � 国内焦炭生产能力分析 进入 21 世纪以来，我国不断加强炼焦产业结构调整，建设了一大批大型机焦炉，替代 了土焦和一些落后的小焦炉。目前，国内焦炭产能过剩，焦化企业集中度低，要继续推进焦 化行业准入管理，加快调整炼焦产业结构，加大淘汰落后焦炉力度。 目前我国机焦炉年产能为 4 亿多吨，另外，无回收焦炉产能约为 2000 多万吨，半焦焦 炉产能约为 3000 万吨，合计焦炭产能约为 4.5 亿多吨。而现在钢铁企业的焦炉基本是满负 荷生产，一些独立焦化企业的焦炉开工率仅有 30%。 2009 年建设投产的焦炉有 55 座，产能 3092 万吨，虽然淘汰的焦炉能力约 2000 万吨， 但还是增加了焦炉生产能力 1000 多万吨，这就加剧了焦炭产能的过剩。 � 国内焦炭生产情况分析 根据国家统计局的统计快报数据， 2009 年， 全国规模以上焦炭企业累计生产焦炭 34502 万吨，同比增长 10.5%。2009 年，预计全球生产焦炭 5.75 亿吨，比 2008 年的产量有提高。 2009 年，我国焦炭产量占世界焦炭产量约 60%，我国焦炭的产量仍处于世界绝对领先地位。 从 2009 年焦炭行业的运行看，2009 年上半年受金融危机影响，国内焦炭企业均处于盈 亏边缘，企业限产较多；随着钢铁行业的生产逐渐较快，钢材价格的阶段性起伏，焦化企业 的生产和效益才明显好转。 表七 2001-2009 年我国焦炭产量及占全球的比重 单位：万吨 2001 年 2002 年 2003 年 2004 年 2005 年 2006 2007 年 2008 年 2009 年 世界 34465 35800 39034 426770 47700 52700 54475 54503 57503 国内焦炭产量 13130 14280 17776 20873 23903 28284 32894 32359 34502 焦炭产量占全球比重 38.10% 39.89% 45.54% 49.41% 50.11% 53.67% 60.38% 59.37% 60% 2010 年，在国民经济继续好转，以及钢铁行业生产继续稳定增长的情况下，预计焦炭 行业的生产仍会仍稳定增长，产量增长 8%-10%。 � 国内焦炭生产结构
焦煤行业分析
2010 年钢铁产量较快增长，焦煤供给偏紧局面将继续维持。2010 年国内粗钢产量增 长 8％左右，粗钢产量将超过 6.0 亿吨水平，在钢铁产量的继续保持较快增长情况下，对原 料焦煤将继续保持旺盛需求。 一、 焦炭原料的具体分析 � 炼焦煤分布 焦炭生产的最主要原材料是煤炭，用来进行炼焦生产的煤炭称为炼焦煤。采用挥发分 (Vdaf )、粘结指数(G)为主要划分指标，将可能用于炼焦的煤种划分为 8 类，分别为贫瘦煤、 瘦煤、焦煤、肥煤、气肥煤、1/3 焦煤、气煤、1/2 中粘煤，但 1/2 中粘煤的资源和产量均甚 小。焦炭是炼焦煤唯一下游产品，焦炭产量决定了炼焦煤的需求。2010 年，由于焦炭产量 持续上涨，炼焦煤需求量也将快速上涨。 在已查明煤炭资源储量中，2003 年底炼焦煤种占约 27 %，为 2760 亿吨。炼焦煤种查 明资源储量分布于全国 29 个省、市区，主要集中在华北、华东，分别占 61.5%、16.3%。 山 西省炼焦煤种资源储量最大，占全国资源储量的 56.1%，第二到第六位是安徽、山东、贵州、 黑龙江、河北，分别占 8.5%、6.1%、3.6%、3.5%、3.3%，其它各省区合计占到不足 20%。 截至 2003 年底，中国炼焦煤种探明可采储量为 646 亿吨。 中国炼焦煤种品种齐全，但分布不均匀。气煤和 1/3 焦煤在炼焦煤种查明资源储量中占 较大比例，达到 45%以上；焦煤与肥煤是炼焦的主力煤种，占比例较小，其中焦煤仅占约 24%，肥煤和气肥煤合计仅占约 13%。在中国炼焦煤种中，焦煤和肥煤是稀缺资源。 二、焦煤市场 � 中国焦煤市场现状 中国是世界上最大的炼焦煤生产国和消费国。 受国内外炼焦煤市场需求拉动， 近几年中国 炼焦煤产量保持持续增长势头， 但增速低于煤炭增速。 其主要原因是中国近几年的煤炭产量 增加主要集中于内蒙、陕西等动力煤产煤省；同时，炼焦煤主产区山西省政府煤炭资源整合 政策和安全生产治理整顿等因素影响， 占炼焦煤资源储量和供应量 2/3 的地方及乡镇煤矿不 能正常生产，从而导致炼焦煤产量低速增长。 中国埋藏深度在 1,000 米以内的炼焦煤资源 80%分布在山西省和贵州省。 山西省焦煤查明 资源储量 1694.6 亿吨，占全国焦煤查明储量 61.4%；山西 省焦煤可采储量 331.6 亿吨， 占全国可采储量 51.3%，山西省焦煤可采储量和查明资源储量均位居全国首位。焦煤查明资 源储量占全国第二、三、四、五位的分别是安徽省 236.2 亿吨、山东省 172.7 亿吨、贵州 省 98.6 亿吨、黑龙江省 98.2 亿吨。 中国焦煤产业焦煤资源稀缺，2006 年末全球探明的煤炭可采储量总计 9090.64 亿吨，可 采年限为 147 年。根据煤炭变质程度，煤炭探明储量中褐煤占 1/3 以上，焦煤不到资源量 的 1/10。世界焦煤资源中：肥煤、主焦煤和瘦煤约占 1/2，其经济可采储量约 5,000 亿吨， 其中低灰、低硫的优质焦煤资源大约仅有 600 亿吨。世界焦煤资源中，约有 1/2 分布在亚 洲地区，1/4 分布在北美洲地区，其余 1/4 则分散在世界其它地区。从焦煤查明资源储量 情况看，中国焦煤资源占世界 25%左右，具有绝对优势。根据中国国家安监总局统计数据， 2009 年我国共生产原煤 30.50 亿吨，同比增长率 8.84%；炼焦煤原煤产量 10.3299 亿吨，同 比增长 1.58%。目前，炼焦原煤入洗率约为 42%，炼焦精煤的洗选产出率在 64%左右，预计 2009 年炼焦精煤产量约 66111 万吨。
� 我国炼焦煤进出口情况分析 我国炼焦煤进口情况分析 2003 年到 2008 年，中国炼焦煤进口量持续增加。2009 年，中国钢铁产量不仅未受金融危机 影响，反而大幅上涨；同时，国内炼焦煤产量却增长有限，尤其是优质炼焦煤主产区的山西 省产量下滑。双重影响，2009 年进口量大幅度攀升到 3442 万吨，同比增长 401.8%。 表三 2003-2009 年我国炼焦煤进口量及同比增长 单位：万吨，% 2003 年 2004 年 2005 年 2006 年 2007 年 2008 年 2009 年 炼焦煤进口量 260.4 676 719 466 622 686 3442 同比增长 918 159.6 6.4 -35.2 33.5 10.3 401.8 20 09 年炼焦煤进口量变化情况 图二 20032003-20 2009
09 年中国炼焦煤分国别进口比例 图三 20 2009
印度尼西亚 5.27% 俄罗斯联邦 5.56%
美国 1.49% 新西兰 0.71% 马来西亚 0.14%
加拿大 9.47%
蒙古 11.56%
澳大利亚 65.81%
ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
我国炼焦煤出口情况分析 从炼焦煤出口总量来看，2003 年以前，中国炼焦煤出口呈逐年增长态势。然而，从 2004 年 开始，随着中国钢铁产业的高速发展，炼焦煤需求增加，加之中国对炼焦煤的进出口贸易政 策发生了较大的转变，炼焦煤出口量逐年下降。2009 年，中国炼焦煤出口急剧萎缩，仅为 64 万吨，同比大降 81.61%。 表五 2003-2009 年我国炼焦煤出口量及同比增长 单位：万吨，% 2003 年 2004 年 2005 年 2006 年 2007 年 2008 年 2009 年 炼焦煤出口量 1314 569 526 437 254 346 64 同比增长 -1.2 -56.7 -7.56 -16.92 -41.88 36.22 -81.61 20 09 年炼焦煤出口量变化情况 图四 20032003-20 2009