项目实践报告一(筹资管理)

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项目实践报告一《筹资管理》
班级学号姓名时间
【实践目的】熟悉各种筹资渠道、筹资方式优缺点;资金需要量预测的方法,对公司资金需要量进行预测;个别资本成本和综合资本成的核算。

【知识准备】资金需要量预测的方法:销售百分比法、资金习性预测法;各种筹资方式资本成本的计算;最优资本结构的决策。

【实践要求】根据公司财务资料预测公司资金的需要量以及外部资金需要量;杠杆原理的运用;公司个别资本成本及综合资本成本进行核算及决策。

【实践学时】本次实训手工学时为2学时
【实践小结】
【实践内容】
1.实践资料:
宁波纳米科技电器股份有限公司2013年12月31日的基本情况如下:公司股本为2000万股,(发行时的股价为9元,面值为1元)
资产负债简表
宁波纳米科技电器股份有限公司两年规划(2014年——2015年)发展如下:
2014年为了扩大生产规模占领新市场,公司决定再融资2000万元,公司目前的资金结构如下:
方案为按面值发行每年年末付息、票面利率为10%的公司债券2000万元。

假定股票与债券的发行费用均可忽略不计。

假如2014年石原电器有限公司(原有资金结构见上表),普通股上年每股股息0.6元,并且股息以2%的速度递增。

该公司计划再筹资的2000万元,有A、B两个方案可供选择:A方案:发行2000万元债券,票面利率10%,由于负债增加,股本要求股息增长速度为4%。

B方案:发行600万元债券,票面利率10%,发行140万元股票,预计每股股息为0.8元,股价为10元,年股利以3%的速度递增。

该公司计划在2015年投资5000万元建一条新的生产线,资金来源于以下三种筹资方式:
(1)向银行借款2000万元,借款年利率为8%,借款手续费为1%;
(2)按面值发行债券1000万元,债券年利率为10%,债券发行费用占发行总额的4.5%;
(3)发行普通股2165万元,发行价格10元每股,预计第一年股利率为0.8元每股,以后每年按2%的速度增长,股票发行费用为100万元。

预计该项目投产后,年收益率为10%。

假如公司每年所适用的企业所得税税率均为25%。

2.实践任务:
(1)已知公司2013年全年销售收入为10000万元,现在还有剩余生产能力,增加收入
不需要增加固定资产投资。

假定销售净利率为10%,净利润的60%分配给投资者,2014年的销售收入将提高20%。

敏感资产项目为流动资产项目(货币资金、应收帐款、存货),敏感负债项目(应付帐款、应付票据、短期借款)请预测宁波纳米科技电器股份有限公司2014年需要增加的资金量;以及预测2014年外部资金需要量。

(2)根据2014年的资料计算A、B方案的加权平均资金成本并评价其优劣。

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