基金基础知识ppt课件
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❖ 对冲基金，是指以私募方式募集资金并利用 杠杆融资通过投资于公开交易的证券和金融 衍生产品来获取收益的证券投资基金。
❖ 套利基金，又称套汇基金，是指将募集的资 金主要投资于国际金融市场利用套汇技巧低 买高卖进行套利以获取收益的证券投资基金。
❖ 基金中的基金（FOF）。顾名思义,这类基金 的投资标的就是基金,因此又被称为组合基金。
15
问：什么是基金拆分？
❖ 答：基金拆分是将净值较高的基金拆分为若 干份净值较低的基金。基金拆分后，原来的 投资组合不变，基金经理不变，基金份额增 加，而单位份额的净值减少。金份额拆分通 过直接调整基金份额数量达到降低基金份额 净值的目的，不影响基金的已实现收益、未 实现利得、实收基金等。
16
问：什么是外扣法？什么是“内扣法”？ “外扣法”和“内扣法”有何不同？
投资基金100问
1
第一部分 基金基础知识
基金的基本概念 问：什么是公募基金？什么是私募基金？
公募基金，是指以公开发行方式向社会公众投资者募集 基金资金并以证券为投资对象的证券投资基金。它具有公 开性、可变现性、高规范性等特点。
私募基金，指以非公开方式向特定投资者募集基金资金 并以证券为投资对象的证券投资基金。它具有非公开性、 募集性、大额投资性、封闭性和非上市性等特点。
❖ 主动型基金是一类力图取得超越基准组合表 现的基金。
❖ 与主动型不同，被动性基金并不主动寻求取 得超越市场的表现，而是试图复制指数的表 现。
❖ 被动型基金一般选取特定的指数作为跟踪对 象，因此通常又被称为指数基金。
9
问：什么是指数基金？
❖ 指数基金是一种以拟合目标指数、跟踪目标 指数变化为原则，实现与市场同步成长的基 金品种。指数基金的投资采取拟合目标指数 收益率的投资策略，分散投资于目标指数的 成份股，力求股票组合的收益率拟合该目标 指数所代表的资本市场的平均收益率。
❖ 套利基金，又称套汇基金，是指将募集的资 金主要投资于国际金融市场利用套汇技巧低 买高卖进行套利以获取收益的证券投资基金。
❖ 基金中的基金（FOF）。顾名思义,这类基金 的投资标的就是基金,因此又被称为组合基金。
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问：什么是基金拆分？
❖ 答：基金拆分是将净值较高的基金拆分为若 干份净值较低的基金。基金拆分后，原来的 投资组合不变，基金经理不变，基金份额增 加，而单位份额的净值减少。金份额拆分通 过直接调整基金份额数量达到降低基金份额 净值的目的，不影响基金的已实现收益、未 实现利得、实收基金等。
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问：什么是外扣法？什么是“内扣法”？ “外扣法”和“内扣法”有何不同？
投资基金100问
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第一部分 基金基础知识
基金的基本概念 问：什么是公募基金？什么是私募基金？
公募基金，是指以公开发行方式向社会公众投资者募集 基金资金并以证券为投资对象的证券投资基金。它具有公 开性、可变现性、高规范性等特点。
私募基金，指以非公开方式向特定投资者募集基金资金 并以证券为投资对象的证券投资基金。它具有非公开性、 募集性、大额投资性、封闭性和非上市性等特点。
❖ 主动型基金是一类力图取得超越基准组合表 现的基金。
❖ 与主动型不同，被动性基金并不主动寻求取 得超越市场的表现，而是试图复制指数的表 现。
❖ 被动型基金一般选取特定的指数作为跟踪对 象，因此通常又被称为指数基金。
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问：什么是指数基金？
❖ 指数基金是一种以拟合目标指数、跟踪目标 指数变化为原则，实现与市场同步成长的基 金品种。指数基金的投资采取拟合目标指数 收益率的投资策略，分散投资于目标指数的 成份股，力求股票组合的收益率拟合该目标 指数所代表的资本市场的平均收益率。
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• 简言之，把你的钱交给别人打理。
• 特点：
• • • • •
1、集合理财，专业管理。 2、组合投资，分散风险。 3、利益共享，风险共担。 4、严格监管，信息透明。 5、独立托管，保障安全。
3
基金的基本知识
基金的发展概况 • 基金在发达国家已经有上百年的历史了，最早起源于 英国的信托公司。1868年，英国成立了“海外及殖民 地政府信托基金“，被称为基金的雏形，例如:东印度 公司。 • 世界上真正意义上的基金是：1924年美国波士顿的” 马萨诸塞投资信托基金“第一只开放式基金。 我国基金的发展概况 • 中国基金业真正起步于20世纪的90年代。 • 1998年3月23，开元、金泰两只封闭式证券投资基金 公开发行上市，标志中国基金的发展进入了一个新的 历程。 • 2001年9月，我国第一只开放式基金——“华安创新” 诞生，使我国基金业发展实现了从封闭式基金到开放 式基金的历史性跨越。
保 本 基 金
债 券 基 金
2、根据投资者的投资时间选择 基金 货币型基金——短期资金的港湾 指数型基金——赚了指数就赚钱 3、选择投资的时机
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基金风险与收益
基金投资需要注意的三个问题
基金类型分类
股票型基金 主要投资与股票的基金，其股票投资 占资产净值的比例≥60%
债券型基金 主要投资于债券的基金，其债券投资 占资产净值的比例≥ 80%
13
按交易类型
封闭式基金与开放式基金
货币基金
分级基金
ETF基金 LOF基金
FOF基金
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ETF基金
交易型开放式指数基金，通常又被称为交易所交易基金（Exchange Traded Funds，简称“ETF”），是一种在交易所上市交易的、基金份额可变的一种 开放式基金。 由于同时存在证券市场交易和申购赎回机制，投资者可以在ETF市场价格与基 金单位净值之间存在差价时进行套利交易。套利机制的存在，使得ETF避免了 封闭式基金普遍存在的折价问题。 ETF指数基金代表一揽子股票的所有权，是指像股票一样在证券交易所交易的 指数基金，其交易价格、基金份额净值走势与所跟踪的指数基本一致。因此 ，投资者买卖一只ETF，就等同于买卖了它所跟踪的指数，可取得与该指数基 本一致的收益。 交易费用：无印花税，佣金和其股票账户一致。
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8
公司型基金与契约型基金的区别
1.法律依据不同 公司型投资基金依公司法设立和运作 契约型投资基金按信托法组织和运作 2.资本结构及融资渠道不同 公司型投资基金按公司方式运作，融资方式多 契约型投资基金只发行受益凭证 3.管理方式不同 公司型投资基金按公司章程进行管理 契约型投资基金依据信托契约运用资金
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5
是否赎回分类
开放式基金
•指基金设立后规模不固定,投资者可以随时进行申购,赎回的一种基金.
•认购:投资者在基金募集期购买基金的行为. •申购:投资者在基金成立后按最新净值购买基金的行为 •赎回:投资者将巳持有的基金出售给基金管理人,收回资金的行为. •巨额赎回:当日赎回量超过基金规模的10%.
基金知识培训
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1
什么是基金
•从资金关系来看，基金是指专门用于某种特定目的并进行独立核算的资金。 如养老保险、退 休基金、救济、教育奖励基金等，还包括中国特有的财政专 项基金、职工集体福利、能源交通重点建设基金、预算调节基金等。 •从组织性质上讲，基金是指管理和运作专门用于某种特定目的并进行独立 核算的资金的机构或组织。有非法人机构（如财政专项基金、高校中的教育 奖励基金、保险基金等），事业性法人机构（如中国的宋庆龄儿童基金会、 茅盾文学奖励基金会，美国的福特基金会、霍布赖特基金会等）,也可以是公 司性法人机构。
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LOF（交易所交易基金）
•以某个市场指数为目标指数，采用完全复制或统计抽样
等方法跟踪该目标指数
•发行和赎回只向机构进行批发，不向个人投资者进行零
售
•申购和赎回通常不用现金，而是一揽子证券组合
•零售交易是在所持牌的股票交易所的正常交易时间内以
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2
将"咖啡屋"学习模式应用于小学生的 作文教 学中， 落实到 作文教 学的等 各个环 节，充 分激发 了学生 写作的 主动性 和积极 性，加 强了学 生间的 了解与 沟通， 培养了 良好的 写作习 惯，提 高了学 生的写 作水平 。
将"咖啡屋"学习模式应用于小学生的 作文教 学中， 落实到 作文教 学的等 各个环 节，充 分激发 了学生 写作的 主动性 和积极 性，加 强了学 生间的 了解与 沟通， 培养了 良好的 写作习 惯，提 高了学 生的写 作水平 。
15000
截止日资产净值(亿元), 将"咖啡屋"学习模式应用于小学生的作文教学中，落实到作文教学的等各个环节，充分激发了学生写作的主动性和积极性，加强了学生间的了解与沟通，培养了良好的写作习惯，提高了学生的写作水平。
将"咖啡屋"学习模式应用于小学生的 作文教 学中， 落实到 作文教 学的等 各个环 节，充 分激发 了学生 写作的 主动性 和积极 性，加 强了学 生间的 了解与 沟通， 培养了 良好的 写作习 惯，提 高了学 生的写 作水平 。
0
截止日资产净值(亿元)
基金的特点
集合理财、专业管理
Байду номын сангаас
利益共享、风险共担
组合投资、分散风险
将"咖啡屋"学习模式应用于小学生的 作文教 学中， 落实到 作文教 学的等 各个环 节，充 分激发 了学生 写作的 主动性 和积极 性，加 强了学 生间的 了解与 沟通， 培养了 良好的 写作习 惯，提 高了学 生的写 作水平 。
将"咖啡屋"学习模式应用于小学生的 作文教 学中， 落实到 作文教 学的等 各个环 节，充 分激发 了学生 写作的 主动性 和积极 性，加 强了学 生间的 了解与 沟通， 培养了 良好的 写作习 惯，提 高了学 生的写 作水平 。
证券投资基金课件
现金分红
现金分红、再投资分红
信息披露 赎回限制
基金单位资产净值每周至少公 告一次
在期限内不能直接赎回基金, 需通过上市交易套现
单位资产净值每个开放日进行公 告。
可以随时提出购买或赎回申请
证券投资基金基础知识
❖ 证券投资基金的类型
★股票型基金：基金资产60%以上投资于股票 ★债券基金：基金资产80%以上投资于债券 ★货币市场基金：仅投资于货币市场 ★混合基金： ★保本基金： ★交易型开放式指数基金（ETF） ★上市开放式基金(LOF) ★QDII基金：
证券投资基金基础知识
❖ 上市开放式基金(LOF) 特点： 与目前的开放式基金相比，可使投资者避免“申购费率和 赎回费率”带来的高成本； 与封闭式基金相比，则可以避免高额折价和溢价的现象发 生。 投资者如果是在指定网点申购的基金份额，想要上网抛出， 须办理一定的转托管手续；同样，如果是在交易所网上买进 的基金份额，想要在指定网点赎回，也要办理一定的转托管 手续。
证券投资基金
❖ 证券投资基金基础知识 ❖ 基金投资技巧 ❖ 基金投资收益和风险
证券投资基金基础知识
❖ 定义 通过发售基金份额，将众多投资者的资金
集中起来，形成独立资产，由基金托管人托 管，基金管理人管理，以投资组合的方式进 行证券投资的一种利益共享、风险共担的集 合投资方式
证券投资基金基础知识
❖ 特点 ★集合理财、专业管理 ★组合投资、分散风险 ★利益共享、风险共担 ★严格监管、信息透明 ★独立托管、保障安全
证券投资基金基础知识
❖ 开放式基金与封闭式基金的区别 ❖ 见下表
证券投资基金基础知识
封闭式基金
开放式基金
交易场所 /交易 深、沪证券交易所 /上市交易 方式
基金入门基础知识培训ppt课件
不同
关系的影响
市场供求关系影响
激励约束机制 基金经理不会在经营与流动性 能提供更好的激励约束机制
与投资策略不 管理上面临直接压力，有利于 ，但在一定程度上给基金的
同
基金长期业绩的提高
长期经营业绩带来不利影响
（二）、根据投资对象的不同，投资基金可分为股票基金、 债券基金、货币市场基金、混合基金。 根据中国证监会对基金类别的分类标准： 60%以上的基金资产投资于股票的为股票基金； 80%以上的基金资产投资于债券的为债券基金； 仅投资于货币市场工具的为货币市场基金； 投资于股票、债券和货币市场工具，但股票投资和债券投资 的比例不符合股票基金、债券基金规定的为混合基金
通常采用完全被动式管理方法 ，以拟合某一指数为目标
LOF在申购、赎回上没有 特别要求
可以是指数型基金，也可 以是主动管理型基金
三、基金的基本操作
认购、申购
赎回
转换
交易原则：1、金额申购，份额赎回，
2、未知价申购、赎回
四、基金的费用
（一〕在基金运作过程涉及的费用可分为两大类： 交易费用：认购费、申购费、赎回费、转换费 运营费用：管理费、托管费、其他费用〔包括注册登记费、
1、股票基金 股票基金的风险较高，但预期收益也较高。股票基金 以追求长期的资本增值为目标，比较适合长期投资。 2、债券基金 债券基金主要以债券为投资对象，其波动性要小于股 票基金，是收益、风险பைடு நூலகம்中的投资工具。能较好地分 散投资风险，常被视为组合投资中不可或缺的重要组 成部分。
3、货币市场基金 货币市场基金具有风险低、流动性好的特点。是厌恶 风险、对资产流动性和安全性要求较高的投资者进行 短期投资的理想工具，或暂时存放现金的理想场所； 其长期收益率较低，不适合用于长期投资。 4、混合基金 混合基金的风险低于股票基金，预期收益高于债券基 金，是一种在不同资产类别之间进行分散投资的工具， 适合较为保守的投资者。
《基金基础知识》课件
基金的分类
总结词
基金可以根据不同的标准进行分类，如投资对象、组织形式、投资策略等。
详细描述
按照投资对象划分，基金可以分为股票型基金、债券型基金、混合型基金等。按照组织形式划分，基金可以分为 公司型基金和契约型基金。按照投资策略划分，基金可以分为成长型基金、收入型基金和平衡型基金。了解基金 的分类有助于投资者根据自身风险承受能力和投资目标选择合适的基金。
02
基金的运作原理
基金的发起与设立
发起
基金发起人根据市场需求和投资 机会，提出设立基金的初步设想 。
设立
发起人通过募集资金、组建基金 管理团队、设立基金公司等步骤 ，完成基金的设立工作。
基金的募集与交易
募集
基金管理公司通过各种渠道和方式，向投资者募集资金。
交易
投资者通过证券交易所或其他交易平台，进行基金份额的买 卖交易。
信息披露
基金需定期披露投资组合、净值 等信息，确保投资者了解基金运
作情况。
报告制度
基金需定期向监管机构提交财务报 告、合规报告等，确保合规运作。
信息真实性
基金管理公司需确保披露信息的真 实性和准确性，防止误导投资者。
THANKS
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《基金基础知识》ppt课件
目录
• 基金的定义与分类 • 基金的运作原理 • 基金的投资风险与收益 • 基金的投资工具与市场 • 基金的管理与监管
01
基金的定义与分类
基金的定义
总结词
基金是一种集合投资工具，通过汇集投资者的资金，由专业的投资机构进行管 理和运作，以实现资产的增值。
详细描述
基金的本质是将众多投资者的资金集中起来，交由专业的基金管理公司或基金 经理进行投资运作。这些专业机构和人员具备丰富的投资经验和专业知识，通 过多元化的投资组合降低投资风险，为投资者创造收益。
《基金基础知识》课件
封闭式基金
基金份额有限，不能随 时赎回，更适合长期投 资。
指数基金
追踪特定指数的பைடு நூலகம்金， 投资风险较低，适合新 手投资者。
投资基金的好处
1 分散风险
通过投资多个资产类别，降低风险，实现长期收益。
2 专业管理
由专业基金经理管理投资组合，提高投资效果。
3 灵活性
投资者可以根据自身需求灵活买入和赎回基金。
赎回流程
填写赎回申请，等待基金 赎回确认，收到赎回金额。
注意事项
了解基金的申购和赎回规 则，注意市场波动对赎回 金额的影响。
基金常用词汇解释
1 单位净值
2 基金经理
3 购买费用
基金资产减去负债后， 每单位所对应的净资 产价值。
负责基金投资和管理 的专业人士，决策对 基金绩效有重要影响。
购买基金时需要支付 的费用，包括前端销 售服务费和后端转换 费。
3
操作风险
投资者的错误操作或时机不当可能导致损失。
如何选择基金？
基金类型
根据自身需求和风险承受能 力选择适合的基金类型。
基金绩效
考察基金的长期绩效，关注 收益率和风险指标。
手续费
比较不同基金的费用结构， 包括管理费和销售服务费。
基金申购与赎回
申购流程
选择适合的基金，填写申 购表格，支付申购金额。
基金投资的实践
1
交易策略
2
根据市场情况，灵活选择买入和卖
出时机，控制交易成本。
3
资产配置
根据投资目标和风险偏好，合理配 置股票、债券、房地产等不同资产 类别。
买卖时机
根据基本面和技术面分析，把握买 入和卖出时机，获取较好的投资回 报。
基金知识介绍-PPT课件
售基金份额，将众多投资者的资金集中起来，形成独立资产，由基 金托管人托管，基金管理人管理，以投资组合的方法进行证券投资的一种利益 共享、风险共担的集合投资方式。 证券投资基金在美国称为“共同基金”，英国和我国香港特别行政区称为 “单位信托基金”，日本和我国台湾地区则称“证券投资信托基金”等。
四、基金分类
3、开放式基金和封闭式基金的关系
（3金的关系 （1）开放式基金和封闭式基金共同构成了基金的两种基本运作方式。
（2）开放式基金的基金规模可以随时根据市场供求情况发行新份额或被投资人 赎回，而封闭式基金的基金规模在发行前已确定，在发行完毕后和规定的期限内， 基金规模固定不变。 （3）开放式基金不在交易所上市交易，一般通过银行等代销机构或直销中心申 购和赎回，基金规模不固定，基金单位可随时向投资者出售，也可应投资者要求买 回；没有存续期，理论上可以永远存在；价格由资产净值决定。而封闭式基金有固 定的存续期，期间基金规模固定，一般在证券交易所上市交易，投资者通过二级市 场买卖基金单位；在一段时间内不允许再接受新的入股及提出股份，直到新一轮的 开放，开放的时候可以决定你提出多少或者再投入多少，新人也可以在这个时候入 股；一般开放时间是1周而封闭时间是1年；价格由供求关系决定，基金净值会影响 基金价格，但两者并不统一，通常封闭式基金以折价交易为多。
四、基金分类
（二）公司型基金和契约型基金 2、契约型基金又称单位信托基金，指专门的投资机构(银行和企业)共同出资 组建一家基金管理公司，基金管理公司作为委托人通过与受托人签定“信托契 约”的形式发行受益凭证--"基金单位持有证"来募集社会上的闲散资金。 其特点： （1）单位信托是一项名为信托契约的文件而组建的一家经理公司，在组 织结构上，它不设董事会，基金经理公司自己作为委托公司设立基金，自行或 再聘请经理人代为管理基金的经营和操作，并通常指定一家证券公司或承销公 司代为办理受益凭证--基金单位持有证的发行、买卖、转让、交易、利润分配、 收益及本益偿还支付。 受托人接受基金经理公司的委托，并且以信托人或信托公司的 基金 名义为基金注册和开户。基金户头完全独立于基金保管公司的帐户，纵使基金 保管公司因经营不善而倒闭，其债权方都不能动用基金的资产。其职责是负责 管理、保管处置信托财产、监督基金经理人的投资工作、确保基金经理人遵守 公开说明书所列明的投资规定，使他们采取的投资组合符合信托契约的要求。 在单位信托基金出现问题时，信托人对投资者负责索偿责任。
《基金基础知识》PPT课件
公募基金
私募基金
• 受政府主管部门监管的向不特定投 资者公开发行受益凭证的收益投资 基金。
• 目前国内证券市场上的封闭式基金 都属于公募基金。
• 非公开宣传的，私下向特定投资人 募集资金进行的集合投资：
• 组织形式有公司制、有限合伙制、 信托制三种。
• 按照投资标的分为：阳光私募（投 资股票、证券等），私募股权投资 基金（PE）、私募风险投资基金 （VC）
编辑ppt
3
公募基金也可称为：证券投资基金
定义：通过发售基金份额，集中投资者的资金，形成独立 的财产，由基金管理人管理，基金托管人托管，以投资组 合的方法进行证券投资，基金持有人按其所持份额享受收 益和承担风险的集合投资方式。
特点：
◦ 享受市场整体的回报，基金的超额收益不可能长期脱离 业绩基准，规模越大，基金获取市场平均利润的可能越 大;
◦ 四权分立（审批、管理、托管、交易）、信息透明、风 险分担。
编辑ppt
4
按运作方式分为：开放式基金、封闭式基金
开放式基金
封闭式基金
定义
允许投资人随时申购赎回，无 基金的规模在发行前已确 固定规模，价格以基金净值为 定，在规定期限内规模固 准，不受市场供求关系左右。 定不变。
基金期限
无期限
有期限，通常为15年
基金系列培训之一
华瑞联合项目部 2015年5月13日
编辑ppt
1
基金（Fund）有广义和狭义之分，从广义上说，基 金是指为了某种目的而设立的具有一定数量的资金。
主要包括:信托投资基金、公积金、保险基金、退休 基金，各种基金会的基金。
人们平常所说的基金主要是指证券投资基金。
编辑ppt
2
是否公开募集
基金知识介绍PPT课件
• 方便購買 • 低投資門檻 • 專業經理人管理
– 注意人之異動
• 風險分散
– 持有每家不會超過3%
• 參與全球投資 • 賦稅上的優惠
– 110萬贈與免稅
9
如何管理基金風險
• 評估這檔基金最差的情況是多少
– 基金評估 – 基金管理公司及管理人評估
• 評估你能承担多少風險
– 投資人風險承担能力評估
• 適度分散風險
5
複利效果－每年投資120,000元
6
七二法則
72／投資年平均報酬率 ＝資產成長一倍的時間
利率(r%) 2 4 6 8 9 12 18 24
n=72/r 36 18 12 9 8 6 4 3
7
風險與報酬
• 高報酬的投資工具一定具有高風險 • 高風險的投資工具不一定具有高報酬
8
理財工具－共同基金的優點
高 65% 35%
31-40 已婚 幼兒
中高
41-50
小孩教 育、家 庭支出
中
51-60 退休準
備
中低
>61 進入退 休階段
低
75% 85% 95% 100%
25% 15%
5%
0%
41
3.如何挑選賺錢基金
• 選定投資市場 – 依投資市場區域範圍、產業，切成類別 – 再從類別挑
• 找出可投資基金 – 從類別裏面挑
45
B.衛星基金挑選-掌握市場投資趨勢
• 大的趨勢，通常必須能持續五到十年，不 是短期一二年的表現
• 找市場投資趨勢方法
– 經常留意基金公司，是否成立以新趨勢為主的 基金
– 研究其背後的假設夠不夠強，自己是否認同是 個大趨勢，而且持續五年以上
– 注意人之異動
• 風險分散
– 持有每家不會超過3%
• 參與全球投資 • 賦稅上的優惠
– 110萬贈與免稅
9
如何管理基金風險
• 評估這檔基金最差的情況是多少
– 基金評估 – 基金管理公司及管理人評估
• 評估你能承担多少風險
– 投資人風險承担能力評估
• 適度分散風險
5
複利效果－每年投資120,000元
6
七二法則
72／投資年平均報酬率 ＝資產成長一倍的時間
利率(r%) 2 4 6 8 9 12 18 24
n=72/r 36 18 12 9 8 6 4 3
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風險與報酬
• 高報酬的投資工具一定具有高風險 • 高風險的投資工具不一定具有高報酬
8
理財工具－共同基金的優點
高 65% 35%
31-40 已婚 幼兒
中高
41-50
小孩教 育、家 庭支出
中
51-60 退休準
備
中低
>61 進入退 休階段
低
75% 85% 95% 100%
25% 15%
5%
0%
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3.如何挑選賺錢基金
• 選定投資市場 – 依投資市場區域範圍、產業，切成類別 – 再從類別挑
• 找出可投資基金 – 從類別裏面挑
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B.衛星基金挑選-掌握市場投資趨勢
• 大的趨勢，通常必須能持續五到十年，不 是短期一二年的表現
• 找市場投資趨勢方法
– 經常留意基金公司，是否成立以新趨勢為主的 基金
– 研究其背後的假設夠不夠強，自己是否認同是 個大趨勢，而且持續五年以上
基金知识详解(内部资料)ppt课件
基金财产的保管由独立于基金管理人的基金托管人负责。这种相互 制约、相互监督的制衡机制对投资者的利益提供了重要的保护。
”
10
基金分分为封闭式基金与开放式基金
• 封闭式基金是指基金份额在基金合同期限内固定不变, 基金份额可以在依法设立的证券交易所交易,但基金份 额持有人不得申请赎回的一种基金运作方式。
• 在较短的时间内就成功地实现了从封闭式基金到开放式基金、 从资本市场到货币市场、从内资基金管理公司到合资基金管理 公司、从境内投资到境外理财的几大历史性的跨越，走过了发 达国家几十年上百年走过的历程，取得了举世瞩目的成绩。证 券投资基金目前已经具有了相当规模，成为我国证券市场的最 重要机构投资力量和广大投资者的最重要投资工具之一。
6
基金特点
“ 1.集合理财、专业管理。 • 基金将众多投资者的资金集中起来，委托基金管理人 进行共同投资，表现出一种集合理财的特点，通过汇 集众多投资者的资金，积少成多，有利于发挥资金的 规模优势，降低投资成本。 • 基金由基金管理人进行投资管理和运作。基金管理人 一般拥有大量的专业投资研究人员和强大的信息网络， 能够更好地对证券市场进行全方位的动态跟踪与分析。 将资金交给基金管理人管理，使中小投资者也能享受 到专业化的投资管理服务。 ”
类一般是代表前端收费，B 类代表后端收费， 而C
类是没有申购费，即无论前端还是后端，都没有手
续费；而A、B 两类分类的债券基金，一般A 类为有
”
9
基金特点
“4. 严格监管、信息透明
• 为切实保护投资者的利益，增强投资者对基金投资的信心，中国证 监会对基金业实行比较严格的监管，对各种有损投资者利益的行为 进行严厉的打击，并强制基金进行较为充分的信息披露。在这种情 况下，严格监管与信息透明也就成为基金的一个显著特点。
”
10
基金分分为封闭式基金与开放式基金
• 封闭式基金是指基金份额在基金合同期限内固定不变, 基金份额可以在依法设立的证券交易所交易,但基金份 额持有人不得申请赎回的一种基金运作方式。
• 在较短的时间内就成功地实现了从封闭式基金到开放式基金、 从资本市场到货币市场、从内资基金管理公司到合资基金管理 公司、从境内投资到境外理财的几大历史性的跨越，走过了发 达国家几十年上百年走过的历程，取得了举世瞩目的成绩。证 券投资基金目前已经具有了相当规模，成为我国证券市场的最 重要机构投资力量和广大投资者的最重要投资工具之一。
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基金特点
“ 1.集合理财、专业管理。 • 基金将众多投资者的资金集中起来，委托基金管理人 进行共同投资，表现出一种集合理财的特点，通过汇 集众多投资者的资金，积少成多，有利于发挥资金的 规模优势，降低投资成本。 • 基金由基金管理人进行投资管理和运作。基金管理人 一般拥有大量的专业投资研究人员和强大的信息网络， 能够更好地对证券市场进行全方位的动态跟踪与分析。 将资金交给基金管理人管理，使中小投资者也能享受 到专业化的投资管理服务。 ”
类一般是代表前端收费，B 类代表后端收费， 而C
类是没有申购费，即无论前端还是后端，都没有手
续费；而A、B 两类分类的债券基金，一般A 类为有
”
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基金特点
“4. 严格监管、信息透明
• 为切实保护投资者的利益，增强投资者对基金投资的信心，中国证 监会对基金业实行比较严格的监管，对各种有损投资者利益的行为 进行严厉的打击，并强制基金进行较为充分的信息披露。在这种情 况下，严格监管与信息透明也就成为基金的一个显著特点。
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基金投资风险
基金主要投资于股票、债券、货币市场工具等金融产品的， 由于金融产品的价格是会有波动的，尽管基金的投资一般 都会采取分散化组合投资方式，但是这种基本价格的波动 所导致的基金整体资产价值的波动是不能完全消除的，所 以购买了基金并不意味着基金的收益是确定的，换句话说 是会有一定风险的。
基金产品篇
本金安全性 低
较低
高
高/较高
预期收益率
与股市大势走 势相关， 波动很大
基金与股票、债券的区别
债券持有人是债券发行人的债权人，享有到期收回本 息的权利；
股票持有人是公司的股东，有权对公司的重大决策发 表自己的意见，反映了投资者和被投资者是一种产权关系；
基金单位的持有人则是基金的受益人，体现了一种信 托关系。
基金与银行储蓄存款的对比
• 1）性质不同。基金是一种受益凭证，基金财产独立于基金管理人； 基金管理人只是受托管理投资者资金，并不承担投资损失的风险。银 行储蓄存款表现为银行的负债，是一种信用凭证；银行对存款者负有 法定的保本付息责任。
• 券商集合理财产品分为限定性和非限定性两类。
• 与基金相比，券商集合理财有五点不同：
一.是集合理财产品投资范围宽，既可以投资股票，也能投资基金，股 票投资的比例设定比基金更为宽泛； 二.是集合理财的管理人可用自有资金参与，并可以优先承担风险； 三.是集合理财产品需要签订资产管理合同； 四.是参与门槛较高，限定性资产管理起点不低于5万元，非限定性资 产管理起点不低于10万元； 五.是不能进行广告宣传，具有私募属性。
基金基础知识
华龙证券 李光
我国基金发展历程
• 1998年，规范管理的基金业刚起步时，当年只成立了5只基金，且全 部是封闭式基金。
• 2003年我国基金数量首次突破100只，达到110只，从第1只到第100 只，用了整整6年时间。
• 2005年基金数量突破200只，当年底达到218只， • 2006年新增基金数量达90只，当年基金总数突破了300只。 • 2007年，管理层为了控制风险放缓了新基金审批步伐，当年新增基金
2、基金的类别
• 一 封闭式基金：是指经核准的基金规模 （基金份 额总额）在基金合同期限内固定 不变，基金份额 可以在依法设立的证券交 易所交易，但基金份额 持有人不得申请赎 回的一种基金运作方式。
• 二 开放式基金：是指基金规模（基金份额总额） 不固定，基金份额可以在基金合同约定的时间和 场所进行申购或者赎回的一种基金运作方式。
数仅有38只。当年底基金总数仅只有346只 • 2008年的大熊市，管理层新批基金数量超过100只，当年年中基金总
数突破400只，到年底时达到439只。 • 2005年以来的五年是我国基金数量增长最快的时期，每年新增基金数
在70只左右。
• 截至2010年12月31日，60家基金公司基金资产总 规模为2.44万亿元人民币(不包括QDII基金,包括 ETF联接基金)，总共700余只基金。而沪深股市 总市值已达26.54万亿元人民币
• 2）收益与风险特性不同。基金收益具有一定的波动性，投资风险较 大；银行存款利率相对固定，投资者损失本金的可能性很小，投资相 对比较安全。
• 3）信息披露程度不同。基金管理人必须定期向投资者公布基金的投 资运作情况；银行吸收存款之后，不需要向存款人披露资金的运用情 况。
证券投资基金与银行理财产品和券商理财产品有什么不同？
• 2010年有147只新基金诞生，新增资产超3100亿 元。
金基础知识
什么是基金？ 基金是指通过发售基金份额，将众多投资者的资 金集中起来，形成独立财产，由基金托管人托管， 基金管理人管理，以投资组合的方式进行证券投 资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。
• ������ 什么是基金投资基金运作流程简图
较高，需缴纳证券交易 税
不需提取准备金 长期投资不受限制 长期投资绩效较理想
开放式基金的分类
主要区别
指数型基金
股票型基金 混合型基金
货币型基金/债券型基金
投资对象
构成指数的股 票
百分之六十 以上的 资产投 资于股 票
一般60％投资于股 票，40％投资于 其他金融产品
短期债券和央行票据，如国 库券、商业票据、银行 定期存单等等/百分之八 十以上的基金资产投资 于债券
基金与银行理财产品相比有以下不同：
• 首先，目前市场上主流基金多为股票型或偏股型基金，它与股市行情 关系密切，与银行理财相比，收益高，但亏损的概率也相对较高。所 以，从风险角度讲，银行理财产品以其本金安全的特点，更适合偏好 低风险的投资者。
• 其次，目前市面上基金多以开放式基金为主，流动性较好，可以随时 赎回，而大部分的银行理财产品不可提前赎回，有的银行只提供质押 贷款，以弥补不足。所以，对于关注流动性的投资者，基金显然更方 便些。
封闭式和开放式的比较
主要区别
开放式基金
封闭式基金
期限
不限期
一般 5 年—15 年
规模 交易场所
不固定，随投资者的申 固定，在封闭期内未经 购或赎回而相应增减 法 定 程 序 认 可 不 可 增
减
证券公司、银行
证券公司
价格形成 方式
手续费
不受供求关系影响 较低
投资策略
需提取准备金 长期投资受限制
受供求关系影响，价格 波动较大
投资基金优势所在
• ������ 专业化管理 • ������ 组合投资分散风险 • ������ 交易便利流动性强 • ������ 资产由银行托管安全性强
专业化管理能为投资者带来什么？ • ⌦为投资者节省大量的时间和精力 • ⌦为投资者提供专业的投资服务
组合投资分散风险
• ⌦个人通常无法通过构建组合分散投资风险 • ⌦基金资产规模较大，具备专业投资能力，可以通过购买
几十只甚至上百只股票进行组合投资
• 交易便利流动性强
• ⌦基金公司提供多种渠道供投资者进行交易，包括直销柜 台、银行网点、证券公司营业部、网络等；
• ⌦国内基金交易时间与两大交易所交易时间相同。
• 基金资产的安全性问题
• 基金公司的基金资产都由银行进行托管，即使基金管理公 司倒闭，只要托管银行还在，投资者的资产也不会受到损 害。此外基金法规定，即使托管银行破产、清算，基金托 管资产也是受到保护的。