现金流量构成与资金等值计算
合集下载
相关主题
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
•
等差系列
A1+2G A1 A1+G
A1+(n-2)G A1+(n-1)G
0123 (a)
n-1 n
A1 A1-G A1-2G
A1-(n-2)G A1-(n-1)G
0123 (b)
n-1 n
•
2G G
0
1
2
3
(n-2)G n-1 n
•
•
•
等比系列
P=?
1 0
23
n-2 n-1 n
A3= A1 (1+h)2
A1 A2= A1 (1+h)
An-2= A1 (1+h)n-3
An-1= A1 (1+h)n-2
An= A1 (1+h)n-1
•
•
课后作业：
1、某人每年年初存入银行500元，年利率为 10％，8年后的本利和是多少。
2、某公司租一仓库，租期5年，每年年初需 付租金12000元，贴现率为8％，问该公司 现在应筹集多少资金？
பைடு நூலகம்
2
3
A=?
01
A
2
3
n-1 n
n-1
n
P=?
•
3、年金（等额分付）现值公式
01
A
2
3
n-1
n
P=?
（P/A，i，n）＝
数
——等额分付现值系
•
4、（等额分付）资本回收公式
P
01
2
3
n-1 n
A=?
（A/P，i，n）＝
等额分付资本回收系数
•
思考题
某人每年年初存入银行500元钱，连续8年，若银行 按6％年利率计年复利，此人第8年末可以从银行提 取多少钱？
1000 收入 01 2
34
借款人
支出
1262
01
1262 收入
2 34
支出
1000 贷款人
•
思考题——决策
中国某人寿保险公司推出的“康宁终身 保险” ，一个25岁之内的男性一次性交足 97800元保险费，不管任何时候任何原因身 故可以得到30万元的保障。
假设你现在24岁，也有财力支付这笔费 用，你会如何决策。
•
二、多次支付系列(等额) F=？
01 23 4
n-1 n
A
01
23
F n-2 n-1 n
A=？
•
1、年金（等额分付）终值公式
F=？
01 2 3 4 A
n-1 n
（F/A，i，n）=
——等额分付终值系数
•
2、（等额分付）偿债基金公式
F
01
23
n-2 n-1 n
A=？
（A/F，i，n）=
——等额分付偿债基金系数
3、设利率为10％，现存入多少钱，才能正 好从第四年到第八年的每年年末等额提取2 万元？
•31
第二章 现金流量构成与资金等值计算
1. 一次支付类型 （1）复利终值公式（一次支付终值公式、整付本利和公 式）
（讲课时用流量图推导该公式） （2）复利现值公式（一次支付现值公式） 2. 等额分付类型 （1）等额分付终值公式（等额年金终值公式）
P 01 2 3
P=?
F n-1 n
•
1、复利终值公式
01
23
n-1
F=？ n
P
F = P(1+i)n== P（F/P，i，n）
（F/P，i，n）=(1+i)n _____一次支付终值系数
•
2、复利现值公式 F
01 2 3
n-1 n
P=?
P = F(1+i)-n= F（P/F，i，n） （P/F，i，n）= (1+i)-n — 一次支付现值系数
•
资金时间价值的相关概念
✓时点 ✓时值 ✓现值 ✓折现 ✓终值 ✓年金
•
资金等值计算基本公式
（一）基本参数 1. 现值（P）： 2. 终值（F）： 3. 等额年金或年值（A）： 4. 利率、折现或贴现率、收益率（i）： 5. 计息期数（n）： （二）基本公式
•
一、一次支付系列
F=？
0 1 2 3 n-1 n
•
思考题——存借款
某公司现在向银行借款100万元，年利率为10% ，借款期5年，问5年末一次偿还银行的本息和是多 少？
某人计划5年后从银行提取10万元，如果银行利 率为12%，问现在应存入银行多少钱？
•
等值计算与应用
等值的概念 指在考虑时间因素的情况下，不同时点的绝对值 不等的资金可能具有相等的价值。利用等值的概 念，可把一个时点的资金额换算成另一时点的等 值金额。如“折现”、“贴现”等 。
•
思考题
1、小李目前购得房屋一套，全价120万，首付40万， 剩余部分准备商业贷款，计划贷款25年，按目前的利 率他每月需要还款多少？ 2、小张预计未来30年，每个月可以支付3000元支付房 贷而不影响生活质量，目前尚有35万元存款，他目前 计划买房子，试分析他买总价为多少的房子较为合适 ？
•
P 01
•
（一次支付系列）案例： 在第一年年初，以年利率6%投资1000 元，则到第四年年末可得本利和多少？
解： F=P(1+i )n =1000(1+6% )4=1262.50
或者 F=(F /P ,i ,n ) =1000 ×1.2625=1262.50
•
思考题
1、某人工作后每月节余1000元，便计划每月存款 1000元到银行，试问10年后，他的存款能达到多少 ？（设年利率为10%） 2、小王计划从现在开始每月存款准备5年后买车， 预计他心仪的车5年后售价（包含税费）为20万元， 现在应该每月存款多少来准备？（设年利率为10%）
现金流量构成与资金等 值计算
2020年4月28日星期二
一、现金流量
1. 涵义 现金流量就是指一项特定的经济系统在一定时期内（年、 半年、季等）现金流入或现金流出或流入与流出数量的代 数和。流入系统的称现金流入（CI）；流出系统的称现金 流出（CO）。同一时点上现金流入与流出之差称净现金 流量（CI－CO）。
？
0
1
2
3
4
5
6
7 8年
500 500 500
500 500 500 500
500
•
注意事项
➢年初与年末 ➢作出现金流量图 ➢图与公式的匹配
•
小结
倒数关系： (F/P，i，n)=1/(P/F，i，n) (A/P，i，n)=1/(P/A，i，n) (A/F，i，n)=1/(F/A，i，n) 乘积关系： (F/A，i，n)=(P/A，i，n)(F/P，i，n) (F/P，i，n)=(A/P，i，n)(F/A，i，n)
2. 确定现金流量应注意的问题 （1）应有明确的发生时点 （2）必须实际发生（如应收或应付账款就不是现金流量） （3）不同的角度有不同的结果（如税收，从企业角度是现金流出；从国家角 度都不是）
•
现金流量图
200
200
200
0
1
100
2
3
n-1
n
➢大小
150
现金流量图
➢方向
三要素
➢作用点
•
现金流量图
（讲课时推导该公式） （2）等额分付偿债基金公式（等额存储偿债基金公式） （3）等额分付现值公式
（讲课时推导该公式） （4）等额分付资本回收公式
等差系列
A1+2G A1 A1+G
A1+(n-2)G A1+(n-1)G
0123 (a)
n-1 n
A1 A1-G A1-2G
A1-(n-2)G A1-(n-1)G
0123 (b)
n-1 n
•
2G G
0
1
2
3
(n-2)G n-1 n
•
•
•
等比系列
P=?
1 0
23
n-2 n-1 n
A3= A1 (1+h)2
A1 A2= A1 (1+h)
An-2= A1 (1+h)n-3
An-1= A1 (1+h)n-2
An= A1 (1+h)n-1
•
•
课后作业：
1、某人每年年初存入银行500元，年利率为 10％，8年后的本利和是多少。
2、某公司租一仓库，租期5年，每年年初需 付租金12000元，贴现率为8％，问该公司 现在应筹集多少资金？
பைடு நூலகம்
2
3
A=?
01
A
2
3
n-1 n
n-1
n
P=?
•
3、年金（等额分付）现值公式
01
A
2
3
n-1
n
P=?
（P/A，i，n）＝
数
——等额分付现值系
•
4、（等额分付）资本回收公式
P
01
2
3
n-1 n
A=?
（A/P，i，n）＝
等额分付资本回收系数
•
思考题
某人每年年初存入银行500元钱，连续8年，若银行 按6％年利率计年复利，此人第8年末可以从银行提 取多少钱？
1000 收入 01 2
34
借款人
支出
1262
01
1262 收入
2 34
支出
1000 贷款人
•
思考题——决策
中国某人寿保险公司推出的“康宁终身 保险” ，一个25岁之内的男性一次性交足 97800元保险费，不管任何时候任何原因身 故可以得到30万元的保障。
假设你现在24岁，也有财力支付这笔费 用，你会如何决策。
•
二、多次支付系列(等额) F=？
01 23 4
n-1 n
A
01
23
F n-2 n-1 n
A=？
•
1、年金（等额分付）终值公式
F=？
01 2 3 4 A
n-1 n
（F/A，i，n）=
——等额分付终值系数
•
2、（等额分付）偿债基金公式
F
01
23
n-2 n-1 n
A=？
（A/F，i，n）=
——等额分付偿债基金系数
3、设利率为10％，现存入多少钱，才能正 好从第四年到第八年的每年年末等额提取2 万元？
•31
第二章 现金流量构成与资金等值计算
1. 一次支付类型 （1）复利终值公式（一次支付终值公式、整付本利和公 式）
（讲课时用流量图推导该公式） （2）复利现值公式（一次支付现值公式） 2. 等额分付类型 （1）等额分付终值公式（等额年金终值公式）
P 01 2 3
P=?
F n-1 n
•
1、复利终值公式
01
23
n-1
F=？ n
P
F = P(1+i)n== P（F/P，i，n）
（F/P，i，n）=(1+i)n _____一次支付终值系数
•
2、复利现值公式 F
01 2 3
n-1 n
P=?
P = F(1+i)-n= F（P/F，i，n） （P/F，i，n）= (1+i)-n — 一次支付现值系数
•
资金时间价值的相关概念
✓时点 ✓时值 ✓现值 ✓折现 ✓终值 ✓年金
•
资金等值计算基本公式
（一）基本参数 1. 现值（P）： 2. 终值（F）： 3. 等额年金或年值（A）： 4. 利率、折现或贴现率、收益率（i）： 5. 计息期数（n）： （二）基本公式
•
一、一次支付系列
F=？
0 1 2 3 n-1 n
•
思考题——存借款
某公司现在向银行借款100万元，年利率为10% ，借款期5年，问5年末一次偿还银行的本息和是多 少？
某人计划5年后从银行提取10万元，如果银行利 率为12%，问现在应存入银行多少钱？
•
等值计算与应用
等值的概念 指在考虑时间因素的情况下，不同时点的绝对值 不等的资金可能具有相等的价值。利用等值的概 念，可把一个时点的资金额换算成另一时点的等 值金额。如“折现”、“贴现”等 。
•
思考题
1、小李目前购得房屋一套，全价120万，首付40万， 剩余部分准备商业贷款，计划贷款25年，按目前的利 率他每月需要还款多少？ 2、小张预计未来30年，每个月可以支付3000元支付房 贷而不影响生活质量，目前尚有35万元存款，他目前 计划买房子，试分析他买总价为多少的房子较为合适 ？
•
P 01
•
（一次支付系列）案例： 在第一年年初，以年利率6%投资1000 元，则到第四年年末可得本利和多少？
解： F=P(1+i )n =1000(1+6% )4=1262.50
或者 F=(F /P ,i ,n ) =1000 ×1.2625=1262.50
•
思考题
1、某人工作后每月节余1000元，便计划每月存款 1000元到银行，试问10年后，他的存款能达到多少 ？（设年利率为10%） 2、小王计划从现在开始每月存款准备5年后买车， 预计他心仪的车5年后售价（包含税费）为20万元， 现在应该每月存款多少来准备？（设年利率为10%）
现金流量构成与资金等 值计算
2020年4月28日星期二
一、现金流量
1. 涵义 现金流量就是指一项特定的经济系统在一定时期内（年、 半年、季等）现金流入或现金流出或流入与流出数量的代 数和。流入系统的称现金流入（CI）；流出系统的称现金 流出（CO）。同一时点上现金流入与流出之差称净现金 流量（CI－CO）。
？
0
1
2
3
4
5
6
7 8年
500 500 500
500 500 500 500
500
•
注意事项
➢年初与年末 ➢作出现金流量图 ➢图与公式的匹配
•
小结
倒数关系： (F/P，i，n)=1/(P/F，i，n) (A/P，i，n)=1/(P/A，i，n) (A/F，i，n)=1/(F/A，i，n) 乘积关系： (F/A，i，n)=(P/A，i，n)(F/P，i，n) (F/P，i，n)=(A/P，i，n)(F/A，i，n)
2. 确定现金流量应注意的问题 （1）应有明确的发生时点 （2）必须实际发生（如应收或应付账款就不是现金流量） （3）不同的角度有不同的结果（如税收，从企业角度是现金流出；从国家角 度都不是）
•
现金流量图
200
200
200
0
1
100
2
3
n-1
n
➢大小
150
现金流量图
➢方向
三要素
➢作用点
•
现金流量图
（讲课时推导该公式） （2）等额分付偿债基金公式（等额存储偿债基金公式） （3）等额分付现值公式
（讲课时推导该公式） （4）等额分付资本回收公式