跨境贸易人民币结算现状及

International Trade
国际商贸
2012年5月
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跨境贸易人民币结算现状及分析
天津财经大学 陈欣
摘 要：美元、欧元汇率的持续贬值、中国经济的稳健增长都为人民币迈出国门提供了有利条件，人民币跨境贸易结算的全面展开踏出了人民币国际化的第一步。

本文应用数据详细介绍了我国跨境贸易人民币结算试点展开后由发展缓慢到爆发式递增的过程。

分析了多种影响因素造成应用跨境贸易人民币结算的贸易类型分布不均，进口贸易占绝大部分，其他贸易类型有待推进。

关键词：跨境贸易 人民币结算 中图分类号：F724 文献标识码：A 文章编号：1005-5800(2012)05(a)-205-02随着国际经济的持续疲软和欧债危机的爆发令所有持有美欧元储备或大量美欧元债务的国家和地区都遭受到了巨大损失。

尤其令人担忧的是，美国和欧洲通过大量的货币发行对金融危机进行救援，导致美元、欧元泛滥，将风险转嫁给其他国家。

中国作经济增长大国，GDP 已跃居世界第二，在重建国际货币体系的过程中，一方面，要积极参与国际货币体系改革进程，整合新兴经济体和广大发展中国家的力量，在国际市场上争取更多的话语权；另一方面，应该积极创造有利条件，加快推动人民币的国际化步伐，使之成为多元国际货币体系中的重要一员。

我国于2009年4月8日开始跨境贸易人民币结算的步伐。

2010年6月，中国人民银行等六部委为进一步推动跨境贸易人民币结算，再一次联合发布《关于扩大跨境贸易人民币结算试点有关问题的通知》，将试点扩大到20省市自治区。

2010年12月继续推动跨境贸易人民币结算的展开，将参与试点的365家企业扩大至67395家。

2011年8月22日，中国人民银行会同五部委将跨境贸易人民币结算境内地域范围扩大至全国。

10月13日，商务部发布《关于跨境人民币直接投资有关问题的通知》，中国人民银行发布《外商直接投资人民币结算业务管理法》，允许境外投资者以人民币来华投资。

政府关于跨境贸易人民币结算的一系列决策都标志着人民币结算由此前仅限于边贸领域开始向一般国际贸易拓展，表明人民币正从国内货币向国际货币进行转型，同时也体现出中国领导层对中国金融业进行的战略性调整。

本文将对跨境贸易人民币结算试点开展两年半以来，各试点省市乃至全国的结算情况加以总结分析探讨。

1 跨境贸易人民币结算现状分析
所谓跨境贸易人民币结算，是指将人民币直接使用于国际贸
易，进出口均以人民币计价和结算，居民可向非居民支付人民币，允许非居民持有人民币存款账户。

1.1 全国总量分析
1.1.1 跨境贸易人民币结算总量加速发展2009年7月《跨境贸易人民币结算试点管理办法》和《跨境贸易人民币结算试点管理办法实施细则》正式发布，统一规范了人民币贸易结算业务活动。

根据人民币跨境收付信息管理系统(RCPMIS)的统计，截至2009年年末，银行累计为企业办理跨境贸易人民币结算业务409笔，金额为35.8亿元。

2010年，跨境贸易人民币结算试点地区业务持续大幅增长。

第一季度，银行累计办理跨境贸易人民币结算业务183.5亿元，为2009年下半年结算量的5倍多。

2010年第二季度，跨境贸易人民币结算业务量快速增长，自试点开始至2010年6月末，银行累计办理跨境贸易人民币结算业务706.0亿元。

2010年6月，经国务院批准，六部委发文将境内试点地区由上海和广东省的4 个城市扩大到20个省(自治区、直辖市)。

扩大试点后，跨境贸易人民币结算业务量大幅增长。

2010年第三季度，银行累计办理跨境贸易人民币结算业务1264.8亿元，比上季度增长1.6倍。

自试点开始至2010年9月末，银行累计办理跨境贸易人民币结算业务1970.8亿元。

2010年12月，
出口试点企业从试点初期的365家扩大到67724 家，各试点地区跨境贸易人民币结算业务稳定增长。

2010年银行累计办理跨境贸易人民币结算业务5063.4亿元，较前一年呈多于百倍的增长态势。

2011年前三季度办理跨境贸易人民币结算业务15409.8亿元，分别为3603.2亿元、5972.5亿元和5834.1亿元，与去年同期相比增长6.9倍。

从贸易总量方面看，试点开展以后一度遇冷，分析其原因是大部分企业对新生事物持有观望心态，尤其出口退税等政策并不清晰，且手续繁琐。

然而随着2009年9月海关、税收政策出台，尤其是2010年6月试点扩大至20省市以后，试点地区2009年进出口额占全国进出口总额的95%，几乎涵盖了全国对外贸易大省、对外贸易强省，这为跨境贸易人民币结算的发展奠定了基础，成交笔数和金额都呈爆发性增长。

2010年6月，全国跨境贸易人民币结算量是2010年5月结算量的5.6倍，是2009年下半年结算量的64倍。

中国香港始终是国内企业的主要贸易伙伴。

如江苏省，自试点开始至10月26日，与境内发生跨境人民币业务的境外国家和地区达30个，遍及亚、欧、南北美和大洋洲五大洲。

但香港仍然处于绝对优势地位，累计结算量占比例约为56%。

中银香港作为主要的境外清算行，2009年为境外参加银行开
立53个人民币同业往来账户，
账户余额486.2亿元。

2010年7月19日，央行与中银香港签署的修订之后的《香港银行人民币业务的清算协议》具有重大突破。

企业在香港兑换人民币不再设上限，最大限度地增加境外人民币资金池规模。

此外，自该协议签署以来，加上之前就已在香港发行的熊猫债券，人民币外汇期权、人民币互换期权、人民币保险产品等产品均已在香港交易。

此举更大程度上推动了跨境贸易人民币结算的发展，截至2011年9月底，已达到14804.51亿人民币。

1.1.2 跨境贸易人民币结算在更多地域范围被接受
历来作为我国对外贸易大省的广东省拥有第一批跨境贸易人民币结算的试点广州、深圳、东莞、珠海。

截至2010年5月31日，该省共发生跨境贸易人民币结算367亿。

截至2010年12月20日，更是达到2029亿人民币。

作为第二批试点的北京地区从2010年8月份开始，北京地区跨境人民币结算量呈现快速增长态势。

截至2010年12月31日，辖内
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银行累计办理跨境人民币结算业务1192笔，金额1147.77亿元。

截至2011年12月31日，更突破5000亿大关，居全国首位。

中西部重镇重庆市跨境贸易人民币结算试点启动以来，结算金额从最初的月均几百万元跳升至上亿元。

截至2010年12月底，重庆市跨境人民币结算金额达到10.48亿元，业务区域拓展到了缅甸、意大利、美国等9个国家和地区，其中中国香港地区和缅甸最多。

目前，重庆市已有15家银行为41家企业办理了跨境人民币结算业务。

1.1.3 境外人民币融资需求出现
中国人民银行为配合跨境贸易人民币结算试点工作，支持企业“走出去”领域的大型项目，以个案方式开展了人民币跨境投融资试点。

截至9月末，各试点地区共办理人民币对外直接投资等人民币跨境投融资交易166笔，金额为305亿元。

其中，境外人民币项目融资已放贷金额224亿元。

截至2010 年年末，各试点地区共办理人民币跨境投融资交易386 笔，金额701.7亿元。

1.1.4 跨境贸易人民币结算发展迅速的原因探究
跨境贸易人民币结算在2010年进入快速发展轨道，探其原因，有以下几点方面：(1)人民币在2010年币值稳定甚至不断升值，使得国内企业通过人民币结算可以降低汇率风险，规避汇率损失。

境外企业也对人民币预期良好，需求不断增加。

(2)在全球经济复苏的大环境下，2011年进出口贸易总额约达3.6万亿美元,相较2010年进出口贸易总量为2.9亿美元和2009年22072.2亿美元同比增长巨大[3]，人民币结算需求也随之大幅递增。

(3)政府鼓励跨境贸易人民币结算的开展，积极为其顺利实行做各方面准备，税收政策、海关政策的不断完善，银行大力宣传推广跨境贸易人民币结算。

(4)政府有计划的与周边多个国家展开货币互换协议，促进贸易项目人民币结算的展开。

1.2 贸易类型分析
1.2.1 不同贸易类型参与跨境贸易人民币结算的业务量有很大差距
从贸易类型上看，基本上跨境贸易人民币结算中进口业务占了大部分，其次是出口贸易和服务贸易。

2009年试点开始至2010年第三季度，全国共发生跨境贸易人民币结算1972亿元，其中，货物贸易出口结算金额177.48亿元，占比9%；货物贸易进口结算金额1571.68亿元，占比79.7%；服务贸易及其他经常项目结算金额216.9 亿元，占比11.3%。

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图1 2010年第三季度跨境贸易人民币结算业务构成比例数据来源：中国人民银行2010年第三季度货币执行报告1.2.2 不同贸易类型跨境人民币结算比例不同的原因分析以上数据可见人民币进口结算比例远高于服务贸易和出口结算。

探究其原因，第一，因为进口企业往往在跨境贸易中拥有较强
的话语权，作为买方在选择结算币种时处于有利地位。

采用人民币结算对境内企业可以规避汇率风险、节约汇兑成本，因而境内进口企业有较高的积极性。

第二，我国货币政策和外汇管制较严格，造成境外企业目前持有的人民币金额有限，制约了境外企业采用人民币结算的规模，而境内企业便于用人民币进行进口的支付结算。

第三，由于人民币有较强的升值预期，境外持有人民币的企业和机构也不愿意用于贸易支付，而更愿为享受升值收益而持有人民币资产。

第四，虽然境外企业可以通过向银行融资、贸易融资等来获得人民币资金，但由于人民币贷款利率高于境外的利率，使得人民币融资成本过高。

总之，试点开展以来，尤其是试点进一步扩大以来，跨境贸易人民币结算由无人问津逐渐步入快车道，形成了市场需求驱动为
主、政策顺势推动的特点，中长期看还有很大的发展空间。

这与我国金融改革开放以及人民币国际化的进程都是相互适应和相互促进的。

2 跨境贸易人民币结算未来展望
跨境贸易人民币结算是我国在一定经济实力与特定世界舞台背景下推进人民币区域化的重要举措。

然而，当前以跨境贸易人民币结算的规模依然有限，进一步发展还面临很多制约因素的影响。

一是人民币汇率形成制度尚不完善。

虽然2010年6月重启人民币汇改，宣布将“进一步推进人民币形成机制改革，增强人民币汇率弹性”。

但市场化程度相较西方国家依然不足，阻碍人民币成为被广泛接受的国际结算货币。

二是人民币与外币兑换管制严格，制约了人民币的跨境流动和使用。

三是当前香港人民币离岸市场发展的规模和深度不足，需要继续贯彻发展。

四是资本与金融项目管制下境外人民币投资回流渠道有限。

以上制约因素都要结合我国金融市场开放和金融制度完善进程，在将来逐步加以解决。

从发展趋势看，试点扩大后跨境贸易人民币结算无论从结算规模、境内外试点范围还是从业务种类上都会有空前的拓展。

未来我国将进一步按照“低调务实有效推动、尊重市场顺应需求、循序渐进风险可控”的原则，积极推动这一业务的发展，如继续完善人民币结算税收政策，向有人民币结算需要的企业加强宣传，继续扩大人民币在跨境投融资中的作用，推进人民币结算相关的跨境业务创新，逐步建立境外人民币回流投资渠道，继续扩大本币互换和本币结算协议的签订，同时在港澳和东盟等重点境外区域推行跨境人民币业务，为人民币国际化打下坚实的基础。

参考文献
[1] 刘书兰.人民币跨境贸易结算面临的问题与对策分析[EB/
OL].国际商务论坛,2009.
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证券期货,2010(1).
[5] 赵克志.积极推进跨境贸易人民币结算[J].中国金融,2010(8).
货物进口贸易
79.7%。