摊余成本法解析

摊余成本
一、摊余成本与现值
《企业会计准则第22号———金融工具确认和计量》规定：持有至到期投资以及贷款和应收款项，应当采用实际利率法，按摊余成本计量。

金融资产或金融负债的摊余成本，是指该
金融资产或金融负债的初始确认金额经下列调整后的结果：
①扣除已偿还的本金；
②加上或减去采用实际利率法将该初始确认金额与到期日金额之间的差额进行摊销形成的累计摊销额；③扣除已发生的减值损失（仅适用于金融资产）。

我们先从持有至到期投资利息调整的摊销讲起。

持有至到期投资的利息调整采用实际利率法摊销对于初学者来说是比较陌生的，对于投资者而言，债券未来现金流量的现值即期初摊余成本；对于债券发行方而言，期初摊余成本意味着自己实际承担着多少债务。

对于双方来说，实际利率和票面利率不一致时，表面上的现金流入或流出，即根据面值乘以票面利率计算的应收利息或应付利息，本身并不是双方实际得到的收益或承担的费用，而实际利率法摊销正好解决了这个问题。

例1：假设A公司于20×0年1月1日以1000万元折价购入B公司5年期浮动利率债券作为持有至到期投资，面值1250万元，票面利率4.72%，实际利率10%，按年支付利息，本金最后一次性支付。

20×0年A公司作摊销进度表如表1所示：
表1单位：万元
由于表1（表中数据均已优化，下同）默认各年减值损失为零，根据摊余成本的概念，任一年
同时我们也容易推断，在实际利率法下任一年期末摊余成本的数值等于该时点未来现金流量的现值。

注意：这里我们准确了认识了摊余成本的实质：摊余成本实际上是一种价值，它是某个时点上未来现金流量的折现值。

我们首先来看2000.1.1的未来现金流量的折现值=
第〇年末，
59/(1+10%)+59/(1+10%)^2+59/(1+10%)^3+59/(1+10%)^4+(59+1250)/(1+10%)^5=1000 A
第一年末， 2001年末的未来现金流量值折现值为=
59/(1+10%)+59/(1+10%)^2+59/(1+10%)^3+(59+1250)/(1+10%)^4=1041 B
第二年末， 2002年末的未来现金流量折现值为=
59/(1+10%)+59/(1+10%)^2+(59+1250)/(1+10%)^3=1086 C
第三年末， 2003年末的未来现金流量折现值为=
59/(1+10%)+(59+1250)/(1+10%)^2=1136 D
第四年末， 2004年末的未来现金流量折现值为=
（59+1250）/(1+10%)=1191 E
第五年末， 2005年末的未来现金流量折现值=
1250 F
从以上的统计规律可以得出，
二、摊余成本的初始确认和后续计量
既然摊余成本代表了持有至到期投资的价值，那么摊余成本的变动，如（B-A），则影响到持有至到期投资--利息调整的变动，进一步影响投资收益。

而（B-A）的差额恰恰等于
A×（1+10%）-59，也就是期初余额+本期按实际利率法计算的摊销额-本期还掉的本金=1000×（1+10%）-59=41。

借：应收利息59
贷：投资收益59
若B-A大于0，则说明债券价值增大。

应
借：持有至到期投资--利息调整41
贷：投资收益41
若B-A小于0，则说明债券价值减少，应
借：投资收益XX
贷：持有至到期投资-利息调整
现在提出一个问题:
期初在确认持有至到期投资初始成本时，因为债券折价发行，所以折价的部分确认为投资者的利息调整，
借：持有至到期投资-成本1250
贷：银行存款 1000
持有至到期投资-利息调整 250
如何保证通过每期的摊销“利息调整”使该科目完整的抵消完呢？
其实很简单，因为每次利息调整额为(B-A),(C-B),(D-C),(E-D),(F-E),这些相加起来结果为(F-A)=(1250-100)=250,恰好等于确认持有至到期投资成本时代折价250.
三、摊余成本的举例：
实际利率法的原理是用财务管理中的资金时间价值为基础的，出题人在设计一道题目时，首先会将未来现金流量进行折现，得出现值，这个现值就是投资者购买债券实际支付的价款，我们再通过一道题目来巩固今天的所学，如下：
【例题·计算题】正保公司于2008年1月1日购入中原公司发行的2年期债券，支付价款41 486万元，债券面值40 000万元，每半年付息一次，到期还本。

合同约定债券发行方中原公司在遇到特定情况下可以将债券赎回，且不需要为赎回支付额外款项。

甲公司在购买时预计发行方不会提前赎回，并将其划分为持有至到期投资。

该债券票面利率8％，实际利率6％，采用实际利率法摊销，则甲公司2009年6月30日持有至到期投资的摊余成本为（）万元。

A．40764.50 B．41130.58 C．40387.43 D．41600
【答案】C
【解析】
利息调整分摊表
（1）2008年1月1日：
借：持有至到期投资——成本40 000
持有至到期投资——利息调整 1 486
贷：银行存款41 486
2008年6月30日：
借：应收利息1600（40 000×8％/2）
贷：投资收益 1 244.58（41 1486×6％/2）
持有至到期投资——利息调整355.42
借：银行存款1600
贷：应收利息1600
此时持有至到期投资的摊余成本=41 486+1 244.58-1 600=41130.58（万元）
（2）2008年12月31日：
借：应收利息 1 600（40 000×8％/2）
贷：投资收益 1 233.92（4 1130.58×6％/2）
持有至到期投资——利息调整366.08
借：银行存款1600
贷：应收利息1600
此时持有至到期投资的摊余成本=41 130.58+1 233.92-1600=40 764.50（万元）
（3）2009年6月30日：
借：应收利息 1 600（40 000×8％/2）
贷：投资收益 1 222.93（40 764.50×6％/2）
持有至到期投资——利息调整377.07
借：银行存款1600
贷：应收利息1600
此时持有至到期投资的摊余成本=40 764.50+1 222.93-1600=40 387.43（万元）
（4）2009年12月31日：
借：应收利息 1 600（40 000×8％/2）
贷：投资收益1212.57（倒挤）
持有至到期投资——利息调整387.43（1486-355.42-366.08-377.07）借：银行存款1600
贷：应收利息1600
借：银行存款40000
贷：持有至到期投资——成本40000
这个题目中“支付价款41486万元”这个金额是怎么确定下来的？它实际上就是未来现金流量折现计算的结果，本题的未来现金流量是每半年收到的利息40000*8%*1/2=1600万元，以及最后一期收到的本金40000万元，将这些现金流量折现：1600/(1+3%)+1600/(1+3%)^2+1600/(1+3%)^3+1600/(1+3%)^4+40000/(1+3%)^4=41486.84(万元)，即支付的价款41486元，需要注意的是由于是每半年付息一次，而题目中给出的利率在没有特别说明的情况下是年利率，所以折现的期数为4期，利率为半年的利率3%。

说明这些目的是想告诉大家，实际利率法的摊销实际上是折现的反向处理。

四、为什么要摊销？摊余成本的另外一种理解
实际利率法下根据期初摊余成本乘以实际利率得出的金额即为债务人应该确认的财务费用，同样，它也是投资者应该确认的投资收益。

在债券市场上，这个投资收益是要形成债券的公允价值的，也就是债券必需要反应投资者应得的报酬率，因此实际利率计算的投资收益增加了持有至到期投资的摊余成本；票面利率计算的应收利息形成了现金流入，那么对于债券来说就是公允价值的下降，这个下降同时也反应了投资者的风险要求，现金流入等量的降低了持有至到期投资公允价值。

另外如果债券发生了减值损失，说明债券的摊余成本大于其公允价值，此时要将持有至到期投资的摊余成本减至公允价值的水平。

综上，因此期末的摊余成本＝期初摊余成本+实际利息（期初摊余成本×实际利率）-现金流入（面值×票面利率）－已发生的资产减值损失。

实际利率法摊销就是上面的思路，当实际利率大于票面利率时，人们宁愿把资金存入银行或进行其他投资，而不愿购买债券，从而债券的发行受阻，发行方只能折价发行，折价的金额作为发行方将来少付利息的代价和投资方少收到的利息部分的补偿；同理，当实际利率小于票面利率时，人们争相购买该债券，债券供不应求，发行方适当提高发行价（即溢价发行）也仍然有人购买，此时溢价的金额作为发行方将来要多付出利息的补偿和投资方将来多收到的利息部分的代价。

实际利率法就是目的就是将溢价和折价金额在持有期间逐期确认调整投资方的收益和发行方的费用。

对于前面提到的应付债券利息调整、未确认融资费用、未实现融资收益的摊销，我们比照持有至到期投资利息调整的摊销思路来理解：
持有至到期投资和应付债券的摊销可以将摊余成本理解为本金，而每期的现金流入或现金流出可以理解为包含了本金和利息两部分。

因此，持有至到期投资的期末摊余成本（本金）＝期初摊余成本（本金）-［现金流入（即面值×票面利率）－实际利息（即期初摊余成本×实际利率）］，其中“现金流入－实际利息”可以理解为本期收回的本金；应付债券的摊余成本（本金）＝期初摊余成本（本金）－[支付利息（即面值×票面利率）-实际利息（即期初摊余成本×实际利率）]，其中“支付利息－实际利息”可以理解为清偿的本金。

而未实现融资收益和未确认融资费用的摊销原理是类似的，未确认融资费用每一期的摊销额＝（每一期的长期应付款的期初余额－未确认融资费用的期初余额）×实际利率；未实现融资收益每一期的摊销额＝（每一期的长期应收款的期初余额－未实现融资收益的期初余额）×实际利率。

这很好理解，长期应付款和长期应收款的余额理解为本利和，而未确认融资费用和未实现融资收益理解为利息，所以用“长期应付款的期初余额－未确认融资费用的期初余额”或“长期应收款的期初余额－未实现融资收益的期初余额”就是本金的期初余额，然后用本金×实际利率，就是当期应该摊销的利息。

因此，从本质上说，实际利率法的摊销原理是相通的，掌握了持有至到期投资实际利率法的摊销处理，之后的贷款、应付债券、融资租赁、具有融资性质的分期购买或销售商品涉及到的实际利率法的摊销处理就迎刃而解了。