财务分析概述(ppt 34页)
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经营活动产生现金净流量＝现金流入－现金流出
（二）投资活动现金流量
1. 现金流入 • 收回投资所收到的现金 • 分得股利或利润所收到的现金 • 取得利息收入所收到的现金 • 处置固定资产所收到的现金
2. 现金流出 • 权益性投资所支付的现金 • 债权性投资所支付的现金 • 购建固定资产所支付的现金
投资活动产生的现金净流量=现金流入-现金流出
成本
三、流动资产周转率
流动资产周转率＝销售收入÷平均流动资产 流动资产周转天数＝360÷流动资产周转率 =360÷（销售收入÷平均流动资产）=（平均流动资产
×360）÷销售收入
四、固定资产周转率
固定资产周转率＝销售收入÷固定资产净值平均余额 固定资产周转天数＝360÷固定资产周转率 =360÷（销售收入÷固定资产净值平均余额） =（固定资产净值平均余额×360）÷销售收入
二、长期偿债能力分析
（一）长期偿债能力指标的计算与分析 1.资产负债率 资产负债率＝（负债总额÷资产总额）×100% 2.产权比率 产权比率＝（负债总额÷股东权益）×100% 3.有形净值债务率 有形净值债务率＝［负债总额÷（股东权益－无形资产
净值）］×100% 4.已获利息倍数 已获利息倍数＝息税前利润÷利息费用
四、财务分析方法
（一）比较分析法 （二）因素分析法
第二节 财务报表分析
一、资产负债表分析
资产负债表是反映企业一定日期的财务状况的会 计报表。它以“资产=负债+所有者权益”这一 会计等式为理论依据。其作用：
1.评价企业资产的分布状况。 2.其评价企业负债及所有者资本的构成是否正常。 3.反映企业的偿债能力。 4.分析企业盈利能力和资产管理水平。
第三节 偿债能力分析
一、短期偿债能力分析
（一）短期偿债能力指标的计算与分析 1.营运资金 营运资金＝流动资产-流动负债 2.流动比率 流动比率＝（流动资产÷流动负债来自百度文库×100% 3.速动比率 速动比率＝（流动资产-存货）÷流动负债 保守速动比率＝（现金＋短期证券＋应收账款净额）÷流
第一节 财务分析概述
一、财务分析目的
（一）评价企业的偿债能力 （二）评价企业的资产管理水平 （三）评价企业的获利能力 （四）评价企业的发展趋势
二、财务分析要求
（一）创造与完善财务分析条件
（二）学习与掌握财务分析方法
（三）建立与健全财务分析组织
三、财务分析的内容
（一）短期偿债能力分析 （二）长期偿债能力分析 （三）盈利能力分析 （四）现金流量分析 （五）成本费用分析 （六）资产管理分析
×100% （三） 资产净利率 资产净利率＝（净利润÷平均资产总额）×100%
（四）净资产收益率 净资产收益率＝（净利润÷平均净资产）×100% （五）上市公司盈利指标 1. 每股收益 每股收益＝净利润÷年末普通股股份总数
2.每股收益的延伸分析 市盈率（倍数）＝普通股每股市价÷普通股每股收益 每股股利＝股利总额÷年末普通股股份总数 股票获利率＝（普通股每股股利÷普通股每股市价）
五、总资产周转率
总资产周转次数＝销售收入÷全部资产平均余额
总资产周转天数＝360÷总资产周转率=360÷（销售 收入÷全部资产平均余额）=（全部资产平均余额 ×360）÷销售收入
六、资产结构分析
（一）固定资产比重分析
（二）流动资产中的现金资产、应收账款、存货资产 比重分析
七、资产质量分析
动负债
4. 现金比率 货币资金率＝（货币资金÷流动负债）×100% 现金比率＝（现金及等价物÷流动负债）×100% 5. 企业支付能力系数 期末支付能力系数=货币资金÷急需支付款项 近期支付能力系数=近期可用于支付的资金÷近期需
要支付的资金
（二）影响短期偿债能力的其他因素 1.增强短期偿债能力的因素 2.减弱短期偿债能力的因素
二、利润表分析
利润表也称损益表，是反映企业一定期间生产经营 成果的财务报表。利润表是以“利润=收入-费用” 职业会计等式为依据编制的。它的作用：
1.考核企业计划利润的完成情况
2.分析企业获利的能力以及利润增减变化的原因。
3.预测企业利润的发展趋势
三、现金流量表的分析
现金流量表是企业一定时期现金流入或现金流出 及现金增减变动原因的会计报表。其作用包括：
1.提供本期现金流量的实际数据 2.提供评价本期收益质量的信息 3.有助于评价企业的财务弹性 4.有助于评价企业的流动性 5.用于预测企业未来的现金流量
现金流量表结构：
（一）经营活动现金流量
1. 现金流入 • 销售商品、提供劳务收到的现金 • 收到租金
2. 现金流出 • 购买商品、接收劳务支付的现金 • 支付给职工以及为职工支付的现金 • 支付其他与经营活动有关现金
（二）影响长期偿债能力的其他因素 1.长期租赁 2.担保责任 3.或有项目 4. 金融工具
第四节 资产营运能力分析
一、应收账款周转率
应收账款周转率＝销售收入÷平均应收账款 应收账款周转天数＝360÷应收账款周转率 ＝平均应收账款×360÷销售收入
二、存货周转率
成本÷平均存货 存货周转天数＝3存货周转率＝销售60÷存货周转率 ＝360÷（销售成本÷平均存货）=（平均存货×360）÷销售
（三）筹资活动的现金流量
1. 现金流入 • 吸收权益性投资所收到的现金 • 发行债券所收到的现金 • 银行借款所收到的现金
2. 现金流出 • 偿还债务本金所支付的现金 • 偿还利息所支付的现金 • 分配股利所支付的现金
筹资活动产生的现金净流量=现金流入-现金流出
（四）现金流量净增加额
现金流量净增加额=经营活动现金净流量+ 投资活动现金净流量+筹资活动现金净流量
（一）异常资产 1.虚拟资产 2.不良资产 3.贬值资产 4.泡沫资产
（二）资产质量分析方法 1.资产结构细化分析法 2.现金流量分析法 3.虚拟资产、不良资产剔除法 4.资产同相关会计要素综合分析法
第五节 盈利能力分析
一、盈利能力一般分析
（一）销售净利率 销售净利率＝（净利÷销售收入）×100% （二）销售毛利率 销售毛利率＝［（销售收入－销售成本）÷销售收入］
（二）投资活动现金流量
1. 现金流入 • 收回投资所收到的现金 • 分得股利或利润所收到的现金 • 取得利息收入所收到的现金 • 处置固定资产所收到的现金
2. 现金流出 • 权益性投资所支付的现金 • 债权性投资所支付的现金 • 购建固定资产所支付的现金
投资活动产生的现金净流量=现金流入-现金流出
成本
三、流动资产周转率
流动资产周转率＝销售收入÷平均流动资产 流动资产周转天数＝360÷流动资产周转率 =360÷（销售收入÷平均流动资产）=（平均流动资产
×360）÷销售收入
四、固定资产周转率
固定资产周转率＝销售收入÷固定资产净值平均余额 固定资产周转天数＝360÷固定资产周转率 =360÷（销售收入÷固定资产净值平均余额） =（固定资产净值平均余额×360）÷销售收入
二、长期偿债能力分析
（一）长期偿债能力指标的计算与分析 1.资产负债率 资产负债率＝（负债总额÷资产总额）×100% 2.产权比率 产权比率＝（负债总额÷股东权益）×100% 3.有形净值债务率 有形净值债务率＝［负债总额÷（股东权益－无形资产
净值）］×100% 4.已获利息倍数 已获利息倍数＝息税前利润÷利息费用
四、财务分析方法
（一）比较分析法 （二）因素分析法
第二节 财务报表分析
一、资产负债表分析
资产负债表是反映企业一定日期的财务状况的会 计报表。它以“资产=负债+所有者权益”这一 会计等式为理论依据。其作用：
1.评价企业资产的分布状况。 2.其评价企业负债及所有者资本的构成是否正常。 3.反映企业的偿债能力。 4.分析企业盈利能力和资产管理水平。
第三节 偿债能力分析
一、短期偿债能力分析
（一）短期偿债能力指标的计算与分析 1.营运资金 营运资金＝流动资产-流动负债 2.流动比率 流动比率＝（流动资产÷流动负债来自百度文库×100% 3.速动比率 速动比率＝（流动资产-存货）÷流动负债 保守速动比率＝（现金＋短期证券＋应收账款净额）÷流
第一节 财务分析概述
一、财务分析目的
（一）评价企业的偿债能力 （二）评价企业的资产管理水平 （三）评价企业的获利能力 （四）评价企业的发展趋势
二、财务分析要求
（一）创造与完善财务分析条件
（二）学习与掌握财务分析方法
（三）建立与健全财务分析组织
三、财务分析的内容
（一）短期偿债能力分析 （二）长期偿债能力分析 （三）盈利能力分析 （四）现金流量分析 （五）成本费用分析 （六）资产管理分析
×100% （三） 资产净利率 资产净利率＝（净利润÷平均资产总额）×100%
（四）净资产收益率 净资产收益率＝（净利润÷平均净资产）×100% （五）上市公司盈利指标 1. 每股收益 每股收益＝净利润÷年末普通股股份总数
2.每股收益的延伸分析 市盈率（倍数）＝普通股每股市价÷普通股每股收益 每股股利＝股利总额÷年末普通股股份总数 股票获利率＝（普通股每股股利÷普通股每股市价）
五、总资产周转率
总资产周转次数＝销售收入÷全部资产平均余额
总资产周转天数＝360÷总资产周转率=360÷（销售 收入÷全部资产平均余额）=（全部资产平均余额 ×360）÷销售收入
六、资产结构分析
（一）固定资产比重分析
（二）流动资产中的现金资产、应收账款、存货资产 比重分析
七、资产质量分析
动负债
4. 现金比率 货币资金率＝（货币资金÷流动负债）×100% 现金比率＝（现金及等价物÷流动负债）×100% 5. 企业支付能力系数 期末支付能力系数=货币资金÷急需支付款项 近期支付能力系数=近期可用于支付的资金÷近期需
要支付的资金
（二）影响短期偿债能力的其他因素 1.增强短期偿债能力的因素 2.减弱短期偿债能力的因素
二、利润表分析
利润表也称损益表，是反映企业一定期间生产经营 成果的财务报表。利润表是以“利润=收入-费用” 职业会计等式为依据编制的。它的作用：
1.考核企业计划利润的完成情况
2.分析企业获利的能力以及利润增减变化的原因。
3.预测企业利润的发展趋势
三、现金流量表的分析
现金流量表是企业一定时期现金流入或现金流出 及现金增减变动原因的会计报表。其作用包括：
1.提供本期现金流量的实际数据 2.提供评价本期收益质量的信息 3.有助于评价企业的财务弹性 4.有助于评价企业的流动性 5.用于预测企业未来的现金流量
现金流量表结构：
（一）经营活动现金流量
1. 现金流入 • 销售商品、提供劳务收到的现金 • 收到租金
2. 现金流出 • 购买商品、接收劳务支付的现金 • 支付给职工以及为职工支付的现金 • 支付其他与经营活动有关现金
（二）影响长期偿债能力的其他因素 1.长期租赁 2.担保责任 3.或有项目 4. 金融工具
第四节 资产营运能力分析
一、应收账款周转率
应收账款周转率＝销售收入÷平均应收账款 应收账款周转天数＝360÷应收账款周转率 ＝平均应收账款×360÷销售收入
二、存货周转率
成本÷平均存货 存货周转天数＝3存货周转率＝销售60÷存货周转率 ＝360÷（销售成本÷平均存货）=（平均存货×360）÷销售
（三）筹资活动的现金流量
1. 现金流入 • 吸收权益性投资所收到的现金 • 发行债券所收到的现金 • 银行借款所收到的现金
2. 现金流出 • 偿还债务本金所支付的现金 • 偿还利息所支付的现金 • 分配股利所支付的现金
筹资活动产生的现金净流量=现金流入-现金流出
（四）现金流量净增加额
现金流量净增加额=经营活动现金净流量+ 投资活动现金净流量+筹资活动现金净流量
（一）异常资产 1.虚拟资产 2.不良资产 3.贬值资产 4.泡沫资产
（二）资产质量分析方法 1.资产结构细化分析法 2.现金流量分析法 3.虚拟资产、不良资产剔除法 4.资产同相关会计要素综合分析法
第五节 盈利能力分析
一、盈利能力一般分析
（一）销售净利率 销售净利率＝（净利÷销售收入）×100% （二）销售毛利率 销售毛利率＝［（销售收入－销售成本）÷销售收入］