利息理论(第二版).

课程简介
ห้องสมุดไป่ตู้• 《中华人民共和国保险法》（2009年修订）第八十五条规定：
“保险公司应当聘用经国务院保险监督管理机构认可的精算 专业人员，建立精算报告制度。保险公司应当聘用专业人员， 建立合规报告制度。” 中国保险监督管理委员会1999年组织了中国首次精算师资格 考试，当年有43人获得中国精算师资格。中国精算师考试科 目共有18门课（其中准精算师有8门课，精算师10门课）。 北美精算学会（Society of Actuaries, SOA ）的精算师资格 考试课程是为寿险精算人员所设计的。其考试分为两部分， 准精算师课程和精算师课程。2000年学会开始实行新的考试 制度，一共包括8门课程。 利息理论是中国准精算师和北美精算学会准精算师的必考科 目中的重要内容，也是许多财经类大学保险精算专业研究生 入学考试的必考科目。
精算师考试科目 科目代码 FC1 FC2 FC3 FC4 FL1 FL2 FL3 FG1 FG2 FG3 科目 保险法及相关法规 保险公司财务管理 健康保险 投资学 个人寿险与年金精算实务 资产负债管理 员工福利计划 非寿险精算实务 非寿险定价 非寿险责任准备金评估 学分 考试时间 备注 4小时 4小时 4小时 4小时 4小时 4小时 4小时 4小时 4小时 4小时
• 考试形式: 选择题
• 考试要求:本科目要求考生具有较好的数学知
识背景。通过学习本科目, 考生应该熟练掌握
利息理论、利率期限结构与随机利率模型、金
融衍生工具定价理论、投资组合理论的主要内
容，在了解基本概念、基本理论的基础上，掌
握上述几部分内容涉及的方法和技巧。
中国精算师资格考试(金融数学)
• 考试内容(结构)：
课程简介
• 利息理论（又称复利数学），它是以经济理论为基础，
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应用简单的数学工具给出有关利息和年金的计算方法。 美国耶鲁大学著名经济理论家欧文· 费雪(Irving Fisher)在 1930年出版的《利息理论》(The Theory of Interest)标志 着利息理论学科的诞生。费雪(I.Fisher)在其《利息理论》 中对利息的概念刻划得淋漓尽致。“任何物品都是不同 程度的耐用品，耐用品能在未来某个时段内提供一连串 的服务，而其全部价值的折现之和，构成这物品的现 值”，这个观点解释了人们为什么会悉心照顾一桶十年 后才开的红酒、为什么要盖一所能用上两百年的房子。 随着社会经济的发展，利息理论已经渗透到保险精算、 财务分析、证券投资、资产定价、金融风险管理等各个 领域。
• 教 材：孟生旺.利息理论及其应用（第二版），北京：中国人
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民大学出版社，2014. 参考书目：
– – – – – – – – – 1、孟生旺.金融数学（第三版）.北京：中国人民大学出版社，2011. 2、孟生旺，袁卫. 利息理论及其应用.北京：中国人民大学出版社，2001. 3、刘占国. 利息理论.北京：中国财经出版社，2006 . 4、李晓林.利息理论.北京：经济科学出版社，1999. 5、[美]S.G.Kellison.利息理论.上海：上海科学技术出版社，1995. 6、熊福生.利息理论.武汉：武汉大学出版社，2004. 7、张连增.利息理论.天津：南开大学出版社，2005. 8、张运刚.利息理论与应用.西南财经大学出版社，2006. 9、陈伟森（香港）、谢耀权（新加坡）著，庄新田、苑莹译：《金融与 保险精算数学》，北京：机械工业出版社，2009. – 10、刘波. 新编利息理论. 北京：对外经济贸易大学出版社，2010. – 11、中国精算师协会.金融数学. 北京：中国财政经济出版社，2010.
A、利息理论 (分数比例约为30%)
1. 利息的基本概念（分数比例约为4%） 2. 年金（分数比例约为6%） 3. 收益率（分数比例约为6%） 4. 债务偿还（分数比例约为4%） 5. 债券及其定价理论（分数比例约为10%）
B、利率期限结构与随机利率模型(分数比例约为 16%)
1. 利率期限结构理论（分数比例约为10%） 2. 随机利率模型（分数比例约为6%）
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中国精算师资格考试
准精算师考试科目① 科目代码 A1 A2 A3 A4 A5 A6 A7 A8 科目 数学 金融数学 精算模型 经济学 寿险精算 非寿险精算 会计与财务 精算管理 学分 考试时间 备注 3小时 3小时 3小时 3小时 3小时 3小时 3小时 3小时
中国精算师资格考试(金融数学)
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课程概述
• 1997年的诺贝尔经济学奖获得者罗伯特· 默顿
(ROBERT C.MERTON) 教授①指出货币的时 间价值、资产定价和风险管理是现代金融理 论的三大支柱。
• 《利息理论》这门课自始至终都贯穿着货币
时间价值的思想，围绕资产定价的主题，讨 论金融保险领域中的理论和实际问题。
教材和参考书目
利息理论
Interest Theory
讲授： 南京财经大学
使用 教材 普通高等教育“十二五”应用型规划教材 金融系列
曾卫
利息理论及其应用
(第二版)
孟生旺 编著
中国人民大学出版社
课程概述
• 利息理论是用数理分析的方法对利息及其相关问题进行定量分 •
析的理论。它是精算学的主要基础之一，也是金融产品定价理 论和保险产品定价理论的基础。 《利息理论》是保险学专业的一门基础课，也是金融学、金融 工程等专业的一门重要课程，它要探讨的主要内容是与利率和 利息有关的理论及应用问题。本课程由理论部分和应用部分 两部分组成。 – 理论部分介绍了利息理论的主要内容，包括利率、贴现率、 利息力、贴现函数和累积函数等利息的度量工具，并讨论 了各种年金价值的计算等； – 应用部分探讨了利息理论在投资分析和财务管理、资产定 价等领域的具体应用，包括收益率计算和收益分配、债务 偿还方法、证券价值分析、利率风险管理等内容。 这门课程所涉及的内容以及所提供的方法具有极为广泛的适用 性，其应用范围已远远超出了保险精算领域，在投资分析、资 产定价、财务管理、理财规划等方面都有很大的应用价值。
C、金融衍生工具定价理论(分数比例约为26%)
1. 金融衍生工具介绍（分数比例约为10%） 2. 金融衍生工具定价理论（分数比例约为16%）
D、投资理论(分数比例约为28%)
1. 投资组合理论（分数比例约为12%） 2. 资本资产定价（CAPM）与套利定价（APT）理论（分数比例约为16%）
中国精算师资格考试①