波浪四要素讲解

所谓波浪四要素原理，其实是江恩波浪理论和艾略特波浪理论的杂糅。

波浪的四要素，分别为波数、波长、波高和波角。

波数指股价走完一个大的周期（低-高-低）需要经过几个波浪。艾略特波浪理论认为需要经过5个上升浪和3个下降浪，而江恩理论认为需要3涨2跌，二者相当之契合。我们来看贵州茅台：

按艾略特理论，上升5浪很完整，不过第2浪走成了调整——他也提到2、3、4浪容易拉长并走出调整浪。下降a浪走出，b浪和c浪尚未。

按江恩理论，上升有3个大浪，基本符合，只是他没有提及调整浪。下降的过程总是快于上升过程，整个大周期中上升段和下降段的比例会在2：1到3：2之间，他也提到了；上升过程中的回调幅度在上升幅度的50%-63%之间或者更低、回调的时间是之前拉升时间的1/2到2/3或更短、新的底部高于旧的底部，说明这些都属于正常回调而不是趋势逆转。

他也提到了最后的下降段，通常由一次陡峭的下跌开始，陡峭的下跌之后必定会有一次反弹、而且这次反弹总是最有力的反弹，之后可能到底部之前不会再有反弹、或者只有很弱的反弹。其实这就是艾略特所说的a、b、c三浪。那么，依照江恩理论，我算出茅台此次的底部在165左右；茅台从222跌下来之后，在180的位置上受到了强支撑。下跌幅度是42，如果此后会有一个50%的反弹也就是21的反弹，就到了201；再下跌一个相同的幅度，就到了159，和165的底部接近。这个区间大概就是此次的底部。而下一个顶部是165+97（97是前两个周期的上升幅度）= 262.

依照江恩理论，如果此次跌不到165，说明个股处于强势，那么下个周期的顶点需要上调，高于262；反之则低于262.

结论就是波数通常为3上2下，但是可能会走出调整浪，或者出现一些次级浪。

波长是指每一波所消耗的时间（交易日数量）。通常来说，波角越小，波长就越大。所以事实上我很喜欢那种缓慢但持续的上升，类似于茅台这次从124.56起升的第一浪。因为缓慢的升势往往能持续很久，中间很少有回调，回调的时间和强度通常也不大。而且趋势在减缓和逆转之前会给出信号，有充足的时间反应。

如果保持这种势头，那么趋势逆转的时候，通常会做出一个跨度很大的圆顶。如果趋势停顿，会进入震荡。

但是，到整个周期上升段的1/3或1/4处，由于之前的升势平稳、动能积蓄和保持得很好，往往会进入一个急升段。波角迅速抬高，股价拔地而起。这种情况下升幅虽然可观，但动能容易在短期内耗尽，形成单顶、双顶或者三顶，然后来一轮陡峭的下跌，进入收尾。

在整个周期中，同一级别的波浪里，上升段和下降段的长度比往往为2：1或者3：2。

波幅是指每个波浪的高度，也就是上升或者下降了多少。通常波长越大、波幅也越大，但这并不绝对，急升急降阶段往往可以以很短的波长制造很大的波幅。这时候上涨或者下跌的幅度往往比整个漫长的缓升缓降阶段还要大，但动能也容易快速耗尽，趋势停滞或者逆转。

上升当中正常的回调幅度在上升幅度的50%-63%，如果更小，说明趋势强劲；如果更大，说明趋势软弱，容易停滞或者逆转。

下降中正常的反弹幅度也在下降幅度的50%-63%，如果更小，说明趋势强劲；如果更大，说明趋势软弱，容易停滞或者逆转。

波角就不多加解释了，其实指的就是波幅和波长之间的比值关系。波角越大，说明趋势越剧烈，也越容易耗尽动能而停止或者逆转。波角太小，说明趋势不明朗。中等大小的波角往往是最稳健、最持久的。

就大盘来说，2009年的那次上升应该是第一浪，第二浪的回档也很深，吃掉了第一浪大部分涨幅（1664-3478-2320）。

而目前我们正处于第三浪的初期，这一浪走成了调整浪。一旦调整完毕，真正的主升浪就开始了。我估计大约会在今年下半年。