第九章财务分析

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第九章财务分析
流动资产周转情况分析
o 3.存货周转率 销售成本与平均存货之比。 存货周转率=销货成本/平均存货
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第九章财务分析
二、固定资产周转情况分析
o 固定资产周转率 销售收入净额与固定资产平均占用额的比率。
固定资产周转率 =销售收入/固定资产平均占用额
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第九章财务分析
短期偿债能力的财务比率
o 1.流动比率 企业流动资产与流动负债的比率。 流动比率=流动资产/流动负债
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短期偿债能力的财务比率
o 2.速动比率 企业速动资产与流动负债之比。
•不需要变现或变现过程 较短，可以很快用来偿还
流动负债的流动资产
•速动比率=速动资产/流动负债 • =（流动资产-存货）/流动资产
第九章财务分析
三、总资产周转情况分析
o 总资产周转率 销售收入净额与平均资产总额的比值。
总资产周转率 =销售收入/平均资产总额
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第四节 企业盈利能力分析
o 企业盈利能力的一般分析 o 股份公司盈利能力分析
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•销售净利率 •销售毛利率 •资产净利率 •所有者权益净利
率 •成本费用利润率
•每股收益 •每股股利
•市盈率
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盈利能力：
o 企业获取利润的能力，或者说企 业资金增值额的能力。
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一、企业盈利能力的一般分析
o 1.销售净利率 企业利润与销售额之间的比率。
销售净利率 =净利润/销售收入×100%
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第九章财务分析
长期偿债能力的财务比率
o 3.所有者权益比率 企业的所有者权益与资产总额之比。
所有者权益比率=所有者权益总额/资产总额
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长期偿债能力的财务比率
o 4.已获利息倍数 企业一定时期内息税前利润与债务利息之
比。
已获利息倍数=息税前利润/利息
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财务分析的基本方法
（二）比率分析法 利用财务报表中两项相关数值的比率揭示
企业财务状况和经营成果的一种分析方法。
相关比率 趋势比率 构成比率
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财务分析的基本方法
（三）因素分析法 对某项综合指标的变动原因按其内在的因
素，计算和确定各个因素对这一综合指标发 生变化的影响程度。
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第九章财务分析
3rew
演讲完毕，谢谢听讲!
再见，see you again
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2020/12/9
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第二节 企业偿债能力分析
短期偿债能力
•流动比率 •速动比率 •保守速动比率
长期偿债能力
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•资产负债率 •负债与股东权益比率 •所有者权益比率 •已获利息倍数
第九章财务分析
一、短期偿债能力
•是企业流动资产对流动负债及 时足额偿还的保证程度，是企 业当前财务能力。
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第九章财务分析
财务分析的目的与内容
（二）内容
偿债能力分析 营运能力分析 盈利能力分析 财务状况的趋势分析和综合分析
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二、财务分析的基本方法
（一）比较分析法 通过两个或两个以上相关指标进行对比
确定数量差异，揭示企业财务状况和经营成 果的一种分析方法。
实际指标与计划指标对比 同一指标纵向对比 同一指标横向对比
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2020/12/9
第九章财务分析
目的要求：
了解财务分析的目的与内容；熟 悉财务分析的基本方法；掌握各项 比率的计算。
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第九章财务分析
第一节 财务分析概述
o 财务分析的目的与内容 （了解） o 财务分析的基本方法 （熟悉）
比较分析法 比率分析法 因素分析法
第九章财务分析
一、流动资产周转情况分析
o 1.流动资产周转率 销售收入与全部流动资产的平均占
用额的比值。
流动资产周转率（次数） =销售收入/流动资产平均占用额
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流动资产周转情况分析
o 2.应收账款周转率 企业赊销收入净额与平均应收账款余
额的比。
应收账款周转率 =销售收入/平均应收账款
第九章财务分析
第三节 企业营运能力分析
o 流动资产周转情况分析 o 固定资产周转情况分析
•流动资产周转率 •应收账款周转率 •存货周转率
•固定资产周转率
o 总资产周转情况分析
•总资产周转率
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企业营运能力：
o 指企业资金的利用效率，即资 金周转速度快慢及其有效性。
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权益净利率 =净利润/平均权益余额
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o 5.成本费用净利率 企业利润总额与成本费用的比值。
成本费用净利率 =利润总额/（销售成本+期间费用）
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二、股份公司盈利能力分析
o 1.每股收益 本年净利润与年末普通股股份总数的比值。
每股收益 =（税后净利润-优先股股利）/年末普通股股数
o 2.逐项替代 替换销售量 3500×150=525000 替换销售价格 3500×140=490000
o 3.分析各因素对销售额的影响程度： 销量变动的影响 525000-450000=75000 销售价格变动的影响 490000-525000=-35000
o 4.两因素共同影响 75000-35000=40000
o 2.销售毛利率 销售收入扣除销售成本的余额与销售收入的 比率。
销售毛利率 =（销售收入-销售成本）/销售收入×100%
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o 3.资产净利率 企业净利润与资产平均余额的比值。
总资产净利率 =净利润/平均资产余额
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o 4.所有者权益净利率 企业净利润与所有者权益平均余额的比
连环替代法 差额分析法
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第九章财务分析
连环替代法： •某企业2000年有关销售资料如下表：
项目 销售额（元） 销售量（件） 销售价格（元）
计划数 450000
3000 150
实际数 490000
3500 140
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连环替代法：
o 1.计算计划期销售额，确定分析对象 490000-450000=40000
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第九章财务分析
来自百度文库
财务分析：
以企业财务报告反映的财务指标为主 要依据，采用专门方法，对企业过 去的财务状况和经营成果及未来前 景所进行的剖析和评价。
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第九章财务分析
一、财务分析的目的与内容
（一）目的
评价过去的经营业绩 衡量现在的财务状况 预测未来的发展趋势 为财务报表使用者提供服务
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第九章财务分析
二、长期偿债能力 o 指企业偿还长期债务的能力。
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长期偿债能力的财务比率
o 1.资产负债率 企业负债总额与资产总额的比率。 资产负债率=负债总额/资产总额
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长期偿债能力的财务比率
o 2.负债与股东权益比率（产权比率） 企业负债总额与股东权益总额之比。 产权比率=负债总额/股东权益总额
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第九章财务分析
o 2.每股股利 股利总额与期末普通股股份总数的比值。
每股股利 =股利总额/年末普通股股份总数
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o 3.市盈率 普通股每股市价为每股收益的倍数。
市盈率=普通股每股市价/普通股每股收益
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第九章财务分析
第五节 企业财务状况综合分析