财务分析的定义、作用与方法

A企业增长率企业发B企 展业能增长力率 及持续行业性增长分率 析
成本构成比率
比较分析法
比率分析法
综合分析
因素分析法
相互联系的相关因素对某 个财务指标的影响程度 (数量、成本与价格对利 润的影响)
趋势分析法
根据数期财务指标的变化 分析引起变化原因、性质 预测未来
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报表综合分析—权益净—利率杜邦分析体系
资产净利率
×
权益乘数
销售净利率
×
逐资产周转率
级
=资产总额÷所有者权益 =1÷(1-资产负债率)
2001与2000比
金额 % 金额 % 金额 % 增减额 增减% 增减额 增减%
504.83 8.29% 1297.1 19.24% 673.12 9.10% 168.29 0.81% -623.98 -10.14%
786.53 11.67% 951.98 12.87% 951.98 12.87% 165.45 1.20%
3.9%
1.7%
0.6%
5%
1.3%
0.6%
0.2%
1-2年
2-3年
3年以上
合计
0%
3,458
1,513
533
33,167
3.9%
1.7%
0.6%
37.1%
1.3%
0.6%
0.2%
12.9%
应收帐款内部构成
1-2年 10%
2-3年 5%
3年以上 2%
1年内 83%
Leabharlann Baidu
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企业的各项指标企标业准的是尝多债少能？力与风险分析
目录 ▪财务分析的定义与作用
▪财务分析的方法 ▪报表的综合分析与分解 ▪资产负债表分析及举例 ▪利润表分析及举例 ▪现金流量表分析及举例 ▪企业价值的分析
1
财务分析的定义
财务分析是运用财务各种数据，结合其他信息，利用特定的方法 对企业当前的财务状况作出综合评价，对未来发展趋势做出预测 为财务决策、财务计划、财务控制提供帮助。 主要内容是会计报表分析、财务比率分析和预算分析。
净利润 ÷ 销售收入
分 销售收入 ÷ 资产总额
销 售－ 收 入
成 本＋ 费 用
其 他－ 利 润
所 的 税
解流 动＋ 资 产
或
长
有＋ 期
资
资
产
产
制营 管财 造＋ 业＋ 理＋ 务 成费 费费 本用 用用
货应存其固无其
币收
他定形他
资帐
资资资资
产款货产产产产
发现问题
6
公司经营分析
资产负债表的分析 ▪企业资金来源和评价融资结构分析
1559.65 25.61% 1278.07 18.96% 1845.8 24.95% 286.15 -0.66% 567.73 5.99%
2802.7 46.02% 2363.12 35.05% 3167.24 42.81% 364.54 -3.22% 804.12 7.76%
0.09 0.00%
财务预测
发解 现决 问方 题案
财务决策
批准 财务计划(预算)
预
调
测
整
未
财务控制
控 制
日常经营 来
财务分析
4
财务分析的方法 ▪实际与预算或计划比较
▪当期与上年同期、历史最
成本与收入比率 效率比率(投入与产出) 成本与利润比率
好水平比较
构成比率(总体与部分) 资产构成比率
▪企业与国内外先进企业比较
相关比率(其他)
资产的流动性是指资产的变现速度或周转速度，流动性大的资产，风险 较小、收益也相对较高
▪资产结构的质量分析（存货内部等）
9
流资动性产增强分的原布因是状什么况？和评价资产结构举 例
流动资产结构分析与趋势分析
分析项目
货币资金 短期投资 应收帐款 其他应收款 待摊费用 存货
1999
2000
2001
2001与1999比
▪ 短期尝债能力及可靠性分析指标
• 流动比率=流动资产÷流动负债 • 速动比率=速动资产÷流动负债 • 现金比率=(现金+现金等价物)÷流动负债
▪ 长期尝债能力及可靠性分析指标
货币资金 短期投资 应收帐款
现速流 金动动 类资资 资产产 产
存货、待摊费用
• 资产负债率=负债÷资产
• 资产权益比率=所有者权益÷资产
0%
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应收帐款帐龄结构与风险
应收帐款占资产的比例
35000
应 收 30000 款 余 25000 额 20000
15000
10000
30.9%
10.8%
占流动资产比例
占资产比例
40%
35%
37.1%
30%
25%
20%
15% 12.9%
10%
5000
0
余额 占流动资产比例 占资产比例
1年内 27,663 30.9% 10.8%
▪企业资产分布状况和评价资产结构分析 ▪企业的尝债能力与风险分析 ▪企业营运能力及效率分析
▪企业发展能力及持续性分析
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▪ 负债资与金所有来者权源益结与构分融析资结构分析 • 资产负债率=负债÷资产 • 资产权益比率=所有者权益÷资产 • 产权比率=负债÷所有者权益 （<2.33）
▪ 负债结构分析
长(短)期负债比率=长(短)期负债÷负债总额
▪ 所有者权益结构分析
留存收益比率=（盈余公积+未分配利润）÷所有者权益
8
▪资资产结产构分的收布益性状分析况和评价资产结构
一般认为直接形成收益的资产主要包括结算资产、商品产品资产、投资 资产，而货币资产对收益不产生影响，抵扣资产如固定资产、递延资产、 无形资产等越多，抵扣的收益越大
▪资产结构的流动性分析
-0.09 -0.001%
1222.64 20.08% 1017.82 15.10% 760.74 10.28% -461.9 -9.79% -257.08 -4.81%
流动资产合计 6089.91 100% 6742.64 100% 7398.88 100% 1308.97 0% 656.24
三年来，货币资产、短期投资比重上升，存货在下降，说明公司的资产的流动性在增强
• 产权比率=负债÷所有者权益
• 利息保障倍数=(利润总额+利息费用)÷利息费用
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资产运营效率分析指标 营运能力及效率分析 • 应收帐款周转率=赊销收入÷应收帐款平均余额 • 存货周转率=销货成本÷存货平均余额 • 流动(固定、总)资产周转率=销售收入÷流动资产
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增长率指标可以是销售量、净利润、总资产、资本积累
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对象 财务评分价指析标的作用 作用目的
股东 投资者
企业管理层
社会公正机关
获利能力 财务状况 资本结构 风险评估 经营成果 预测未来 合法合规
企业价值 回报率 风险
找出问题差距 提高效率 预测未来
合法 合规
3
财务分析在财务管理中的作用
财务分析与财务控制紧密相连，不仅是分析历史成果，评价各 项指标，更重要的是发现问题，纠正偏差，提高效率，预测其 未来趋势