国有商业银行介入对中小企业融资的影响研究

三、国有商业银行是在间接融资中处 于垄断地位
在银行体系中，国有商业银行在信贷 市场占据垄断地位。中小银行、外资银行等 其他金融机构的信贷规模非常有限。从银行 业的资产分布来看，国有商业银行占据绝对 主导地位，资产规模占比达到 ５３．３％，其次 为股份制商业银行（１３．８％）、农村金融机构 （１０．６％）、城市商业银行（６．４％），其他银行 业金融机构的比重合计为 １６．０％。与资产结 构相对应，国有商业银行的贷款市场份额接 近 ５０％，占据着贷款市场的垄断地位，而股 份制商业银行、农村金融机构、城市商业银 行的市场份额明显偏低。即使是新建一家中 小企业贷款专营银行，其也不过是对现有存 量资金的一次再分配，不会改变国有商业银 行贷款市场的垄断地位。虽然增加中小金融 机构的数量确实能使中小企业的融资困难得 到一定程度的缓解，但是由于其力量薄弱、 资金来源有限，受资产规模的限制，不可能 满足占全国企业总数９９％的中小企业的融资 需求。而且从动态的观点看，随着业务的不 断拓展，中小金融机构的规模都会逐渐变 大，而一旦中小银行成为大银行，按照大银 行不愿意给中小企业贷款的逻辑，中小企业
商业银行的介入，融资难问题不可能有效破 解。当前，国有商业银行已经介入了中小企
业的融资，但介入得还不深，不积极，介入
【文章摘要】 中小企业融资难，归根结底是资金
需求和资金供给不对称的结果。中小企业 占全国企业总数的 ９９％，创造了全国 ＧＤＰ 的６０％、税收的５０％、进出口总额度６０％； 国家发明专利的６５％、新产品开发创新的 ８０％，它们为全国提供了 ７５％ 以上的城镇 就业岗位。资金需求巨大，但资金供给有 限，主要原因是占据信贷市场半壁江山的 国有商业银行没有有效介入。
规。鼓励外商参与农产品批发市场的建设和 集贸市场。鼓励有实力的零售企业运用特许
改造。
经营、销售代理等方式改造农村“夫妻店”、
支持龙头企业到农村开办农产品超市， 代销店。逐渐形成以县城为重点、乡镇为骨
对于外来的商品，流通龙头企业可以通过输 干、村为基础的农村消费品零售网络。
出品牌、管理模式、商品货源等，用直营、加 （三）改善农村消费环境，建立健全新型农
【参考文献】 １、陈文玲．现代流通发展的理论内涵．中 国经济时报． ２００４（５） ２、丁俊发．关于构建现代流通体系，加快 流通速度，提高流通效率，降低流通成本的 几点认识２００６（７） ３、财政部经济建设司，中国物流与采购联 合会．农村流通体系财税政策研究［Ｍ］．中国 经济出版社２００７（１０） ４、张江华，朱道立．构建农村商品流通现 代化指标体系［Ｊ］．物流技术，２００６（７）： ８５－８７
动其向专业化、规模化方向发展。针对农产 建、兼并、联合等方式参与农资经营；允许
品流通特点，加快建设以冷藏和低温仓储、 农资生产企业建立销售网络。引进国外资
运输为主的农产品冷链系统。制定合理的农 金、技术和管理经验改造提升农资经营网
产品铁路运输价格，降低公路运输的车辆通 络，加快农资流通现代化步伐。
行费收费标准，杜绝对农产品运输的乱收费、 （四）为农民进入市场创造良好环境，鼓励
》转 １４ 页
MODERNBUSINESS 现 代 商 业 15
商业流通 The business circulate
制定农产品产地和销地批发市场建设
认真总结和推广近年来开拓农村市场
规划，加强农产品批发市场信息，检验检测 试点工作经验，加快农村消费品市场建设，
系统及仓储、运输等基础设施建设和改造， 大力培育农村新型流通方式，积极引导和扩
乱罚款，加快建立全国统一高效的鲜活农产 农民从事商品流通
品运输绿色通道，努力改善农产品流通环境。
要把农村流通设施纳入农村基础设施
建设范围。进一步健全农村市场供求、价格 等信息网络，为农民提供及时准确的市场信 息，降低生产和经营风险。加强对农村市场 的执法监督，规范农村市场秩序，防止假冒 伪劣产品流入农村，严厉查处不正当交易和 竞争行为，打击欺行霸市、强买强卖等不法 行为，健全市场投诉受理机制，保护农民合 法权益。在政策上对农民进入市场加以引 导，调动农民金融市场的积极性，使农民真 正成为市场主体。这就要求政府充当绝对的 组织者角色，把当地农产品归于自己的统一 策划和营销方略之中，挖掘产品的集中优势 来冲击市场。除法律法规禁止的领域外，农 村个体工商户和私营企业都可以进入［６］。在 工商登记和税费方面对农民从事农产品、农 业生产资料及消费品等流通给予支持。鼓励 农业生产大户、运销大户注册为法人，从事 农产品运销。
发展和创新农产品拍卖、网上交易等新型交 大农民消费。以县城和中心城镇为重点，积
易方式，推进农产品批发市场标准化建设， 极发展连锁超市、便利店等新型流通业态。
培育实行标准化、规范化管理的农产品批发 通过示范引导、自愿进入的方式，逐步以连
市场，抓紧制定农产品市场管理的有关法 锁经营统一配送等经营方式改造农村传统的
国有商业银行“惜贷”的原因，关键是 以下两方面：
１、国有商业银行的责任追究制。近几 年，国有商业银行确立了面向大企业、大城 市的发展战略，相应地上收贷款管理权限， 并实行严格的责任追究制。这种管理模式造 成了信贷人员的责、权、利的严重不对称。 基层工作者最了解企业，而在信贷审批上只 有推荐权，无决策权，但在责任方面基层工 作者却要负第一责任和终身责任。与严格的 责任追究制相比，国有商业银行又缺乏足够 的激励机制，约束和激励的不对称使许多信 贷人员收集中小企业信用信息（主要是软信 息）的积极性受到影响，缺乏足够的动力去 发掘优质的中小企业客户，为避免承担风险
盟等方式将现代经营理念、营销方式与连锁 资流通组织
网点由城市延伸到农村，实现“统一采购、统
加大农村交通、电力、通信、自来水等
一配送、统一标识、统一服务”。鼓励有条 基础设计建设，为家用电器和电信等产品进
件的地方将农贸市场改建成连锁超市，改善 入农村市场创造良好的消费环境。积极开展
经营条件和设施，引导农产品批发市场和加 符合农村特点的假日消费、节日消费和旅游
２、对中小企业风险的认识存在偏差。 （１）关于风险。国有商业银行认为中小企业
贷款风险大，成本高，收益低，中小企业信 用意识薄弱，银行贷款安全系数小。笔者认 为，从单笔贷款来看，上述观点有一定的客 观性，但对于银行业整体来讲，对大企业贷 款并不是没有风险，反而面临较大的潜在风 险。大企业贷款虽然发生风险的概率较小， 但是一旦发生，对银行的打击将是灾难性 的。现实中也不乏这样的实例。（２）关于收 益。对中小企业贷款成本虽高，但收益并不 一定低。商业银行在与大型企业进行贷款议 价时没有优势，大客户的贷款利率一般在基 准利率的基础上下浮 １０％，扣除资金成本和
而把大量的贷款发放给了政府和国有企业。 针对当前中小企业融资难问题，银监会专门 下发了授信尽职指引。只要银行按规定做了 信贷的审核管理，做了贷前的企业经营财务 很好的调查，在这个基础上发放贷款，由于市 场或者其他突发因素造成的贷款不能及时偿 还， 可免于追究责任， 更要免于追究终身责 任。这虽然在一定程度上减少了对中小企业 贷款的后顾之忧，但是由于传统的观念等原 因，对中小企业的贷款增加得并不多。
工企业直接向农村超市、便利店等配送商 消费活动，不断创新消费形式和消费内容。
品，努力提高农产品在连锁超市、便利店等 探索发展农村消费信贷，活跃农村消费市场。
新兴零售业态中的经营比重。鼓励国内外企
积极发展农资连锁经营，建立集中采
业投资建设和改造农产品零售市场，外商投 购、统一配送为核心的新型营销体系。鼓励
二、间接融资是中小企业融资的主渠 道
间接融资即以银行等金融机构为中介 的借贷活动，在我国融资方式中占主导地 位。尽管自 ２０ 世纪 ９０ 年代以来，中国的资 本市场从无到有获得了很大的发展，但间接 融资在我国金融体系中的主导地位始终未曾 动摇。从我国的金融资产结构看，银行资产 占整个金融资产总量的 ６３％，股票资产占 ３１％，而债券资产仅占 ６％，其中公司债只占 １％。中小企业的融资也主要是通过间接融 资来实现。据中国人民银行２００７年的调查显 示，我国中小企业融资的 ９８．７％ 来自银行贷 款，直接融资仅占 １．３％。
资难 直接融资是企业通过金融市场进行的
融资，主要采取发行企业债券和上市融资的 方式。由于我国的银行主导型金融体系及中 小企业自身的原因，绝大多数中小企业不可 能通过直接融资方式取得资金。虽然中小企 业板的开设为其提供了股权融资的渠道，但 企业上市的门槛较高，只有极少数中小企业 能进入“二板市场”进行融资。
一、直接融资不可能解决中小企业融
善，尚未建立可信度高的信用评级制度，缺 乏健全的相关法律体系和会计、审计制度、 企业信息披露制度，这些不规范的因素严重 影响了资本市场的融资功能。（３）中小企业 自身存在不足。中小企业规模小，信用等级 低，企业的公司治理结构还很不完善，往往 因证券市场严格的准入条件而不能从资本市 场融资。
的有效性大打折扣。银监会统计显示，２００８ 年银行向资产 １０００ 万元以下、销售额 ３０００ 万元以下，且贷款在 ５００ 万元以下的小企业 所发放的贷款，只占到放贷总额的 ５％。今 年 １－２ 月份人民币各项贷款增加 ２．６９ 万亿 元，同比多增１．６４万亿元。虽然信贷额度猛 增，但确实流向中小企业的额度还不到 ２０％。国有商业银行普遍存在“重大轻小”的 倾向，对中小企业普遍“惜贷”。
资设立农产品经营企业不受地域、股权和投 有条件的农资企业采取特许经营方式，吸引
资额的限制。
小型农资经营企业加盟，扩大经营规模。推
（二）发展农产品流通，加强农村消费品流 进国有及供销合作社农资流通企业公司制改
通网络建设
革，完善法人治理结构，更好的发挥农资流
引导现有农产品物流企业改造升级，推 通主渠道作用；鼓励各类投资主体通过新
商业金流融通视T线he busFiinneasnscciairlcVuileawte
国有商业银行介入对
融资困境还是不能有效解决。
中小企业融资的影响研究
四、国有商业银行的有效介入是破解 中小企业融资难的根本出路
面对占企业总数 ９９％ 的中小企业的资
金需求，没有处于贷款市场垄断地位的国有
杨洁涵 吉林大学东北亚研究院 １ ３ ０ ０ １ ２
【关Biblioteka Baidu词】 国有商业银行；中小企业；融资
从资金资源分布看，毫无疑问，国有商 业银行无论从知名度、规模、实力、网点、 人员等方面都占有先天优势，控制着资金资 源的大部分。从融资渠道看，融资分为内源 性融资和外源性融资。中小企业规模小，自 身积累能力较差，内源性融资不能解决融资 难的问题，剩下的只有外源性融资。外源性 融资又分为直接融资和间接融资。
【作者简介】 郭琳：（１９８２ —），湖南外贸职业学院，农 业推广硕士
》接 １５ 页
经营费用，贷款的利润率很低；而对中小企 业贷款虽然单笔贷款额不大，成本相对于大 企业来说较高，但银行可以采取利率上浮政 策，因此，通过加强风险控制措施，银行也 可以获得较高的收益。如江苏省工行２００８年 小企业贷款平均利率 ７．６５％，高于同期全部 公司客户 ０．６６ 个百分点，成为效益增长点。 （３）关于信誉。中小企业不守信用只是个别 现象，除了经营不善的企业，目前的中小企 业家都是积极进取的，他们也很在乎自己的 信誉。卢志宏也认为，中小企业的还贷积极 性和还贷意识有时要比国有大企业强。原因 是大企业往往都有地方政府的保护和支持， 出现问题时也会由地方政府帮助解决；而中 小企业为了能与大银行搞好关系，享受到国 有大银行多方面的优势服务和支持，一般不 会赖账不还，个别赖帐企业的存在并不具有 代表性。
从长期来看，发展多层次的资本市场， 拓宽中小企业的直接融资渠道，适应不同类 型、不同成长阶段中小企业的融资需求，对 于构建多层次的中小企业金融支持体系、解 决中小企业融资难问题具有重要的作用，但 是，短期内银行主导的间接融资体系不会改 变，选择直接融资解决中小企业融资难的条 件尚不具备。（１）我国资本市场的发展还不 健全。目前的我国资本市场仍以个人投资者 为主，存在较大的盲目性和投机性，加剧了 资本市场的波动程度。证券市场门槛高，创 业投资体制不健全，股权融资受到多因素的 制约，公司债券市场发展滞后，发行规模受 到严格限制，中小企业难以通过资本市场公 开筹集资金。（２）发展直接融资的外部环境 尚不完善。社会信用体系与制度建设还不完