日本连锁便利店罗森发展启示分析

正文目录

罗森为日本第三大连锁便利店 (3)

从美国的一家牛奶小铺起家 (5)

便利店业务为营收主力 (6)

罗森对中国便利店行业的启示 (10)

行业层面：集中度提升空间较大 (10)

公司层面：聚焦消费需求，加强自有品牌占比 (11)

图表目录

图表1：2008-2018年日本零售行业及便利店销售额 (3)

图表2：2008-2018年日本前三大便利店龙头市场份额 (3)

图表3：罗森营业收入和增速 (4)

图表4：罗森归母净利润和增速 (4)

图表5：日本罗森发展史 (5)

图表6：罗森三大业务营业收入增速 (6)

图表7：罗森三大业务营业收入占比 (6)

图表8：罗森门店种类介绍 (7)

图表9：罗森全球门店分布（截至2020年5月） (8)

图表10：罗森全球门店总数 (8)

图表11：罗森便利店主要销售产品 (9)

图表12：公司所有罗森门店销售额按经营方式及产品拆分 (9)

图表13：罗森便利店主要销售产品毛利率 (9)

图表14：中国便利店销售额变化 (10)

图表15：中国便利店数量变化 (10)

图表16：2019年中国便利店企业门店数量前十 (10)

图表17：便利店平均单店日销售额变化 (10)

图表18：2019年中国便利店行业市场份额分布 (11)

图表19：2019年日本便利店行业市场份额分布 (11)

图表20：中国和日本便利店自有品牌对比 (12)

图表21：日本各品类商品的自有品牌占比 (12)

图表22：罗森自有炸鸡块品牌 (13)

图表23：自然罗森的产品 (13)

罗森为日本第三大连锁便利店

2018年日本全国零售行业营业额约145万亿日元（折合人民币约9万亿元），其中便利店营业额约12万亿日元，便利店占比从2008年的5.8%持续扩大至2018年的8.3%。

图表1：2008-2018年日本零售行业及便利店销售额

目前日本便利店行业已步入成熟期，行业集中度高，寡头垄断格局明显。2019财年（截至2月底）日本7-11、全家（2016年合并了Circle K Sunkus）、罗森分别以营业额4.9万亿日元、3.0万亿日元、2.4万亿日元依次占据了日本便利店行业前三大龙头地位，三者合计市场份额86%。

图表2：2008-2018年日本前三大便利店龙头市场份额

作为日本销售规模排名第三的连锁便利店罗森Lawson目前在海内外拥有17342家门店，其中在中国有2601家店面。公司于2000年7月在东京和大阪证券交易所同时上市。2020财年公司实现营业收入7302亿日元，同比增长4%；归母净利润201亿日元，同比下滑21%；净利率为2.8%。

图表3：罗森营业收入和增速

图表4：罗森归母净利润和增速

从美国的一家牛奶小铺起家

1939年美国俄亥俄州的wson开设了一家“罗森的牛奶屋”，其新鲜及美味的牛奶广受好评。此后wson成立了罗森牛奶公司，同时也销售生活日用品，并以美国东北部为中心开设连锁店。1959年罗森牛奶公司成为美国食品行业巨头康索利达蒂食品公司的旗下子公司，以俄亥俄州为中心不断开设店铺，同时也确立了便利店的运营系统。

1975年大荣与康索利达蒂食品公司签订了合作协议，在罗森牛奶公司专有知识和技术的基础上确立了独特的特许加盟体系，同年罗森的第一家店铺在日本诞生了，即位于大阪府丰中市南樱塚的“樱塚店”。该店当时主要销售美国风味的商品，整体氛围与目前日本罗森有所不同。同年9月第一家加盟店“桃山店”开业，加盟店连锁事业的序幕正式拉开。

随后在近45年的时间里，罗森研发推出多种自有品牌食品例如Karaage-Kun（炸鸡君），并逐步提供第三方账单缴纳服务、自助售票服务和ATM服务等，同时通过收购高端超市Seijo Ishii（成城石井）等公司以及开设不同类型的连锁便利店例如Natural Lawson（自然罗森）等，不断扩大市场份额。

图表5：日本罗森发展史

1975 日本第一家罗森店成立

1977 首家开始24小时营业

1979 率先在店内导入了油炸锅并开始销售油炸食品

1983 开始提供复印和打印服务

1986 推出炸鸡块品牌Karaage-Kun（炸鸡君）

1989 开始提供缴纳电费和煤气费的第三方账单支付服务

1991 开始提供缴纳话费和水费的第三方账单支付服务

1996 推出“罗森票务”服务

开始开拓海外市场，日本罗森与原华联集团合资成立上海罗森便利店有限公司，创建了中国第一家标准的24小时营业的便利店。

1998 在所有门店推出LOPPI自助售票机

2001 开始提供ATM服务

开设第一间Natural Lawson（自然罗森）门店

2002 推出Onigirlya饭团品牌

2003 全国门店设立邮寄箱

2005 开设第一间Lawson 100（罗森100）门店2009 推出L-child品牌炸鸡

2010 推出Ponta积分会员卡建立罗森农场

2011 成立唱片销售店罗森HWV娱乐公司（现为罗森娱乐）

2014 收购连锁超市Seijo Ishii（成城石井）

通过罗森HWV娱乐公司收购United Cinemas（日本联合影城公司）

2018 成立罗森银行，全面推行新型无现金支付结算体系

推出罗森Fresh Pick服务（移动端下单后可以选择门店自提或者配送）

便利店业务为营收主力

罗森上市公司的收入可拆分为三块主营业务，分别为罗森便利店和其他（其他业务主要包括娱乐业务等）、高端超市Seijo Ishii （成城石井）、以及金融服务，2020财年其营业收入占比分别为83%、13%、4%。罗森便利店业务作为公司的营收主力军，2005财年至2020财年营收CAGR 为6%。 图表6：罗森三大业务营业收入增速

图表7：罗森三大业务营业收入占比

罗森便利店主要分为普通门店、自然罗森以及罗森100。自1975年成立以来，普通罗森店为罗森的主要商店模式，部分普通罗森便利店提供店内烹饪服务，还有一些普通门店售卖新鲜蔬菜等生鲜产品，因为距离近和购买方便，广受职业女性和老年顾客的欢迎。

自然罗森门店包括两种类型：1）为满足职业女性需求而提供健康、低热量的食物，以及天然材料制成的日化用品等的门店；2）提供医药服务的门店。

罗森100门店则以“所有商品统一100日元价格、商品种类齐全、便利”三大特点而出名，门店主要分布在大都市区的住宅区。每家店面积约在40-50坪，门店内约有商品数量4000件，包括生鲜食品、家常菜、日用品等生活所需品，产品丰富程度可与超市匹敌。罗森100门店原型为Ninety-nine Plus 公司旗下的SHOP99便利店，2008年Ninety-nine Plus 被罗森于收购后，与罗森原有业务吸收合并、实现了强强联合，并于2016年改名为罗森100。