我国商业银行逆周期资本监管政策研究

我国商业银行逆周期资本监管政策研究

郭启星

（云南财经大学，云南昆明650000）

【摘要】从07年美国的次贷危机中，可以发现银行系统在经济繁荣时存在顺周期性的行为，而在经济衰退时期则又存在逆周期性的行为。本文在弄清商业银行资本监管逆周期形成与作用机制的基础上,在巴塞尔协议III的资本监管框架下通过总结其他国家在逆周期资本监管的经验，探讨了如何加强商业银行资本逆周期监管,结合中国银行业的实际状况提出实施逆周期资本监管的相关政策建议。

【关键词】资本监管逆周期巴塞尔协议Ⅲ

一、逆周期资本监管的具体阐述

（一）逆周期资本监管的定义

银行逆周期资本监管是指在经济周期的不同阶段对银行资本进行不同的监管要求。具体来说：在经济繁荣时期，银行应当加强资本积累，同时提高资本结构中核心资本的占比，用以防范经济衰退时期的金融风险；经济萧条时期，应当允许银行增加附属资本在资本中的占比，同时适当松绑对银行的资本监管要求，从而促使商业银行增加信贷投放，推进经济的复苏。（二）巴塞尔III中逆周期资本监管的要求

巴塞尔III中对逆周期缓冲资本的比例要求是：普通股与其他能够吸收损失的资本的比例为0～2.5%。巴塞尔III的逆周期资本框架主要包括三个方面:第一，国家监控银行系统的系统性风险的主要指标是信贷增长及其他相关指标，并在恰当时机调整商业银行计提逆周期资本缓冲的额度;第二,商业银行通过对每个分行的信贷风险的分析设定不同的逆周期缓冲资本；第三，逆周期缓冲资本的实施将会影响商业银行的股息发放、现金红利派发与股票回购。逆周期缓冲资本的具体作用主要是针对银行在信贷过度增长以至于引发系统性风险时,能够利

用逆周期缓冲资本维护整个宏观经济周期内信贷供给稳定。

（三）逆周期资本监管的必要性

从微观经济学角度来说,由于借贷双方的信息不对称、市场竞争及羊群效应等因素，在经济繁荣时期银行的信贷行为扩张迅速,在经济衰退时期银行的信贷行为却又急剧收缩。通过设立逆周期资本监管，银行可以用在经济繁荣时期积累的逆周期资本来保证银行在未来经济衰退时有足够的资本保证其偿付能力。

从宏观经济的角度来看，逆周期资本监管可以防范整个金融体系所面临的资本结构风险，抑制银行对经济波动的放大效应。经济繁荣时期，可以通过强迫银行积累逆周期资本而抑制超额信贷，减少超额放贷造成的经济过热风险；经济萧条时期，通过使用逆周期资本来维持银行的资本充足率，以促进银行的信贷供应，从而刺激经济的复苏。

二、我国商业银行资本监管现状

（一）我国商业银行资本充足率现状

我国银监会对上市商业银行的资本充足率要求一直较高，银监会公布的商业银行资本充足率主要监管指标数据显示：2014年四季度，商业银行加权平均资本充足率为13.25%；加权平均一级资本充足率为10.76%；加权平均核心一级资本充足率为10.56%。我国国有控股商业银行的资本充足率较高的主要原因是国有商业银行的资产规模较大，因此其融资成本和抗风险能力较强，国有控股商业银行市场信誉较高具有政府的隐性担保,同时投资者对国有商业银行的信心较强,因此可以持有较低的缓冲成本。

（二）国外商业银行逆周期监管的措施

1.发达国家金融监管改革方案。2009年，英美两国在金融危机之后也出台了较为严厉的金融监管改革方案，对逆周期资本监管提出了具体的实施措施。其逆周期监管措施的建议主要包括以下几个方面:(1)在现行资本要求和会计准则下,对银行系统积累的信贷风险进行缓慢

释放，防止信贷风险对经济造成更大破坏;(2)要求商业银行建立充足的逆周期缓冲资本;(3)根据不同金融机构的规模大小、杠杆率、与其它机构的关联性、流动性风险及系统性风险暴露等综合因素提出不同的资本要求;(4)对银行进行抗风险能力的增强，加强其对流动性风险的抵抗能力;(5)对金融系统内重要的机构加强监管要求。

2.新兴市场经济国家经验。07年在全球的经济危机同样重创了巴西的经济发展。资本市场上大量的资本外逃导致其货币贬值。消费者和企业对经济发展失去信心导致投资与消费急剧下降。巴西政府为抵御经济衰退，其央行在现货交易市场上抛售美元,同时巴西央行采取下调存款准备金率的货币政策。巴西财政部也为巴西国家开发银行提供特别贷款便利。同时巴西实施的积极的逆周期财政政策，将财政收入从联邦政府向州政府转移用以弥补政府财政赤字。

巴西政府应对经济危机的政策表明了逆周期资本政策对于促进经济复苏的有效性，同时，实施逆周期资本监管也要求政府拥有稳定的财政情况和足量的国际储备。逆周期资本监管不但能够加强监管政策的效果，同样也能通过低杠杆率与高存款准备金率来有效抵抗经济风险，防止危机的发生。

三、对我国商业银行逆周期资本监管的政策建议

（一）加强资本监管，建立资本拨备机制

加强对金融体系的资本监管要求政府建立高效的周期性资本监管机制以缓解金融体系的顺周期性。经济繁荣时期，促进资本准备，防止银行过度放贷，以防止经济过热并加强银行的抗风险能力。经济萧条时期，促进银行释放逆周期缓冲资本，以加强信贷促进经济复苏。同时，政府应当以巴塞尔协议Ⅲ中对银行资本监管的要求结合中国商业银行的发展现状，制定合适的资本充足率监管政策，加强银行的资本管理水平，完善逆周期资本金管理，保障银行的风险抵御能力。具体措施可以采取：一是政府资金注入保障；二是商业银行发行或增发

股份以募集资本金；三是发行优先股与次级债券；四是留存银行利润转增资本金；五是引入战略投资者。

（二）建立逆周期资本监管框架

建立我国的商业银行逆周期资本框架需要不但符合巴塞尔银行监管委员会的要求，同时要根据我国国情，制定具体的政策。国际上目前主要是巴塞尔银行监管委员会制定银行领域的宏观金融监管政策工具。我国应当积极参与金融稳定理事会的具体研究与政策制定工作。同时，结合我国的金融行业具体情况，制定出能够维持我国金融行业稳定发展的金融监管政策建议，并研究国际规则，完善我国的金融监管框架。

我国的银行逆周期资本监管框架的建立主要应当结合以下五个方面：一是完善银行逆周期资本的拨备机制，促进银行在经济繁荣时期提高资本拨备的比例，加强银行抗风险的能力。二是实施新的公允价值会计准则；三是对资金杠杆率进行控制，不但控制银行在经济繁荣时期的过度信贷，而且促进经济萧条时期的经济复苏；四是对银行体系定期进行压力测试，评估银行对于经济波动的抗冲击力；五是合理制定信贷政策，完善逆周期信贷监管，随经济周期调整信贷政策以促进银行的风险防范能力。

（三）完善宏观审慎组织框架

微观审慎监管和宏观审慎监管的有机结合才能更好的维护金融市场的稳定。金融监管部门在加强对个体金融机构监管的同时，也要考虑金融机构的系统性风险与金融体系的顺周期行为，通过对系统性风险的来源、发展与变化的全面监管来维持金融市场的稳定。中央银行和各监管机构均应强化对金融系统的系统性风险的关注,并通过制定监管政策进行防备。金融监管机构及金融机构应当加强沟通，通过深入分析与综合判断,分辨金融机构所面临风险的共性与相关性，整个金融机构的发展趋势与发展的可持续性，从而即使发现金融体系的系统性风险并采取相应的应对措施。