经济法-第八章 金融法之证券法
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继承、赠与、抵押，就是不能退股。 • 无记名股票——转让——交付 • 记名股票——转让——签章背书
2、证券发行
• 1.公司公开发行新股的条件 • ①健全且运行良好的组织机构 • ②持续盈利能力，财务状况良好 • ③最近3年财务会计文件无虚假记载，
并无其他重大违法行为。 • ④其他
2、证券发行
• 【例题】上市公司非公开发行新股， 应当符合国务院证券监督管理机构 规定的条件，并报国务院证券监督 管理机构核准。（）（2007年）
2、证券发行
• A、公司的股票被收购人收购达到该公 司股本总额的70%
• B、公司最近3年连续亏损 • C、公司对财务会计报告作虚假记载 • D、公司发生重大诉讼
2、证券发行
• 5、终止上市条件 • ①股本总额、股权分布——发生变化——
不再具备上市条件——在证券交易所规定 的期限内——仍不能达到上市条件 • ②不按规定公开其财务状况，或对财务会 计报告作虚假记载——且拒绝纠正
• 每股股票——代表股东对企业——拥 有一个基本单位的所有权
• 股票——可转让、买卖or作价抵押— —资金市场的主要长期信用工具
2、证券发行
股票的特征 1．稳定性 ——一种没有期限的长期投资 一经买入——只要股票发行公司存在——
任何股票持有者——都不能退股 持有者——股票交易市场——股份转让给
其他投资者
2、证券发行
• A、上市公司股东大会 • B、上市公司董事会 • C、上市公司监事会 • D、中国证监会
பைடு நூலகம்
2、证券发行
• 3、上市条件 • ①股票——已公开发行 • ②股本总额≥人民币3000万元 • ③公开发行的股份≥25% • 公司股本总额≥人民币4亿元——≥10% • ④最近3年无重大违法行为，财务会计报告
3．责权性 • 股东——自己or其代理人——出席股
东大会、选举董事会、参与公司的经 营决策等 • 权力的大小——占有股票的多少
2、证券发行
2、证券发行
• 公司解散or破产— —股东按其持有的 股份比例——对债 权人承担——有限 责任
2、证券发行
• 4、流动性 • 股票可在股票市场上随时转让，也可
2、证券发行
2、证券发行
• 一、证券发行的一般规定 • 1、公开发行的界定 • ①不特定对象 • ②特定对象——累计超过200人 • ③200人以下特定对象——不得采取广告、
公开劝诱、变相公开方式——否则属于公 开发行
2、证券发行
• 【例题1】股份有限公司依法向 100人的特定对象发行证券属于 公开发行证券。( )
2、证券发行
2．风险性 投资者能否获得预期的回报？
2、证券发行
①取决——企业盈 利情况
利大多分，利小少 分
公司破产——可能 血本无归
2、证券发行
2、证券发行
②股票——同商品一 样——有自己的价格
企业的经营状况、经济 的、政治的、社会的 甚至人为的诸多因素 影响
2、证券发行
2、证券发行
2、证券发行
无虚假记载
2、证券发行
• 【例题】根据《证券法》的规 定，下列选项中，属于股份有 限公司申请股票上市应当符合 的条件有( )。
2、证券发行
• A、公司股本总额不少于人民币5000 万元
• B、公司股本总额超过人民币2亿元 的，公开发行股份的比例为10%以上
2、证券发行
• C、公司最近3年无重大违法行为， 财务会计报告无虚假记载
• D、股票经国务院证券监督管理机 构核准已公开发行
2、证券发行
• 4、暂停上市条件 • ①股本总额（3000万元）、股权分布（25%、10%）
等发生变化——不再具备上市条件 • ②不按规定公开其财务状况，或对财务会计报告
作虚假记载，可能误导投资者。 • ③重大违法行为 • ④最近3年连续亏损
2、证券发行
2、证券发行
• 2、改变募集资金用途 • ①股东大会——作出决议 • ②擅自改变用途而未作纠正 • 或未经股东大会认可 • ——不得公开发行新股
2、证券发行
• 【例题】根据证券法律制度的规定， 上市公司公开发行股票所募集的资金， 必须按照招股说明书所列资金用途使 用。
• 改变招股说明书所列资金用途，必须 经( )作出决议。
2、证券发行
• 【例题2】证券公司违反《证券法》 的规定，应承担民事赔偿责任和缴 纳罚款的，其财产不足以同时支付 时，应先缴纳罚款。( )(2008年)
2、证券发行
• 二、股票的发行 • 股票——股份证书——股份公司为
筹集资金而发行给股东作为持股凭 证并借以取得股息和红利的一种有 价证券。
2、证券发行
2、证券发行
• ③最近3年连续亏损——在其 后1个年度内未能恢复盈利
• ④解散或被宣告破产 • ⑤其他
2、证券发行
• 【例题1】根据《证券法》的规 定，上市公司的下列情形中， 属于应当由证券交易所决定终 止其股票上市交易的有( )。 (2008年)
2、证券发行
• A、不按规定公开其财务状况， 且拒绝纠正
• B、股本总额减至人民币5000万 元
2、证券发行
• C、最近3年连续亏损，在其后 一个年度内未能恢复盈利
• D、对财务会计报告作虚假记载， 且拒绝纠正
2、证券发行
• 【例题2】根据证券法律制度的 规定，上市公司发生下列事项 时，证券交易所可以决定终止 其股票上市的有( )。
2、证券发行
• A、最近3年连续亏损，在其后一个 年度内未能恢复盈利
• 【例题1】根据《证券法》的 规定，下列选项中，证券交 易所可以决定暂停上市公司 股票上市的情形有( )。
2、证券发行
• A、公司股本总额由1亿元减少到4000 万元
• B、公司不按照规定公开其财务状况 • C、公司最近2年连续亏损 • D、公司编制虚假的财务会计报告
2、证券发行
• 【例题2】根据证券法律制度 的规定，上市公司发生的下 列情形中，证券交易所可以 决定暂停其股票上市的有( )。
证券法律制度
1、概述 2、证券发行 3、证券交易 4、上市公司的收购 5、证券交易所和证券中介机构 6、违反证券法的法律责任
1、概述
1、证券 2、证券市场 3、证券法 4、证券管理原则
银监会 银行业
金融监管图
保监会
证监会
保险业
证券业
外汇 管理局
外汇 交易中心
2、证券发行
2、证券发行
2、证券发行
2、证券发行
• 1.公司公开发行新股的条件 • ①健全且运行良好的组织机构 • ②持续盈利能力，财务状况良好 • ③最近3年财务会计文件无虚假记载，
并无其他重大违法行为。 • ④其他
2、证券发行
• 【例题】上市公司非公开发行新股， 应当符合国务院证券监督管理机构 规定的条件，并报国务院证券监督 管理机构核准。（）（2007年）
2、证券发行
• A、公司的股票被收购人收购达到该公 司股本总额的70%
• B、公司最近3年连续亏损 • C、公司对财务会计报告作虚假记载 • D、公司发生重大诉讼
2、证券发行
• 5、终止上市条件 • ①股本总额、股权分布——发生变化——
不再具备上市条件——在证券交易所规定 的期限内——仍不能达到上市条件 • ②不按规定公开其财务状况，或对财务会 计报告作虚假记载——且拒绝纠正
• 每股股票——代表股东对企业——拥 有一个基本单位的所有权
• 股票——可转让、买卖or作价抵押— —资金市场的主要长期信用工具
2、证券发行
股票的特征 1．稳定性 ——一种没有期限的长期投资 一经买入——只要股票发行公司存在——
任何股票持有者——都不能退股 持有者——股票交易市场——股份转让给
其他投资者
2、证券发行
• A、上市公司股东大会 • B、上市公司董事会 • C、上市公司监事会 • D、中国证监会
பைடு நூலகம்
2、证券发行
• 3、上市条件 • ①股票——已公开发行 • ②股本总额≥人民币3000万元 • ③公开发行的股份≥25% • 公司股本总额≥人民币4亿元——≥10% • ④最近3年无重大违法行为，财务会计报告
3．责权性 • 股东——自己or其代理人——出席股
东大会、选举董事会、参与公司的经 营决策等 • 权力的大小——占有股票的多少
2、证券发行
2、证券发行
• 公司解散or破产— —股东按其持有的 股份比例——对债 权人承担——有限 责任
2、证券发行
• 4、流动性 • 股票可在股票市场上随时转让，也可
2、证券发行
2、证券发行
• 一、证券发行的一般规定 • 1、公开发行的界定 • ①不特定对象 • ②特定对象——累计超过200人 • ③200人以下特定对象——不得采取广告、
公开劝诱、变相公开方式——否则属于公 开发行
2、证券发行
• 【例题1】股份有限公司依法向 100人的特定对象发行证券属于 公开发行证券。( )
2、证券发行
2．风险性 投资者能否获得预期的回报？
2、证券发行
①取决——企业盈 利情况
利大多分，利小少 分
公司破产——可能 血本无归
2、证券发行
2、证券发行
②股票——同商品一 样——有自己的价格
企业的经营状况、经济 的、政治的、社会的 甚至人为的诸多因素 影响
2、证券发行
2、证券发行
2、证券发行
无虚假记载
2、证券发行
• 【例题】根据《证券法》的规 定，下列选项中，属于股份有 限公司申请股票上市应当符合 的条件有( )。
2、证券发行
• A、公司股本总额不少于人民币5000 万元
• B、公司股本总额超过人民币2亿元 的，公开发行股份的比例为10%以上
2、证券发行
• C、公司最近3年无重大违法行为， 财务会计报告无虚假记载
• D、股票经国务院证券监督管理机 构核准已公开发行
2、证券发行
• 4、暂停上市条件 • ①股本总额（3000万元）、股权分布（25%、10%）
等发生变化——不再具备上市条件 • ②不按规定公开其财务状况，或对财务会计报告
作虚假记载，可能误导投资者。 • ③重大违法行为 • ④最近3年连续亏损
2、证券发行
2、证券发行
• 2、改变募集资金用途 • ①股东大会——作出决议 • ②擅自改变用途而未作纠正 • 或未经股东大会认可 • ——不得公开发行新股
2、证券发行
• 【例题】根据证券法律制度的规定， 上市公司公开发行股票所募集的资金， 必须按照招股说明书所列资金用途使 用。
• 改变招股说明书所列资金用途，必须 经( )作出决议。
2、证券发行
• 【例题2】证券公司违反《证券法》 的规定，应承担民事赔偿责任和缴 纳罚款的，其财产不足以同时支付 时，应先缴纳罚款。( )(2008年)
2、证券发行
• 二、股票的发行 • 股票——股份证书——股份公司为
筹集资金而发行给股东作为持股凭 证并借以取得股息和红利的一种有 价证券。
2、证券发行
2、证券发行
• ③最近3年连续亏损——在其 后1个年度内未能恢复盈利
• ④解散或被宣告破产 • ⑤其他
2、证券发行
• 【例题1】根据《证券法》的规 定，上市公司的下列情形中， 属于应当由证券交易所决定终 止其股票上市交易的有( )。 (2008年)
2、证券发行
• A、不按规定公开其财务状况， 且拒绝纠正
• B、股本总额减至人民币5000万 元
2、证券发行
• C、最近3年连续亏损，在其后 一个年度内未能恢复盈利
• D、对财务会计报告作虚假记载， 且拒绝纠正
2、证券发行
• 【例题2】根据证券法律制度的 规定，上市公司发生下列事项 时，证券交易所可以决定终止 其股票上市的有( )。
2、证券发行
• A、最近3年连续亏损，在其后一个 年度内未能恢复盈利
• 【例题1】根据《证券法》的 规定，下列选项中，证券交 易所可以决定暂停上市公司 股票上市的情形有( )。
2、证券发行
• A、公司股本总额由1亿元减少到4000 万元
• B、公司不按照规定公开其财务状况 • C、公司最近2年连续亏损 • D、公司编制虚假的财务会计报告
2、证券发行
• 【例题2】根据证券法律制度 的规定，上市公司发生的下 列情形中，证券交易所可以 决定暂停其股票上市的有( )。
证券法律制度
1、概述 2、证券发行 3、证券交易 4、上市公司的收购 5、证券交易所和证券中介机构 6、违反证券法的法律责任
1、概述
1、证券 2、证券市场 3、证券法 4、证券管理原则
银监会 银行业
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保监会
证监会
保险业
证券业
外汇 管理局
外汇 交易中心
2、证券发行
2、证券发行
2、证券发行