财务分析五利润表分析
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第六章 利润表分析 (经营活动分析)
2017/1/21
1
利润表和利润分配表分析
• 教学目的：通过本章学习，使学生基本了解利润 表和利润分配表分析的内容和方法，掌握利润全 面分析、收入分析、成本分析和利润分配分析的 内容和方法。 • 参考书目： • 洪国赐、卢联生：《财务报告分析》台北、三民 书局股份有限公司，1998年版 • 孙铮、王鸿祥：《财务报告分析》企业管理出版 社1997年版
（二）利润增减变动水平分析评价 1、各项利润分析
（1）净利润分析：该公司2005年实现净利润1.17亿元， 比2004年增长了8344万元，增长率为247.25%。 原因： • 利润总额比上年增长1.35亿元； • 实际交纳所得税比上年增加5186万元。 （2）利润总额分析：该公司利润总额增长1.35亿元。 原因： • 营业外收入增加1.12亿元，增长率4955.61% •营业利润增长2560万元,增长率81.53%。
2017/1/21 10
第三节 利润全面分析
一、利润额增减变动分析
案例一：利润变动情况分析
（一）利润增减变动水平分析 1、分析资料与方法选择——采用水平分析法
2、编制利润水平分析表——采用增减变动额和
变动百分比
SMC公司利润水平分析表（单位：千元）
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项目
一、营业收入 减：营业成本 营业税金及附加 销售费用 管理费用 财务费用 资产减值损失 投资收益 二、营业利润 加： 营业外收入 减：营业外支出 三、利润总额 减：所得税 四、净利润 五、每股收益 基本每股收益
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（3）营业利润分析： 该公司营业利润比上年2560万元， 增长81.53%.
原因：
营业收入比上年增加5.18亿元； 营业成本(含营业税费)比上年增加3.98亿元； （收支相抵使营业利润增加1.2亿元）
管理费用、销售费用及跌价损失增加0.98亿元， 投资收益下降2095万元 财务费用下降2486万元。 （增减相抵，营业利润增加2560万元）
非经常损益是没有保障的，不能代表企业的盈 利能力。
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如果一个公司的非经常性利润占了大部分， 说明该公司的收益质量较差。
案例：
ST丰华公布的2005年半年报显示，公司每 股收益高达0.46元，比上年同期提高 2200%.原 来，公司业绩突然大幅增长的原因不是别的， 正是公司转回以前年度已经计提的各项减值准 备6000多万元，导致报告期内净利润出现大幅 增加。
利润表 编制单位： 项目
一、营业收入 减：营业成本 营业税金及附加
年 本期金额
月
会企02表 单位：元
上期金额
销售费用 管理费用 财务费用 资产减值损失
加：公允价值变动收 益（损失以“-”号填 列） 投资收益（损失以“-” 号填列） 其中：对联营企业和 合营企业的投资收益 二、营业利润（亏损
加：营业外收入 减：营业外支出 其中：非流动资产处置损失
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第一节 概述
一、利润表分析的作用 经营活动的目的：以较低的成本费用，取得 较多的收入，实现更多的利润。 利润表分析的核心：利润分析 利润分析的作用： 1、正确评价企业各方面的经营业绩。 2、及时、准确地发现经营管理中存在的问题 3、为投资者、债权人的投资与信贷决策提供正 确信息。 利润的格式 : 2017/1/21 3
二、利润构成变动分析
案例2：仍用上利润表资料： （一）分析资料与方法选择 结构比例法：根据利润表中的资料，通过计算各因素
三、利润总额（亏损总额以“-”号填列）
减：所得税费用 四、净利润（净亏损以“-”号填列） 五、每股收益： （一）基本每股收益 （二）稀释每股收益
二、利润表分析的内容
(一)利润表主表分析 利润额增减变动分析 利润结构变动情况分析
(二)利润附表分析 分部报告分析 营业利润分析 产品销售利润分析
增减额
518036 397799 613 10481 52036 -24858 35419 -20945 25601 111650 1957 135294 51856 83438 0.28元
增减%
28.81 27.19 6.63 13.59 34.90 -24.48 -112.09 81.53 4955.61 139.59 419.52 -3466.31 247.25 233.33
三、利润表分析的基础信息
• 利润主表、 1、营业利润 2、息税前利润 3、利润总额 4、净利润 2017/1/21 利润表附表 利润分配表附注
6
第二节
利润表 收益项目分析
重点应分析以下比例关系: 一、营业利润与非营业利润
营业利润包括主营业务和其他业务的利润。
非营业利润包括投资收益、公允价值变动收 益、处置非流动资产收益等。 如果一个公司的非营业利润占了大部分，则 可能意味着公司在自己的行业中处境不妙，需 要以其他方面收入来维持收益。
案例：
2001年5月6日,波士顿的一家证券分析公司 发表了一份关于公司的分析报告,建议投资人卖 掉安然股票,主要依据是安然越来越低的营业利 润率.
资料显示,安然的营业利润率从1996年的 21.5%下降到2000年的6.22%,其中还有很大一 部分是利用关联交易从子公司转移的利润,营业ຫໍສະໝຸດ Baidu利润很少.
2005年
2316444 1860734 9860 87603 201140 62429 35419 -2259 57000 113903 3359 167544 503460 117184 0.4元
2004年
1798408 1462935 9247 77122 149104 87287 18686 31399 2253 1402 32250 -1496 33746 0.12元
果然,安然公司2000年因财务造假而破产.为 其提供多年审计服务的安达信也因此而关门.
二、经常业务利润与偶然利润(非经常性损益) 经常性业务收入因其可以持续不断的发生,应当 成为收入的主力。
非经常性损益，即不经常发生的、并且在可预见的将 来不会重复发生的损益。
目前上市公司非经常性损益来源繁多，包括股票投 资收益、股权投资收益、预提损失准备及转回；卖资产、 所得税减免、财政补贴收入等等。
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利润表和利润分配表分析
• 教学目的：通过本章学习，使学生基本了解利润 表和利润分配表分析的内容和方法，掌握利润全 面分析、收入分析、成本分析和利润分配分析的 内容和方法。 • 参考书目： • 洪国赐、卢联生：《财务报告分析》台北、三民 书局股份有限公司，1998年版 • 孙铮、王鸿祥：《财务报告分析》企业管理出版 社1997年版
（二）利润增减变动水平分析评价 1、各项利润分析
（1）净利润分析：该公司2005年实现净利润1.17亿元， 比2004年增长了8344万元，增长率为247.25%。 原因： • 利润总额比上年增长1.35亿元； • 实际交纳所得税比上年增加5186万元。 （2）利润总额分析：该公司利润总额增长1.35亿元。 原因： • 营业外收入增加1.12亿元，增长率4955.61% •营业利润增长2560万元,增长率81.53%。
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第三节 利润全面分析
一、利润额增减变动分析
案例一：利润变动情况分析
（一）利润增减变动水平分析 1、分析资料与方法选择——采用水平分析法
2、编制利润水平分析表——采用增减变动额和
变动百分比
SMC公司利润水平分析表（单位：千元）
2017/1/21 11
项目
一、营业收入 减：营业成本 营业税金及附加 销售费用 管理费用 财务费用 资产减值损失 投资收益 二、营业利润 加： 营业外收入 减：营业外支出 三、利润总额 减：所得税 四、净利润 五、每股收益 基本每股收益
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（3）营业利润分析： 该公司营业利润比上年2560万元， 增长81.53%.
原因：
营业收入比上年增加5.18亿元； 营业成本(含营业税费)比上年增加3.98亿元； （收支相抵使营业利润增加1.2亿元）
管理费用、销售费用及跌价损失增加0.98亿元， 投资收益下降2095万元 财务费用下降2486万元。 （增减相抵，营业利润增加2560万元）
非经常损益是没有保障的，不能代表企业的盈 利能力。
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如果一个公司的非经常性利润占了大部分， 说明该公司的收益质量较差。
案例：
ST丰华公布的2005年半年报显示，公司每 股收益高达0.46元，比上年同期提高 2200%.原 来，公司业绩突然大幅增长的原因不是别的， 正是公司转回以前年度已经计提的各项减值准 备6000多万元，导致报告期内净利润出现大幅 增加。
利润表 编制单位： 项目
一、营业收入 减：营业成本 营业税金及附加
年 本期金额
月
会企02表 单位：元
上期金额
销售费用 管理费用 财务费用 资产减值损失
加：公允价值变动收 益（损失以“-”号填 列） 投资收益（损失以“-” 号填列） 其中：对联营企业和 合营企业的投资收益 二、营业利润（亏损
加：营业外收入 减：营业外支出 其中：非流动资产处置损失
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第一节 概述
一、利润表分析的作用 经营活动的目的：以较低的成本费用，取得 较多的收入，实现更多的利润。 利润表分析的核心：利润分析 利润分析的作用： 1、正确评价企业各方面的经营业绩。 2、及时、准确地发现经营管理中存在的问题 3、为投资者、债权人的投资与信贷决策提供正 确信息。 利润的格式 : 2017/1/21 3
二、利润构成变动分析
案例2：仍用上利润表资料： （一）分析资料与方法选择 结构比例法：根据利润表中的资料，通过计算各因素
三、利润总额（亏损总额以“-”号填列）
减：所得税费用 四、净利润（净亏损以“-”号填列） 五、每股收益： （一）基本每股收益 （二）稀释每股收益
二、利润表分析的内容
(一)利润表主表分析 利润额增减变动分析 利润结构变动情况分析
(二)利润附表分析 分部报告分析 营业利润分析 产品销售利润分析
增减额
518036 397799 613 10481 52036 -24858 35419 -20945 25601 111650 1957 135294 51856 83438 0.28元
增减%
28.81 27.19 6.63 13.59 34.90 -24.48 -112.09 81.53 4955.61 139.59 419.52 -3466.31 247.25 233.33
三、利润表分析的基础信息
• 利润主表、 1、营业利润 2、息税前利润 3、利润总额 4、净利润 2017/1/21 利润表附表 利润分配表附注
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第二节
利润表 收益项目分析
重点应分析以下比例关系: 一、营业利润与非营业利润
营业利润包括主营业务和其他业务的利润。
非营业利润包括投资收益、公允价值变动收 益、处置非流动资产收益等。 如果一个公司的非营业利润占了大部分，则 可能意味着公司在自己的行业中处境不妙，需 要以其他方面收入来维持收益。
案例：
2001年5月6日,波士顿的一家证券分析公司 发表了一份关于公司的分析报告,建议投资人卖 掉安然股票,主要依据是安然越来越低的营业利 润率.
资料显示,安然的营业利润率从1996年的 21.5%下降到2000年的6.22%,其中还有很大一 部分是利用关联交易从子公司转移的利润,营业ຫໍສະໝຸດ Baidu利润很少.
2005年
2316444 1860734 9860 87603 201140 62429 35419 -2259 57000 113903 3359 167544 503460 117184 0.4元
2004年
1798408 1462935 9247 77122 149104 87287 18686 31399 2253 1402 32250 -1496 33746 0.12元
果然,安然公司2000年因财务造假而破产.为 其提供多年审计服务的安达信也因此而关门.
二、经常业务利润与偶然利润(非经常性损益) 经常性业务收入因其可以持续不断的发生,应当 成为收入的主力。
非经常性损益，即不经常发生的、并且在可预见的将 来不会重复发生的损益。
目前上市公司非经常性损益来源繁多，包括股票投 资收益、股权投资收益、预提损失准备及转回；卖资产、 所得税减免、财政补贴收入等等。