金融危机环境下管理层舞弊的识别与防范

金融危机环境下:管理层舞弊的识别与防范

信永中和会计师事务所合伙人、中山大学管理学院硕士生导师

郭晋龙

讲座目录

第一讲管理层舞弊的识别与防范

1.1 管理层舞弊的动因

1.2 管理层舞弊的成因理论

1.3 管理层舞弊的策略与手法

1.4 管理层舞弊的预警信息与识别

1.5 管理层舞弊的防范与控制

第二讲近年管理层舞弊案例研讨

2.1 KL 公司并购舞弊案

2.2 MKT 公司上市舞弊案

2.3 DF 公司经营业绩舞弊案

2.4 MY 公司操纵股市舞弊案

2.5.FC 公司资本公积补亏是舞弊吗？

2.6 DB 公司高管转移利润舞弊案

2.7 JQ 公司中期报告财务舞弊案

2.8 DF 公司投资收益舞弊案

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1.1 管理层舞弊的动因

一、财务报表在市场交易中的功能

1. 业绩评价--- 对职业经理人的有效控制手段

2. 交易依据—防范各类交易风险的信息基础

3. 收益分配—维护各方利益

4. 价值确认—交易价格依据

二、财务报表信息对资本市场的效应

《证券法》第63条规定：“上市公司依法披露的信息，必须真实、准确、完整，不得有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。”

1. 不完整不真实报表信息的效应

1) 导致不确定性；2) 带来风险；3) 要求更高回报；4) 增加公司资本成本；5) 导致公司股价下降。

2. 完整真实报表信息的效应

1) 减少不确定性；2) 可降低投资/债权人的风险；3) 投资人/债权人满足较低的回报；4) 降低公司资本成本；5) 导致公司股价更高。

三、管理层舞弊的动因

（一）管理层财务舞弊的基本动因

1) 满足业绩考核---

2) 实现市场交易---

3) 自利性收益分配—

4) 自利性价值确认—

（二）管理层财务舞弊的具体动因

1) 保持财务稳定性

2) 避税与迟缓纳税

3) 避免或延缓退市风险

4) 维持或提高股票价格

5) 经理人谋取业绩激励

6) 提高公司融资能力

7) 进行管理层收购

8) 地方政府利益推动

1.2 管理层舞弊的成因理论

（一）舞弊三角理论

1) 压力(pressure)

Management or employees have an incentive or are under pressure

2) 机会(Opportunity)

Circumstances exit(eg. absence of control, ineffective control, ability of management to override controls) that provide an opportunity for a fraud to be perpetrated

3) 理由(Rationalization)

Those involved are able to rationalize a fraudulent act as being consistent with their personal code of ethics Albrecht el.al:舞弊铁三角理论

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二、舞弊的GONE理论

1) Greed

2) Opportunity

3) Need

4)Exposure

其中：贪婪因子与机会因子与潜在财务报表舞弊者个体素质相关；而机会因子与揭露因子很大程度上与企业组织相关。

1.3 管理层舞弊的财务策略与手法

一、财务舞弊的两大基本策略

1) 夸大盈利或资产

2) 缩小盈利或资产

二、财务舞弊的三大表现形态

1. 利润(资产)最大化

2. 利润(资产)均衡化

3. 利润(资产)最小化

三、五大舞弊手法

美国SEC 前主席阿瑟-利维特（Arthur Levitt）98年9月28日在纽约大学做了题为(“The number's game”) 的演讲,将公司主要财务舞弊手法总结为:

（一）洗大澡或巨额冲销(Big-bath charges)

（二）创造性合并会计(Creative acquisition accounting)

（三）甜饼盒式准备(Cook-jar reserves)

（四）操纵收入确认(Revenue recognition)

（五）滥用重大性概念(Materiality)

四、七大财务骗术

美国财务研究与分析中心(CFRA)的归纳：

CFRA 中心主任霍华德-施利特博士通过对财务舞弊案例的实证研究，编著《财务骗术》一书揭露了资本市场中的:

七大主要财务骗术，30种具体舞弊手段

（一）记录伪造的收入

（二）提前或延迟确认收入

（三）使用一次性所得增加收入

（四）利用成本费用处理的灵活性

（五）隐瞒负债或不适当地减少负债

（六）将本期收入和所得转移到未来

（七）把未来费用作为特别费用转移到现在

五、九大收入陷阱

厦门国家会计学员黄世忠教授：《收入操纵的九大陷阱及其防范与对策》，发表在《中国注册会计师》2004年第1－3期。

1. 寅吃卯粮：透支未来收入

2. 鱼目混珠：伪装收入性质

3. 张冠李戴：歪曲分部收入

4. 借鸡生蛋：夸大收入规模

5. 瞒天过海：虚构经营收入

6. 里应外合：相互抬高收入

7. 六亲不认：隐瞒关联收入

8. 随心所欲：篡改收入分配

9. 以丰补歉：储备当期收入

六、十大舞弊招数

上海国家会计学员郑朝晖(飞草)先生：《财务侦探/发现财务错报》(大连出版社2008.1)“中国上市公司十大舞弊招数”。