中国对冲基金指数报告

中国对冲基金指数报告
截至2014年11月30日，好买•中国对冲基金指数(Howbuy China Hedge Fund Index，简称HCHFI)成分基金为275支，指数点位为2008.22点，与上月相比上涨4.93个百分点，表现弱于(3231.951, -53.05, -1.61%)。

2014年11月成分基金月度算术平均收益为4.56%，最高和最低月回报率分别为17.81%和-7.61%，极差为25.42个百分点。

收益稳定性方面，11月成分基金收益年化标准差为13.67%。

11月份，有253支成分基金取得正收益，占比92.34%；共有106支基金战胜对冲基金指数，占比38.69%。

从最近一年来看，沪深300指数上涨15.17%，HCHFI上涨19.60%，私募指数领先市场4.43个百分点。

本指数近一年最高和最低月回报率分别为5.90%和-2.89%，相差8.79个百分点。

近一年本指数的年化下行波动率为4.21%，Sortino比率为3.67。

截止11月底，HCHFI指数成分基金中存续期在两年及以上的阳光私募基金有225支，近两年算术平均收益率为57.36%。

其中，224支成分私募近两年取得了正收益，占99.56%。

此段区间内表现最好的是中域增值1期，两年累计上涨130.15%。

新价值15期和丰煜一期分居二、三位，累计收益分别为125.21%和122.47%。

从短期数据来看，私募指数落后于市场；而从中长期来看，私募基金指数表现远超市场。

11月上中旬大盘震荡整理后，在下旬开始迅速上攻，接连突破整数关口，至月末达到2682.84点。

至11月最后一周，大盘主导的格局正式形成，市场风格转换基本确立。

11月沪深300收于2808.82点，全月上涨11.98%。

截至2014年11月30日，好买•中国
对冲基金指数(Howbuy China Hedge Fund Index，简称HCHFI)成分基金为275支，指数点位为2008.22点，与上月相比上涨4.93个百分点，表现弱于沪深300。

以下是好买•中国对冲基金指数基期以来与沪深300指数走势对比图，其中沪深300指数起始点调整为HCHFI的起始点位(1000点)。

数据来源：好买基金研究中心，数据截止日：2014-11-30
一、短期业绩表现(近一月)
2014年11月，共有275支阳光私募基金入选好买•中国对冲基金指数。

成分基金月度算术平均收益为4.56%，最高和最低月回报率分别为17.81%和-7.61%，极差为25.42个百分点。

收益稳定性方面，11月成分基金收益年化标准差为13.67%。

11月份，有
253支成分基金取得正收益，占比92.34%；共有106支基金战胜对冲基金指数，占比38.69%。

11月份收益排名前十的成分基金
数据来源：好买基金研究中心，数据截止日2014-11-30
二、中期业绩表现(近一年)
从最近一年来看，沪深300指数上涨15.17%，HCHFI上涨19.60%，私募指数领先市场4.43个百分点。

本指数近一年最高和最低月回报率分别为5.90%和-2.89%，相差8.79个百分点。

近一年本指数的年化下行波动率为4.21%，Sortino比率为3.67。

数据来源：好买基金研究中心，数据截止日：2014-11-30
截止2014年11月30日，超过1年历史记录的成分基金为270支，最近一年收益的算术均值为19.59%，最高值和最低值分别为98.58%和-7.50%，极差为106.08个百分点。

其中有254支基金获得正收益，126支基金战胜本指数，占比分别为94.07%和46.67%。

近一年回报率最高的成分基金为穗富1号，净值增长98.58%，其次为中域增值1期和丰煜一期，收益率分别为63.74%和59.12%。

从近一年HCHFI与沪深300指数走势图来看，私募指数的波动总体小于沪深300。

反映到指标上，HCHFI与沪深300的下行风险分别为4.21%和7.65%，相差3.44个百分点。

三、长期业绩表现(近两年及以上)
截止11月底，HCHFI指数成分基金中存续期在两年及以上的阳光私募基金有225支，近两年算术平均收益率为57.36%。

其中，224支成分私募近两年取得了正收益，占
99.56%。

此段区间内表现最好的是中域增值1期，两年累计上涨130.15%。

新价值15期和丰煜一期分居二、三位，累计收益分别为125.21%和122.47%。

HCHFI指数收益特征图
数据来源：好买基金研究中心，数据截止日2014-11-30
HCHFI近两年累计回报率为54.16%，年化下行波动率为6.75%，Sortino比率为2.92；最近三年累计回报率为35.45%，年化下行波动率为7.95%，Sortino比率为
1.02。

自2006年12月成立以来，HCHFI累计回报率为100.82%，年化下行波动率为1
2.83%，Sortino比率为0.61，最高和最低月度回报率为14.30%和-1
3.66%。

从HCHFI指数收益图可以看到，从短期数据来看，私募指数落后于市场；而从中长期来看，私募基金指数表现远超市场。

四、附录：HCHFI指数历史数据。