外汇期货的套期保值(精)

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外汇期货多头套期保值是指在 即期外汇市场上拥有某种货币负债 的人,为防止将来偿付时该货币升 值的风险,而在外汇期货市场上做 一笔相应的买进该货币期货合约的 交易,从而在即期外汇市场和外汇 期货市场上建立盈亏冲抵机制,回 避汇率变动风险。
外汇期货空头套期保值
外汇期货空头套期保值是指 在即期外汇市场上持有某种货币 的资产,为防止未来该货币贬值 ,而在外汇期货市场上做一笔相 应的空头交易,从而在即期外汇 市场和外汇期货市场上建立盈亏 冲抵机制,回避汇率变动风险。
外汇期货的套期保值
1:外汇期货的概念 2:外汇期货套期保值的分类 3:案例分析
货币汇率的变化
货币之间的汇率是不停的变化 的,有时甚至非常剧烈,这种变化 是所有从事国际贸易的人十分关心 的。例如,一个在英国销售货物的 美国出口商将收到以英镑支付的货 款,而这些英镑的美元价值取决于 付款时的即期汇率。因此直到付款 那天这位美国出口商将一直有汇率 风险。这种风险就可以在外汇期货 市场上通过套期保值来避免。
结果:
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现货贸易中:由于汇率波动 是丰田公司损失1000万日元 外汇期货市场中:企业套期 保值获利1000万日元 盈亏相抵成功规避了贸易上 的市场风险,套期保值成功。
丰田公司预计损失: 108000-107000=1000万日元
套期保值的应用
为了能够规避汇率变动所带 来的风险,丰田公司在3月份合同签 订之日起即在外汇市场上以1:108 的汇价卖出价值1000万美元的外汇 期货合约,并于9月份汽车交货付款 日,按当时汇价买进平仓,平仓价 为1:107。则:在外汇期货市场上 盈利:(108-107*100000*100=1000 万日元
外汇期货
外汇期货,又称为货币期货, 是一种在最终交易日按照当时的 汇率将一种货币兑换成另外一种 货币的期货合约。外汇期货的一 种重要作用就是用于国际贸易中 的套期保值。
外汇期货套期保值的分类
根据对象的划分可以将外汇 期货套期保值分为外汇期货多头 套期保值和外汇期货空头套期保 值。
外汇期货多头套期保值
案例分析
日本丰田汽车公司向美国出 口商销售1000辆小汽车,3月份 签订了半年交货付款的合同,金 额是1000万美元。 假设: 3月份美元兑日元的外汇牌价是 1:108 9月份美元兑日元的外汇牌价是 1:107
解析:
如果按3月份外汇牌价,日本丰田 公司可收回: 1000*108=108000万日元 但到9月份付款时只能收回: 1000*107=107000万日元
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