中美上市公司年度报告比较及启示
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从现金流量表来看% 根据美国财务会计准则委员会 "#85 年 发 布 的 &9:― ― !现 金 流 量 表 $的 要 求 %美 国 现 金流量表的编制方法有两种%即直接法和间接法%美国企 业实际应用中%间接法比较流行& 根据我国!企业会计准则 第 4" 号――现金流量表$ 要求.,企业应当采用直接法列 示经营活动产生的现金流量& *但同时要求在补充资料中 同时提供间接法编制的资料& 因我国的现金流量表是借鉴 美国而来%所以两种方法的编制都和美国大体类似&
理的决策! &二’增加对社会责任的披露 现代企业逐渐把履行一定的社会责任作为自己的目
标之一#美国等西方国家都已经开始在公司年度报告中披 露 社 会 责 任 报 告 #全 球 报 告 倡 议 组 织 &F8G’等 国 际 组 织 也 正在致力于在全球推广公司对社会责任等方面信息的披 露# 鼓励或要求上市公司披露社会责任信息已是大势所 趋#我国也应该有所行动#提高企业履行社会责任的意识 和 自 觉 性 #同 时 #通 过 对 社 会 责 任 信 息 的 披 露 #公 司 也 可 以 提高在公众心目中的形象#达到双赢的效果!
中图分类号. 9!4%
文献标识码.: 文章编号."%%8)$$!8’!%%5(%8)28)%!
我国上市公司年度报告的披露内容与格式主要由证 监会颁布的!公开发行股票公司信息披露的内容与格式准 则第 ! 号"年度报告的内容与格式#$来规范%该准则由中 国证监会于 "##$ 年 首 次 制 定 颁 布 % 并 先 后 进 行 了 多 次 修 订& 根据最近一次修订’!%%$ 年(后准则的 规定%我国上市 公司年度报告包括)重要提示及目录*等十二部分内容%所 有上市公司都需严格按顺序分十二个部分来编制年度报 告+
பைடு நூலகம்
) 28 )
!""# 年 $ 月号
市场周刊!理论研究
财经论坛
强制性! 二!其他信息比较 !"管理当局对公司财务状况及经营成果的分析 管 理 当 局 对 公 司 财 务 状 况 及 经 营 成 果 的 分 析 "#$%$&’!
(’%)*+ ,-+./++-0% $%1 2%$34+-+ 05 6-%$%.-$3 70%1-)-0% $%1 8’+/3)+ 05 9:’;$)-0% #简 称 #,<2=是 美 国 上 市 公 司 年 度 报 告的一项重要的披露内容#它能够在一定程度上弥补现有 财务报表的局限性# 帮助使用者做出更为理性的经济决 策! 依据 $>?@ 条例%AABCDED 条款##,<2 应通过讨论财务 报表和其他统计数据的某些方面#以增进信息使用者对公 司财务状况"经营成果"未来现金流量及其不确定性的理 解! 同时还鼓励&但不强制要求’披露前瞻性信息和物价变 动影响信息! 在我国公司年度报告中#没有专门披露这方 面信息#只是在董事会报告中有对公司的财务状况和经营 成果做出简单分析#披露内容明显不够充分#而且缺少前 瞻性信息和物价变动影响信息!
等中间计算结果%损益表项目中有相当一部分项目无法直 接从某一账户中找到% 因其会计核算的账户是各取所需% 灵活多样的%编表时则按统一的项目分析填列& 而我国的 利润表统一采用多步式%将各种收入和成本费用项目分类 排列%分段加总并抵减%以反映营业利润等中间指标%再加 减营业外损益后%得出税前净利润或净亏损& 且利润表中 除计算项目外%其他项目都有一一对应的账户&
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市场周刊!理论研究
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中美上市公司年度报告比较及启示
林文彬 !莆田学院 管理学院"福建 莆田 42""%%#
摘 要.年度报告是上市公司对外披露公司经营情况的最主要媒介%本文通过中美上市公司年度报告的比较分析%得出完善我国
上市公司年度报告的几点启示&
关键词.上市公司0年度报告0财务报告0比较
参考文献" H!I 克里斯托弗(诺比斯"罗伯特(帕 克著#潘琰主译"比较国际会 计 H#I" 东 北 财 经 大 学 出 版 社 #AEEA )!AJ#!KEC HAI 中国证券监督管理委员会"公 开发行股票公司信息披露 的内容 与 格 式 准 则 第 A 号 *年 度 报 告 的 内 容 与 格 式 +H>I"L)):MNNOOOC.+;.C &0PC.%#AEEQC HDI卞 艳 艳R胡 俊 芬"中 美 财 务 报 告 比 较 及 对 我 国 的 启 示HSI"经 济 论 坛 #AEEQ #"!B= )!DB?!QEC HQI柳木华"中美上市公司年度报 告披露 准 则 比 较 研 究HSI"证 券 市 场 导 报 #AEEQ#!!"QE?QD=C HKI吴 革"财务报告国际差异的对 比与透视HSI"四川会计#AEEAR"!E=M KQ?KTC
作者简介" 林文彬!男!福建莆田人!莆田学院管理学院助教!研究方 向"会计理论与实物#
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A"社会责任报告 虽然中美两国目前都没强制要求上市公司在其年度 报告中披露社会责任报告# 但美国显然已经走我国之前# 大部分美国公司尤其是跨国大公司已经自愿在其年度报 告中较详细地编制和披露公司过去经营中履行社会责任 的情况#当然#由于美国国内至今未有一个统一的组织来 统一规范社会责任报告#因此各公司披露的社会责任报告 并没有统一的格式和固定的内容! 相比之下#我国公司则 很少披露这方面的信息! D"监事会报告 监事会报告是我国的特色与优点#美国的年度报告并 没有这部分内容! 该差异的原因主要在于两国公司治理结 构上的差异#美国上市公司组织形式是单层制#没有设立 监事会#监事会的功能在一定程度上是由审计委员会所替 代的! 而我国公司组织形式是双层制#公司法直接要求公 司需设立监事会#上市公司还需在公告年度报告中披露监 事会报告! 监事会报告包括报告期内监事会会议的重要决 议"公司运作情况"检查公司财务的情况等七项内容#为公 司年度报告带来了一定的增量信息! 此外#从对表外信息的披露形式看#中国公司大多仅 仅采用文字加数字和表格的单一形式#而美国公司则除了 文字"数字和表格外#还提供大量的公司现场图片"流程 图"饼图"柱状图等形象地表达公司经营成果"存在的问题 和未来的战略目标#公司简介的组织结构部分#通常还会 附有公司董事"总裁"高级管理人员的履历及照片#整份年 度报告显得图文并茂"色彩斑斓#给枯燥无味的年度报告 营造些活泼氛围#让使用者不会那么容易产生视觉疲劳! 三!对完善我国上市公司年度报告的启示 &一’增加管理当局的分析方面信息披露 当前#在我国上市公司的年度报告中#虽然在董事会 报告部分涉及到对公司的财务状况和经营成果的分析#但 分析不够深入 #因此#可以 借 鉴 美 国 的 #,<2#加 强 对 公 司 财务状况"经营成果"未来现金流量及其不确定性的分析# 尤其要加强前瞻性信息的披露#分析公司当前面临及今后 可能面临的各种机会和风险#以帮助使用者可以做出更合
美国上市公司的年度报告根据美国证券交易委员会 ’&’((发 布 的 !&)* 规 程 $和 !&)+ 规 程 $要 求 编 制 和 披 露 % 其 内 容 主 要 包 括 ,经 营 业 务’,-./01..(*等 "2 个 项 目 %但 并 没要求年度报告需严格分为这十五个部分来分别编制&
一!财务报告比较 ’一(财务报表比较 美国的财务报表体系除了资产负债表-损益表-现金 流量表三张基本报表外% 许多企业还编制股东权益变动 表%这是因为在美国的经济中%股东权益的复杂性和股份 公司占有重要位置%因此美国相对于其他国家更加重视股 东权益的增减变动情况+ 根据我国证监会的!年度报告的 内容与格式$准 则 和 我 国 财 政 部 !%%3 年 新 修 订 的 !企 业 会 计准则――基本准则$的规定.我国主要财务报表包括资 产负债表-利润表和现金流量表& 值得注意的是%财政部 !%%3 年新颁布的 !企业会计准则第 4% 号/ //财务报表列 报$中规定的财务报表%除了以上三张报表外%至少还应包 括所有者权益’或股东权益(变动表%可见%从新准则开始 实行的 !%%5 年 开 始 % 中 国 上 市 公 司 也 需 编 制 所 有 者 权 益 6或股东权益7变动表& 从资产负债表来看%美国的资产负债表的格式有账户 式和报告式%在资产负债表项目排列上%也有两种不同的 处理方式%一种按资产-负债的流动性大小依次排列%称为 ,流 动 前 列 *%另 一 种 主 要 适 用 于 采 矿 业 的 - 公 用 事 业 等 固 定资产占重要地位的行业%把非流动项目排在前面%称为 ,固定前列*& 我国的资产负债表受美国的影响较大%采用 账户式%资产和负债具体项目排列上类似于美国的,流动 前列*方式& 从损益表来看%美国采用的损益表有多步式和单步式 两种格式%但美国企业大多采用单步式%不反映营业利润
通过以上三张基本报表的比较可以看出%美国并没要 求所有公司采用统一的一种报表格式%而是由公司根据自 己的情况从几种可选格式中选择适合自己的一种%而中国 是严格按照同一格式来编制的& 这是因为美国会计信息强 调决策有用性%而我国更强调合法性与统一性&
’二(报表附注比较 美国财务报告有一个很大的特点% 就是条目繁多-篇 幅庞大的报表注释& 主要包括.会计政策披露-具体项目的 补充说明-财务报表中难以反映的内容或业务情况-会计 原则和方法的变更情况及其产生的影响等& 这与美国会计 历来强调充分披露原则-维护投资者利益有关& 相比而言% 虽然我国各上市公司的报表附注是越编越长%但其中所含 的有用信息量与美国相比却仍有差距%当然%我国理论界 和实务界长期以来也一直致力于在附注中增加披露有用 的信息%!%%3 年新准则的颁布% 必将增加我国上市公司报 表附注中 的 有 用 信 息 量 %如 !企 业 会 计 准 则 第 45 号/ //金 融工具列报$增加了金融工具相关信息的披露要求%!企业 会计 准 则 第 42 号/ //分 部 报 告 $ 增 加 了 分 部 信 息 的 披 露 要求 等 等& 另 外 %&’( 对 报 表 附 注 仅 仅 给 予 了 并 不 带 强 制 性的指导% 企业可以根据自身情况决定披露哪些信息%而 我国的报表附注是严格按照证券会的相关规定及企业会 计准则和企业会计制度的要求还披露的%披露的内容带有
&三’鼓励自愿披露信息 我国现在各上市公司都严格按照证券会的相关规定 及企业会计准则和企业会计制度的要求来编制年度报告# 因此#各上市公司不分行业不分大小#其年度报告所含内 容都大致相同#很少有公司自愿披露强制要求之外的相关 信息#使一些重要的信息可能会被遗漏#因此#可以在不影 响合法性和统一性原则下#借鉴美国的做法#鼓励公司自 愿披露强制要求之外的重要信息#提高年度报告的信息质 量! &四’删除相关性不大的信息#以突出主要信息 由于新的会计业务不断增加#加上使用者及理论界要 求提高年度报告信息质量的呼声不断加强#导致我国上市 公司的年度报告被要求披露的信息越来越多#篇幅越来越 长#一家上市公司的年报少则五"六十页#多则上百页#但 另一方面#其所含的有用信息却并未得到很大提高#这既 增加了上市公司的披露成本#同时也加大了使用者从中获 取有用信息的时间和难度! 因此#应删除相关性不大的信 息#以突出重点主要的信息#以方便使用者查阅和决策! &五’增加信息表述的方式#美化上市公司的年度报告 当前#我国上市公司的年度报告颜色单一#内容除了 数字就是文字#显得枯燥乏味! 建议学习美国等其他国家 做法#增加一些图片"流程图"饼图"柱状图等比较形象的 表述方式#在美化年度报告的同时#给使用者多留些友好 的感觉#提高年度报告的人性化程度!
理的决策! &二’增加对社会责任的披露 现代企业逐渐把履行一定的社会责任作为自己的目
标之一#美国等西方国家都已经开始在公司年度报告中披 露 社 会 责 任 报 告 #全 球 报 告 倡 议 组 织 &F8G’等 国 际 组 织 也 正在致力于在全球推广公司对社会责任等方面信息的披 露# 鼓励或要求上市公司披露社会责任信息已是大势所 趋#我国也应该有所行动#提高企业履行社会责任的意识 和 自 觉 性 #同 时 #通 过 对 社 会 责 任 信 息 的 披 露 #公 司 也 可 以 提高在公众心目中的形象#达到双赢的效果!
中图分类号. 9!4%
文献标识码.: 文章编号."%%8)$$!8’!%%5(%8)28)%!
我国上市公司年度报告的披露内容与格式主要由证 监会颁布的!公开发行股票公司信息披露的内容与格式准 则第 ! 号"年度报告的内容与格式#$来规范%该准则由中 国证监会于 "##$ 年 首 次 制 定 颁 布 % 并 先 后 进 行 了 多 次 修 订& 根据最近一次修订’!%%$ 年(后准则的 规定%我国上市 公司年度报告包括)重要提示及目录*等十二部分内容%所 有上市公司都需严格按顺序分十二个部分来编制年度报 告+
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等中间计算结果%损益表项目中有相当一部分项目无法直 接从某一账户中找到% 因其会计核算的账户是各取所需% 灵活多样的%编表时则按统一的项目分析填列& 而我国的 利润表统一采用多步式%将各种收入和成本费用项目分类 排列%分段加总并抵减%以反映营业利润等中间指标%再加 减营业外损益后%得出税前净利润或净亏损& 且利润表中 除计算项目外%其他项目都有一一对应的账户&
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中美上市公司年度报告比较及启示
林文彬 !莆田学院 管理学院"福建 莆田 42""%%#
摘 要.年度报告是上市公司对外披露公司经营情况的最主要媒介%本文通过中美上市公司年度报告的比较分析%得出完善我国
上市公司年度报告的几点启示&
关键词.上市公司0年度报告0财务报告0比较
参考文献" H!I 克里斯托弗(诺比斯"罗伯特(帕 克著#潘琰主译"比较国际会 计 H#I" 东 北 财 经 大 学 出 版 社 #AEEA )!AJ#!KEC HAI 中国证券监督管理委员会"公 开发行股票公司信息披露 的内容 与 格 式 准 则 第 A 号 *年 度 报 告 的 内 容 与 格 式 +H>I"L)):MNNOOOC.+;.C &0PC.%#AEEQC HDI卞 艳 艳R胡 俊 芬"中 美 财 务 报 告 比 较 及 对 我 国 的 启 示HSI"经 济 论 坛 #AEEQ #"!B= )!DB?!QEC HQI柳木华"中美上市公司年度报 告披露 准 则 比 较 研 究HSI"证 券 市 场 导 报 #AEEQ#!!"QE?QD=C HKI吴 革"财务报告国际差异的对 比与透视HSI"四川会计#AEEAR"!E=M KQ?KTC
作者简介" 林文彬!男!福建莆田人!莆田学院管理学院助教!研究方 向"会计理论与实物#
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A"社会责任报告 虽然中美两国目前都没强制要求上市公司在其年度 报告中披露社会责任报告# 但美国显然已经走我国之前# 大部分美国公司尤其是跨国大公司已经自愿在其年度报 告中较详细地编制和披露公司过去经营中履行社会责任 的情况#当然#由于美国国内至今未有一个统一的组织来 统一规范社会责任报告#因此各公司披露的社会责任报告 并没有统一的格式和固定的内容! 相比之下#我国公司则 很少披露这方面的信息! D"监事会报告 监事会报告是我国的特色与优点#美国的年度报告并 没有这部分内容! 该差异的原因主要在于两国公司治理结 构上的差异#美国上市公司组织形式是单层制#没有设立 监事会#监事会的功能在一定程度上是由审计委员会所替 代的! 而我国公司组织形式是双层制#公司法直接要求公 司需设立监事会#上市公司还需在公告年度报告中披露监 事会报告! 监事会报告包括报告期内监事会会议的重要决 议"公司运作情况"检查公司财务的情况等七项内容#为公 司年度报告带来了一定的增量信息! 此外#从对表外信息的披露形式看#中国公司大多仅 仅采用文字加数字和表格的单一形式#而美国公司则除了 文字"数字和表格外#还提供大量的公司现场图片"流程 图"饼图"柱状图等形象地表达公司经营成果"存在的问题 和未来的战略目标#公司简介的组织结构部分#通常还会 附有公司董事"总裁"高级管理人员的履历及照片#整份年 度报告显得图文并茂"色彩斑斓#给枯燥无味的年度报告 营造些活泼氛围#让使用者不会那么容易产生视觉疲劳! 三!对完善我国上市公司年度报告的启示 &一’增加管理当局的分析方面信息披露 当前#在我国上市公司的年度报告中#虽然在董事会 报告部分涉及到对公司的财务状况和经营成果的分析#但 分析不够深入 #因此#可以 借 鉴 美 国 的 #,<2#加 强 对 公 司 财务状况"经营成果"未来现金流量及其不确定性的分析# 尤其要加强前瞻性信息的披露#分析公司当前面临及今后 可能面临的各种机会和风险#以帮助使用者可以做出更合
美国上市公司的年度报告根据美国证券交易委员会 ’&’((发 布 的 !&)* 规 程 $和 !&)+ 规 程 $要 求 编 制 和 披 露 % 其 内 容 主 要 包 括 ,经 营 业 务’,-./01..(*等 "2 个 项 目 %但 并 没要求年度报告需严格分为这十五个部分来分别编制&
一!财务报告比较 ’一(财务报表比较 美国的财务报表体系除了资产负债表-损益表-现金 流量表三张基本报表外% 许多企业还编制股东权益变动 表%这是因为在美国的经济中%股东权益的复杂性和股份 公司占有重要位置%因此美国相对于其他国家更加重视股 东权益的增减变动情况+ 根据我国证监会的!年度报告的 内容与格式$准 则 和 我 国 财 政 部 !%%3 年 新 修 订 的 !企 业 会 计准则――基本准则$的规定.我国主要财务报表包括资 产负债表-利润表和现金流量表& 值得注意的是%财政部 !%%3 年新颁布的 !企业会计准则第 4% 号/ //财务报表列 报$中规定的财务报表%除了以上三张报表外%至少还应包 括所有者权益’或股东权益(变动表%可见%从新准则开始 实行的 !%%5 年 开 始 % 中 国 上 市 公 司 也 需 编 制 所 有 者 权 益 6或股东权益7变动表& 从资产负债表来看%美国的资产负债表的格式有账户 式和报告式%在资产负债表项目排列上%也有两种不同的 处理方式%一种按资产-负债的流动性大小依次排列%称为 ,流 动 前 列 *%另 一 种 主 要 适 用 于 采 矿 业 的 - 公 用 事 业 等 固 定资产占重要地位的行业%把非流动项目排在前面%称为 ,固定前列*& 我国的资产负债表受美国的影响较大%采用 账户式%资产和负债具体项目排列上类似于美国的,流动 前列*方式& 从损益表来看%美国采用的损益表有多步式和单步式 两种格式%但美国企业大多采用单步式%不反映营业利润
通过以上三张基本报表的比较可以看出%美国并没要 求所有公司采用统一的一种报表格式%而是由公司根据自 己的情况从几种可选格式中选择适合自己的一种%而中国 是严格按照同一格式来编制的& 这是因为美国会计信息强 调决策有用性%而我国更强调合法性与统一性&
’二(报表附注比较 美国财务报告有一个很大的特点% 就是条目繁多-篇 幅庞大的报表注释& 主要包括.会计政策披露-具体项目的 补充说明-财务报表中难以反映的内容或业务情况-会计 原则和方法的变更情况及其产生的影响等& 这与美国会计 历来强调充分披露原则-维护投资者利益有关& 相比而言% 虽然我国各上市公司的报表附注是越编越长%但其中所含 的有用信息量与美国相比却仍有差距%当然%我国理论界 和实务界长期以来也一直致力于在附注中增加披露有用 的信息%!%%3 年新准则的颁布% 必将增加我国上市公司报 表附注中 的 有 用 信 息 量 %如 !企 业 会 计 准 则 第 45 号/ //金 融工具列报$增加了金融工具相关信息的披露要求%!企业 会计 准 则 第 42 号/ //分 部 报 告 $ 增 加 了 分 部 信 息 的 披 露 要求 等 等& 另 外 %&’( 对 报 表 附 注 仅 仅 给 予 了 并 不 带 强 制 性的指导% 企业可以根据自身情况决定披露哪些信息%而 我国的报表附注是严格按照证券会的相关规定及企业会 计准则和企业会计制度的要求还披露的%披露的内容带有
&三’鼓励自愿披露信息 我国现在各上市公司都严格按照证券会的相关规定 及企业会计准则和企业会计制度的要求来编制年度报告# 因此#各上市公司不分行业不分大小#其年度报告所含内 容都大致相同#很少有公司自愿披露强制要求之外的相关 信息#使一些重要的信息可能会被遗漏#因此#可以在不影 响合法性和统一性原则下#借鉴美国的做法#鼓励公司自 愿披露强制要求之外的重要信息#提高年度报告的信息质 量! &四’删除相关性不大的信息#以突出主要信息 由于新的会计业务不断增加#加上使用者及理论界要 求提高年度报告信息质量的呼声不断加强#导致我国上市 公司的年度报告被要求披露的信息越来越多#篇幅越来越 长#一家上市公司的年报少则五"六十页#多则上百页#但 另一方面#其所含的有用信息却并未得到很大提高#这既 增加了上市公司的披露成本#同时也加大了使用者从中获 取有用信息的时间和难度! 因此#应删除相关性不大的信 息#以突出重点主要的信息#以方便使用者查阅和决策! &五’增加信息表述的方式#美化上市公司的年度报告 当前#我国上市公司的年度报告颜色单一#内容除了 数字就是文字#显得枯燥乏味! 建议学习美国等其他国家 做法#增加一些图片"流程图"饼图"柱状图等比较形象的 表述方式#在美化年度报告的同时#给使用者多留些友好 的感觉#提高年度报告的人性化程度!