非银行金融机构体系
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Economics & Management School of Beijing University of Technology
3.4 互助基金（投资基金）
（mutual funds）
❖ 组织形态
公司型基金：依公司法成立，通过发行基金 股份将集中起来的资金投资于各种有价证券。
契约型基金：依据信托契约通过发行收益 凭证而组建。
3.4 互助基金（投资基金）
（mutual funds）
❖ 通过向许多小投资者发行股份来聚合资金、 用以购买证券的金融中介。
❖ 在美国称为共同基金或互助基金，在英国则 称为单位投资信托
开放式基金（open-end fund） 封闭式基金(closed-end fund)
北京工业大学 经济与管理学院
❖ 基金份额
开放式基金：基金设立后，投资者可随时申 购或赎回基金单位，基金规模不固定的投资 基金。
封闭式基金：基金规模在发行前已确定，在 发行完毕后的规定期限内固定不变的投资基 金。
北京工业大学 经济与管理学院
Economics & Management School of Beijing University of Technology
北京工业大学 经济与管理学院
Economics & Management School of Beijing University of Technology
3.3 金融公司(finance companies)
❖ 通过发行商业票据、股票和债券，或从银行 借款以获得资金，并运用这些资金发放那些 特别适合消费者和工商业需要的贷款。
Economics & Management School of Beijing University of Technology
我国金融中介体系的构成 ——各类金融机构资产比重图
其他类 金融机构
27%
城市商业 银行 6%
股份制商业 银行 16%
国有商业 银行 51%
2006年第四季度末
注：其他类金融机构包括政策性银行、农村商业银行、农村合作银行、外资金融机构、城 市信用社、农村信用社、企业集团财务公司、信托投资公司、金融租赁公司和邮政储汇局。
北京工业大学 经济与管理学院
Economics & Management School of Beijing University of Technology
感谢下 载
3.5 政府金融中介
❖ 美国的政府金融中介（p311-312） ❖ 我国的政府金融中介
北京工业大学 经济与管理学院
Economics & Management School of Beijing University of Technology
3.6 证券市场机构
❖ 投资银行(investment banks) ❖ 证券经纪人(brokers)和证券商(dealers) ❖ 在我国，没有直接以投资银行命名的投资
Economics & Management School of Beijing University of Technology
3.4 互助基金（投资基金）
（mutual funHale Waihona Puke Baidus）
❖ 投资基金的特点：
间接的证券投资方式 组合投资，分散风险 专家理财，规模经营 流动性强
北京工业大学 经济与管理学院
❖ 保险管理 ❖ 人寿保险公司 ❖ 财产和灾害保险公司 ❖ 中国的保险公司
北京工业大学 经济与管理学院
Economics & Management School of Beijing University of Technology
3.2 养老基金(pension funds)
❖ 私人养老金计划 ❖ 公共养老计划 ❖ 中国的养老基金
本章必读部分：
米什金（美）著，《货币金融学》 P295-315页
本章选读部分：
黄达等著，《金融学》精编版
第八章
北京工业大学 经济与管理学院
Economics & Management School of Beijing University of Technology
3.1 保险公司
(insurance companies)
销售金融公司（sales finance companies） 消费者金融公司（consumer finance
companies） 工商金融公司（business finance companies）
*注意与我国“财务公司”的区别。
北京工业大学 经济与管理学院
Economics & Management School of Beijing University of Technology
银行；众多的证券公司——券商——实际 是投资银行这一环节的主要力量。 ❖ 交易所（exchanges）
北京工业大学 经济与管理学院
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交易所（exchanges）
证券交易所是有组织地进行证券交易的固定场所。
北京工业大学 经济与管理学院
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第3章 非银行金融机构体系
3.1 保险公司 3.2 养老基金 3.3 金融公司 3.4 互助基金 3.5 政府金融中介 3.6 证券市场机构
组织形式
公司制：以股份制公司形式成立的以盈 利为目的的证券交易所。 会员制：以会员协会成立的不以盈利为 目的的证券交易所。
注册制：经有关管理部门注册批准经营
审批方式 特许制：经有关政府部门特许后经复查批
准经营（日、中） 认可制：政府对既成事实的认可(英)
交易方式：竞价交易
北京工业大学 经济与管理学院
3.4 互助基金（投资基金）
（mutual funds）
❖ 组织形态
公司型基金：依公司法成立，通过发行基金 股份将集中起来的资金投资于各种有价证券。
契约型基金：依据信托契约通过发行收益 凭证而组建。
3.4 互助基金（投资基金）
（mutual funds）
❖ 通过向许多小投资者发行股份来聚合资金、 用以购买证券的金融中介。
❖ 在美国称为共同基金或互助基金，在英国则 称为单位投资信托
开放式基金（open-end fund） 封闭式基金(closed-end fund)
北京工业大学 经济与管理学院
❖ 基金份额
开放式基金：基金设立后，投资者可随时申 购或赎回基金单位，基金规模不固定的投资 基金。
封闭式基金：基金规模在发行前已确定，在 发行完毕后的规定期限内固定不变的投资基 金。
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3.3 金融公司(finance companies)
❖ 通过发行商业票据、股票和债券，或从银行 借款以获得资金，并运用这些资金发放那些 特别适合消费者和工商业需要的贷款。
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我国金融中介体系的构成 ——各类金融机构资产比重图
其他类 金融机构
27%
城市商业 银行 6%
股份制商业 银行 16%
国有商业 银行 51%
2006年第四季度末
注：其他类金融机构包括政策性银行、农村商业银行、农村合作银行、外资金融机构、城 市信用社、农村信用社、企业集团财务公司、信托投资公司、金融租赁公司和邮政储汇局。
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感谢下 载
3.5 政府金融中介
❖ 美国的政府金融中介（p311-312） ❖ 我国的政府金融中介
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3.6 证券市场机构
❖ 投资银行(investment banks) ❖ 证券经纪人(brokers)和证券商(dealers) ❖ 在我国，没有直接以投资银行命名的投资
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3.4 互助基金（投资基金）
（mutual funHale Waihona Puke Baidus）
❖ 投资基金的特点：
间接的证券投资方式 组合投资，分散风险 专家理财，规模经营 流动性强
北京工业大学 经济与管理学院
❖ 保险管理 ❖ 人寿保险公司 ❖ 财产和灾害保险公司 ❖ 中国的保险公司
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3.2 养老基金(pension funds)
❖ 私人养老金计划 ❖ 公共养老计划 ❖ 中国的养老基金
本章必读部分：
米什金（美）著，《货币金融学》 P295-315页
本章选读部分：
黄达等著，《金融学》精编版
第八章
北京工业大学 经济与管理学院
Economics & Management School of Beijing University of Technology
3.1 保险公司
(insurance companies)
销售金融公司（sales finance companies） 消费者金融公司（consumer finance
companies） 工商金融公司（business finance companies）
*注意与我国“财务公司”的区别。
北京工业大学 经济与管理学院
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银行；众多的证券公司——券商——实际 是投资银行这一环节的主要力量。 ❖ 交易所（exchanges）
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交易所（exchanges）
证券交易所是有组织地进行证券交易的固定场所。
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第3章 非银行金融机构体系
3.1 保险公司 3.2 养老基金 3.3 金融公司 3.4 互助基金 3.5 政府金融中介 3.6 证券市场机构
组织形式
公司制：以股份制公司形式成立的以盈 利为目的的证券交易所。 会员制：以会员协会成立的不以盈利为 目的的证券交易所。
注册制：经有关管理部门注册批准经营
审批方式 特许制：经有关政府部门特许后经复查批
准经营（日、中） 认可制：政府对既成事实的认可(英)
交易方式：竞价交易
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