我国商业银行资本金的构成及补充机制

我国商业银行资本金的构成及补充机制
研究商业银行资本构成是维护金融稳定的需要，商业银行是经营货币的风险企业，他的财务杆杠比率很高，自有资本比率比较低，主要依靠负债来增加资产，只有在资产负债相匹配并具有充足流动性的条件下才能维持其经营地位的稳定，当一家银行因意外事件而发生挤提时，如果资金充足，银行能够保证兑付，存款人会逐渐恢复对银行的信心；反之，如果一家银行资本不足，无法保证支付，就会发生挤兑风险，威胁银行体系乃至整个金融体系的稳定。

为了提高商业银行防范和化解风险的能力，必须及时地度量银行面临的全部风险并进行相应的资本配置，而商业银行的资本结构分析和管理将有助于自身实现动态的资本充足率管理，抵抗金融风险的冲击，从而维护金融体系的稳定。

一、我国商业银行资本金构成、特点及作用介绍
商业银行资本金：就是指银行投资者为了正常的经营活动及获取利润而投入的货币资金和保留在银行的利润。

商业银行资本金包括两部分：一部分是指商业银行在开业注册登记是所载明、界定银行经营规模的资金。

另一部分是指商业银行在业务经营过程中通过各种方式不断补充的资金。

目前，商业银行资本金包括以下内容：
1、核心资本：包括实收资本、资本公积、盈余公积、未分配利润。

2、附属资本：商业银行的贷款呆帐准备金、坏帐准备金、投资风险准备金、五年及五年期以上的长期债券。

此外，根据《巴塞尔协议》的要求与我国商业银行的具体情况，我国还规定了商业银行资本金的扣除项目，形成资本净额：在其它银行资本中的投资；已对非银行金融机构资本中的投资；已对工商企业的参股投资；已对非自用不动产的投资；呆帐损失尚未冲减的部分。

商业银行资本金的特性：
1、商业银行业务活动的基础性资金，可以自由支配使用。

2、在正常的业务经营过程中无须偿还。

商业银行资本金的作用：
1、资本金是一种减震器。

当管理层注意到银行的问题并恢复银行的盈利性之前，资本通过吸纳财务和经营损失，减少了银行破产的风险。

2、在存款流入之前，资本为银行注册、组建和经营提供了所需资金。

一家新银行需要启动资金来购买土地、盖新楼或租场地、装备设施、甚至聘请职员。

3、资本增强了公众对银行的信心，消除了债权人（包括存款人）对银行财务能力的疑虑。

银行必须有足够的资本，才能使借款人相信银行在经济衰退时也能满足其信贷需求。

4、资本为银行的增长和新业务、新计划及新设施的发展提供资金。

当银行成长时，它需要额外的资本，用来支持其增长并且承担提供新业务和建新设施的风险。

大部分银行最终的规模超过了创始时的水平，资本的注入使银行在更多的地区开展业务，建立新的分支机构来满足扩大了的市场和为客客户提供便利的服务。

5、资本作为规范银行增长的因素，有助于保证银行实现长期可持续的增长。

管理当局和金融市场要求银行资本的增长大致和贷款及其风险资产的增长一致。

因此，随着银行风险的增加，银行资本吸纳损失的能力也会增加，银行的贷款和存款如果扩大得太快，市场和管理机构会给出信号，要求它或者放慢速度，或者增加资本。

6、资本在银行兼并的浪潮中起了重要作用。

根据规定，发放给一个借款人的贷款限额不得超过银行资本的15%，因此，资本增长不够快的银行会发觉自己在争夺大客户的竞争中失去了市场份额。

我国已加入世界贸易组织，外资银行已开始大量进入中国银行业市场，我国商业银行也在逐步向国际市场挺进，中外资银行之间的竞争不可避免。

遵照并执行新资本协议成为我国商业银行加入竞争行列的基本条件或资格，否则难以与外资银行想抗衡。

但是我们应该看到一个特殊的现象，我国国有商业银行的资本充足率并不高，但却能抵御住亚洲金融危机的冲击和由于我国大量企业经济效益欠佳所造成的金融风险。

特别是在20世纪90年代中后期，我国金融风险较为严重的时候，国有商业银行不仅没有破产倒闭之险，反而使
其信誉有所增强，人们更愿意把钱存入国有商业银行。

这说明我国商业银行的资本金制度有特殊性。

所谓商业银行资本金补充的渠道，大致可以分为内源融资渠道和外源融资渠道。

内源融资补充的是核心资本，主要通过增加留存收益来完成；外源融资包括权益融资和债务融资，股权融资补充核心资本，债务融资补充附属资本。

下面我们通过分析中国的资本金补充机制，进而得出相关结论。

二、我国商业银行资本金补充情况的特点、存在的问题及结论
我国商业银行资本金补充情况的特点：
1、内源融资上升趋势明显
利润转增所需的留存收益等于税后净利润减去支付的股息，这是商业银行内源资本的来源。

而留存收益建立在商业银行盈利的基础上，即盈利能力越强的银行，内源融资的空间越大，资产的可持续增长率也就越高。

尽管目前我国留存盈余转化为资本金的占比较小，但随着盈利能力的增强，内源融资将成为我国商业银行长期资本金补充的重要来源。

2、2008年以后上市融资占比大幅下降
由于上市融资受股票市场行情的影响较大，而2008年受金融危机的影响我国股票市场市值大幅缩水，使商业银行上市融资（包括IPO和公开增发）缺少相应的市场环境的支持，所以08年以后商业银行上市融资占比急剧下降。

3、债务融资以发行长期次级债券为主
我国商业银行次级债券融资占比从2006年的12%升至2009年的32%，次级债券已经成为目前我国商业银行附属资本补充的首要工具。

在上市银行中，股份制银行更加依赖次级债券进行融资，而
中国银监会规定，长期次级债券占核心资本比例上限为25%，这意味着有些股份制银行已经不能继续通过长期次级债券补充附属资本，必须另寻他径。

我国商业银行资本金补充存在的问题：
1、资本金的补充注重短期效应
在过去的几年里，我国银行对于资本金的补足往往是为了满足监管要求而不是出于日常风险管理的需要而主动进行的，资本补充机制在量的补足方面缺乏一定的持续性。

为了暂时满足银监会的资本充足率标准，国家和各商业银行采取了一系列手段补充资本金，主要通过财政注资、IPO、剥离不良资产、发行次级债券等渠道进行，但这些资本金补充常常是暂时的并且具有跳跃式，不能经常使用或是在特定条件下才能进行，因此只注重了短期效应，并未从根本上解决资本金补足的问题。

2、资本金补充过于依赖资本金量的增加，而忽视资本的集约式经营。

提高资本充足率主要提高两个渠道，一是增加绝对资本量，二是减小风险资产对资本的占用。

但是我国商业银行面临资本充足压力时基本上都是全力依赖对外融资大幅增加资本金，如前面所说的IPO融资、国家注资、发行债券等粗放型补充模式，而很少使用集约式资本经营模式，即通过对投入资本使用效率的提高而提高资本充足率。

我国商业银行盈利模式单一，中间业务薄弱，利润收入主要来自信贷业务的存贷利差，一旦增加绝对资本量的补充渠道受限而要求减少风险资产对资本的占用时，必然压缩信贷业务，对经济发展和银行自身盈利造成影响。

因此目前我国商业银行的经营模式对市场环境存在严重依赖性。

结论
本文对我国商业银行资本金结构和资本补充机制的分析，提出了中国银行业面临的资本约束，得出下列主要结论：
1、目前我国商业银行资本充足状况整体良好，但是未来将面临严峻的资本金约束，需要进一步完善资本金补充机制。

2、我国商业银行资本补充机制中存在两个共同的难题：缺少混合一级资本，附属资本结构不合理。

因此当商业银行为附属资本增资时应减少对长期次级债券的依赖，通过加大混合资本债券的发行来寻找补充附属资本的新渠道。

3、我国银行监管规则的发展应与我国银行业发展实际情况相结合。

我国商业银行应在满足新资本协议监管要求的基础上丰富核心资本，规范利用附属资本工具，优化资本结构。