金融法证券法(ppt_100)

证券法律关系的客体是指依法发 行的股票和公司债券；证券法律关 系的内容是指各主体之间因证券管 理、证券发行和证券交易所产生的 证券权利义务关系。
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（一）证券发行条件 证券发行是指股份有限公司、 有限责任公司以及政府依照证券 法和公司法的规定向社会公开出 售股票或债券，从而获得资金的 直接融资活动，发行的证券包括 股票、公司债券、企业证券、金 融债券和政府债券等种类。
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证券包销是指证券公司 将发行人的证券按照协议 全部购入或者在承销期结 束时将销售剩余证券全部 自行购入的承销方式。
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（五）股利的分配 1、发行新股的条件。股份有限公司发行 新股实际上也是从社会上直接融资的一种特别 行为，必须要符合法律法规的规定， 公司法和 证券法有如下的规定： 公司法第一百三十七条 规定："公司发行新股，必须具备下列条件： 前一次发行的股份已经募足，并间隔一年以上； 公司在最近三年内连续盈利，并可向股东支付 股利；公司在最近三年内财务会计文件无虚假 记载；公司预期利润率可达同期银行存款利率。
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（二）证券法 1、证券法的概念。证券法是调 整我国证券的募集、发行、交易及 其相关的行为的基本法律，也是规 范证券交易所、证券公司、证券登 记结算机构、证券交易服务机构、 证券业协会和证券监督管理机构等 主体的法律地位及行为能力的基本 法律。
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2、证券法的原则。我国的证 券法的基本原则主要有公开原 则，公平原则，公正原则，保 护投资者合法利益，自愿、有 偿、诚实信用原则。
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（2）证券交易必须以现货方式 进行，证券公司不得从事向客户融 资或者融券的。 （3）证券交易活动证券交易的 收费，投资者需按交易金额的千分 之四缴纳印花税，证券公司对股票 交易收取千分之三点五的佣金。
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发行人出据文件的注册会计师 及其所在的事务所、专业评估 人员及其所在的机构、律师及 其所在事务所必须要对无过错 的投资者的损失承担连带赔偿 责任。
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（四）证券的承销 我国的公司法和证券法都规定证 券的发行必须由专门的发行机构进行， 这个专门机构就是证券公司，证券法 规定证券的承销业务有代销和包销两 种方式。证券代销是指证券公司代发 行人发售证券，在承销期结束时，将 未出售的证券全部退还给发行人的承 销方式。
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2.证券交易的意思表示必须 真实。证券交易反映的是当事人 特定的经济目的，所以，证券法 规定其交易行为必须是自己真实 的意愿。凡是以欺诈、胁迫等方 式进行的证券交易行为没有法律 效力，不受法律保护。
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3.证券交易的原则 （1）三公原则，即公开、公 平和公正原则，证券交易往往是在 电脑中短短一瞬间进行的，当事人 对涉及证券交易的背景和市场情况 很可能不了解，必须要由证券发行 人、上市公司、证券交易所和证券 公司等机构对有关证券的背景情况 做出详细的介绍，以利投资者对买 卖证券做出理智的判断。
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广义上的证券包括所有的具有财 产权利的法律文件，现在的证券一 般特指股票、国债、金融债券、公 司债券、证券投资基金，以及由前 述证券派生出来的衍生金融工具 （产品）。
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我国的证券法对证券的定义 仅指：股票和公司债券。其中 股票的发行专由股份有限公司 发行，债券由股份有限公司和 国有独资公司和国有有限公司 依法发行。
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（二）证券上市的前期工作 1.证券上市申请。股份公司的股票 上市申请必须符合公司法和证券法的有 关规定，除了股份公司的基本业绩和报 表外，还须将公司的基本情况及有关申 请的情况报证券监督管理部门审批，在 得到批准上市交易时，应当发布上市公 告，将有关公司上市的详细情况公诸于 社会。
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2、向原股东配售股份。向原股东 配售股份是股份公司因公司业绩良好 而增加股份的行为。股份公司的净资 产反映在公司发行的股份中，公司的 每一股份都代表公司的一份资产，如 果每一股份所代表公司净资产价值不 变，这些股份的价值是相对稳定的；
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如果公司的净资产被更多的股 份所平分，则每一股份所代表的 净资产则按比例递减，即每一股 份所代表的公司净资产含量随之 减少。
公司有重大违法行为的，公司 情况发生重大变化不符合公司债券 上市条件的，公司债券所募集的资 金不按照审批用途适用的，未按照 公司债券募集办法履行义务的，公 司最近2年连续亏损的。
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（2）股票上市的暂停或终止。证券法第 49条规定上市公司丧失公司法规定的上市条 件的，其股票依法暂停上市或者终止上市。 3.证券交易程序 （1）投资者在二级市场买卖证券前，须选 择一家证券公司作为自己的代理交易人，存 入一定的保证金，在保证金额度内买进证券， 卖出证券的金额自动存放在保证金账户，投 资者可以随时投进或取出保证金账户内的资 金。
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（三）发行公告 1、招股说明书。根据公司法和有 关证券法规的规定，发行人在发行前应 当向公众提供的招股说明书，招股说明 书应当附有发起人制定的公司章程，在 招股说明书中必须载明下列事项：公司 的名称、住所；发起人、发行人简况及 其认购的股份数；筹资的目的；每股票 面金额和发行价格；初次发行的发起人 认购股本的情况、股权结构及验资证明；
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3.公司发行债券需要提交的各种文 件。包括申请发行人的资格证书，公 司债券的发行规模批准文件，以及公 司发行债券必须要具备下列条件：
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股份有限公司的净资产额不低于 人民币3000万元，有限责任公司的净 资产额不低于人民币6000万元；公司 发行的债券总额不超过净资产额的 40%；最近3年的平均可分配利润足 以支付公司债券1年的利息；所筹资 金的用途符合国家的产业政策；债券 的利率水平不得超过国务院限定的利 率水平；国务院及其证券监督管理部 门规定的其他条件。
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公司债券的上市必须要符合公司债 券的发行条件，债权的发行总额须 在5000万元以上，期限须在一年以 上。 2.证券上市的暂停和终止 （1）公司债券上市的暂停或终 止。 证券法规定，公司债券上 市交易后，有下列情形之一的，有 证监会决定暂停或终止其上市交易：
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这是违反公司法对公司保 持必要的注册资本的要求的规 定的，同时，这么做也是对其 他未能参加股利分配的股东财 产权利的一种侵犯。因此，证 券法规定，公司当年无利润的， 不得分配股利。
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四、证券交易 （一）证券交易的一般规定 1.证券交易是一种民事交易行为， 证券交易反映的是当事人的经济利 益，无论是买进还是卖出，都反映 了交易者一定的经济目的，各种证 券交易行为都具有一定的权利义务 关系。
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3、证券法律关系，是指我国的 证券法律和证券行政法规所确认和 调整的当事人之间的证券权利和证 券义务关系。证券法律关系的主体 包括国务院证券监督管理委员会、 证券交易所、证券业协会、证券公 司、上市公司、发行证券的股份有 限公司和国有有限公司，以及所有 的证券投资者；
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金融法 证券法
一、 证券法概述 二、证券公司 三、证券的发行 四、证券交易 五、上市公司的收购
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（一）证券 证券的概念。
证券是通过一定的载体，借助 法定的文字或文字与图形的结合， 以书面形式或电子记账的形式表现 特定的民事权利的凭证。由书面的， 也有电脑记账的。
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3、发行中介机构在证券发行中应承担 的责任。在证券发行中起中介作用的机 构的职责包括：为发行人出据文件的注 册会计师及其所在的事务所、专业评估 人员及其所在的机构、律师及其所在事 务所，在履行职责时，应当按照本行业 公认的业务标准和道德规范，对其出具 文件的内容的真实性、准确性、完整性 进行核查和验证。
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2.申请发行股票的股份公司须提交 的文件。依照[公司法]设立的股份有限 公司申请向社会公开发行股票的，必须 向国务院证券监督管理机构提交公司法 规定的申请文件和国务院证券监督管理 机构规定的有关文件，包括地方政府或 中央企业主管部门批准发行申请的文件， 批准设立股份有限公司的文件，发行授 权文件等。
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（2）诚信原则。诚实信用原则是 我国的民法通则、合同法和其他许多 法律共同具备的一项基本原则，这个 原则要求当事人在进行民事行为是必 须遵守法律法规的规定，以及承认并 尊重对方当事人的利益，以利充分体 现各自的合法权益。
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（3）时间优先原则。这是指在证券 交易过程中，如果有多个投资主体以 相同的价格委托买进或卖出同一个股， 则以委托者进入电脑中的先后顺序为 准，先入者优先成交。 （4）价格优先原则。这是指在证券 过程中，如果多个投资者在同一时间 里委托买进或卖出同一个股，则以卖 出的价低者及买进的价高者优先成交。
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从技术上而言，公司的股份增加了， 即意味着公司从社会上获得了一定的 融资。因为公司从社会直接融资关系 到社会资金供求关系，所以，公司从 社会上获得直接融资必须要取得有关 部门的批准，如果属于非上市公司， 公司向原股东配售股份，须经国务院 授权的部门或省级人民政府批准；如 果属于上市公司，公司向原股东配售 股份，须经中国证监会批准。
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承销机构的名称、承销方式与承销数量； 发行的对象、时间、地点及股票认购和股款 缴纳的方式；所筹资金的运用计划及收益、 风险预测；公司最近发展规划和经注册会计 师审核并出具审核意见的公司下一年的盈利 预测文件；重要的合同；涉及公司的重大诉 讼事项；公司董事、监事名单及其简历，包 括学历、资历和业务履历；公司近三年以来 的生产经营状况和有关业务发展的基本情况 等基本内容。
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3、不分配股利的情况。公司当 年没有盈利的，不得向股东分配 股利，包括向少数与公司有密切 关系的股东（例如公司的内部职 员等）分配股利。
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因为，当公司没有获得利润却 要分配利润，必须要从公司的积蓄 中支出，或者从公司的其他资产中 支出，势必要减少公司的净资产， 降低公司生产经营所必需的资金量， 以及降低公司对外承担民事责任的 能力。
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2、招股说明书公告。发起人向社会公 开募集股份，必须公告招股说明书，并 制作认股书。认股书应当载明前条所列 事项，由认股人填写所认股数、金额、 住所，并签名、盖章。认股人按照所认 股份缴纳股款。全体发起人或者董事以 及主承销商应当在招股说明书上签字， 保证招股说明书没有弄虚作假、严重误 导性陈述或者重大遗漏，并保证对其承 担连带责任。
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4.不得再次发行公司债券的情况： 凡是有下列情况之一的，不得再次 发行债券：前一次发行的公司债券 尚未募足的；对已发行的公司债券 或者其债务有违约或者延迟支付本 息的事实，且仍然处于继续状态的。
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5.准予发行的撤销。公司发行证 券必须要取得有关政府部门和中国证 监会的批准，在经过批准程序的阶段， 由于批准机关对情况的了解不足，或 申请人提供的材料有虚假成份没有被 发现，遂做出了批准发行的决定。命 令发行人立即停止发行，通知准备购 买者不要购买；对已经发行的证券，Байду номын сангаас则采取财产返还（还本付息）的方式， 赔偿投资者的损失。
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我国的[证券法]规定所调整的证券对象只 有股票和公司债券，非公司企业发行的债券 可以比照公司债券的有关规定进行。
（二）证券发行审批程序 1.审批机关。 股份有限公司及 国有股份为主的有限责任公司发行 股票、公司债券，必须依照公司法 的规定，经国务院证券监督管理机 构审查批准。