浅析小额贷款公司的现状及发展前景方向

浅析小额贷款公司的现状及发展前景方向

一、小额贷款公司的诞生背景

自美国次贷危机引发的金融危机以来，我国企业尤其是中小企业面临着相当严峻的形式。在危机的影响下，大约有总数的7.5%的中小企业面临歇业、停产或者倒闭等一系列问题。而资金短缺、出口贸易下滑、人口成本上升、原材料成本上涨等四大关键因素始终制约着中小企业的发展，而其中资金不足是最为紧迫的需解决的问题。同时，经过三十多年的发展，我国民间资金充裕，民间借贷极为踊跃。在这双重情形下，政府顺势而为，由民营企业为主发起人的小额贷款公司（以下简称小贷公司）大量产生，它们的服务群体主要是三农、个体工商户及中小企业，解决它们在资金中的短缺问题。

二、小额贷款公司的现状

根据央行发布的《2015年小额贷款公司数据统计报告》显示，截止2015年12月末，全国共有小贷公司8910家，贷款余额9412亿。而截止2016年6月末，央行发布全国共有小贷公司8810家，贷款余额9364亿。小贷行业经过十多年的发展，在目前经济下行时，小贷公司在数量和贷款余额上出现了第一次的双降，公司数量上的减少，也应证了“海水退潮，裸泳者必现”这句话。除了经济下行所带来的影响，小贷公司自身也存在多个原因。

1、经营者认识不端正

在众多小贷公司经营者中，他们自己对于小贷公司的定位就是给

自己拆借融资和资本增值的工具。他们最关心的是收益情况，也有发展壮大的想法（但一般的目标是村镇银行），但是大多数却缺少真正从事小额贷款的团队和规范经营的决心。

2、自增运营风险

身处小贷行业七年，在我看来，小贷公司是数量比较多，但是真正在做小贷，真正在支持中小企业和三农发展的是少数。这就是大问题所在，不支持实体经济的发展，而是在玩资本游戏。可是小贷公司玩的是自有资本，又没有有效的风险控制。风险一旦产生则是拳拳到肉，损失见血。小贷公司本身就是做次级贷款的，加上银行也开始重视小贷，所以小贷的业务风险是在不断加大的。

3、不重视信贷员的培养

小贷公司的高管大多来自银行的中高管，他们喜欢偏向做百万千万级业务，公司贷款的贷与不贷全都由他们决定，信贷员纯属操作员。大多数信贷员做了五六年还不知一笔贷款好不好贷。信贷风险的控制最重要的是一线信贷员，包括信贷员的贷前调查、贷中操作及贷后管理。小贷公司的业务大多属于次级贷，所以其的信贷员在风险控制中显得尤为重要，不是光靠高管的人脉和认知就可以控制住每笔贷款的风险的。

目前已退出的或者坏账率特别高的小贷公司正是因为他们没有定位好自己，沉下心来做“小额的、分散的”贷款，导致今天的损失累累。

三、小额贷款公司的发展前景

1、从数据上看，小贷公司不论是数量，还是贷款余额，截止到2015年都是持续增长的。但到2016年6月末，公司数量及贷款余额都出现下降，可见行业洗牌已经来临。

2、从政策上看，2009年6月，中国银监会发布了《小额贷款公司改制设立村镇银行暂行规定》，允许符合条件的小额贷款公司改制成立村镇银行，以银行身份参与金融市场的竞争。2013年7月，国务院办公厅对外公布《关于金融支持经济结构调整和转型升级的指导意见》。其中《意见》第九条提出，要进一步推动民间资本进入融业，发挥民间资本在村镇银行中的积极作用，尝试由民间资本发起设立自担风险的民营银行、金融租赁和消费金融公司等金融机构。这对于小贷公司的发展、转型都释放出了积极的信号。但关于小贷公司的法律法规始终不明确，小贷公司定位尴尬，融资渠道受限等问题始终不见改善，政策不确定性还是较大。

3、从市场环境上看，银行业竞争日益激烈，越来越多的银行机构开始注重小微信贷这一块。而在同样的业务定位上，小贷公司是根本没法跟银行竞争的，小贷公司的生存空间必将被压缩。

4、从盈利水平上来看，小贷公司目前的利率水平政策红线为基准利率4倍，但实际操作中往往会超过这个水平，实乃无奈之举，受多方面因素影响；比如杠杆率受限，小额分散导致的高成本，缴纳非金融机构的高税收等。实际而言，规范经营的小贷公司的资本利润率并不高，吴江鲈乡小贷为7.58%，实际平均水平也不过10%。但随着利率市场化以及融资渠道的拓宽，盈利水平还是有望逐渐改善。

总体而言，小贷公司的发展前景还是不错的，行业中佼佼者前景光明，中下端者随时可能退出。

四、小额贷款公司的发展方向

1、从整体行业而言。

一是小贷公司的发展在于市场细分和灵活。随着银行业务下沉，业务空间压缩，经济下行，行业风险释放等诸多因素，会导致小贷行业整体洗牌，最终形成行业内市场精细化区分。小贷公司只有真正下到田间地头，去挖掘细分市场，以产业链带动实体经济。真正支持小微企业及个体工商户的小贷公司将会成为主流。

二是小贷公司互联网化。互联网并非是独享专利，传统小贷公司同样也可借触网来升级自己。如果触网，小贷公司就将由原来的小贷公司转为小贷+P2P的二重身份。这意味着小贷公司能因此打破银监会对小贷公司从银行业融资不得超过资本净额50%的限制。从风险控制角度来说，小贷公司甚至是金融中最契合互联网的重要部分。

2、从单个企业而言。

一是小贷公司转制成为银行。目前政策上提供的路有两条，一是发起设立民营银行，二是转制成为村镇银行。前者的门槛对于小额公司而言相当高，但优秀的小贷公司仍然有这个机会。后者的门槛也不算低，但目前的办法规定，转制需要银行机构为主发起人，如果转制，小贷公司就会失去对自己公司的控制，为他人作嫁衣裳，这个需要公司股东的考量。

二是小贷公司转型为贷款零售公司。其与正规军合作，做银行的

零售端，以自身团队为银行做小微业务。银行省去了自建小微业务团

队的过程，减低成本，直接获取可观的小微信贷业务量。小贷公司则

解决了资金问题。

三是小贷公司多元化经营。其除了做小额贷款业务外，还可以做

投贷结合业务。投贷结合业务可以是债权转股权也可以是边债权边股

权。小贷通常愿意做的是低经营风险的事情，投资明显要高回报，高

回报显然就是搞经营风险，这与小贷本身抵触，但是小贷公司也可以

谋求这种形式，低经营风险时就做债权投资，高经营风险时就把债权

转为股权或者一开始时债权股权并做，这一切视情况而定。股权投资

后，小贷公司可以运用自己的人脉、能力、资金，积极参与企业运作，

牵线搭桥，真正为中小企业及创业者服务。

最后，只有高度的经营理念自觉、高度的经营执业自信、高度的

经营文化远见，小贷之业才有可能沿着正规之途，持续长久地发展下

去。

浅析人：XXX

2016年12月4日