第八章资产负债综合管理
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——“三性”的均衡是一种相互补 充的均衡，是一种相互替代的均衡。
（五）分散资产原理
——在负债结构已定的情况下，银 行可以通过将资金分散于不同区域、不 同行业、不同币种和不同种类的资产来 分散风险，同时实现安全性、流动性和 盈利性的目标。
8.1.2 资产负债管理的目标
总量平衡 结构合理
8.1.3 资产负债管理的内容
商业贷 款理论
亚当•斯密 《国富论》
资产业务集中于短期自 偿性贷款，保持资产的 高度流动性。
资产转
莫尔顿
保持资产流动性最好的
移理论
《商业银行及资 本形成》
方法是持有可转换的资 产。
预期收
普鲁克诺
银行资产的流动性取决
入理论
《定期存款及银 行流动性理论》
于借款人的预期收入， 而不是贷款期限的长短。
负债管理理论兴起的原因
长期证
固定
准备
款
券投资
资产
8.2.2 资金分配法
活期存款 储蓄存款 定期存款 资本 金
第一准备金 第二准备金
贷款 长期证券投资 固定资产
8.2.3 线性规划法
一、建立模型目标函数 二、选择模型中的变量 三、确定约束条件 四、求出线性规划模型的解
【案例】假设一家银行现有10亿元的存款。以利润最 大化为经营目标，建立一个目标函数。假定这家银行可 供选择的资产有六种：
①高质量的商业贷款（X1）：收益率为6%； ②企业中期放款（X2）：收益率为7%； ③消费者放款（X3）：收益率为12%； ④短期政府债券（X4）：收益率为4%； ⑤长期政府债券证券（X5）：收益率为5%； ⑥公司债券（X6）：收益率为8%。
目标函数为：
P=0.06X1+0.07X2+0.12X3+0.04X4 +0.05X5+0.08X6
什么是银行风险 风险管理的概念 银行风险的特性 银行风险的类型 银行风险管理的措施
8.2 资产负债管理的一般方法
资金汇集法 资金分配法 线性规划法
8.2.1 资金汇集法
银行资金来源
活期 存款
储蓄 定期 存款 存款
短期非存 款借入款 资本金
资金总库 银行资金使用的先后顺序
一级 准备
二级
贷
持续期缺口管理
பைடு நூலகம்
利率上限:借款人得到保证不能将贷款利率提高 到上限水平上,借款人也可以向第三方购买利率 上限
一家银行为其从欧洲美元市场上借入的1亿美元 1年期贷款购买了另一家金融机构提供的最高利 率为11%的利率上限。假设该市场当年的利率 升至12%，那么作为利率上限买方的银行为此 需多支付1%的利率，卖方对这额外的1%作出 补偿。
资产负债总量管理 资产负债结构管理 资产负债效益管理 资产负债风险管理
一、资产负债总量管理
负债的总量管理 资产的总量管理 资产总量与负债总量的平衡管理
二、资产负债结构管理
负债结构管理 资产结构管理 资产负债对应结构管理
三、资产负债效益管理
银行收入管理 银行成本管理 银行利润管理
四、资产负债风险管理
二、商业银行资产负债管理理论与发展 强调资产的流动性，实
资产管理理论 现经营目标
负债管理理论
强调通过负债管理， 来保证银行流动性的 需要。
资产负债综合管理理论
从资产负债平衡的角度 来协调银行安全性、流 动性和效益性。
从商业银行的表内业务 资产负债外管理理论 管理扩展到表外业务。
资产管理理论的发展阶段
第八章 商业银行资产负债管理
8.1 资产负债管理的目标 8.2 资产负债管理的一般方法 8.3 利率敏感性与缺口管理 8.4 我国商业银行的资产负债
比例管理
8.1 资产负债管理概述
一、资产负债管理的概念 二、商业银行资产负债管理理论与发展 三、资产负债管理的基本原理
一、资产负债管理的概念
资产负债管理是指商业银行在业务 经营过程中，对各类资产和负债进行预 测、组织、调节和监督的一种经营管理 方式，以实现资产负债总量上平衡、结 构上合理，从而达到最大盈利的目标。
银行收到的补偿金是
（12%-11%）×1亿美元
利率下限：无论贷款利率下降多少，银 行都能得到一个最低的收益率，或者证 券持有者为保证其收益率，向银行购买 一个利率下限
假设一家银行以优惠利率向一名企业客 户发放了金额为1000万美元的1年期浮 动利率贷款，并规定利率下限为7%。 如果一年内优惠利率跌至6%，那么该 客户首先向银行支付6%的贷款利息60 万，还要支付利息返还额10万美元
利率双限：将利率上限和利率下限合并在一份 协议里
假设一家银行与一名企业老客户签定了一项贷 款协议，贷款金额为1000万美元，期限3年， 利率浮动，初始利率为8%，同时签定利率上 限为10%和利率下限为6%。假设在贷款的 第2年初，浮动贷款利率跌至5%并持续一年， 而第3年初，浮动贷款利率又升至10%并持续 一年。那么协议各方需支付的补偿金是多少？
P-银行资产总收益（要求最大化） Xi-投放各类资产的资金量 ∑Xi=10亿元
约束条件:
① X4≥0.10∑Xi ②X2+X5<0.3∑Xi ③X1+X2>0.5 ∑ Xi ④∑Xi≤8.9亿元 ⑤ Xi ≥0
流动性限制条件 安全性限制条件 资产结构限制条件 总量限制条件 非负限制条件
8.3现代商业银行资产负债管理方法
（一）规模对称原理
——资产规模与负债规模在总量 上要对称平衡 。
制约
负债总量
资产总量
（二）偿还期对称原理
——要求资产项目和负债项目保 持合理的期限结构
制约
负债期限结构
资产期限结构
（三）结构对称原理
——要保持资产项目和负债项目在
性质上、效益上和用途上的对称平衡。
决定
负债性质
资产性质
（四）目标互补原理
利率风险
当利率波动时，银行的净利息收入发生变动 当利率波动时，改变了银行的资产和负债的
市场价值，故改变了银行的净值，即所有者 在银行投资的价值
利率风险种类
价格风险 再投资风险
利率风险管理
套期保值：远期利率合约、利率期货、利 率期权、利率互换、利率上限、下限和双 限
资产负债利率敏感性管理
为了开辟新的资金来源渠道，扩大资产 规模
为了逃避管制，从各种渠道筹措资金 金融创新为商业银行扩大资金来源提供
了可能性 西方各国存款保险制度的建立发展，激
发了银行的冒险精神和进取意识
三、资产负债管理的基本原理
（一）规模对称原理 （二）速度对称原理 （三）结构对称原理 （四）目标互补原理 （五）分散资产原理
（五）分散资产原理
——在负债结构已定的情况下，银 行可以通过将资金分散于不同区域、不 同行业、不同币种和不同种类的资产来 分散风险，同时实现安全性、流动性和 盈利性的目标。
8.1.2 资产负债管理的目标
总量平衡 结构合理
8.1.3 资产负债管理的内容
商业贷 款理论
亚当•斯密 《国富论》
资产业务集中于短期自 偿性贷款，保持资产的 高度流动性。
资产转
莫尔顿
保持资产流动性最好的
移理论
《商业银行及资 本形成》
方法是持有可转换的资 产。
预期收
普鲁克诺
银行资产的流动性取决
入理论
《定期存款及银 行流动性理论》
于借款人的预期收入， 而不是贷款期限的长短。
负债管理理论兴起的原因
长期证
固定
准备
款
券投资
资产
8.2.2 资金分配法
活期存款 储蓄存款 定期存款 资本 金
第一准备金 第二准备金
贷款 长期证券投资 固定资产
8.2.3 线性规划法
一、建立模型目标函数 二、选择模型中的变量 三、确定约束条件 四、求出线性规划模型的解
【案例】假设一家银行现有10亿元的存款。以利润最 大化为经营目标，建立一个目标函数。假定这家银行可 供选择的资产有六种：
①高质量的商业贷款（X1）：收益率为6%； ②企业中期放款（X2）：收益率为7%； ③消费者放款（X3）：收益率为12%； ④短期政府债券（X4）：收益率为4%； ⑤长期政府债券证券（X5）：收益率为5%； ⑥公司债券（X6）：收益率为8%。
目标函数为：
P=0.06X1+0.07X2+0.12X3+0.04X4 +0.05X5+0.08X6
什么是银行风险 风险管理的概念 银行风险的特性 银行风险的类型 银行风险管理的措施
8.2 资产负债管理的一般方法
资金汇集法 资金分配法 线性规划法
8.2.1 资金汇集法
银行资金来源
活期 存款
储蓄 定期 存款 存款
短期非存 款借入款 资本金
资金总库 银行资金使用的先后顺序
一级 准备
二级
贷
持续期缺口管理
பைடு நூலகம்
利率上限:借款人得到保证不能将贷款利率提高 到上限水平上,借款人也可以向第三方购买利率 上限
一家银行为其从欧洲美元市场上借入的1亿美元 1年期贷款购买了另一家金融机构提供的最高利 率为11%的利率上限。假设该市场当年的利率 升至12%，那么作为利率上限买方的银行为此 需多支付1%的利率，卖方对这额外的1%作出 补偿。
资产负债总量管理 资产负债结构管理 资产负债效益管理 资产负债风险管理
一、资产负债总量管理
负债的总量管理 资产的总量管理 资产总量与负债总量的平衡管理
二、资产负债结构管理
负债结构管理 资产结构管理 资产负债对应结构管理
三、资产负债效益管理
银行收入管理 银行成本管理 银行利润管理
四、资产负债风险管理
二、商业银行资产负债管理理论与发展 强调资产的流动性，实
资产管理理论 现经营目标
负债管理理论
强调通过负债管理， 来保证银行流动性的 需要。
资产负债综合管理理论
从资产负债平衡的角度 来协调银行安全性、流 动性和效益性。
从商业银行的表内业务 资产负债外管理理论 管理扩展到表外业务。
资产管理理论的发展阶段
第八章 商业银行资产负债管理
8.1 资产负债管理的目标 8.2 资产负债管理的一般方法 8.3 利率敏感性与缺口管理 8.4 我国商业银行的资产负债
比例管理
8.1 资产负债管理概述
一、资产负债管理的概念 二、商业银行资产负债管理理论与发展 三、资产负债管理的基本原理
一、资产负债管理的概念
资产负债管理是指商业银行在业务 经营过程中，对各类资产和负债进行预 测、组织、调节和监督的一种经营管理 方式，以实现资产负债总量上平衡、结 构上合理，从而达到最大盈利的目标。
银行收到的补偿金是
（12%-11%）×1亿美元
利率下限：无论贷款利率下降多少，银 行都能得到一个最低的收益率，或者证 券持有者为保证其收益率，向银行购买 一个利率下限
假设一家银行以优惠利率向一名企业客 户发放了金额为1000万美元的1年期浮 动利率贷款，并规定利率下限为7%。 如果一年内优惠利率跌至6%，那么该 客户首先向银行支付6%的贷款利息60 万，还要支付利息返还额10万美元
利率双限：将利率上限和利率下限合并在一份 协议里
假设一家银行与一名企业老客户签定了一项贷 款协议，贷款金额为1000万美元，期限3年， 利率浮动，初始利率为8%，同时签定利率上 限为10%和利率下限为6%。假设在贷款的 第2年初，浮动贷款利率跌至5%并持续一年， 而第3年初，浮动贷款利率又升至10%并持续 一年。那么协议各方需支付的补偿金是多少？
P-银行资产总收益（要求最大化） Xi-投放各类资产的资金量 ∑Xi=10亿元
约束条件:
① X4≥0.10∑Xi ②X2+X5<0.3∑Xi ③X1+X2>0.5 ∑ Xi ④∑Xi≤8.9亿元 ⑤ Xi ≥0
流动性限制条件 安全性限制条件 资产结构限制条件 总量限制条件 非负限制条件
8.3现代商业银行资产负债管理方法
（一）规模对称原理
——资产规模与负债规模在总量 上要对称平衡 。
制约
负债总量
资产总量
（二）偿还期对称原理
——要求资产项目和负债项目保 持合理的期限结构
制约
负债期限结构
资产期限结构
（三）结构对称原理
——要保持资产项目和负债项目在
性质上、效益上和用途上的对称平衡。
决定
负债性质
资产性质
（四）目标互补原理
利率风险
当利率波动时，银行的净利息收入发生变动 当利率波动时，改变了银行的资产和负债的
市场价值，故改变了银行的净值，即所有者 在银行投资的价值
利率风险种类
价格风险 再投资风险
利率风险管理
套期保值：远期利率合约、利率期货、利 率期权、利率互换、利率上限、下限和双 限
资产负债利率敏感性管理
为了开辟新的资金来源渠道，扩大资产 规模
为了逃避管制，从各种渠道筹措资金 金融创新为商业银行扩大资金来源提供
了可能性 西方各国存款保险制度的建立发展，激
发了银行的冒险精神和进取意识
三、资产负债管理的基本原理
（一）规模对称原理 （二）速度对称原理 （三）结构对称原理 （四）目标互补原理 （五）分散资产原理