C15112期权的波动率及波动率交易(100分)

试题

一、单项选择题

1. 当投资者认为市场隐含波动率低，预期波动率会上升，下列波动率交易策略中相对最佳的是

（ ）。

A. 买入平值认购期权

B. 买入平值认沽期权

C. 同时买入平值认购期权和平值认沽期权

D. 卖出平值认沽期权

您的答案：C

题目分数：10

此题得分：10.0

2. 波动率上升时，期权的相对估值（ ），但股价变动可能引起权利金（ ）。

A. 不变，下跌

B. 上涨，下跌

C. 不变，上涨

D. 下跌，上涨

您的答案：B

题目分数：10

此题得分：10.0

3. 在其他因素不变的条件下，期权标的物价格波动率越大，期权的价格（ ）。

A. 不能确定

B. 不受影响

C. 应该越高

D. 应该越低

您的答案：C

题目分数：10

此题得分：10.0

4. （ ）是期权的相对估值标准。

A. 波动率

B. 无风险利率

C. 行权价

D. 权利金

您的答案：A

题目分数：10

此题得分：10.0

二、多项选择题

5. 期权的波动率交易组合策略有（ ）等。

A. 跨式套利

B. 宽跨式套利

C. 蝶式套利

D. 比例套利

您的答案：D,B,C,A

题目分数：10

此题得分：10.0

6. 实际Delta动态对冲策略需面对的问题有（）等。

A. Delta值的准确性

B. Delta实时变动

C. “波动率微笑”的影响

D. 交易速度

您的答案：B,A,D,C

题目分数：10

此题得分：10.0

7. 下列关于期权波动率的说法正确的是（ ）。

A. 波动率没有方向的区别

B. 波动率是期权的相对估值标准

C. 波动率是权利金定价的关键因素

D. 其他条件不变，权利金与波动率负相关

您的答案：A,B,C

题目分数：10

此题得分：10.0

三、判断题

8. 波动率是一段时间内股票收益率的年化标准差。（ ）

您的答案：正确

题目分数：10

此题得分：10.0

9. 实际市场中一般只有做市商与专业机构使用Delta动态对冲交易。（ ）

您的答案：正确

题目分数：10

此题得分：10.0

10. 理论上讲，相同的标的在相同的时间段内具有唯一的隐含波动率。（ ）

您的答案：正确

题目分数：10

此题得分：10.0

试卷总得分：100.0