风险模型简介
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第二部分 商业银行的管理
银行管理综述 银行风险管理 银行国际业务
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第六章 银行风险管理
利率风险 信用风险 市场风险 外汇风险 流动性风险
3
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商业银行风险管理的特点
微观经济（非系统）风险与宏观经济（系统） 风险
风险管理的程序 （1）风险识别：DELPHI法/故障树法/
筛选-监测-诊断法 （2）风险处理：规避/预防/分散/转移
持有期的经济含义：利率弹性
17
持有期管理程序
计算资产负债的持有期 资产组合持有期=∑Di （ Ci/∑Ci） 计算净持有期：
=资产Da-负债Dl 计算利率变动的影响=（-Da*A+Dl*L）⊿r/1+r 调整资产负债结构 局限
18
五、衍生工具的使用
例：260万贷款，需筹款330万
有利息存款 拆入同业 借入资金
总计
增加 额
300 10 20 330
利息 成本 10.5% 12.6% 12.2%
总 成本 31.5 1.26 2.44 35.2
可用于 投资
78% 93% 93%
35.2/330=10.6% 35.2/261.9=13.4%
7
评价
比较两种计算方法 存款定价 贷款定价：成本加总/价格领先者 贷款定价的衡量
2
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资产负债管理与风险管理
现金与证券投资 贷款 负债 资本 表外业务 国际业务
利率风险 信用风险 市场风险 流动性风险 外汇风险 国家风险
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贷款定价的衡量(Cost-Benefit)
A=估算总收益 B=计算占用的资金 税前收益率= A / B 与利率比较
例：客户要求500万，实际使用400万，利率20%，承担
费为未使用额的1%，补偿性余额为已使用额度的20%和 未使用额度的5%，央行要求存款准备金率为10%。 A= 400万*0.20+ 100万*0.01= 810,000 B= 400万-(400万*0.20+100万*0.05)+0.10*(CB+100万） = 3,335,000 A / B= 25% 资金回报率与贷款定价练习
3100/67800=4.57% 3100/57800=5.36% （2） 边际成本法 (LIFO)
平均边际成本 = 总成本/资金增加额
6
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边际成本法
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四、持有期管理（Duration)
持有期：预期所有的资产负债的现金流入量的
加权平均时间
例：贷款100元，一年到期，R=15%，半年还本付息
CF1/2=57.5 CF1=53.75
0 pv1/2=53.49 pv1=46.51
1/2
1
D = Σ Cin/（1+r）i P
i= 1……..n
= PV1/2*1/2+PV1*1= 0.7326Yr
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第一节 利率风险管理
贷款利率的确定 利率风险的种类 资金缺口管理 持有期管理 衍生工具的使用
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一、利率的确定
1、银行确定利率的标准——资金回报率 （1） 历史平均成本法 平均利率 = 利息支出/非银行资本资金 利息支出/有利息支出资金
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二、利率风险的种类
资产负债的差额风险（Gap Risk) 存款利率和贷款利率的基差风险
(Basis/Spread Risk) 借款人和存款人的潜在选择权风险
(Option Risk)
10
1、差额风险
期限差额：负债/资产敏感型期限差额风险
（1）负债：1000万存款90天8%->贷款180天10% （2）资产：1000万存款180天8%->贷款90天10%
14
三、资金缺口管理
1. 基本思路：
（1）识别利率敏感资产/负债（RSA/RSL）
（2）资产负债归类：
RSA
RSL
FRA
F影响
指标：资金缺口Gap = RSA — RSL
净利息收入= 资金缺口*利率变动值 利率敏感比率 = RSA/RSL
15
资金缺口管理实例
措施：（1）缺口 = 0 （2）保持缺口 局限性： （1）敏感期限的选择 （2）利率走势的预测 （3）静态分析
/最大、最小净利差
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基差风险的动态衡量
1990 1991 1992 1993 1994 存款 7.20 6.12 6.14 6.11 10.98 贷款 11.34 8.64 8.12 8.10 11.98 存贷 4.14 2.52 1.98 1.99 1.00 利差
利差均值=2.33% 标准差=1.03 方差=1.06 最大利差=4.14% 最小利差=1.00%
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3、潜在选择权
定义 例：存款100万/一年期/利率8%，贷款100万/一年期/10%，
3个月后，贷款利率上升1%提前偿贷/存款利率上升1% 提前取款。 后9个月净利差为1%，总净利息收入1.25%, 降75BP。 总结：1和2 通过缺口管理和持有期管理来监测和诊断， 然后进行风险的防范（改变资产负债数量）和转移（常 使用衍生工具）
数量差额：负债/资产敏感型数量差额风险
（1）负债：1000万存款90天8%->900万贷款90天10% （2）资产：900万存款90天8%->1000万贷款90天10%
差额=0时，无此风险 资产/负债 是衡量差额风险的重要指标
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2、基差风险
定义 衡量 （1）静态：贷款升水=贷款利率/存款利率-1 （2）动态：净利差均值/净利差标准差
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第六章 银行风险管理
利率风险 信用风险 市场风险 外汇风险 流动性风险
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商业银行风险管理的特点
微观经济（非系统）风险与宏观经济（系统） 风险
风险管理的程序 （1）风险识别：DELPHI法/故障树法/
筛选-监测-诊断法 （2）风险处理：规避/预防/分散/转移
持有期的经济含义：利率弹性
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持有期管理程序
计算资产负债的持有期 资产组合持有期=∑Di （ Ci/∑Ci） 计算净持有期：
=资产Da-负债Dl 计算利率变动的影响=（-Da*A+Dl*L）⊿r/1+r 调整资产负债结构 局限
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五、衍生工具的使用
例：260万贷款，需筹款330万
有利息存款 拆入同业 借入资金
总计
增加 额
300 10 20 330
利息 成本 10.5% 12.6% 12.2%
总 成本 31.5 1.26 2.44 35.2
可用于 投资
78% 93% 93%
35.2/330=10.6% 35.2/261.9=13.4%
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评价
比较两种计算方法 存款定价 贷款定价：成本加总/价格领先者 贷款定价的衡量
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资产负债管理与风险管理
现金与证券投资 贷款 负债 资本 表外业务 国际业务
利率风险 信用风险 市场风险 流动性风险 外汇风险 国家风险
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贷款定价的衡量(Cost-Benefit)
A=估算总收益 B=计算占用的资金 税前收益率= A / B 与利率比较
例：客户要求500万，实际使用400万，利率20%，承担
费为未使用额的1%，补偿性余额为已使用额度的20%和 未使用额度的5%，央行要求存款准备金率为10%。 A= 400万*0.20+ 100万*0.01= 810,000 B= 400万-(400万*0.20+100万*0.05)+0.10*(CB+100万） = 3,335,000 A / B= 25% 资金回报率与贷款定价练习
3100/67800=4.57% 3100/57800=5.36% （2） 边际成本法 (LIFO)
平均边际成本 = 总成本/资金增加额
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边际成本法
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四、持有期管理（Duration)
持有期：预期所有的资产负债的现金流入量的
加权平均时间
例：贷款100元，一年到期，R=15%，半年还本付息
CF1/2=57.5 CF1=53.75
0 pv1/2=53.49 pv1=46.51
1/2
1
D = Σ Cin/（1+r）i P
i= 1……..n
= PV1/2*1/2+PV1*1= 0.7326Yr
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第一节 利率风险管理
贷款利率的确定 利率风险的种类 资金缺口管理 持有期管理 衍生工具的使用
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一、利率的确定
1、银行确定利率的标准——资金回报率 （1） 历史平均成本法 平均利率 = 利息支出/非银行资本资金 利息支出/有利息支出资金
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二、利率风险的种类
资产负债的差额风险（Gap Risk) 存款利率和贷款利率的基差风险
(Basis/Spread Risk) 借款人和存款人的潜在选择权风险
(Option Risk)
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1、差额风险
期限差额：负债/资产敏感型期限差额风险
（1）负债：1000万存款90天8%->贷款180天10% （2）资产：1000万存款180天8%->贷款90天10%
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三、资金缺口管理
1. 基本思路：
（1）识别利率敏感资产/负债（RSA/RSL）
（2）资产负债归类：
RSA
RSL
FRA
F影响
指标：资金缺口Gap = RSA — RSL
净利息收入= 资金缺口*利率变动值 利率敏感比率 = RSA/RSL
15
资金缺口管理实例
措施：（1）缺口 = 0 （2）保持缺口 局限性： （1）敏感期限的选择 （2）利率走势的预测 （3）静态分析
/最大、最小净利差
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基差风险的动态衡量
1990 1991 1992 1993 1994 存款 7.20 6.12 6.14 6.11 10.98 贷款 11.34 8.64 8.12 8.10 11.98 存贷 4.14 2.52 1.98 1.99 1.00 利差
利差均值=2.33% 标准差=1.03 方差=1.06 最大利差=4.14% 最小利差=1.00%
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3、潜在选择权
定义 例：存款100万/一年期/利率8%，贷款100万/一年期/10%，
3个月后，贷款利率上升1%提前偿贷/存款利率上升1% 提前取款。 后9个月净利差为1%，总净利息收入1.25%, 降75BP。 总结：1和2 通过缺口管理和持有期管理来监测和诊断， 然后进行风险的防范（改变资产负债数量）和转移（常 使用衍生工具）
数量差额：负债/资产敏感型数量差额风险
（1）负债：1000万存款90天8%->900万贷款90天10% （2）资产：900万存款90天8%->1000万贷款90天10%
差额=0时，无此风险 资产/负债 是衡量差额风险的重要指标
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2、基差风险
定义 衡量 （1）静态：贷款升水=贷款利率/存款利率-1 （2）动态：净利差均值/净利差标准差