家庭资产配置和理财规划

基金
类固定收益产品
银行理财、债券
货币基金
银行存款
收益水平
识别金融产品
制定资产配置策略和理财规划
来自上海银监局提示
在哪查询？ 托管机构、信息披露方式，运行状态 等？
谁的产品？ 信托计划、资产计划、契约型基金、有限 合伙、是否是金融机构？
投向何处？ 投资标的是什么，资金具体用途，是优先 级还是劣后级？
序号
金额（元）
金额（元）
1
工资
2
奖金
日常支出 车贷
吃穿住行 月还款金额
3
投资收入
4
其他
房贷 儿女
月还款金额
5
娱乐
6
旅游
收入总计
支出总计
家庭盈余
家庭财务分析
家庭财务状况分析
总负债
资产负债比率 = 总资产
反映负债占家庭总资产的比重，建议该比率应控制在0.5以下，如果大于1表示财务上已 经资不抵债。
净资产
第一个账户-日常开销账户
关于第一个账户，大家都是如何配置的？存放在 哪里？是如何进行挑选的？
第二个账户-杠杆账户
关于第二个账户，在座的同事有多少给自己上了 份保险？给家人上了份保险？
第三个账户-投资收益账户
关于第三个账户，在座的同事有多少在炒股？有 多少参与了股权投资？通过哪种方式参与的？
第四个账户-长期收益账户
基金 理财 其它
数量*最新净值 投入本金
负责
14
合计
15
自住房产
最新房价
16
投资性房产
最新房价
17
实物
19
资产
汽车 收藏品
二手车行情 最新估价
20
其它
21
合计
总资产
总负债
家庭资产净值
金额（元）
贷款余额 贷款余额 贷款余额
家庭财务状况分析
检视家庭的收入与支出
家庭财务分析
家 庭 收 支 表（月）
收入
支出
生活中的经验
资产配置概述
早在一千多年以前，聪明的犹太人就已经在其 法典《塔木德经》中阐述了资产配置的基本思想：“ 每个人都应该把自己手里的钱分为3份，1/3用来买 地（不动产）、1/3用来做买卖（实业和金融投资） ，剩下的1/3存起来。
莎士比亚在《威尼斯商人》中传达过分散投资 的思想，剧中讲“我的买卖的成败并不完全寄托在一 艘船上，更不是倚赖着一处地方；我的全部财产，也 不会因为这一年的盈亏而受到影响。”
国内外财富市场的现状
数据来源：全球经济指标(Trading Economics)
存款利率跑不过CPI，你的存款在搬家！
3 Part
家庭财务分析
家庭财务目标
财务 安全
财富 积累
财务 自由
家庭财务分析
财务安全
流动性、安全性、保障性、各 方比例平衡。
财富积累
投资比重增加，实现保值增 值。
财务自由
收入来源来自于主动投资，非 被动工作。
短期开销
意外重疾保障
特点：
要点：
追求流动性，牺牲收益性 3-6个月的生活费
专款专用，防止家庭突发的大 开支。
投资收益账户30%
标准普尔 家庭资产 象限图
长期收益账户40%
重在收益
保本升值
要点：
要点：
高风险、高收益，使资产增值。
安全保本、稳健增值、抵御通 胀、持续成长。
制定资产配置策略和理财规划
家庭资产分配
低风险债券、信托、资管计 划、银行理财、定投基金...
第四个账户是长期收 益账户，也就是保本升值 的钱。一般占家庭资产的 40%，为保障家庭成员的 养老金、子女教育金、留 给子女的钱等。
标准普尔 家庭资产 象限图
要点：
长期收益账户40%
保本升值
安全保本、稳健增值、抵御通 胀、持续成长。
制定资产配置策略和理财规划
学术方面
资产配置概述
1986年的《金融分析师杂志》刊载了布 林森（Brinson）、霍德（Hood）和比鲍尔 （Beebower）（简称BHB）的名为“投资 组合表现的决定性因素” 的著名文章。三位 作者在这篇文字阐述了：“你应该忘掉市场 时机选择；你应该忘掉个股选择；在投资组 合的收益中，几乎90%可以由其资产的配置 单来解释；你应该做一个资产的配置者。”
第二个账户是杠杆账 户，也就是保命的钱。一
意外重疾保障
般占家庭资产的20%，为
要点：
的是以小博大。专门解决
专款专用，防止家庭突发的大
突发的大额开支。（重大
开支。
疾病险、寿险、一般意外
险、交通意外险）
标准普尔
家庭资产
象限图
各种保险公司、蚂蚁保险服务、水滴 互助、抗癌公社...
家庭资产分配
制定资产配置策略和理财规划
净资产
偿债收入比率 = 总资产
反映家庭每月应还贷款本息占每月总收入的比重，建议该比率应控制在0.4以下，如果 大于表明家庭每月的债务压力较大。
4 Part
制定资产配置策略和理财规划
理财规划
太 有 钱
制定资产配置策略和理财规划
我 没 钱
制定资产配置策略和理财规划
家庭资产分配
日常开销账户10%
杠杆账户20%
关于第四个账户，大家都有配置吗？配置的什么 产品？
家庭资产配置和理财规划
目
录
目录 CONTENTS
1 资产配置概述 2 国内外财富市场的现状 3 家庭财务分析 44 制定资产配置策略和理财规划
1 Part
资产配置概述
资产配置
资产配置概述
资产配置是为了实现投资目标、人生规划的重要渠道。根 据投资者需求（如投资目标、预期收益、投资期限等），将资 金投在具有不同风险和收益的资产类别（现金、债券、股票、 实业）之间进行动态分配的过程，在获取理想回报之余，把风 险减至最低。
数据来源：庞数智库
全球家庭财富结构中，金融资产增加0.334万亿美元，同比小幅攀升 0.2%。而中国金融资产则减少0.886万亿美元，金融资产下降幅度较大，同 比下降6.8%。
2016年，全球非金融资产增加4.895万亿美元，同比增长3.8%，在中 国，得益于房产市场表现良好，非金融资产总值增加0.398万亿美元，同比 增长3.1%，非金融资产成为全球家庭财富增长的首要因素。
国内外财富市场的现状 家庭财富市场
中国家庭总资产配置比例图
数据来源：2016年中国家庭金融资产配置风险报告
中国家庭资产配置以房产为主，金融资产为辅。
国内外财富市场的现状 家庭财富市场
各国家庭金融资产配置占比对比
数据来源：2016年中国家庭金融资产配置风险报告
据美国消费者金融调查统计，可以看出中国家庭金融资产配置比 例在国际上处于较低水平。
换房规划
换车规划
目标 职业规划
目标 购车规划 购房规划
家庭财务分析
家庭财务状况分析
检视家庭的资产与负债
家 庭 资 产 负 债 表（月）
资产
负债
序 号
项目
金额（元）
项目
1
2
现金及
现金等价
3
物
7
现金 活期储蓄 定期储蓄
合计
房贷 车贷 其他贷款 其它
8
股票
数量*最新股价
合计
9
10
金融 资产
13
与谁签约？ 是否直接与金融机构签约？将签约对 象、具体方式、有关手续等了解清 楚。
五大原则
制定资产配置策略和理财规划
1、整体规划、提早规划。 2、建立现金保障机制，应对日常生活及突发状况。
3、资产配置中风险管理优于追求收益。 4、投资、消费与收入相匹配。 5、家庭资产配置策略和理财规划与家庭类型、财务 状况相匹配。
3
优术-优化战术，找到最好的投资武器，做
出符合自己的投资组合。
2 Part
国内外财富市场的现状
国内外财富市场的现状 全球家庭财富市场
数据来源：庞数智库
从量上来看，中国家庭占据了全球约9%的财富；从排名上来看，中 国仅次于美国和日本，资产总值达23万亿美元，家庭财富总值全球 排名第三。
国内外财富市场的现状 全球家庭财富市场
家庭风险承受力测评
家庭财务分析
保守型
稳健型
积极型
家庭财务生命周期
家庭财务分析
单身期
家庭形成期 家庭成长期
家庭成熟期 家庭养老期
金额
22岁
35岁
45岁
60岁
收入 支出
年龄
周期阶段目标
家庭财务分析
目标 出行旅游 财富传承
目标 退休规划
养老期
单身期
成熟期
家庭类型
形成期
成长期
目标 子女教育规划
股票、股票型基金、PE/VC、 期货、定增、实物投资...
投资收益账户30%
要点：
重在收益
标准普尔 家庭资产 象限图
高风险、高收益，赚得起、亏 得起。
第三个账户是投资收 益账户，也就是生钱的 钱。一般占家庭资产的 30%，为家庭创造收益， 用有风险的投资创造高回 报。
家庭资产分配
制定资产配置策略和理财规划
国内外财富市场的现状 全球财富市场
数据来源：庞数智库
国内外财富市场的现状 中国个人财富市场
2016年末中国高净值人群地域分布
数据来源：2017年招商银行与贝恩公司中国私人财富 报告
全国22个省市个人可投资资产大于1000万元的高净值人数超过 2万人，其中共有9个省市高净值人数超过5万人，东南沿海5个省市 （广东、上海、北京、江苏、浙江）率先突破10万人。
不要把鸡蛋放在一个篮子里
资产的类别
资产配置概述
根据风险收益类型，可将资产划分为以下五种类型 ➢固定收益类资产，包括国债、信用债等各类债券、银 行理财； ➢权益类资产，即以股票为典型代表，投资收益主要由 价格波动带来的资产； ➢现金类资产，如现金、银行存款； ➢不动产，如土地、房屋； ➢其他个人资产，如保险、收藏品等。
国内外财富市场的现状 中国个人财富市场
中国2006-2017年全国个人持有的可投资资产总体规模
数据来源：2017年招商银行与贝恩公司中国私人财富 报告
国内外财富市场的现状 家庭财富市场
中国家庭户均资产
（人民币万元）
数据来源：2016年中国家庭金融资 产配置风险报告
从2011年到2016年，中国家庭的户均资产从66.3万元增长到 103.4万元，户均净资产从61.8万元增长至97.4万元。
投资组合
资产配置概述
“其他因素“,2.1% “市场时机”,1.8% “证券挑选”,4.6%
资产配置,91.5% 图：投资组合绩效的决定因素
投资收益中85%－95%来自资产配置
总
结
资产配置概述
1
取势-获取市场趋势，了解、顺应市场大的
方向。
2
明道-明确投资道路，不光要有理论知识，
更要有专业的投资策略。
家庭资产配置
中年家庭-攻守兼备 （成熟期）
青年家庭-进攻型 （成型、成长期）
2
5 3
2 4
4
低风险 中风险 高风险
老年家庭-攻守兼备 （养老期）
1
3 6
低风险 中风险 高风险
低风险 中风险 高风险
制定资产配置策略和理财规划
理财工具
常见金融产品风险水平图示
VC投资
PE投资
风 险
期货
水
平
股票
浮动收益类产品
国内外财富市场的现状
家庭财富市场
中Βιβλιοθήκη Baidu家庭金融资产配置比例
无风险资产占比过高 股票资产比重过大
中国家庭的现金及储蓄类资 产占比超过 50%，与日本非 常接近，但这一数字远高于欧盟 的 34.4%和美国的 13.6%
各国家庭金融资产配置情况对比
数据来源：2016年中国家庭金融资产配置风险报告
为什么要理财
日常开销账户10%
短期开销
要点： 追求流动性，牺牲收益性 3-6个月的生活费
第一个账户是日常开销账 户，也就是短期要花的钱。一 般占家庭资产的10%，为家庭 3-6个月的生活费。
标准普尔 家庭资产 象限图
现金、银行存款、货币基金、国债逆回购、各种 宝...
制定资产配置策略和理财规划
家庭资产分配
杠杆账户20%
净资产比率 = 总资产
反映净资产在总资产中占有的比重，建议该比率应控制在0.5以上，如果小于表明家庭负
债率过高。
资产投资比率
=
投资资产 家庭总资产
反映家庭资产用于投资的比例，根据家庭的生命周期和周期阶段的目标来判断是否合理。
流动资产保障倍数
流动性资产 = 月平均支出
反映家庭资产迅速变现以应付基本支出的能力，建议该比率维持在6左右，如果小于表 明流动资产不足，或开支过大。