江苏大学财务管理学复习资料

第一章财务管理总论

一、财务管理的概念【理解】

（一）财务

1.定义：是组织企业财务活动、处理财务关系的一项经济管理工作。

2.财务活动：以现金收支为主的资金收支活动。

【筹资管理、投资管理、营运资本管理、利润及其分配的管理】

3.财务关系：企业在组织财务活动过程中与各有关方面之间的经济利益关系。

【企业同其所有者，企业同其债权人，企业同其被投资单位，企业同其债务人，企业内部各单位之间，企业同其职工，企业与税务机关】

二、财务管理的目标

（一）定义：

（二）特点：相对稳定性、多元性、层次性

（三）财务管理的总体目标：

1. 利润最大化

2. 股东财富最大化

3. 企业价值最大化

四、财务管理的环境

1.经济环境

2.法律环境

3.金融市场环境

【利率的构成】:利率=纯利率＋通货膨胀补偿＋风险报酬

风险报酬=违约风险报酬＋流动性风险报酬＋期限风险报酬

4.社会文化环境

第二章财务管理的价值观念

第一节资本的时间价值

一、资本的时间价值

基本概念 1. 终值和现值

终值：现在一定量的资本，在未来某一时点上的价值。

现值：指未来某个时刻的资金按照一定的折现率折算到现在的价值。 2. 利息的计算方式

单利：只按本金计算利息，而利息部分不再计算利息 。

复利：除本金计息外，将期间所生利息一并加入本金计算利息，即“ 利滚利 ”。 3. 折现：由终值计算现值的过程。 折现率：折现时所使用的利息率。 （一）一次性收付款的终值与现值计算

1. 单利终值和现值的计算 终值：F ＝P( 1 + n •i ) 单利现值：P = F(1+n • i)-1

2. 复利终值和现值的计算

（1）终值：F= P ( 1+i ) n 复利终值系数：( 1+i ) n ， 记为：( F/ P ，i ，n ) 。 （2）现值：P= F ( 1+i )-n 复利现值系数： ( 1+i ) -n ， 记为： ( P /F ， i ，n )。 （二）系列性收付款的终值与现值计算 1. 普通年金终值和现值

（1）终值 FV 年金终值系数： [( 1+i ) n -1]/i ， 记为（F / A ，i ， n ）。 （2）现值 PV 年金现值系数：[ 1－(1+i)-n ]/ i ， 记为： （P/A ，i ，n ）。

三、资金时间价值的应用

n

-

（一）名义利率和实际利率的换算

1. 将名义利率换算成实际利率，按实际利率计算时间价值 i=(1+r/m)m —1 四、风险与报酬【考虑组合投资的风险报酬】 ①可分散分险 ②市场风险

③资本资产定价模型

第三章 财务分析

第一节 财务分析基础

一、财务分析的含义 三、财务分析的意义 第二节 财务能力分析 一、偿债能力分析

（一）短期偿债能力分析 流动比率=

流动负债

流动资产

合理数值: 2:1

注意：①流动资产项目构成；②应维持合理水平；③行业、公司规模及发展周期的差异；④人为粉饰

速动比率=

流动负债

存货

流动资产- 合理数值: 1:1

速动资产：①流动资产–存货（酸性测试比率）；②流动资产–存货、待摊费用； ③流动资产–存货、待摊费用、预付帐款（超速动比率）。

流动负债

现金等价物

现金现金比率+=

合理数值: >20%

注意：①过高不合理②具体水平应考虑企业财务状况和经营规模 （二）长期偿债能力分析 资产负债率=资产总额

负债总额

利息保障倍数=利息费用

利息费用

所得税税后利润利息费用息税前利润++=

二、营运能力分析

1．应收账款平均余额

赊销收入净额

应收账款周转率=

2．存货平均余额销售成本

存货周转率=

3. 总资产周转率=

平均资产总额

销售收入

三、盈利能力分析 1.资产平均总额

净利润

资产净利率=

资产报酬率=

2.股东权益平均总额

净利润

股东权益报酬率=

3.销售毛利率=

销售收入销售成本

销售收入-

4.销售净利率=

销售收入

净利润

第四节 财务综合分析 一、财务综合务分析 （一）杜邦财务指标分析

股东权益报酬率=资产净利率×平均权益乘数

=销售净利率×总资产周转率×平均权益乘数

第四章 财务战略与预算

一 筹资数量的预测

（1）因素分析法的原理与运用 （2）回归分析法的原理与运用

（3）营业收入比例法

股利支付率

留存比例留存比例，

预计销售净利率预计销售收入需要追加的外部筹资额-1,)(,=⨯⨯=∆-∑-∑

∆=∆-∑⋅∆-∑⋅∆=RE RE S

RL

S RA S RE S

RL S S RA S

第五章 长期筹资

第一节 企业筹资的动机与原则 一、企业筹资的动机 二、企业筹资的渠道

（一）政府财政资本 （二）银行信贷资本 （三）非银行金融机构资本 （四）其他法人资本

（五）民间资本 （六）企业内部资本 （七）国外和我国港澳台地区资本 三、企业筹资的方式

（一）权益资金筹集方式 投入资本筹资 股份筹资

（二）债务资金筹集方式 发行债券 银行借款 融资租赁 商业信用 商业本票 其他筹资方式

四、企业筹资的影响因素

五、企业筹资的原则 效益 及时 合理 合法 第二节 企业筹资种类 一、按所筹资金的性质分类 （一）股权资金 （二）债务资金