项目投资估算培训课件

③建设期贷款利息
第一年贷款利息=(8000×0.03÷2) ×8%=96 (万元)
第二年贷款利息=[(2400+96) + 8000×0.05÷2] ×8%=359.68 (万元)
第三年贷款利息 =[(2400+96+4000+359.68)+(8000×0.02÷2)] × 8%=612.45 (万元)
（1）在采用分项详细估算时，要分别确定现金、 应收账款、存货和应付账款的最低周转天数。
（2）在不同生产负荷下是按相应负荷时的各项 费用金额和给定的计算公式来的。
（3）属于长期性资金，通过长期负债和资金融 资方式。
★7.2 工程投资估算实例
例5-7 拟建10万吨炼钢厂，根据可行性研究报告提供的 主厂房工艺设备清单和询价资料，估算出该项目主厂房设备 投资约3600万元。已建类似项目资料：与设备有关的其他各 专业工程投资系数表,见下表5-2，与主厂房投资有关的辅助 工程及附属设施投资系数表，见表5-3.本项目资金来源为自 有资金和贷款，贷款总额为8000万元，贷款年利率为8%（按 年计息）。建设期为3年，第一年投入30%，第二年投入50%， 第三年投入20%。预计建设期物价平均上涨3%，基本预备费5%。 利用课本上估算该项目主厂房投资和项目建设的工程费用和 其他费投资的计算值；估算下面内容 （1）估算该项目的建设投资中预备费与建设期利息的估算； （2）若固定资产投资资金率为6%，用扩大指标法估算项目的流 动资金，确定项目的总投资。
¨基本预备费=（设备及工器具费用+建安工程费用 +工程建设其它费用）×基本预备费率
¨涨价预备费包括：工费、设备、材料施工机械价差，费率， 汇率等调整。 ¨计算公式：
例题：某项目的静态投资为22310万元，按项目实施 进度计划，项目建设期为三年，每年的投资分配使 用比例为：第一年20%，第二年55%，第三年25%，建 设期内平均价格变动率预测为6%，试估算该项目建 设期的涨价预备费。
例5-4:某新建项目，建设期为3年，在建设期第一年贷款300万元， 第二年400万元，贷款年利率为10％，各年贷款均在年内均匀发放。
用复利法计算建设期贷款利息。
解:
0
1
2
3
300 315 400 766.5
第一年利息:
Q1
=
1 2
×300×10%=15
第一年末本利和: P1 =300+15=315
用途： 设计投资的限额 资金筹措及确定贷款额度的依据
重点： 1.生产能力指数法、比例估算法； 2.建筑安装工程费和设备购置费估算； 3.建设期贷款利息的估算。
难点： 1.预备费的估算； 2.流动资金的估算。
5.1 项目总投资估算
5.1.1 项目投资估算概述
投资估算：估算项目 投入的总资金，并测算建 设期内分年资金需要量。
(4)工程建设其他费用构成及估算
建设项目除去工程费以外必须开支的费用，包括以下内容： 土地使用费 与企业未来生产经营有关的费用
➢ 未来企业经营有关的联合试运转费、生产准备费、办公及 生活家具购置费
与项目建设有关的其它费用 一般采用比率指标或者相应规定计算。
★（5）预备费估算
预备费=基本预备费+涨价预备费
第二年利息:
Q2 =(315+
1 2
×400)×10%=51.5
第二年末本利和: P2 =315+400+51.5=766.5
第三年利息: Q2 =766.5 ×10%=76.65
∑=143.15
7.1.3 生产流动资金估算
• 流动资金概念 • 分类1
• 生产领域流动资金 • 流通领域的流动资金
• 分类2
• 扩大指标估算法 • 分项详细估算法
货币资金
流动资金
应收及 预付款项
现金 银行存款
应收账款 预付贷款 待摊费用
流动资产
存货
流动负债
应付账款 短期借款
原料及主要材料 辅助材料 燃料 包装物 低值易耗品 在产品 外购产品 产成品等
流动资产构成表
☆ 1）扩大指标估算法
（1）按产值或者销售收入资金率进行估算
和定额。 有关部门制定的工程建设其他费用计算方法和
费用标准及国家颁布的价格指数。 拟建项目各单项工程的建设内容和工程量。
2）估算的精度要求
工程内容和费用构成齐全，计算合理，不重复计 算，不提高和降低估算标准，不漏项少算；
选用的指标与具体的工程质检的标准或条件有差 异，应进行必要的换算和调整；
1）项目建议书阶段和可行性研究阶段投资估算方法
(1)生产能力指数法
I2
I1
c2 c1
e
f
例5-1：已知建设年产30万吨乙烯装置的投资额为 60000万元，试估算建设年产70万吨乙烯装置的投资 额（e=0.6,f=1.2）
（2）资金周转率法 I=Q·a/tr
（3）分项比例估算法 I=E·(1+f1p1+f2p2+f3p3)+C
0.12 0.2 0.3
工程建设 其他费
0.2
解：（1）主厂房投资 =3600×(1+0.12+0.01+0.04+0.02+0.09+0.18+0.4)
=3600×1.86=6696(万元)
其中，建筑工程投资=3600×0.4=1440 (万元)
设备购置投资=3600×1.46=5256 (万元)
投资估算深度应能满足控制设计概述要求。
2.投资估算步骤
➢ 分别估算各单项工程所需的建筑工程费、安装工 程费、设备及工器具购置费；
➢ 在汇总各单项工程费的基础上，估算工程建设其 他费用和基本预备费，得出项目的静态投资部分；
➢ 估算涨价预备费和建设期贷款利息，得出项目的 动态投资部分。
3.建设投资估算的基本方法
误差率
10%
3.工程投资的基本构成
建设工程项目总投资,一般是指进行某项工 程建设花费的全部费用。
建设投资
生产性建设工程项目
流动资金
非生产性建设项目总投资则只包括建设投资。
第1部分：工程费用
建筑安装工程 设备、工器具购置费
第2部分：工程建设其他费用
第一类 第二类 第三类
基本预备费 第3部分：预备费 调整（涨价）预备费
• 建设项目达到设计生产能力后，全厂定员为1100人，工资和福利费按照 每人每年7.20万元估算；每年其他费用为860万元（其中：其他制造费用 为660万元） ；年外购原材料、燃料、动力费估算为19200万元；年经营 成本为21000万元，年销售收入33000万元，年修理费占年经营成本10％ ；年预付帐款为800万元；年预收帐款为1200万元。各项流动资金最低周 转天数分别为：应收帐款30天，现金40天，应付帐款为30天，存货为40天 ，预付帐款为30天，预收帐款为30天。
第4部分：建设期利息 第5部分：固定资产投资方向调节税(暂停征收)
建设投资
建设项目总投资
流动资金
流动资产-流动负债
工程投资费用构成表
☆ 7.1.2 建设投资估算
1.建设投资估算的依据和要求
1）估算依据 建设工程造价费用构成、计算方法以及其他有
关计算工程造价的文件。 行业主管部门制定的投资估算方法、估算指标
例：某建设项目拟用于购置设备的费用900万元， 建筑工程、安装工程、其他工程费分别占购置费的 130%， 80%， 30%，3种费用的调整系数分别为1.1， 1.3，1.2，其他费用为50万元。试估算此建设项目的 投资额。
(4)系数估算法(因子估算法、朗格系数法)
I=C·K1
2）可行性研究阶段建设投资估算方法 估算内容不同方法不同,具体估算的内容有： 建筑工程费 安装工程费 设备工器具购置费 工程建设其他费用 基本预备费 涨价预备费 建设期贷款利息
1.投资估算的特点
条件轮廓性大，假设因素 多，技术条件内容粗浅
技术条件伸缩性大，估算 难度大，反复次数多
数值误差大，准确度低
工作涉及面广，政策性强， 对估算工作人员素质要求高
2.投资估算阶段的划分（可行性研究阶段）
机会研究及项目建议书阶段
误差率
30%
初步可行性研究阶段
误差率
20%
详细可行性研究阶段
第7章 项目投资估算
5.1 项目总投资估算 5.2 项目投资估算实例 5.3 项目融资方案
2008年奥运会主体 育场—“鸟巢”。形 态如同孕育生命的 “巢”，它更像一个 摇篮，寄托着人类 对未来的希望。
中国第一大河流，长江上最神奇、最壮 观的一段峡谷—长江三峡。
除此之外，学校、住宅、医院等很多建筑项目在建设之 前都需要对投资进行估算，而估算涉及的方面又非常的多， 条件错综复杂，可见，要准确的估计出一个建设项目的投资 额，一种科学可行的估算方法显得何等重要啊！
★ (6)建设期利息估算 （1）贷款额一次性贷出且利率固定的贷款，按下面 公式计算： I=F-P F = P(1+i)n（n为计息期数） （2）如果各种债务资金均在年中支用，计当年借款 按半年计息，上年借款按全年计息。建设期每年利 息的计算公式为：
本年应计利息＝（年初借款本息累计＋ 本年借款支用） 年利率 2
Fra Baidu bibliotek
问题： ⒈ 估算建设期贷款利息。 ⒉ 用分项详细估算法估算拟建项目的流动资金，编制流动资金估算表。 ⒊ 估算拟建项目的总投资。
建设期贷款利息=96+359.68+612.45=1068.13 (万元)
项目的建设投资=14195.52+1574.22+1068.13=16837.87 (万元)
（3）①流动资金=16837.87×6%=1010.27 (万元)
②建设项目总投资=16837.87+ 1010.27=17848.14 (万元)
表5-2 与设备有关的各专业工程投资系数
加热 气化 余热 自动化 起重 炉 冷却 锅炉 仪表 设备
0.12 0.01 0.04 0.02 0.09
供电与 建安 传动 工程
0.18 0.4
表5-3 与主厂房有关的辅助及附属设施的投资系数
动力 系统
0.3
机修 总图运 行政及生活福 系统 输系统 利设施工程
流动资金额=年产值（销售收入）×产值（销售收入） 资金率
例题：已知某项目的年产值为5000万元，期类似企业百 元产值的流动资金占用额为20元，则该项目的流动资金为 多少？
5000×20%=1000（万元）
（2）按经营成本（或总成本）资金率估算
例题：某铁矿年经营成本为8000万元，经营 成本资金率为35%，则该矿山的流动资金额为 多少？
（1）现金的估算 （2）应收（预付）账款的估算
（3）按固定资产价值资金率估算 （4）按单位产量资金率估算 ※ 2）分项详细估算法
流动资金 =流动资产－流动负债
现 应存 金 收货
及 预 付 账 款
应预 付收 账账 款款
（3）存货的估算
（4）应付（预收）账款的计算
※ 3）流动资金估算应该注意一下问题
（1）建筑工程费估算 一般采用下面的方法： 单位工程投资估算法 单位实物工程量投资估算法 概算指标投资估算法
（2）设备工具器具费用构成与估算 a.设备购置费 设备购置费=设备原价+设备运杂费 b.工器具及生产家具购置费 工器具及生产家具购置费=设备购置费×定额费率
(3)安装工程费用估算 安装工程费=设备原价×安装费率 安装工程费=设备吨位×每吨安装费 安装工程费=安装实物工程量×安装费用指标
•
某建设项目的工程费与工程建设其他费的估算额为52180万元，预备
费为5000万元，建设期3年。3年的投资比例是：第１年20％，第2年55％
，第3年25％，第4年投产。
• 该项目固定资产投资来源为自有资金和贷款。贷款的总额为40000万元 ，其中外汇贷款为2300万美元。外汇牌价为1 美元兑换6.6元人民币。贷款 的人民币部分从中国建设银行获得，年利率为6%（按季计息）。贷款的 外汇部分从中国银行获得，年利率为8％（按年计息）。
工程费与工程建设其他费 =6696×(1+0.3+0.12+0.2+0.3+0.2)
=6696×2.12=14195.52(万元)
（2）①基本预备费 基本预备费=14195.52×0.05=709.78(万元) 静态投资=14195.52+709.78=14905.3 (万元) 建设期各年的静态投资： 第一年：14905.3×0.3=4471.59 (万元) 第二年：14905.3×0.5=7452.65 (万元) 第三年：14905.3×0.2=2981.06 (万元) ②涨价预备费 涨价预备费=4471.59×[(1+0.03)-1]+7452.65 ×[(1+0.03)2-1]+ 2981.06×[(1+0.03)3-1] =134.15+453.87+276.42=864.44 (万元) 预备费=709.78+864.44=1574.22 (万元)