技术分析培训资料

• KDJ指标：
• 1、取值范围 KDJ指标中，K值和D值的取值范围都是0-100，而J值的取值 范围可以超过100和低于0，但在分析软件上KDJ的研判范围 都是0-100。通常就敏感性而言，J值最强，K值次之，D值最 慢，而就安全性而言，J值最差，K值次之，D值最稳。
• 2、超买超卖信号
• 根据KDJ的取值，可将其划分为几个区域，即超买区、超卖 区和徘徊区。按一般划分标准，K、D、J这三值在20以下为 超卖区，是买入信号；K、D、J这三值在80以上为超买区， 是卖出信号；K、D、J这三值在20-80之间为徘徊区，宜观望。
（2）、趋势追逐特性：分析结果是如何追逐趋势， 并非创造趋势或引寻趋势。
（3）、直观观实特性：提供的图表是历史轨迹的记 录，不虚假。
技术分析的方法
• 技术分析方法以数字方法为基础，注重数 量与形变的变化，研判市场走势，因而技 术分析方法主要分为形态（图标）分析和 指标分析两大类。
一、形态分析法
• 概念
• 应用
• "一看阴阳"，阴阳代表趋势方向，阳线表示将继续上
涨，阴线表示将继续下跌。以阳线为例，在经过一段时间 的多空拼搏，收盘高于开盘表明多头占据上风，根据牛顿 力学定理，在没有外力作用下价格仍将按原有方向与速度 运行，因此阳线预示下一阶段仍将继续上涨，最起码能保 证下一阶段初期能惯性上冲。
• 故阳线往往预示着继续上涨，这一点也极为符合技术 分析中三大假设之一股价沿趋势波动，而这种顺势而为也 是技术分析最核心的思想。同理可得阴线继续下跌。
• 3、KDJ曲线的形态中M头和三重顶形态的准确性要大于W底 和三重底。
KDJ曲线的交叉
• KDJ曲线的交叉分为黄金交叉和死亡交叉两种形式 一般而言，在一个股票的完整的升势和跌势过程中，KDJ指 标中的K、D、J线会出现两次或以上的“黄金交叉”和“死 亡交叉”情况。 1、当股价经过一段很长时间的低位盘整行情，并且K、D、J 三线都处于50线以下时，一旦J线和K线几乎同时向上突破D 线时，表明股市即将转强，股价跌势已经结束，将止跌朝上， 可以开始买进股票，进行中长线建仓。这是KDJ指标“黄金 交叉”的一种形式。
• 3.柱状线收缩和放大。一般来说，柱状线的持续收 缩表明趋势运行的强度正在逐渐减弱，当柱状线颜 色发生改变时，趋势确定转折。但在一些时间周期 不长的MACD指标使用过程中，这一观点并不能完 全成立。
• 4.形态和背离情况。MACD指标也强调形态和背离 现象。当形态上MACD指标的DIF线与MACD线形 成高位看跌形态，如头肩顶、双头等，应当保持警 惕；而当形态上MACD指标DIF线与MACD线形成 低位看涨形态时，应考虑进行买入。在判断形态时 以DIF线为主，MACD线为辅。当价格持续升高， 而MACD指标走出一波比一波低的走势时，意味着 顶背离出现，预示着价格将可能在不久之后出现转 头下行，当价格持续降低，而MACD指标却走出一 波高于一波的走势时，意味着底背离现象的出现， 预示着价格将很快结束下跌，转头上涨。
• "三看影线长短"，影线代表转折信号，向一个方向 的影线越长，越不利于股价向这个方向变动，即上 影线越长，越不利于股价上涨，下影线越长，越不 利于股价下跌。以上影线为例，在经过一段时间多 空斗争之后，多头终于晚节不保败下阵来，一朝被 蛇咬，十年怕井绳，不论K线是阴还是阳，上影线 部分已构成下一阶段的上档阻力，股价向下调整的 概率居大。同理可得下影线预示着股价向上攻击的 概率居大。
• K线由开盘价、收盘价、最高价、最低价四个价位 组成，开盘价低于收盘价称为阳线，反之叫阴线。 中间的矩形称为实体，实体以上细线叫上影线，实 体以下细线叫下影线。
• 分类
• K线从形态上分可分为阳线、阴线和同价线3种类型。 阳线是指收盘价高于开盘价的K线，阳线按其实体 大小可分为大阳线、 中阳线和小阳线。阴线是指 收盘价低于开盘价的K 线，阴线按其实体大小也可 分为大明线、中阴线和小阴线。同价线是指收盘价 等于开盘价，两者处于同一个价位的一种特殊形式 的 K线，同价线常以“十”字形和…T’字形表现 出来，故又称十字线、T 字线。同价线按上、下影 线的长短、有无，又可分为长十字线、十字 线和T 字线、倒T字线、一字线等。
升；
• （3）、价格跌破均线并连续暴跌，远离均线。 • 卖出： • （1）、均线从上升开始走平，价格从上下穿均线； • （2）、价格连续下跌，远离均线，突然上升，但在均线附近再度
下跌；
• （3）、价格上穿均线，并连续暴涨，远离均线。
• 平滑异同移动平均线（MACD）
• 是从移动平均线基础上发展起平的，MACD是由正负差 （DIF）和异同平均线（DEA）两部分组成。DIF是核心， DEA是辅助。
• 2、当股价经过一段时间的上升过程中的盘整行情，并且K、 D、J线都处于50线附近徘徊时，一旦J线和K线几乎同时再 次向上突破D线，成交量再度放出时，表明股市处于一种强 势之中，股价将再次上涨，可以加码买进股票或持股待涨， 这就是KDJ指标“黄金交叉”的另一种形式。
• 3、当股价经过前期一段很长时间的上升行情后，股价涨幅已 经很大的情况下，一旦J线和K线在高位（80以上）几乎同时 向下突破D线时，表明股市即将由强势转为弱势，股价将大 跌，这时应卖出大部分股票而不能买股票，这就是KDJ指标 的“死亡交叉”的一种形式。
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重于泰山，轻于鸿毛。06:39:4306:39:4306:39Wednesday, November 25, 2020
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二、指标技术分析法
• 移动平均线（MA）
• 计算公式：N日内MA=N日收盘价加之总和/N日 • 特点：MA最基本的思想是消除价格随机波动的影响寻求价格
波动的趋势。 • （1）、追踪趋势、（2）、滞后性（3）、稳定性（4）、助
涨助跌性
• 葛兰威尔法则：
• 买入： • （1）、平均线从下降开始走平，价格从下上穿均线； • （2）、价格连续上升远离均线，突破下跌，但在均线附近再度上
• K线又被称为蜡烛线，也叫阴阳烛，据说起源于十八世 纪日本德川幕府时代的米市，当时的米商为了直观的 记录米价的变动情况，编制出这种图线，后来被技术 派人士引用到证券市场，成为股票技术分析的一种理 论。
• 组成
• K线是一条柱状的线条，由影线和实体组成。影线 在实体上方的部分叫上影线，下方的部分叫下影线。 实体分阳线和阴线。其中影线表明当天交易的最高 和最低价，而实体表明当天的开盘价和收盘价。
（2）、价格呈趋势变动，这是进行技术分析最根本、最核 心的因素。
（3）、历史会重演。这是从人的心理因素方面考虑的。因 为资本运营的目的是追求利润，所以只要动机不变人类的 交易行为将趋于一定模式，而导致历史重演，但不可能完 全相同。
技术分析的特点
（1）、量化指标特性：技术分析提供的量化指标， 可以指示出行情转折之所在。
• K线从时间上分，可分为日K线、周K线、月K线、年 K线，以 及将一日内交易时间分成若干等分，如5 分钟K线、15分钟K线、 30分钟K线、60分钟K线等。 这些K钱都有不同的作用。
• 意义
• K线所包含的信息是极为丰富的。就以单根K线而言， 一般上影线和阴线的实体表示股价的下压力量，下 影线和阳线的实体则表示股价的上升力量；上影线 和阴线实体比较长就说明股价的下跌动量比较大， 下影线和阳线实体较长则说明股份的扬升动力比较 强，如果将多根K线按不同规则组合在一起，又会 形成不同的K线组合。这样的K线形态所包含的信息 就更丰富。例如，在涨势中出现乌云盖项K线组合 说明可能升势已尽，投资者应尽早离场；在跌势中 出现曙光初现K线组合，说明股价可能见底回升， 投资者应不失时机地逢低建仓。可见，各种K线形 态正以它所包含的信息，不断地向人们发出买进和 卖出的信号，为投资者看清大势，正确的买卖股票 提供了很大的帮助，从而使它成为投资者手中极为 实用的操盘工具。
• 1、当KDJ曲线在50上方的高位时，如果KDJ曲线的走势形 成M头或三重顶等顶部反转形态，可能预示着股价由强势转 为弱势，股价即将大跌，应及时卖出股票。如果股价的曲线 也出现同样形态则更可确认，其跌幅可以用M头或三重顶等 形态理论来研判。
• 2、当KDJ曲线在50下方的低位时，如果KDJ曲线的走势出 现W底或三重底等底部反转形态，可能预示着股价由弱势转 为强势，股价即将反弹向上，可以逢低少量吸纳股票。如果 股价曲线也出现同样形态更可确认，其涨幅可以用W底或三 重底形态理论来研判。
• 3、 多空力量对比
• 一般而言，当K、D、J三值在50附近时，表示多空双方力量 均衡；当K、D、J三值都大于50时，表示多方力量占优；当 K、D、J三值都小于50时，表示空方力量占优。
• KDJ曲线的形态
• KDJ指标的研判还可以从KDJ曲线的形态来分析。当KDJ指 标曲线图形形成头肩顶底形态、双重顶底形态（即M头、W 底）及三重顶底等形态时，也可以按照形态理论的研判方法 加以分析。KDJ曲线出现的各种形态是判断行情走势、决定 买卖时机的一种分析方法。另外，KDJ指标曲线还可以划趋 势线、压力线和支撑线等。
• 4、当股价经过一段时间的下跌后，而股价向上反弹的动力缺 乏，各种均线对股价形成较强的压力时，KDJ曲线在经过短 暂的反弹到80线附近，但未能重返80线以上时，一旦J线和K 线再次向下突破D线时，表明股市将再次进入极度弱市中， 股价还将下跌，可以再 卖出股票或观望，这是KDJ指标“死 亡交叉”的另一种形式。
• "二看实体大小"，实体大小代表内在动力，实体越 大，上涨或下跌的趋势越是明显，反之趋势则不明 显。以阳线为例，其实体就是收盘高于开盘的那部 分，阳线实体越大说明了上涨的动力越足，就如质 量越大与速度越快的物体，其惯性冲力也越大的物 理学原理，阳线实体越大代表其内在上涨动力也越 大，其上涨的动力将大于实体小的阳线。同理可得 阴线实体越大，下跌动力也越足。
股价基本分析也称股价的经济性分析，它包括 政治因素、经济因素等
技术分析法的理论基础
1、概念：技术分析是以预测投资商品价格变动的未来趋势 为目的，以图表形态、技术指标等为手段，对市场展开包 括归纳、分析、排除、确认、比较、决策、验证等一系列 的思维和研究。
2、技术分析法的三个假设：
（1）、市场行为反映一切，这是进行技术分析的基础。
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技术分析
价格的分析方法一共有两种，基本分析法和技 术分析法。
基本分析法主要是基于对股票投资价值的分 析，从而决定股票的买进卖出；而技术分析法是 根据股价的运动轨迹，用数学的方法对股价的运 动趋势进行分析，从而捕捉买卖讯号，把握买卖 时机。
基本分析是指从影响股价变动的敏感因素出 发，分析研究影响上市公司及股市运行的各种内、 外部的因素，并进行归纳整理和技术处理，预测 股价变动的一般趋势。通过股价的基本分析，有 助于把握上市公司经营和股市环境的变化，鉴定 股票发行公司的优劣，辩别股票的质量，在有利 的时机选择最优质的股票进行投资。
• 有如下应用规则可供参考： • 1.当DIF和DEA处于0轴以上时，属于多头市场，DIF线自下
而上穿越DEA线时是买入信号。DIF线自上而下穿越DEA线 时，如果两线值还处于0轴以上运行，仅仅只能视为一次短暂 的回落，而不能确定趋势转折，此时是否卖出还需要借助其 他指标来综合判断。
Hale Waihona Puke Baidu
• 2.当DIF和DEA处于0轴以下时，属于空头市场。 DIF线自上而下穿越DEA线时是卖出信号，DIF线 自下而上穿越DEA线时，如果两线值还处于0轴以 下运行，仅仅只能视为一次短暂的反弹，而不能确 定趋势转折，此时是否买入还需要借助其他指标来 综合判断。