构建促进青岛蓝色经济发展的金融支持体系(倪庆东)资料

（二）蓝色经济发展的金融支持体系
不同发展阶段企业的融资形式
种子期
初创期
成长期
成熟期
风险投资
私募股权投资
资本市场
融资租赁
商业银行、政策性银行
风险投资
一种向极具发展 潜力的新建企业和中小企业
提供股权资本 的投资行为。
投资于初创期 高新技术企业 风险较大
通过退出获 得收益
投资者参与 企业经营管理
私募股权投资
硅谷风险投资发展过程中政府的作用
4、提供财政资助。包括提供启动 资金、优惠贷款、补贴、信用担保和 预签购货合同等。
硅谷风险投资发展过程中政府的作用
1、美国于1958年通过了《小企业投资法案》规定小企业投资公 司直接受美国小企业管理局的管辖，并能够享受税收优惠和 政府软贷款。
2、允许养老基金介入风险投资业。 3、纳斯达克（NASDAQ）资本市场的建立，使风险资本能顺利地
构建青岛蓝色经济发展 的金融支持体系
中共青岛市委党校 经济学部 倪庆东
主要内容
一
蓝色经济发展的金融支持体系
二
国内外金融支持蓝色经济发展的经验借鉴
二
三
青岛市金融支持蓝色经济发展存在的问题
四
构建促进青岛蓝色经济发展的金融支持体系
一、蓝色经济发展的金融支持体系
1 蓝色经济发展趋势及其特点 促进蓝色经济发展的金融支持体系
硅谷风险投资发展过程中政府的作用
1、美国于1958年通过了《小企 业投资法案》规定小企业投资公司直 接受美国小企业管理局的管辖，并能 够享受税收优惠和政府软贷款。
硅谷风险投资发展过程中政府的作用
2、允许养老基金有条件地介入风 险投资业。
硅谷风险投资发展过程中政府的作用
3、纳斯达克（NASDAQ）资本 市场的建立，使风险资本能顺利地退 出创业企业，从而实现风险投资的良 性循环。
1. 通常是通过非公开形式对未上市企业投资 2.偏向于已形成一定规模和产生稳定现金流的传统企业 3.投资具有表决权，参与企业经营管理 4.通过退出获得收益
注：2010年VC/PE背景中国企业境内外IPO数量占年度IPO数量44.8%
（二）蓝色经济发展的金融支持体系
1 种子基金和中小企业创新基金 ——面向种子期和初创期涉海企业——政府提供资助
多层次的资本市场
第一层次
第二层次
第三层次
第四层次
主板市场， 即纽约证券 交易所，它 是世界上最 大的证券交 易所
二板市场， 如美国证券 交易所
NASDAQ证 券市场， 是处于创 业时期的 高科技股 权交易的 最理想交 易市场
二、金融支持蓝色经济发展的国内外经验借鉴
1
金融与高科技融合发展的成功案例
——旧金山湾
金融与航运业融合发展的成功案例 ——国际航运金融中心
国内先进城市金融支持蓝色经济 发展的经验
美国旧金山湾____风险投资造就硅谷
➢ 概况：旧金山湾面积约为900平方千米，呈南北链型， 85%水深不到9米，湾口达116米，旧金山湾形成了以半岛 的旧金山，东湾的奥克兰，以及南湾的圣荷西为主的大都 会区，称为旧金山湾区，面积约2万平方公里，人口700万， 是美国人均收入最高的地区之一。
网景公司和 YouTube 等 IT 巨头和知名公司。
KPCB(Kleiner，Perkins，Caufield & Byers)， 成功投资了太阳公司、美 国在线(AOL)、康柏电脑、基因科技、Google、Ebay、亚马逊(Amazon)和网景 等著名公司。它投资的科技公司占纳斯达克前一百家的十分之一。
2 风险投资、私募股权投资 ——面向初创期和成长期涉海企业——政府提供优惠政策
资本市场融资 3 ——面向成长期和成熟期涉海企业
——政府促进多层次的资本市场建设 金融机构融资 4 ——融资租赁机构、商业银行、政策性银行 ——面向各阶段涉海企业 ——政府引导资金向蓝色经济倾斜
5 蓝色经济风险补偿机制——科技保险和涉海保险
与旧金山湾接壤 的9个县构成了美 国第5大都市圈， 被列为全世界最 先进的经济地区
之一。
主要产业有：电 信产业、多媒体 产业、生物医药、
影视产业。
纳巴 索诺马 马林
旧金山
沙拉拿
康特拉 科斯塔
阿拉梅达
圣马帝奥
圣克拉拉
旧金山湾区行政图
著名的硅谷是美国和世界最为知名的电子工业集中地。高科技企业800 多家，年产值1400多亿美元。2008年硅谷人均GDP达到83000美元，居 全美第一。硅谷的GDP占美国的5%，而人口不到全国的1%。
（一）蓝色经济发展趋势及其特点
二十世纪以来蓝色经济先后掀起了四次革命浪潮
海洋渔业
海洋装备 制造业
海洋高新 技术产业
海洋生物 产业
为人们提供了 丰富多样的海 洋食品,拓展 了人类食物来 源的渠道
提高航运能力 和技术水平， 促进全球生产 要素流动和配 置，加速了经 济全球化进程
支撑了海洋资 源利用，打开 了海洋开发的 深度和广度空 间
硅谷成功的关键：风险投资为技术创新提供了宽松的金融环境
硅谷风险投资业发达，是举世闻名的高科技创业天堂，风险投资和高新技术 结合，推动经济快速发展，是硅谷也是旧金山湾区的一大特点。
硅谷
科技产品
33%
&
美国其他地区
风险投资
35%
沙丘路（Sand Hill Road）——“西海岸华尔街”
红杉资本(Sequoia Capital）：红杉资本是迄今为止最大、最成功的风险 投资公司。它投资成功的公司占整个纳斯达克上市公司市值的十分之一以 上，包括苹果公司、Google公司、思科公司、甲骨文公司、Yahoo 公司、
带来海洋生命 科学和生物技 术的重大突破， 形成海洋生物 技术产业群
蓝色经济的特点
1 高技术
3 高投入
2 高风险
4 高产出
海洋经济成为世界 经济新的增长点
海洋石油工业、滨 海旅游业、现代海 洋渔业、海洋交通 运输业四大海洋支 柱产业已经形成。
世界海洋经济GDP 平均每年以11%的 速度增长，增长速 度明显高于全球经 济增速
退出创业企业，从而实现风险投资的良性循环。 4、提供财政资助。包括提供启动资金、优惠贷款、补贴、信用
担保和预签购货合同等。
硅谷风险投ຫໍສະໝຸດ Baidu成功的经验与启示
1、政府政策扶持和资助 2、广泛的资金来源 3、健全的退出机制 4、另类的银行
广泛的资金来源
❖ 大学的捐赠基金 ❖ 养老基金、慈善基金 ❖ 保险公司和其他金融机构资金 ❖ 渊源深厚、富可敌国的家族资金