我国供应链金融发展现状及风险因素分析

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我国供应链金融发展现状及风险因素分析
中国供应链金融发展分析
(一)行业发展阶段
随着后工业社会进程的脚步,国际间的合作日益紧密,地区概念在企业中逐步弱化,“成本洼地”成为各大跨国企业获取成本优势的重要环节,国际间的分工合作形成了供应链的雏形。

为了满足供应链各个环节对于资金和资源的需求,银行开发了各种保障供应链运行的金融手段。

进入21世纪,供应链融资已经成了国际性银行流动资金贷款领域最重要的业务增长点之一。

供应链融资主要指银行通过审查整条供应链,基于对供应链管理程度和核心企业的信用实力的掌握,对其核心企业和上下游多个企业提供灵活运用的金融产品和服务的一种融资模式。

图表中国供应链融资发展阶段
资料来源:中投顾问产业研究中心
中国供应链融资的起源可以追溯到20世纪20年代,上海银行存货抵贷款就是中国银行业关于供应链融资最早的尝试。

20世纪90年代,随着竞争的日益激烈,中国银行业掀起了新一轮金融创新的高潮。

2005年深发展银行将“自偿式贸易融资”理念和“1+N”供应链融资系列产品提升为供应链融资服务,这标志着
中国供应链金融进入现代化阶段。

之后,广发银行、浦发银行、兴业银行、华夏银行、招商银行、民生银行以及国有银行都开始积极展开该项业务,至今,供应链融资市场进入全面发展时期。

供应链融资的顺利展开,首选,帮助国内银行从供应链融资上找到新的增长点;其次,担保物的扩大,也为中小企业融资打开了更多道路,充分利用资金的时间成本,加快了全产业的资金使用效率;最后,也有助于我国调整产业结构,有效提高我国国力和国际地位。

(二)行业发展状况
从深发展最早提出“自偿性贸易融资”和“N-1-N”的模式以来,众多银行纷纷加大力度投入这个行业中,现在的行业局面可谓是百花齐放,百家争鸣。

目前市面上的主要品牌有招行“点金物流金融”、浦发“企业融资链解决方案”、广发“物流银行”、中行“融易达”、交行“蕴通供应链”等,许多大行虽然还未建立自己的独有品牌,但是已经开始借助他们强大的营销网络和广泛的客户基础来向这一块业务渗透,并借机开展中小企业业务,搭政策的便车。

图表国内主要银行的供应链金融实践
资料来源:中投顾问产业研究中心
在历来的调查中,“资金不足”始终被列为中小企业第一位的问题。

有资料显示,90%以上的中小企业的贷款服务需求得不到满足或只得到部分满足。

供应链金融的服务对象主要是供应链中核心企业上下游的中小企业。

央行数据显示,2013年12月末,主要金融机构(指中资银行,不包含农村商业银行、农村合作银行和村镇银行)及小型农村金融机构(包括农村信用社、农村商业银行和农村合作银行)、外资银行人民币小微企业贷款余额13.21万亿元,同比增长14.2%。

在供应链金融业务上,我国许多银行还获得了比较显著的成效。

如:招商银行电子供应链金融业务量年均增长率在40%以上,截止2012年11月,业务量达到4500多亿元,批量开发中小企业客户13000多户;截止2012年6月,兴业银行供应链融资业务余额2774.34亿元,较年初增加421.38亿元,供应链核心企业达到244户,开发上、下游客户1711家;截至2011年末,中信银行供应链金融业务直接授信客户数超过了7000家,累计融资额高达6813亿。

2011年供应链金融业务融资余额规模为5.75万亿元,2012年达到6.9万亿元,增速约为20%。

这部分融资需求将带来存款派生和丰富的中间业务收入,是商业银行向中小企业业务转型的契机。

供应链金融风险因素分析
中投顾问在《2016-2020年中国供应链金融行业深度调研及投资前景预测报告》中指出,传统的信贷业务主要考核企业资质、业绩、财务特征和担保方式等,从单一主体经营、财务、市场等角度对企业综合实力、还款能力进行的信用评价。

但在供应链背景下,链上企业的风险已发生根本变化,其不仅受自身风险因素的影响,同时还受供应链因素的影响。

一方面,供应链上核心企业较高的信用水平和增级效用以及真实贸易项下产生的自偿性还款现金来源降低了上下游交易方的信用风险;
另一方面,供应链上各环节主体之间环环相扣,相互传递的风险因素又使各企业所面临的环境更加的复杂多变,不仅包括主体自身的信用风险,同时还涉及到企业所处供应链的整体运营风险、交易对手风险、贸易背景真实性风险、交易资产风险、操作环节风险以及来自于物流监管合作方的风险等。

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