机床行业分析报告

机床行业分析报告
机床行业分析
一、机床行业基本情况
,一,中国机床行业分类及概况
机床是能够完成车、铣、刨、镗、磨、钻、剪板、折弯等机械加工功能的设备统称。

按照中国机床工具工业协会的统计分类标准～机床分为金属切削机床、成型机床、工具及附件三类。

其中～进行金属切削加工的机床称为金属切削机床～常简称为机床～包括铣床、刨床、磨床等数控和普通机床产品。

由2008年统计数据来看～金属切削机床制造业是机床行业的主要子行业～其资产比重占机床行业的54.14%～收入比重和利润比重也几乎占据整个机床行业一半的份额。

截止2008年底～中国金属切削机床制造业拥有646家企业～比2007年增加133家,资产总额978.72亿元～比2007年增长了17.66%。

我国金属切削机床产值构成,%,
2001-2006年我国机床生产各指标变化情况
2010年前五个月～受制造业在金融危机后迅速复苏的影响～机床行业产值和销售收入均超过1800亿元～同比分别增长41%和42%～出口和进口机床也分别增长38%和41%。

然而～由于下游钢铁、汽车等产业产量下降～以及汇率调整等原因～2010年下半年机床产业的增长率将放缓。

我国机床行业在进入21世纪后～连续8年保持了快速发展的良好形势～已经连续4年在规模和产值上成为世界第三大机床生产国。

国产机床国内市场占有率从2000年的不到40%～提高到2008年的61%。

但目前我国大部分高档数控机床依赖进口的局面仍未打破～国产数控机床中附加值较低的简单经济型数控机床占比近70%～而进口的却是具
有高附加值的高中档数控机床～国外公司大约占领我国高档机床85%的市场份额。

为此～机床工具行业制定了三年振兴规划:经过三年发展～国产机床国内市场占有率提高到70%以上～其中数控机床占有率提高到40%以上。

今后～世界机床制造业将逐步向亚洲国家转移～我国机床行业将出现“替代进口?出口?功能部件国产化”的演变进程～中国机床业面临巨大发展机遇。

,二,下游行业对机床行业的影响
机床行业的下游产业主要可以归纳为四大产业:即汽车产业、传统机械产业、军工产业(包括航空航天、兵器、船舶、核工业等)和以电子信息技术为代表的高新技术产业。

汽车工业和航天军工产业是机床市场需求最大且需求产品技术水平最高的市场。

汽车行业需求占据45-50%～机械占据20-25%～军工行业占15-20%～其他
行业占剩余份额。

下游行业需求多集中在大型、重型、高精度的数控机床～决定了行业未来仍将以“高速、精密、智能、复合”为方向～多轴联动加工中心、复合加工机床、高速精密数控机床等产品也将继续是行业未来重点发展的品种。

二、我国机床产业的监管体系和产业政策
,一,监管体制
目前～国家对机械行业和机床行业的管理主要是由国家发展和改革委员会依据市场化原则进行管理～没有特殊限制。

另外～中国机床
工具工业协会在政府、国内外同行业和用户之间发挥桥梁、纽带和中介的作用～在国内同行企业之间发挥自律性协调的作用。

作为装备制造业的重要组成部分～大型数控机床行业是国家鼓励发展的高科技行业。

自“十五”期间起～国家高度重视大型数控机床的发展～近年来扶持力度继续加大～为机床行业提供了良好的发展环境和更多的税收优惠政策。

,二,主要产业政策
多项产业政策均将数控机床制造列入国家中长期科学和技术发展的重点领域及其优先主题～以发展大型精密、高速数控装备和数控系统及其他功能部件。

扶持目标是基本实现高档数控机床、工作母机、重大成套技术装备、关键材料与关键零部件的自主设计制造～改变大部分依赖进口的局面。

2001-2006年我国机床市场占有率及2010年预测
,三,具体措施
1.《国务院关于加快振兴装备制造业的若干意见》中制定了“首台,套,重大技术装备政策”规定:凡使用首台,套,重大技术装备～并确定为技术进步示范工程的～可以免税～投资、科研费用等各个方面可以享受各项优惠政策。

2.《国家数控机床产业发展专项规划》,草案,中规划我国未来5年机床工具行业将营造20个数控机床产业化基地和为之配套的10个基础功能零部件产业基地～基地企业将享受国家政策和资金上的支持。

3.根据财政部、国家税务总局财税字[1999]290号《技术改造国产设备投资抵免企业所得税暂行办法》～为鼓励企业加大投资力度～支持企业技术改造～促进产品结构调整和经济稳定发展～凡在我国境内投资于符合国家产业政策的技术改造项目的企业～其项目所需国产设备投资的40%可从企业技术改造项目设备购置当年比前一年新增的企业所得税中抵免。

允许抵免的国产设备是指国内企业生产制造的生产经营,包括生产必需的测试、检验,性设备～不包括从国外直接进口的设备、以“三来一补”方式生产制造的设备。

此项税收优惠政策有利于境内企业在技术改造时选择国产机床设备。

三、东方机床所处细分行业情况
东方机床处于金属切削机床行业中的铣床、刨床细分行业～主要产品为龙门刨床、龙门铣床、数控龙门铣床等。

,一,所处细分行业的产业特性
目前～我国工业正处在高速发展而且由轻工业向重化工业转化的过程之中～以航空、航天、铁路、发电、船舶、冶金、重型机器为代表的高精尖、大型专用设备带来对大、重型机床的大量新增需求。

机床市场～尤其是大、重型机床需求非常旺盛～但高端需求主要依靠进口满足。

这些设备一般单价较高、要求特殊、难度较大～但从需求总量来看～约占机床市场的1/3以上。

特别是数控龙门铣床、数控落
地镗床、大型五面体加工设备等的需求量较大～而我国的生产能力又不能适应这一突然增长的需求。

总体而言～铣床、刨床细分行业需要技术升级～向大、重型化方向发展并释放产能。

行业市场类型:内需导向的专家型消费市场～同一型号产品价格相对稳定～企业通过产品升级换代提升盈利能力。

市场的周期性和季节性:机床市场的周期与国民经济周期密切相关。

目前中国工业正在向重化工业方向发展～下游需求尤为旺盛～因此导致公司所处的细分行业大型机床景气度明显强于我国国民经济平均水平～市场周期性在装备需求高增长背景下有所抹平。

重型机床行业生产方面～除第一季度存在春节因素外～其他各季度相对较为均匀。

但由于重型机床的生产周期较长～平均达6-8个月～销售结算主要体现在下半年～导致下半年体现的销售收入通常高于上半年。

行业市场形态:目前技术要求较低的普通机床市场比较分散～大型数控机床的市场有一定集中度。

未来大型数控机床的市场将逐步向数家掌握高端技术而且拥有资金和管理优势的企业集中。

行业经营模式:机床行业属资本和技术密集型～大型龙门机床主要按订单设计生产～普通铣床、刨床则是在进行市场预测基础上生产备货以及按订单型生产方式并存。

,二,所处细分行业技术发展水平及未来趋势
目前～根据机床结构布局形式划分～我国生产的数控龙门铣床等产品的主要品种包括:按横梁是否在立柱上运动～分为动梁式和定梁式,横梁在高架床身上移动称为高架式,按机床净重和工作台承载能力～分为轻型、中型和重型,超重型,等。

目前主要规格范围是工作台宽度为0.8-5米～长度为2-28米。

在目前国内生产的数控龙门机床中～90%左右的规格都集中在1-2.5米范围～而95%的品种基本都是定梁式。

相比之下～工作台宽度在3米以上～尤其是宽度为4-5米的动梁式超重型数
控龙门铣床和磨床,含龙门加工中心,～由于技术难度较大～技术含量较高～目前国内生产厂家只有3-5个。

对数控龙门机床总体而言～技术将向重型化、高速化、精密化、高效化、复合化、功能部件国产化和数控系统开放化等方面发展～具体如下表: 技术发展趋势技术细节、先进水平和市场对技术的需求
我国工业高速发展且正在由轻工业向重工业转化过程中～
以航空、航天、铁路、发电、船舶、冶金、重型机器为代
表的高精尖、大型专用设备带来对大、重型机床的大量新重型化
增需求～加工宽度在3米米以上～特别是4-5米的动梁式超
重型龙门机床是近期的需求和发展方向。

目前高速铣削加工中心进给速度最高可达80m/min～快速移
动速度可达100m/min左右～主轴转速已达60,000r/min。

转高速化
速大于15,000r/min的主轴才可称为高速主轴。

在加工精度方面～近10年来～普通级数控机床的加工精度精密化已由10μm 提高到5μm～精密级加工中心则从3，5μm～提
高到1，1.5μm～并且超精密加工精度已开始进入纳米级
(0.01μm)。

对机床高速及精密化要求的提高导致了对加工工件制造速
度的要求提高。

同时～由于产品竞争激烈～产品生命周期
高效化快速缩短～模具的快速加工已成为缩短产品开发时间必须
具备的条件。

对制造速度的要求致使加工模具的机床朝着
高效能专业化机种发展。

开放式数控系统有更好的通用性、柔性、适应性、扩展性。

美国、欧共体和日本等国纷纷实施战略发展计划～进行开数控系统开放化放式体系结构数控系统规范(OMAC、OSACA、OSEC)的研究和
制定～开放式数控技术的新变革即将来临。

产品轮廓曲线的复杂化致使模具加工技术必须不断升级～
机床五轴加工、六轴加工已日益普及～机床加工的复合化
已是不可避免的发展趋势。

德国技术已可在一次装夹下实复合化
现5面体加工或5轴联动加工～可由数控系统控制或CAD/CAM
直接或间接控制。

目前～在我国机床工具产业发展中～数控系统、刀库和机
械手、数控刀架和转台、主轴单元,含电主轴,、滚珠丝
功能部件国产化杠副和滚动导轨副、高速防护罩和数控刀具等数控机床的关键功能部件还是依赖进口。

我国机床行业的功能部件国
产化将是长期发展方向。

,三,所处细分行业的市场容量及供需变化
2006年各细分行业的市场需求、进口和出口情况
资料来源:中国机床工具工业年鉴
2006年我国数控龙门机床的国内市场年需求量约为18亿元～国内
自给率不足仅为45%～而且国内产品属于中低端产品～高端产品基本依靠进口。

伴随我国工业的重化工化～重型数控龙门铣床、重型数控龙门磨床和大型精密加工中心需求数量和技术要求将持续上升～对我国的相应产品的供应能力提出了严峻考验。

从下图可见2006年我国数控龙门机床的产值增长率总体高于金属切削机床产值增长率～金属切削机床产值增长率仅为16%左右～而数控金属切削机床产值增长率为41%左右～其中:数控龙门机床增长率高达45%左右。

我国机床行业正处于快速增长期～而发行人所处的细分行业增长速度更快于整体机床行业。

,四,所处细分行业与上下游的关联性及影响分析
1.所处细分行业与上下游行业的关联性
公司所处机床行业的细分行业的产业链如下:
公司所处的细分行业的上游行业为铸件和各类机械配件制造业～原材料成本约占主营业务成本的70%左右～上游材料价格的波动对该行业具较强的关联性～若上游材料价格上涨～则将相应提高机床行业的生产成本。

2、上游行业市场与供应商情况
公司产品的主要原材料包括铸件、数控系统、铣头、主轴、丝杠、电机等。

近年来～除铸件价格2007年的均价较2005年上涨了8.69%～呈现向上波动趋势外～其他原材料价格基本稳定。

主要原材料市场价格波动情况
铸件铸件毛利率低～价格波动主要源于材料成本推动。

数控系统市场结构稳定～价格基本保持稳定。

铣头市场竞争充分～价格基本保持稳定。

主轴市场竞争充分～价格稳中有降。

丝杠竞争趋于激烈～价格有下调趋势。

电机市场竞争充分～价格维持低位波动。

3、下游行业市场及景气分析
相关机床品种对应下游行业
船舶制造业,大型通用机械和石化设备
制造业,重型、矿山、冶金机械制数控龙门铣床造业,航空航天设备制造业,铁路设备,
机床制造业,大型模具。

龙门铣床适用范围广阔～主要加工中小零件。

主要用于单件，小批量生产及机修车间龙门刨床
《国务院关于加快振兴装备制造业的若干意见》提出我国今后重
点发展的16个重大技术装备领域～大型、精密数控机床是国家重点扶持的重大技术装备领域的上游行业～在国家重点扶持下～下游景气度高～需求旺盛～对该行业将产生积极影响。

四、竞争环境分析
,一,所处细分行业在国际竞争中的地位
长期以来～我国机床行业大而不强～技术较为落后～截止2008年～国产数控机床中附加值较低的简单经济型数控机床占比近70%～而进口的却是具有高附加值的高中档数控机床～国外公司大约占领我国高档机床85%的市场份额。

虽然近年来国产数控机床国内自给率逐渐提高～但国内企业仍需要长期努力并通过技术创新逐步提升国产机床的市场占有率。

我国金属切削机床中各细分行业的国内自给率各不相同。

由于铣床等机床品种的技术要求相对较高～我国对这类高精度机床主要还是依靠进口来满足国内需求。

根据中国机床工具工业年鉴数据分析～各细分行业的国内自给率见下图:
,二,主要产品的国内外生产厂商情况
国内机床行业是一个行业集中度较低的行业。

根据中国机床工具
工业协会统计资料～2006年度中国机床企业年销售收入50亿元以上的
超大型企业2家,年销售收入在5,16亿元的大型企业有14家,年销售
收入在2,5亿元的中型企业有21家。

全国小型机床企业占比近97%～
绝大多数小型机床企业的技术创新能力弱～产品同质化而且品质不
高。

中大型企业未来将以专业化发展为主导方向～在某些细分行业形
成技术、品牌和规模优势。

,三,同行业上市公司财务状况
同行业上市公司2009年财务状况
财务指标青海华鼎秦川发展法因数控昆明机床华东数控沈阳机床总资产,万元, 159,948.8 157,434.25 75,170.42 202,443.36 154,725.09 895,629.39 总负债,万元, 84,516.75 601,70.27 19,961.2 74,566.01 84,462.82 753,805.67 股东权益,万元, 74,889.73 91,803.56 55,209.22 121,701.4 60,716.57
132,067.08 主营业务收入,万元, 95,523.4 113,891.09 39,648.93 137,219.66 57,391.64 597,769.68 主营业务成本,万元, 75,028.49 87,470.98 25,690.12 90,361.55 37,290.35 468,650.62 营业利润,万元, 168.84 9,807.53 6,541.39 22,041.99 12,413.13 2,803.12 利润总额,万元, 1,952.81 10,894.27 7,337.09 24,797.35 13,579.73 9,828.79 净利润,万元, 1,511.76 9,255.32 6,206.9
21,584.8 11,596.63 2,703.52 销售毛利率,%, 21.46 23.20 35.21 34.15 35.02 21.6 营业利润率,%, 0.18 8.61 16.5 16.06 21.63 0.47 净利润率,%, 1.58 8.13 15.65 15.73 20.21 0.45 流动比率 1.63 2.04 3.34 1.83 1.75 1.02 速动比率
1.14 1.29
2.55 0.98 1.16 0.62
五、行业发展预测
《国务院关于加快振兴装备制造业的若干意见》提出我国今后重
点发展的16个重大技术装备领域～绝大部分领域均需要大型、精密数控机床
进行加工。

在铣削、磨削工艺中～大型、精密机床常采用龙门形式增加结构刚度～从而在大加工宽度情况下提高加工精度。

因此～大型、精密数控机床是国家重点扶持的重大技术装备领域的上游行业～在国家重点扶持下～下游景气度高～需求旺盛～对该行业将产生积极影响。

工信部近期出台的《机械基础零部件产业振兴实施方案》提出～计划通过3年努力～使得我国重大装备基础零部件配套能力提高到70%以上～这将促进我国机床产业的发展。

此外～我国近年来城市轨道交通、高速铁路的快速发展将增加对大型、精密数控机床的需求量。

下面是余秋雨经典励志语录，欢迎阅读。

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关于年龄
1.一个横贯终生的品德基本上都是在青年时代形成的，可惜在那个至关重要的时代，青年人受到的正面的鼓动永远是为成功而搏斗，而一般所谓的成功总是带有排他性、自私性的印记。

结果，脸颊上还没有皱纹的他们，却在品德上挖下了一个个看不见的黑洞。

2.我不赞成太多地歌颂青年，而坚持认为那是一个充满陷阱的年代。

陷阱一生都会遇到，但青年时代的陷阱最多、最大、最险。

3.历史上也有一些深刻的哲人，以歌颂青年来弘扬社会的生命力。

但这里显然横亘着一种二律背反:越是坚固的对象越需要鼓动青年去对付，但他们恰恰因为年轻，无法与真正的坚持相斡旋。

4.青年时代的正常状态是什么，我想一切还是从真诚的谦虚开始。

青年人应该懂得，在我们出生之前，这个世界已经精精彩彩、复复杂杂地存在过无数年，我们什么也不懂，能够站正脚下的一角建设一点什么，已是万幸。

5.中年是对青年的延伸，又是对青年的告别。

这种告别不仅仅是一系列观念的变异，而是一个终于自立的成熟者对于能够随心所欲处置各种问题的自信。

6.中年人的当家体验是最后一次精神断奶。

你突然感觉到终于摆脱了父母、兄长、老师的某种依赖，而这种依赖在青年时代总是依稀犹在的;对于领导和组织，似乎更贴近了，却又显示出自己的独立存在，你成了社会结构网络中不可缺少的一个点;因此你在热闹中品尝了有生以来真正的孤立无援，空前的脆弱和空前的强大集于一身。

7.中年人一旦有了当家体验，就会明白教科书式的人生教条十分可笑。

当家管着这么一个大摊子，每个角落每时每刻都在涌现着新问题，除了敏锐而又细致地体察实际情况，实事求是地解开每一个症结，简直没有高谈阔论、把玩概念的余地。

这时人生变得很空灵，除了隐隐然几条人生大原则，再也记不得更多的条令。

8.中年人的坚守，已从观点上升到人格，而人格难以言表，他们变得似乎已经没有顶在脑门上的观点。

他们知道，只要坚守着自身的人格原则，很多看似对立的观点都可相容相依，一一点化成合理的存在。

于是，在中年人眼前，大批的对峙消解了，早年的对手找不到了，昨天的敌人也没有太多仇恨了，更多的是把老老少少各色人等照顾在自己身边。

请不要小看这“照顾”二字，中年人的魅力至少有一半与此相关。

9.中年人最可怕的是失去方寸。

这比青年人和老年人的失态有更大的危害。

中年人失去方寸的主要特征是忘记自己的年龄。

一会儿要别人像对待青年那样关爱自己，一会儿又要别人像对待老人那样尊敬自己，他永远活在中年之外的两端，偏偏不肯在自己的年龄里落脚。

10、某个时期，某个社会，即使所有的青年人和老年人都中魔一般荒唐了，只要中年人不荒唐，事情就坏不到哪里去。

最怕的是中年人的荒唐，而中年人最大的荒唐，就是忘记了自己是中年。

11、中年太实际、太繁忙，在整体上算不得诗，想来难理解;青年时代常常被诗化，但青年时代的诗太多激情而缺少意境，按我的标准，缺少意境就算不得好诗。

12、一般情况下，老年岁月总是比较悠闲，总是能够没有功利而重新面对自然，总是漫步在回忆的原野，而这一切，都是诗和文学的特质所在。

老年人可能不会写诗或已经不再写诗，但他们却以诗的方式生存着。

看街市忙碌，看后辈来去，看庭花凋零，看春草又绿，而思绪则时断时续，时喜时悲，时真时幻。

13、老人
的年龄也有积极的缓释功能，为中青年的社会减轻负担。

不负责任的中青年用不正当的宠溺败坏了老人的年龄，但老人中毕竟还有冷静的智者，默默固守着年岁给予的淡然的尊严。

14、只有到了老年，沉重的人生使命已经卸除，生活的甘苦也已了然，万丈红尘已移到远处，宁静下来了的周际环境和逐渐放慢了的生命节奏构成了一种总结性、归纳性的轻微和声，诗的意境出现了。

15、中青年的世界再强悍，也经常需要一些苍老的手来救助。

平时不容易见到，一旦有事则及时伸出，救助过后又立即消失，神龙见首不见尾。

这是一种早已退出社会主体的隐性文化和柔性文化，隐柔中沉积着岁月的硬度，能使后人一时启悟，如与天人对晤。

老年的魅力，理应在这样的高位上偶尔显露。

不要驱使，不要强求，不要哄抬，只让它们成为人生的写意笔墨，似淡似浓，似有似无。

关于人生
1.我们对这个世界，知道得还实在太少。

无数的未知包围着我们，才使人生保留迸发的乐趣。

当哪一天，世界上的一切都能明确解释了，这个世界也就变得十分无聊。

人生，就会成为一种简单的轨迹，一种沉闷的重复。

2.人有多种活法，活着的文明等级也不相同，住在五层楼上的人完全不必去批评三层楼的低下，何况你是否在五层楼还缺少科学论证。

3.人生的道路也就是从出生地出发，越走越远。

一出生便是自己，由此开始的人生就是要让自己与种种异己的一切打交道。

打交道的结果可能丧失自己，也可能在一个更高的层面上把自己找回。

4.不管你今后如何重要，总会有一天从热闹中逃亡，孤舟单骑，只想与高山流水对晤。

走得远了，也许会遇到一个人，像樵夫，像路人，出现在你与高山流水之间，短短几句话，
使你大惊失色，引为终生莫逆。

但是，天道容不下如此至善至美，你注定会失去他，同时也就失去了你的大半生命。

5.人生的过程虽然会受到社会和时代的很大影响，但贯穿首尾的基本线索总离不开自己的个体生命。

个体生命的完整性、连贯性会构成一种巨大的力量，使人生的任何一个小点都指点着整体价值。

6.如果有一天，我们突然发现，投身再大的事业也不如把自己的人生当做一个事业，聆听再好的故事也不如把自己的人生当做一个故事，我们一定会动手动笔，做一点有意思的事情。

7.杰出之所以杰出，是因为罕见，我们把自己连接于罕见，岂不冒险?既然大家都很普通，那么就不要鄙视世俗岁月、庸常岁序。

不孤注一掷，不赌咒发誓，不祈求奇迹，不想入非非，只是平缓而负责地一天天走下去，走在记忆和向往的双向路途上，这样，平常中也就出现了滋味，出现了境界。

8.就人生而言，应平衡于山、水之间。

水边给人喜悦，山地给人安慰。

水边让我们感知世界无常，山地让我们领悟天地恒昌。

水边让我们享受脱离长辈怀抱的远行刺激，山地让我们体验回归祖先居所的悠悠厚味。

9.第一根白发人人都会遇到，谁也无法讳避，因此这个悲剧似小实大，简直是天网恢恢，疏而不漏，而决斗、毒药和暗杀只是偶发性事件，这种偶发性事件能快速置人于死地，但第一根白发却把生命的起点和终点连成了一条绵长的逻辑线，人生的任何一段都与它相连。

10、谁也不要躲避和掩盖一些最质朴、最自然的人生课题如年龄问题。

再高的职位，再多的财富，再大灾难，比之于韶华流逝、岁月沧桑、长幼对视、生死交错，都成了皮相。

北雁长鸣，年迈的帝王和年迈的乞丐一起都听到了;寒山扫墓，长辈的泪滴和晚辈的泪滴却有不同的重量。